股份制商業銀行財務競爭力研究

吳倩倩 王秀萍

【摘要】? 隨著商業銀行之間的競爭日益全球化，匯率制度改革和利率市場化給商業銀行帶來了前所未有的挑戰。黨的十九大報告指出要深化金融體制改革、持續提升商業銀行核心競爭力，而財務競爭力正是核心競爭力的基礎。文章通過構建股份制商業銀行評價指標體系，運用因子分析法對所選取的12家股份制商業銀行財務競爭力進行實證研究，結果表明影響股份制商業銀行的關鍵因子為風險管理因子和盈利管理因子，并據此提出針對性建議。

【關鍵詞】? 財務競爭力;股份制商業銀行;因子分析法

【中圖分類號】? F275? 【文獻標識碼】? A? 【文章編號】? 1002-5812（2019）17-0088-03

面對國際金融危機的持續影響和國內經濟“三期疊加”的嚴峻挑戰，黨的十九大報告指出要深化金融體制改革，而深化金融體制改革的關鍵點在于提高股份制商業銀行的財務競爭力。評價財務競爭力需要一套完善的評價指標體系，因此本文對股份制商業銀行財務競爭力評價指標體系的構建和實證應用展開研究。

一、構建股份制商業銀行財務競爭力評價指標體系

（一）選取評價指標

股份制商業銀行財務競爭力評價指標體系是由多個具有內部聯系、相互作用的指標所組成的復雜體系，是一個統一整體[1]。構建這一體系的基礎是選取評價指標，因此本文從創新管理競爭力、經營管理競爭力、盈利管理競爭力以及風險管理競爭力四個方面選取股份制商業銀行財務競爭力評價指標。

1.風險管理競爭力。即股份制商業銀行處理風險的能力，本文選取以下三項代表性指標：

（1）不良貸款率（X1）=不良貸款額/存款總額。該指標越高，說明股份制商業銀行能夠收回放貸款項的可能性越低，風險越高。

（2）撥備覆蓋率（X2）=貸款減值準備/不良貸款。該指標體現了股份制商業銀行貸款減值準備的充足程度，撥備覆蓋率越高，則股份制商業銀行處理風險的能力越強。

（3）貸款撥備率（X3）=貸款減值準備/貸款總額。該指標反映了股份制商業銀行的撥備計提水平，該指標越低，則股份制商業銀行面臨的風險越小。

2.盈利管理競爭力。即股份制商業銀行獲取利潤的能力，本文選取以下三項代表性指標：

（1）凈資產收益率（X4）=凈利潤/平均凈資產。該指標反映了在一定時期內股份制商業銀行的凈資產能否獲得盈利的能力，該指標比例越大則說明股份制商業銀行的盈利能力越強。

（2）凈利息收益率（X5）=利息凈收入/總生息資產平均額。與凈資產收益率類似，該指標越高說明股份制商業銀行獲利能力越強。

（3）總資產收益率（X6）=凈利潤/平均資產總額。該指標是反映股份制商業銀行資產效率以及資產使用效率的指標。該指標值越大，說明股份制商業銀行的資產獲利水平越高。反之，則說明獲利水平越低。

3.經營管理競爭力。即股份制商業銀行的經營管理水平，本文選取以下三項代表性指標：

（1）資本充足率（X7）=資本凈額/風險加權資本。該指標體現了股份制商業銀行使用自有資產彌補存款人和債權人損失的能力，反映了股份制商業銀行的經營管理能力，該指標比例越大，說明股份制商業銀行的運營管理水平越高。

（2）凈利潤增長率（X8）=凈利潤增量/上年凈利潤。該指標反映了股份制商業銀行的盈利能力，該指標值越高說明股份制商業銀行以后的發展前景越好。

（3）存貸款比率（X9）=貸款總額/存款總額。該指標體現了股份制商業銀行在保證一定存貸比的基礎上獲得利差收入的大小，反映了股份制商業銀行的整體實力。

4.創新管理競爭力。即股份制商業銀行未來的創新能力和發展潛力，股份制商業銀行業務轉型的成功與否取決于其創新管理競爭力。本文選取以下三項代表性指標：

（1）非利息收入占比（X10）=非利息收入/營業收入。非利息收入占比主要反映了股份制商業銀行收入水平的高低，該指標比例越高，說明股份制商業銀行的創新管理競爭力越強。

（2）存款增長率（X11）=存款增長率/上年存款量。作為衡量股份制商業銀行吸收存款能力大小的指標，反映了資金來源途徑的變化情況。該指標值越大說明股份制商業銀行吸收存款的能力越強，相應的資金成本也就越低，發展潛力越大。

（二）構建評價指標體系

結合選取的評價指標構建股份制商業銀行財務競爭力評價指標體系，如表1所示。其中正向指標代表值越大評價越好，反之越差;負向指標代表值越小評價越好，反之越差。

二、股份制商業銀行財務競爭力實證分析

目前，在全國范圍內開展商業金融業務的股份制商業銀行共有18家，由于渤海銀行、浙商銀行尚未上市，財務數據較難獲取，而南京銀行、無錫銀行等4家股份制商業銀行營業收入和凈利潤等指標的數值較小，和其他銀行不具有可比性，因此本文選取招商銀行、民生銀行、浦發銀行、江蘇銀行、上海銀行、寧波銀行、興業銀行、華夏銀行、光大銀行、中信銀行、平安銀行、北京銀行共12家股份制商業銀行進行因子分析。數據來源于12家銀行2016年度財務報告，以及各銀行在網站上公布的相關數據資料等。

（一）指標方向的一致性處理和適用性檢驗

對原始指標進行正向化和無量綱化處理，使各財務指標樣本數據的均值為0，標準差為1。由于所選指標既有正向指標，也有反向指標，指標的性質不同，評價的標準不同，正向指標代表指標值越大越好，反向指標則代表指標值越小越好，因此，需要對所選指標進行趨同處理。將不良貸款率和貸款撥備率兩項反向指標進行正向化處理，即使用1/Xi替代。同時通過數學變換把性質、量綱不同的指標轉化成可以進行平行比較的量化值，以消除各指標量綱的不同對數據處理造成的影響。本文利用SPSS 21.0對數據進行KMO與Bartlett檢驗，得到KMO的檢驗值大于0.5，Bartlett球形檢驗的顯著性值為0.00，說明本文所選取的股份制商業銀行的財務數據來自正態分布總體，適合進行因子分析。

（二）提取公共因子

采用因子分析法進行有效因子的篩選和提取，計算矩陣的特征值、特征值貢獻率和累計貢獻率，如表2所示。可以看出，對財務競爭力影響較大的因子是風險管理因子和盈利管理因子，相當于股份制商業銀行生存的命脈。這兩個因子對方差的貢獻率達到38.654%和26.629%。

圖1為股份制商業銀行財務競爭力原始成分特征值的碎石圖，從中可以看到曲線的拐點在4，表明前4個因子能總結說明大部分的信息。另外在實際應用中，已有研究成果表明只要按順序排列的前R個特征值累積占總方差的85%以上即可。計算相關系數矩陣的特征值和方差貢獻（見表2），有四個滿足條件的特征值樣本方差的累積貢獻率達到88.341%。提取這四個主成分即可對所分析的問題做出較好的解釋。

（三）計算因子得分和綜合得分

借助方差最大化方法對初始載荷矩陣進行因子旋轉，得到因子載荷矩陣，如下頁表3所示。可以看出，第一個公因子在X1、X2、X3指標上具有較大的載荷系數，這些指標主要反映了股份制商業銀行的風險管理競爭力，故將該因子命名為“風險管理因子”。第二個公因子在X4、X5、X6指標上的載荷系數較大，這類指標主要反映了股份制商業銀行的盈利管理競爭力，故將該因子命名為“盈利管理因子”。第三個公因子在X7、X8、X9指標上具有較大載荷，主要反映了股份制商業銀行的經營管理競爭力，故將其命名為“經營管理因子”。第四個公因子在X10、X11指標上的載荷值較大，主要反映了股份制商業銀行的成本管控能力，故將其命名為“創新管理因子”[2]。

使用回歸分析法計算因子得分系數，得到因子得分系數矩陣，如表4所示。

計算各股份制商業銀行公因子的具體數值，各因子的評價函數為：

計算各股份制商業銀行財務競爭力綜合排名結果，如表5所示。可以看出，寧波銀行、興業銀行和招商銀行的財務競爭力較強，排前三位。上海銀行、光大銀行及中信銀行的財務競爭力較弱，排后三位。

三、研究結論及相關建議

根據因子分析法和財務競爭力排位的實證結果，可以看出影響股份制商業銀行財務競爭力最重要的因子是風險管理因子，其次是盈利管理因子、經營管理因子以及創新管理因子。

（一）風險管理因子

從影響力最大的風險管理因子來看，2016年寧波銀行、上海銀行和北京銀行的不良貸款率分別為0.91%、1.17%和1.27%，遠低于行業規定的標準值3%。寧波銀行排名靠前可以歸因于近年來該銀行不斷強化全面風險管理的各項內涵，逐步建立起完善、規范的風險管理制度，使其能夠適應銀行業新形勢下風險管理的需要，同時努力降低各項風險成本，以保障各項業務的蓬勃發展。因此股份制商業銀行提高財務競爭力的關鍵就是要提高風險管理競爭力，加強全面風險管理。

（二）盈利管理因子

從影響力排名第二的盈利管理因子來看，2016年寧波銀行、招商銀行和興業銀行的凈資產收益率名列前茅，分別為16.39%、16.27%和16.23%，提高了綜合競爭實力。而中信銀行、平安銀行和光大銀行的凈資產收益率較低，分別為11.95%、12.43%和12.8%。寧波銀行排名位于前列可以歸因于該銀行十分關注科技對業務發展的突出作用，持續提高科技投入力度。經過長期努力，寧波銀行的科技能力已經遠遠超過同類銀行的平均水平，為寧波銀行不斷帶來盈利增長點。由此可見盈利管理競爭力是提高股份制商業銀行財務競爭力的又一關鍵，股份制商業銀行應重點提升業務能力，拓寬業務種類，提高財務競爭力。

（三）經營管理因子

招商銀行、上海銀行和寧波銀行的資本充足率較高，分別為13.33%、13.17%和12.25%，根據《商業銀行資本管理辦法（試行）》規定，系統重要性銀行2018年年底的資本充足率不得低于11.5%，而光大銀行和華夏銀行的資本充足率只有10.8%和11.36%，低于最低標準，需要引起重視。

（四）創新管理因子

民生銀行、招商銀行和浦發銀行的非利息收入占比分別為42.92%、38.83%以及37.4%，而江蘇銀行和華夏銀行的非利息收入占比較為落后，分別為19.61%和23.8%。民生銀行處于領先地位，得益于近年來該銀行出臺的《產品與業務創新推動實施辦法》，通過建立完善的制度，助力產品與服務創新，實現以創新推動民生銀行業務發展。因此股份制商業銀行應持續關注創新管理能力，增強財務競爭力。

我國股份制商業銀行要想在激烈的市場競爭和復雜的體制改革中獲得長遠的發展機會，應重點關注風險管理競爭力和盈利管理競爭力，才能提高應對風險的能力和未來的發展潛力。S

【主要參考文獻】

[ 1 ] 曲彤工，李志勇等.中國商業銀行財務競爭力的評價研究[J].財經理論與實踐，2008，（03）.

[ 2 ] 吳明濤，楊金寶等.我國上市銀行財務競爭力評價實證分析[J].商業會計，2015，（04）.