我國中小企業(yè)融資難問題分析及解決之道

劉宏

摘要：本文分析我國中小企業(yè)融資難的原因。然后一一指出解決破解之道，為中小企業(yè)，為有關(guān)決策者、監(jiān)管部門、商業(yè)銀行提供一些新思路。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資難;風(fēng)險補償;拓寬融資渠道

中圈分類號：F275.6 文獻標識碼：A 文章編號：1008-4428（2019）10-0022-02

縱觀世界上的發(fā)達國家。實體經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中處于重中之重的地位。我國要在新時期實現(xiàn)彎道超車，也應(yīng)當大力發(fā)展實體經(jīng)濟尤其要扶持廣大中小企業(yè)。如果完全依靠自然資源出口來拉動經(jīng)濟。就會像委內(nèi)瑞拉那樣路越走越窄。目前，我國的很多中小企業(yè)尚在起步階段，不可避免地會遇到資金籌集困難問題。幫扶中小企業(yè)解決貸款難問題是我國新時期金融機構(gòu)擔(dān)任國民經(jīng)濟調(diào)節(jié)角色中最重要的任務(wù)。決策階層、監(jiān)管部門、執(zhí)行人員要有更大的決心、更寬的視野、更廣的思路、更硬的措施為廣大中小企業(yè)及時注入資金，扶上馬、送一程。

一、中小企業(yè)融資難的原因

（一）現(xiàn)有金融體制不能為中小企業(yè)提供足夠的資金支持

中小企業(yè)融資難。難從哪里來，來自一成不變的金融結(jié)構(gòu)和放貸方式。目前我國大部分企業(yè)需要周轉(zhuǎn)資金，基本都是向銀行申請貸款。相比資產(chǎn)雄厚或為人熟知的大型企業(yè)，中小企業(yè)由于規(guī)模小、實力低、無法評估信用等級等，尋求銀行貸款直接融資幾乎毫無優(yōu)勢。

大中型商業(yè)銀行既然發(fā)放貸款，當然要以贏利為首要目的。中小企業(yè)處于劣勢地位，它們的融資需求很難被銀行重視。銀行為了長期自保生存，只能把中小型企業(yè)拒之門外，被說成信用歧視。商業(yè)銀行是市場經(jīng)濟的產(chǎn)物。這樣做本身無可指摘。關(guān)鍵是金融服務(wù)體系于計劃經(jīng)濟時代逐漸形成，主要聽從國家指示為大中型國有企業(yè)服務(wù)。沒有根據(jù)時代的變遷設(shè)計出為中小企業(yè)服務(wù)的成熟系統(tǒng)。

（二）中小企業(yè)家底薄，無法為銀行提供足夠的抵押物

小微企業(yè)向銀行申請貸款時，經(jīng)常由于不能按銀行要求提供價值相當?shù)牡盅寒a(chǎn)品或擔(dān)保物。造成貸款審批不通過或到款時間拉長。中小企業(yè)向銀行提出貸款申請后，商業(yè)銀行難以在短時間內(nèi)了解企業(yè)的真實經(jīng)營狀況。更不可能預(yù)見企業(yè)發(fā)展前景，故不敢無條件提供信用貸款，為了預(yù)先控制風(fēng)險，銀行會要求中小企業(yè)提供現(xiàn)金、實物抵押或擔(dān)保，同時提高貸款利率，使中小企業(yè)的貸款難度大大增加。

有些中小企業(yè)因為無法提供抵押擔(dān)保，而被銀行拒絕放貸。即使找到擔(dān)保公司，擔(dān)保公司為了自身利益，也未必肯為這些企業(yè)提供支持。一些小企業(yè)無奈之下只好找地下錢莊或私人借貸，這種借貸利率比正規(guī)的銀行利率高昂很多，企業(yè)好不容易掙來的錢還要還掉不少利息。無形中制約企業(yè)的后續(xù)發(fā)展。

（三）中小企業(yè)尤其是新興產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險比較大，難以預(yù)計貸款后果

中小企業(yè)在起步階段缺少資金鋪墊，技術(shù)不成熟。產(chǎn)品打不開市場，人員素質(zhì)高低不齊，信用等級低，遇到風(fēng)險容易翻船。而有些新興行業(yè)。可能在十年八年內(nèi)都處于燒錢虧損模式中。贏利看似遙遙無期甚至?xí)媾R破產(chǎn)。國有大中型企業(yè)如果經(jīng)營不善，國家還會出面來組織重組挽救。解決一些債務(wù)問題。但是廣大中小企業(yè)一旦資金鏈斷裂，就只能任其自生自滅直至破產(chǎn)，銀行的貸款只能成為壞賬，這也是銀行對中小企業(yè)捂緊錢袋的原因之一。中國的商業(yè)銀行大多不想為中小企業(yè)的風(fēng)險買單。在沒有抵押擔(dān)保和國家支持的前提下不會輕易為中小企業(yè)發(fā)放貸款。

（四）銀行對小微企業(yè)貸款附加條款多、融資成本高

在中小企業(yè)發(fā)展初期，人才資金存在短板，只能先為實現(xiàn)短期目標而努力。隨著企業(yè)發(fā)展壯大，會設(shè)立更長遠的目標，以達到經(jīng)營持久、盈利倍增的目的。相關(guān)調(diào)查發(fā)現(xiàn)。經(jīng)營年限在10年及以上的中小企業(yè)在更新設(shè)備以及引進人才、技術(shù)研發(fā)方面比成立時間短的企業(yè)更舍得投錢。

商業(yè)銀行在向中小企業(yè)放貸時，往往會設(shè)置一些針對性的門檻，同時轉(zhuǎn)嫁一些隱性的成本，這是導(dǎo)致中小企業(yè)貸款難和貸款利率居高不下的重要因素。

二、新時期中小企業(yè)融資對策

（一）全面系統(tǒng)的政府支持機構(gòu)和金融服務(wù)體系

政府部門應(yīng)建立全面系統(tǒng)的中小企業(yè)服務(wù)機構(gòu)，結(jié)合實際為金融機構(gòu)設(shè)立合理的預(yù)先風(fēng)險防范和預(yù)后損失補償機制并付諸實施，從而在一定程度上免除金融機構(gòu)向中小企業(yè)貸款的后顧之憂。

政府建立的面向中小企業(yè)的服務(wù)機構(gòu)，應(yīng)作為企業(yè)和商業(yè)銀行之間的溝通橋梁。通過引導(dǎo)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營方向，及時解決資金難題，為企業(yè)發(fā)展架橋鋪路、排憂解難。應(yīng)出臺完善的企業(yè)不良資產(chǎn)處置制度，建立風(fēng)險準備金。幫助商業(yè)銀行降低放款風(fēng)險，提高銀行為中小企業(yè)服務(wù)的積極性。如果使商業(yè)銀行擁有對中小企業(yè)貸款重組的參與權(quán)，在一定程度上就能夠有效扭轉(zhuǎn)中小企業(yè)的經(jīng)營困境。實現(xiàn)企業(yè)和銀行的雙贏。

政府應(yīng)當牽頭成立風(fēng)險補償基金，對中小企業(yè)貸款存在的風(fēng)險進行補償。對于成立面向中小企業(yè)專營業(yè)務(wù)機構(gòu)的銀行，政府部門將按損失程度從風(fēng)險補償基金里抽取一定比例的資金補償給受損銀行。銀行給中小企業(yè)貸款風(fēng)險很大。為了避免銀行處于自身難保的境地，通過政府的一部分風(fēng)險補償資金來彌補銀行在中小企業(yè)貸款中實際遭受的損失，對銀行來說也公平合理。

（二）完善的信息交流體系

要盡快建設(shè)完善全國范圍內(nèi)的中小企業(yè)征信系統(tǒng)，包括私營征信機構(gòu)和專門征信機構(gòu)等。目前我國只有央行征信系統(tǒng)，主要為各大銀行提供查詢服務(wù)，尚未完全把中小企業(yè)資信信息容納在內(nèi)。有的小型金融機構(gòu)還無法進入系統(tǒng)查詢。中小企業(yè)在工商、稅務(wù)部門登記的信息并不完整。不能全面反映企業(yè)整體經(jīng)營現(xiàn)狀，于是為小微企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)無從了解企業(yè)的真實風(fēng)險狀況和發(fā)展前景。出于謹慎不敢輕易發(fā)放貸款。

（三）為中小企業(yè)上市融資創(chuàng)造便利

中小企業(yè)在資本市場上直接融資的途徑有證券市場。包括中小板和創(chuàng)業(yè)板;還有天使投資基金、債券融資等。

由于上市要求條件極為苛刻。絕大多數(shù)的中小企業(yè)基本上不具備在A股主板上市融資的資格。新三板因為交易過于冷清也不能發(fā)揮多大作用。目前，國家正大力扶持發(fā)展創(chuàng)業(yè)板。為從事高科技業(yè)務(wù)、具有較高成長性的企業(yè)提供融資機會。最大特點是低門檻進入、嚴要求運作，有助于有潛力的中小企業(yè)獲得資金注入。假以時日，有的中小企業(yè)也會發(fā)展成大中型企業(yè)。成為行業(yè)翹楚、經(jīng)濟支柱。

（四）監(jiān)管規(guī)范多種民間借貸方式

由于許多中小企業(yè)要么上市資格不夠，要么無法獲得銀行貸款。只能通過其他非正式渠道借人資金。這些渠道主要包括親朋借貸、企業(yè)內(nèi)部職工集資、民間高利貸以及互聯(lián)網(wǎng)平臺借貸等形式。

這些借款方式大多發(fā)生在熟人之間或是經(jīng)過層層引薦而成交，貸款人一般對借款企業(yè)各方面的信息都比較了解，且能夠滿足中小企業(yè)及時輸血的融資需求。但是中小企業(yè)通過非正規(guī)渠道融資時。需要付出高昂的融資成本，時間越長，利息越高，很多高利貸的利息都遠遠超過了本金。

民間借貸盡管解決了中小企業(yè)的燃眉之急。但如果缺乏有效的監(jiān)管規(guī)范，容易發(fā)生平臺爆雷或連鎖借貸危機，產(chǎn)生不良的社會影響，在這方面還是有前車之鑒的。

（五）在一定范圍內(nèi)發(fā)行中小企業(yè)融資債券

近幾年來，我國債券市場特別是信用債券市場的發(fā)展為緩解中小企業(yè)融資困境問題提供了新途徑。通過債券市場推出專為中小企業(yè)設(shè)計的新債券產(chǎn)品。以及各級地方政府部門的大力宣傳推動，我國部分中小企業(yè)正逐步將自己的融資需求與債券市場結(jié)合起來。不過。這些債務(wù)類融資工具目前大都處于試點階段，融資規(guī)模較小，能否大范圍地解決中小企業(yè)的融資問題還有待時間的檢驗。相信征信系統(tǒng)完善以后。信用級別高的中小企業(yè)會通過發(fā)行債券借到更多的資金。

（六）組建面向中小企業(yè)的村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行等小型金融機構(gòu)

村鎮(zhèn)銀行是指為當?shù)剞r(nóng)戶或者鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)提供金融服務(wù)的銀行機構(gòu)。有點兒像過去鄉(xiāng)村信用社的模式。村鎮(zhèn)銀行具有扎根鄉(xiāng)土、熟悉民情、機制靈活、撥款迅速等小法人優(yōu)勢，在職責(zé)功能上與大型商業(yè)銀行一樣齊全。主要為本地中小企業(yè)、微型企業(yè)以及經(jīng)營規(guī)模較大的農(nóng)戶提供資金指導(dǎo)服務(wù)。

社區(qū)銀行設(shè)立于城市范圍內(nèi)，規(guī)模不大、自主經(jīng)營決策、主要服務(wù)于周邊一定區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)和個人客戶的小型商業(yè)銀行。推廣社區(qū)銀行是緩解中小企業(yè)貸款難的重要措施之一。社區(qū)銀行是小而精的金融機構(gòu)，其工作人員能夠走街串巷詳細了解企業(yè)各方面情況，同時結(jié)合國家相關(guān)政策，從而良好的把控中小企業(yè)信貸風(fēng)險。與中小企業(yè)之間存在著互惠互利的關(guān)系。

三、總結(jié)

目前。在政府不斷推動下，我國正在逐步建立一個服務(wù)完善、覆蓋全面、監(jiān)管到位、手段多樣的中小企業(yè)融資服務(wù)體系。這一體系應(yīng)當具有完善的中小企業(yè)融資擔(dān)保制度體系、風(fēng)險補償機制辦法和專門稅收優(yōu)惠政策。還應(yīng)當設(shè)立專業(yè)的中小企業(yè)銀行和小額貸款公司、制定通用的中小企業(yè)信用評級標準。建立全國可查詢企業(yè)征信系統(tǒng)、規(guī)范管理拓寬民間融資渠道以及在創(chuàng)新中小企業(yè)直接融資等方面做出全方位的規(guī)劃。才能真正解決當前中小企業(yè)的融資難問題。