基于“互聯網金融”背景下中小企業融資問題研究

慈斌

【摘 要】中小企業是中國重要的經濟實體之一。中小企業融資問題日益突出，成為制約中小企業進一步發展的首要因素。論文從宏觀和微觀兩個方面來討論我國中小型企業籌資管理困難的形成原因，并從企業加強自身建設，完善內部現代管理制度，利用現代互聯網金融和企業融資平臺的深度融合建立綜合服務平臺等方面給出了政策建議。

【Abstract】Small and medium-sized enterprises are one of the important economic entities in China. The financing problems of small and medium-sized enterprises is becoming more and more prominent， which has become the primary factor restricting the further development of small and medium-sized enterprises. This paper discusses the causes of the difficulties in financing management of small and medium-sized enterprises in China from the macro and micro aspects， and puts forward some policy suggestions from the aspects of strengthening their own construction， perfecting the internal modern management system， and making use of the deep integration of modern internet finance and enterprise financing platform to establish a comprehensive service platform.

【關鍵詞】互聯網金融;中小企業;融資;問題研究

【Keywords】 internet finance; small and medium-sized enterprises; financing; problem research

【中圖分類號】F276.3? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號】1673-1069（2019）08-0072-02

1 中小企業發展與融資管理現狀

1.1 中小企業融資渠道較狹窄

在過去經濟發展的大趨勢下，很多中小企業是以勞動力廉價為基礎得以發展的，隨著社會的進步，廉價勞動力不再存在，中小企業不得已需要改變模式，在轉變的過程中，內部資金已經很難滿足企業的投資需求，此時就需要外部資金的引入，但是其難度可想而知。我國證券市場始于萌芽狀態，證券市場的不完善，融資方式不健全也使得中小企業融資方式單一，在另一方面又大大增加了企業融資的難度，資金來源不穩定，致使企業風險大大加強。銀行或金融機構對中小企業一般采用擔保授信，但是企業本身規模較小，科技含量低，很少有人愿意為其擔保。

1.2 中小企業獲得外界支持的努力不足

目前，大部分中小型企業采取自身資本積累和銀行貸款的方式來獲取資金。企業自身的資本積累大多來自于家庭積累，一旦企業資金方面發生問題，家庭也會有重大變故。營利性銀行增加了中小企業貸款的隱患，使得營利性銀行的盈利能力對中小企業的利潤減少，中小企業越來越難以用銀行貸款籌集資金。國家雖然對于中小企業的創辦提供了支持。但對于處于越來越激烈競爭環境中的中小企業來說，如何在“新三板”中擴充企業的籌資渠道，在向企業引入戰略投資者的同時，有必要引入標準化的現代公司治理機制，為企業做大做強奠定資本和治理基礎。

1.3 中小企業融資平臺風險較高

中小企業想要獲得生存和發展必須要取得資金，但是通過正規渠道融資的難度系數大，由于靈活的方法，便捷的程序，低廉的交易成本，低貸款門檻，成功率低，私人融資，不限制債務人的使用等因素，成為中小企業填補資金缺口的重要渠道。與此同時，私人融資方式多種多樣，包括私人貸款，票據貼現融資，有價證券融資和內部籌資。然而，民間融資并沒有得到國家相關政策和法規的支持，更無法納入金融監管和國家信用管理體系，幾乎不受現行金融監管限制的約束。由于民間融資活動不規范，資金私募涉及一定程度的自發性和盲目性，許多中小企業在民間融資時手續不齊全、違規集資、資金用途不正當、利率嚴重偏高等違法違規情況給社會帶來了一系列經濟金融風險和社會風險。

2 剖析中小企業融資困難的原因

2.1 中小企業融資整體利率高，運營成本增加快

中小企業信用評級低，頻繁違約。中小企業信用評級的規模與借貸能力和盈利能力密切相關。據統計分析，我國中小企業融資月平均利率約為3%，民間融資月平均利率為1.9%至6.1%。最高每月利率可達5.3%。其中，61%的中小企業融資平均每月利率約為4.9%。與銀行融資月度浮動利率相比，漲跌幅度更加靈活，最高月率可達5.3%。因為原質材料以及勞動力本錢上漲，即便是民間籌資利息率基本在官方范圍內，現實利率仍然相當高，經營中小企業或者個人企業的成本有了顯著的提高，經營的難度也大大增加。

2.2 中小企業自有資金不足，內部融資能力差

融資監管責任不明，融資機構參差不齊造成以下情況：一方面，中小企業建設項目急需資金;另一方面，不少資本流動是潛在的無序流動，項目和資金沒有通過有效的渠道完全對接。加上國家現行的法律沒有明確界定各類融資的定義和法律地位，缺乏利率、期限等監管依據，導致缺乏行政監督和監管職責。我國非政府性金融機構數量眾多，除監管機構和融資公司、小額貸款公司外，其他機構（如典當行、代銷行、商會等）由于缺乏監督而沒有很好的區分，導致融資程序不規范、不健全。資本流動基本處于潛在的無序流動狀態，項目和資金沒有通過有效的渠道完全對接。資金的整體效用無法得到完全實現。

2.3 普遍存在財務風險管理意識薄弱的現象

中小企業的短期借款占據了其銀行貸款的大部分，影響企業償債能力的同時增加了財務風險，短期借款使得公司的資金始終處于緊張狀態[1]。為了迅速解決融資難的問題，許多中小企業求助于民間借貸渠道，長期以來滋生了高利貸、非法集資等非法行為，必然會影響到經濟的穩定和發展。與此同時，中小企業的內部結構大多處于落后狀態，“家庭式”企業被遺留下來，也占據了中小企業的半壁江山，不少中小企業的管理團隊仍然受制于一言堂式的垂直管理模式，結果，企業創新改革步伐停滯不前，適應市場變化的靈活機制大大減少。

3 解決中小企業融資困境的對策

3.1 盡快完善和實施存款保險和貸款擔保制度

金融機構的存貸款是我國中小企業獲取融資的主要渠道。現階段，商業銀行出于安全性的考慮，多提供短期貸款，制約了企業經濟實力和運營能力的壯大。建立政策性存款保險公司是當務之急，同時這個保險公司必須要滿足可以被中央銀行直接監督管理的條件。考慮到居民和企業風險防范意識薄弱而不愿意參加存款保險，存款保險的種類、強制保險的實施方式應作為強制保險的形式。雖然直接融資是中小企業的新融資渠道，但股票和債券發展較晚，市場份額較小。同時，積極有效地監督民間金融機構的運作，并在此基礎上防止引發道德風險和逆向選擇。進一步完善風險分擔機制，健全合理收回風險保障基金建設，建立多平臺擔保風險共擔機制。

3.2 充分發揮政府政策支持的優勢，進一步完善金融監管體系

互聯網金融是金融發展的新形式和方向。政府應加強市場監管，使行業可以更好地發展。政府應當快速完善民間金融的相關法律使其符合要求，給予其存在的機會，確定各類金融機構的融資方式和各類方式的標準，培養出一個具有風險自擔意識和風險承擔能力的市場，維護整個市場的穩定和安全。同時，加強對高層準入的監管。要重點建立和批準互聯網金融機構的建立，對不同類型的金融企業進行分類，重點關注商業模式的可行性和盈利性，以防范金融風險。政府應盡快主導建立融資擔保機構績效評價體系，組織建立融資擔保統一平臺和開發銀行試點工作[2]。監督互聯網金融企業的日常運營，針對中小企業經營周期和融資需求，創新開發信貸產品，優化信貸服務方式，提高對中小企業的信貸投放力度。抓好互聯網金融后續服務，及時解決違反國家規定的互聯網金融企業，避免投資者形成不良資產。

3.3 加強第三方平臺的建設，構建安全高效的網絡金融環境

隨著互聯網金融的發展，信息技術與互聯網之間存在著密切的關系。通過現代信息技術，以網絡金融服務助推中小企業與銀行、擔保機構深度合作，著重解決小額單據不容易貼現、中小企業融資消息不好鑒別、過橋貸款倒貸難、保證代償危機難排解等問題[3]。加強互聯網金融企業的網絡安全建設，通過資源整合，充分利用綜合平臺的整體優勢，將互聯網金融融入中小企業，實現雙贏。國家監管機構和銀監會有關部門應當盡快建立統一的安全控制機制，加強行業的自律管理和第三方檢查監督。支持不同地區之間利用現代互聯網技術加強相互交流合作組成中小企業融資聯盟，形成聯盟之后企業借貸風險可以得到有效及時的監管和控制，同時也有利于形成完善的融資監管制度和運行機制。

【參考文獻】

【1】蔡兆瑞.云金融視角下的互金風險預警機制構建[J].中國外資，2017（09）：74-75.

【2】曾之明，張琦.湖南民間金融發展障礙及對策探究[J].湖南商學院學報，2015，22（06）：58-63.

【3】潘邦貴.互聯網金融投資的特點與風險防控[J].北京城市學院學報，2018（03）：53-56.