金融供給側改革面臨的現實問題及改革路徑分析

汪益俊

【摘 要】 我國經濟處于拐點時期，金融業亟需改革以保障自身與國民經濟發展步調一致，同時，我國金融業的問題越來越凸顯且制約了經濟發展，其中，金融資源配置不平衡、資金總量不足、金融監管漏洞這三種問題尤為突出。在這種情況下，金融供給側改革應當大刀闊斧地展開。而金融改革與供給側結構性改革亦是相輔相成的，本文從兩者的關系出發，也為金融供給側改革帶來了一些建議，希望我國金融業能在此次改革中獲得新生。

【關鍵詞】 金融供給側改革 改革路徑 金融資源

一、金融供給側改革與供給側結構性改革的關系

（一）供給側結構性改革的內容與金融改革聯系緊密。供給側結構性改革有去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板五項任務，而這五項任務恰好與金融業有較強的相關性。首先，去產能與去庫存都把目光放在了重工業上面，關停重工業企業會導致這些企業在金融機構的貸款很難按時返還，給商業銀行帶來放貸風險。此外，降成本意為讓企業降低融資成本，而許多企業都依靠銀行等金融機構進行融資的，降低企業的融資成本必然致使銀行的預期利潤減少。可以說，供給側結構性改革的種種內容都影響了傳統金融機構的盈利與經營，因此，供給側結構性改革也能鞭策金融業盡快拋棄其不合時宜的運營模式、進行大變革。

（二）金融業為供給側結構性改革提供支撐。因為供給側結構性改革“三去一降一補”的任務都涉及金融業，所以，如果金融業不配合改革那么它將成為供給側結構性改革進程的障礙。可以說，金融業將為供給側結構性改革的實施帶來必要支持。以去庫存為例，國家要求房地產去庫存后，金融業為居民購買住房帶來了優惠，一些地區下調了首付金額，使得房地產去庫存的效果明顯。在去杠桿方面，金融業也有著不可忽視的作用。金融去杠桿則能推進實體經濟去杠桿，杠桿率有所下降與金融業的努力分不開。

二、金融供給側改革面臨的現實問題分析

現如今，我國單一的金融體系展現了許多弊端，國有控股銀行一家獨大、其他商業銀行缺乏發展空間，這一體系也導致許多中小企業在發展過程中都得不到良好的資金支持，融資難問題屢見不鮮。金融風險滋生、金融市場秩序混亂等現象都是金融業已有問題的信號。而金融供給側改革的問題是所有問題當中最棘手、最突出的。金融業的問題具體表現如下：

（一）金融供需總量不平衡、實體經濟發展受限。金融說到底是為實體經濟而服務的，再加上我國一直秉持較為寬松的貨幣政策，使得近幾年的貨幣供給增速大約持平，我國貨幣形勢看似一片大好，但是它們卻沒有真正進入實體經濟中。許多企業對資金的需求旺盛但是卻面臨資金短缺的問題。尤其是新興產業、小微企業，他們有旺盛的生命力，融資需求不斷增長，但他們獲得的融資遠不能滿足實際需求。可以說，資金供給充足是不能與有效供給充足劃等號的，我國金融業的貨幣供需總量不平衡的問題非常棘手，亟待解決。

調查發現，我國資金“脫實向虛”現象屢禁不止，許多大型企業為了盈利不顧社會效益，也不顧國家經濟問題，而不斷進軍虛擬經濟領域，妨礙了金融供需總量保持平衡，使得不平衡現象愈演愈烈。

（二）金融資源配置失衡。我國國有控股銀行發展較早，且有政策扶持，所以國有控股銀行一家獨大，其他商業銀行的資金與實力遠不如國有控股銀行，可見我國目前的金融結構是不合理的，不同金融機構的金融資源配置差距較大，金融體系亦是缺乏層次。在這種情況下，國有控股銀行的金融資源自然會流向國有企業。而我國的私營企業以及一些新興產業、小微企業往往是得不到國有控股銀行的資源的，只有第二位階甚至第三位階的金融機構愿意為這些企業提供貸款和其他金融服務。而許多弱勢群體、小微企業只能通過普惠金融、網貸來獲取金融資源，當然，他們所獲取的金融資源更是微不足道的。總之，金融資源配置不平衡嚴重制約了具有發展潛力的科技型企業、新興產業等單位的發展。再加上經濟新常態到來，這種固化的融資結構和金融資源分布模式只會與多樣化的融資主體漸行漸遠，更成為我國金融業多元化發展道路上的絆腳石。

（三）金融監管體制不健全。現如今，互聯網金融迅速在金融業占領了一席之地，然而我國尚未出臺專門的法律去約束互聯網金融的經營活動及其他行為，所以互聯網金融的經營亂象較多，許多互聯網金融從業者正是知悉了法律漏洞而時常游走于法律紅線邊緣，影響了金融秩序，破壞了有序競爭的金融環境、總之，現有的金融監管體制難以滿足現代化的、多樣化的金融監管需求。

三、金融供給側改革實現路徑分析

（一）以服務供給側結構性改革為宗旨，以服務實體經濟為最終目標。如上文所述，金融業為供給側結構性改革帶來重要支撐，也是供給側結構性改革的側重點。此外，金融供給側結構改革的效果好壞還關系著實體經濟能否持續發展壯大。為了使得實體經濟突破發展瓶頸，必須盡快進行金融供給側改革。金融業改革不能冒進更不能畏縮，必須在科學的指導下穩中前行，以推進我國供給側結構性改革的深化為改革方向。另一方面，金融供給側改革不能忽視其服務實體經濟的根本目標。具體來說，我國金融體系單一，金融有效供給不足是阻礙金融供給側改革的兩座大山，所以改革必須先從這兩大阻礙入手。以豐富金融體系、引導資金由虛向實為主要任務。

（二）貫徹落實創新發展、協調發展與綠色發展三大理念。第一，創新是改革的推動力，所以金融供給側改革需要以創新為導向。創新出新的金融服務。具體來說，金融機構可以創新融資服務方式，尤其是要對直接融資進行創新和改革，使得直接融資和間接融資并重。此外，創新金融機構服務方式同樣重要。不能僅僅把目光放在商業銀行金融服務創新上，互聯網金融、普惠金融創新也需要得到支持和幫助。第二，打造可持續的金融體系亦是金融供給側改革的重點。我國現有的金融結構不合理、不協調，既阻礙了金融業的發展，也不利于金融供給側改革的順利展開，所以，要先實現金融結構的優化升級，集中力量提高直接融資的水平、降低直接融資的難度。還要增強間接融資與直接融資的協調程度，兩者相協調才能切實達到合理科學的金融結構。同時，還要推進互聯網金融與傳統金融業合作配合，互聯網金融與傳統金融彼此競爭只會消耗各自的資源，只有兩者合作才能實現共贏。最后，應適當放寬對民間資本的準入限制，只有越來越多優質的民間資本進入金融市場，才能順利打破國有資本對金融市場的壟斷。民間資本的到來能使得金融業換來新面貌，也能為金融供給側改革提供新思路。第三，推動金融業走上綠色發展的道路。金融供給側改革的目標之一就是發展綠色金融。綠色金融要求金融供給側改革能夠在方方面面的改革環節中都不忘綠色發展理念，通過綠色發展理念來推進社會各界的金融資本逐漸綠色化、環保化。具體來說，金融供給側改革要打造并推行綠色信貸、綠色債券和綠色金融產品。

（三）推進金融資源合理配置。經濟新常態要求金融體系更加多元化以滿足不同主體對金融服務的不同需求。首先，我國國有控股銀行得到了許多政策的優惠，其綜合實力已經頗具優勢，為此，政府應當要關注點放到其他金融機構上，應當為其他金融機構帶來政策支持。有了政府的支持，商業銀行、互聯網金融的發展壯大也能更加順利，這樣才能為金融市場帶來多樣化的金融產品和金融服務，甚至撼動傳統的金融格局，實現國家金融多元化發展。此外，以銀行為首的眾多金融機構也要重視并配合金融供給側改革，以大數據等信息技術為依托，以創新為宗旨，不斷豐富金融產品和金融服務，以滿足金融市場的需求。

在融資方面，亟需政府和金融機構合作，拓寬融資渠道和途徑。具體來說，政府要鼓勵金融機構為中小企業和普通個人提供貸款，必要時可以建立政府融資擔保部門，使得金融機構能夠放心大膽地提供貸款服務。此外，金融機構應當為小微企業、弱勢群體帶來適合他們的金融產品，以起到鼓勵新興產業和個人創業的良好效果。

（四）打造科學完備的金融監管體制。金融供給側改革存在的一大問題就是金融監管不力。在經濟新常態背景下，金融監管體制也要根據金融市場的發展進行作出及時的調整與完善，現如今，金融業主體對混業經營的呼聲越來越高，所以金融監管也要盡快打造統一監管模式，這樣才能減少分業管理導致的監管疏漏或重復管理現象，不斷提高監管水平。另外，政府還要打造科學的金融監管協調機制，使得有監管職能的部門能夠增進聯系，在一次次的溝通協作中培養默契，減少爭執，共同為金融監管體制機制的完善助力。

四、結語

金融供給側改革在我國供給側結構性改革中的作用突出，可以說，為了更快更好地實現供給側機構性改革，必須先拿下金融供給側改革。而金融供給側改革面臨較多的問題，既有金融業的固有弊端，也有政策性問題。本文認為金融供給側改革要先明確改革的要義和根本目標，再去平衡金融資源配置、完善金融監管體制和金融結構，只有抓住金融供給側改革的主要矛盾才能使得供給側結構性改革更有效率地進行，最終迎來改革成功。

【參考文獻】

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