互聯網金融下P2P網貸平臺發展對策分析

莫勤美

摘 要：P2P最早出現于英國，自從登陸中國以來，在短短的時間內就成為互聯網金融的重要模式之一，因其具有成本低、覆蓋廣、風險分散化等較強的優勢，引得普通觀眾的關注。但隨著時間的推移，其風險也日漸顯現，P2P網貸平臺存在著平臺防控能力差，借款人違約監管不完善等等問題，導致了一系列不良事件的發生。本文就基于P2P網貸平臺發展存在的問題進行分析，并多角度提出網貸平臺發展的應對之策，促進金融行業的良性發展。

關鍵詞：互聯網金融;P2P網貸;風險;原因;發展對策

P2P于2006年登陸中國，在隨后的幾年間迅速發展，并成為互聯網金融中增速最快，最受普通觀眾關注的一種網絡金融模式，但是P2P網貸野蠻生長的過程中，風險日漸顯現。很多網貸平臺一開始只提供服務，不參與交易，這種初中逐漸被打破，漸漸變成了集信息、資金、中介、信用為一體的金融機構。其次新的監管政策遲遲未公布，行業中風險事件頻頻爆發，P2P平臺遭遇了有史以來最大的挑戰。只有正確的認識到P2P平臺所存在的風險，采用合理的對策才能夠保證其可持續發展。

一、互聯網金融下P2P網貸平臺存在的風險

（一）政策風險

所謂的政策風險就是來源于國家對P2P網絡借貸行業的監管問題，因為政策的變化導致P2P行業出現了諸多的不確定。在2016年的時候，網絡借貸行業無門檻、無標準、無監管，屬于三無地界。在這種監管環境中，P2P網絡借貸平臺瘋狂增長，之后出現了一系列的問題，比如資金流入流出不透明，有一些P2P網絡借貸平臺，一直處于法律界限的邊緣，甚至涉及違法經營。大多數的投資人之所以看重P2P網絡借貸平臺，是因為平臺具有高利率。為了招攬業務，一些平臺必須提出高利率，高利率的背后在打法律的擦邊球，這種高利率會讓市場失去控制，也隱藏著巨大的風險。2017年之后，國家加強了對金融業的監管，P2P平臺也發生了巨大的變化。

（二）信用風險

一般在P2P網絡借貸平臺進行借貸的借款人，都是被正規的金融拒絕過的客戶，這類客戶信用級別低，自身缺乏抵押物，還款能力并不強。另外，我國的征信系統目前還比較匱乏，P2P網貸平臺所有的信息來源幾乎都是只能通過身份認證，手機認證，一些公司明細等。審查資料的環節存在了很多的隱患，后期又不注重管理和合理的跟蹤，結果導致有一部分借款人從平臺套現，到期后不愿意償還本金和利息，產生了所謂的信用風險。其次，還有一些P2P網絡平臺本身設立的時候就存在不良的想法，就是通過虛假宣傳高收益、低風險來騙取巨額資金，然后攜款潛逃。但也有一部分P2P網貸平臺自身的經營能力有限，所以，在管理的過程中風險日益突出，沒有及時的跟進相關信息，導致壞賬率過高，最終投資人利益受損[1]。

（三）流動風險

所謂的流動風險即是指P2P網貸平臺無法采用合理的手段獲得一定的資金，或者是到期無法將投資者的成本和收益及時的支付。眾所周知，P2P平臺就是進行借貸交易的一種中間媒介，不是像傳統機構那樣吸收存款。因此，P2P網貸平臺資金并不充裕，同時，利用P2P進行借貸交易的相關合同憑證，只能在平臺出借人中轉讓，流動性會受到限制。平臺投資者需要的是穩健型的投資項目，又資金周期短，能夠迅速的變現。這就很容易出現期限錯配的情況，導致P2P平臺資金鏈斷裂，最終引發平臺的倒閉風險。縱觀這幾年P2P平臺爆雷的事件，往往都是流動性趨緊導致的。據相關數據顯示，2018年P2P暴雷的網絡貸款平臺占總數的43%，達到了有史以來的頂峰。

（四）操作風險

互聯網金融下的P2P網貸平臺，本身就存在缺陷，其操作方面的風險主要來源于互聯網技術和平臺運作模式。互聯網技術安全問題在P2P網貸平臺是一直存在的，自身系統的漏洞就可能會造成一些犯罪分子惡意攻擊，最終給平臺造成隱患。如果缺乏有效的監管，在借貸的過程中，P2P自身也可能因為平臺運作的錯誤造成巨大的金額損失。

（五）市場風險

P2P網貸行業所存在的市場風險主要包括市場的利率、匯率、股票行情的變動，有一些不利的變動，就會導致平臺發生巨大的風險。同時，P2P網貸平臺市場的風險還存在于行業之間的激烈競爭，據相關數據統計，2018年網絡借貸平臺登記注冊的就有6000多家，正在運營的平臺只有1000多家，從這個數據可以看出，競爭是非常激烈的，不少平臺成立之后就被淘汰了。P2P網貸平臺是一個巨大的市場，一些傳統的金融機構也不甘愿放棄這個市場，甚至推出了一些嶄新的產品去和P2P平臺進行競爭，這也導致了一些平臺為了吸引更多的客戶就推出更高的利率，這時就可能伴隨巨大的風險，就像上文所講述的借款對象信用級別低、還款能力不強，如果再受到市場利率價格波動的影響，就可能直接導致借貸人失去還款的來源，造成平臺巨額的損失。

二、P2P網貸平臺風險頻發的原因

（一）國家層面：去杠桿，監管逐漸趨向嚴格

P2P網絡貸款平臺在運作的過程中，整體流動性趨緊是導致P2P平臺頻頻爆雷的背景。據數據統計，2018年一月份至六月份，國家的去杠桿取得了成效，社會融資規模同比下降17%，貨幣增速逐步放緩，追求流動性的投資者都開始撤資，P2P也面臨著投資資金的退潮。到2018年的六月份P2P貸款的余額增速也在下降，投資者的數量同比是負增長。其次，國家監管越來越嚴格，從P2P一開始出現，就沒有納入到金融監管的范圍之內，導致P2P行業的入職門檻特別低，內部基本沒有什么真實的業務，只是打著網貸的幌子在進行收斂錢財，甚至有些平臺干起了詐騙的活動，也為整個P2P行業埋下了風險隱患，一旦出現了集中兌付的需求，P2P網絡貸款平臺就很容易暴雷。因此，2018年國家提出了對互聯網資產管理業務的整治力度，以及相關開展驗收的通知，要求清理定向融資，定向委托投資等資金管理的產品，這就造成了一些P2P平臺的措手不及[2]。

（二）企業層面：異化經營，未能守住自身的底線

P2P一開始的出現扮演的只是信息中間的角色，但由于長期以來我國傳統金融市場的主導地位，也導致P2P平臺想要生存必須游離于法律的邊緣，開始涉及一些灰色的業務。比如2015年一些平臺在牛市上參與配資，受到配資的清查和股價的影響，造成了自身巨額的損失，也有一些P2P平臺，借款時間短，貸款時間長，風控手段較差，為后期平臺的暴雷埋下了隱患，甚至有一些P2P網貸平臺打著互聯網金融的旗號，搞的是非法集資的詐騙活動，在政策提出之后，就直接被清除。

（三）借款人層面：違約成本低，還款能力弱

在我國金融服務的需求非常的旺盛，但是因為一些中小企業自身缺乏擔保，在傳統金融機構得不到垂青，于是就開始通過P2P網絡借貸平臺進行借貸，交易成本低，正好滿足了這部分中小企業的融資需求。但這部分中小企業自身的還款能力和資質較差，同時央行的征信系統有沒有納入P2P網絡借貸公司，違約的成本較低，平臺無法通過征信去查詢這些中小企業的違約記錄，整個社會的信用出現了問題。當P2P網絡平臺的壞賬率大幅度上升時，該平臺自然會爆發風險。

三、互聯網金融下P2P網貸平臺發展對策分析

（一）加大監管的力度

縱觀P2P平臺的每一輪爆雷潮，都和宏觀政策和監管方向有關，宏觀政策的提出規范了P2P行業的行為。但對于P2P網絡借貸行業的監管，需要對平臺全程監控，對可能會出現的風險，執行不到位的情況，應該通過現有的文件進行梳理，提升P2P網絡平臺監管文件的執行力，明確行業的準入條件，加強信息的公開，引導行業的健康發展，讓P2P行業能夠自我的規范起來，從而促進P2P行業的健康發展。行業協會要健全相關溝通機制，定期和各大平臺之間緊密聯系，形成信息的共享，嚴打一些惡意逃款的不良信用客戶，建立全國的失信人數據庫，促進金融行業的健康發展。

（二）提高出借人的風險意識

風險和投資往往是并存的，高收益面臨的一般是高風險，因此投資者在投資之前一定要提高自身的風險識別能力，分析自身的風險承受能力，不要將目光僅僅放在收益率上，更應該關注投資的項目背景，后續的發展。及時的查看自身資金的動態，養成一個良好的投資習慣。對于P2P平臺來說，理財的產品的收益率往往比傳統的銀行要高，但是風險性更大，流動性差。因此，在這種背景之下，投資者必須要加強自身的風險識別能力，增強自我金錢的保護意識，能夠根據自身的能力審慎決策投資項目，理性經營投資，對于一些高收益吸引廣大投資者的不合規網貸平臺，投資者一定要盡量的去遠離，一旦出現問題，就可能損害投資者的利益。

（三）加強信用建設

排除P2P平臺自身所存在的風險，在P2P這個行業主要的風險來自于借款人，借款人沒有信用意識，到期不還款，這就造成了P2P平臺在運作時存在的巨大風險。因此，可以加強信用的建設，提高違約的成本。在我國建立社會信用體系，設立一個第三方信用的查詢機構，將借款人的違約記錄納入征信系統，下次借款人進行借貸時，就可以輕松的查看借款人的不良信息，以此來提高借款人的違約成本，極力遏制違約的行為，樹立所有借款人的誠信意識。

（四）加大P2P網貸平臺的自身管理

P2P網絡貸款平臺，本身就是和網絡相連接。網絡具有開放性，不乏有一些黑客病毒的入侵，很多客戶的信息就會遭到竊取，甚至被修改。因此P2P網貸平臺一定要加強對信息系統的投入，防止系統遭到他人的惡意入侵。其次，平臺自身也要加強對借款人的審核，盡管P2P平臺借款人在借款時都會存在財務的抵押，但是平臺也不能因此而松懈，仍然要重點的審核，可以借助大數據重點審核借款人的身份、借款記錄、社交情況等等，盡量的去優化平臺借款人。最重要的一點平臺自身一定要合規經營，只充當信息中介，不搞資金池，在經營合法的情況下，提取一部分利潤來作為風險準備金，防止內部流動性差造成風險。

P2P網絡平臺是互聯網金融不可缺少的模式之一，其能夠幫助借款人和貸款人分散借款額度的風險，也能夠幫助借款人拿到有利的利率條件，其自身有很強的優勢，但在發展的過程中存在政策、信用、流動、操作、市場的風險，導致了P2P平臺頻頻暴雷。為了促進P2P網貸平臺的可持續發展，需要在國家、平臺、信用技術等等方面進行創新，采取合適的策略，構建一個和諧、健康、安全的互聯網金融環境。

參考文獻：

[1] 唐天涯.互聯網金融下P2P網貸平臺發展對策分析[J]全國流通經濟，2019（07）：144.

[2] 林寧寧; 陳習定.我國P2P網貸存在問題及發展對策研究[J]納稅，2018（12）：160.