大數據時代在線供應鏈金融的風險及防范措施

余昌彬

摘 要：在“互聯網+”如火如荼進行的時代浪潮下，在線供應鏈金融應運而生。當下在線供應鏈金融的業務模式主要有以商業銀行為運營核心、以電商企業為運營核心以及商業銀行和電商企業攜手為核心三種開展模式。在線供應鏈金融項目的風險由項目的啟動階段便產生，其存在于項目的計劃、執行、控制、直到結束階段。因此，應當從以信息共享為核心進行風險防控、圍繞核心企業構建科學的信貸體系和建立全方位一體化的在線供應鏈金融監管體系三個方面著手，進行在線供應鏈金融項目的風險防控。

關鍵詞：在線供應鏈金融;風險;防范措施

1 在線供應鏈金融應運而生

在“互聯網+”如火如荼進行的時代浪潮下，企業期望在激烈的市場角逐中勝出，在注重加強企業本身的競爭實力的同時，還需要意識到市場競爭的形態已經發生了改變，當下更加強調企業之間供應鏈實力的較量。因此，提升供應鏈資本運營效率，縮減供應鏈管理成本，對于企業而言至關重要。在線供應鏈金融便是適應這種市場競爭的變化而誕生的。在線供應鏈金融指的是以信息協同合作為主要方式，以互聯網為主要載體，實體行業與金融行業相互合作的金融項目。它既是較為復雜的金融創新產品，也展示了供應鏈金融發展的新方向[1]。在線供應鏈金融將企業整個供應鏈運行中集成的商品動態、資金動態、信息動態和物流動態呈現在互聯網平臺上，給企業帶來了無紙化、便捷高效和低管理成本的金融借貸服務。

2 在線供應鏈金融業務模式

當下在線供應鏈金融的業務模式主要有三種，具體如圖1所示。其一是以商業銀行為運營核心的在線供應鏈金融服務，商業銀行將傳統的供應鏈金融項目從線下搬到自建的電子商務平臺上，方便企業了解供應鏈金融信息，并申請合適的服務業務，從而提升銀行和企業的供應鏈金融業務運營效率;其二是以電商企業為運營核心的在線供應鏈金融服務，例如京東商城、蘇寧易購等規模較大的電商企業向政府申請進行供應鏈金融業務的經營服務項目，開展面向企業的互聯網投融資業務;其三是在電商平臺開展供應鏈金融服務項目的基礎上，商業銀行與電商企業攜手，借助電商企業平臺海量的大數據資源和商業銀行在金融服務方面長期積累的經驗，開展在線供應鏈金融服務業務[2]。在線供應鏈金融的參與對象主要有商業銀行、電商企業、物流企業及其它有資金投融資需要的中小企業或個人等。

3 在線供應鏈金融風險分析

在線供應鏈金融業務服務的風險貫穿于項目的始終，具體包括項目的開始階段、計劃與執行階段、控制階段和結束階段。核心企業是在線供應鏈金融業務服務項目的核心。雖然，在大多數情況下，就供應鏈金融項目而言，該核心企業不直接參與向銀行授信貸款，但是銀行向以該企業為核心的供應鏈上端及下端的企業提供授信資金支持的過程，必須要以核心企業為基點，考察供應鏈上下端企業是否與其存在實質的供需關系，并基于該實質的供需關系可預期到供應鏈上下端企業將來的現金流，保障銀行所提供授信資金的還款來源。

對商業銀行而言，在什么情況下選擇對所認可的核心企業開展在線供應鏈金融投融資項目，將與項目全生命周期的階段性分析息息相關。

第一，項目開始階段。此時，項目存在的不確定性最大，項目的未來發展或許還只存在于策劃書或商業圖紙之上，或許已經有了可行性研究報告，但是一切都還只是停留在概念的階段。商業銀行在此時不應選擇切入，而是可以適當地介入了解，因為商業銀行目的是做供應鏈金融項目，而不是像投資銀行一樣做項目的風險投資。

第二，項目計劃階段。即便是到了這個階段，商業銀行仍不可貿然切入在線供應鏈金融項目的投融資業務，而是需要逐漸提供其他金融服務，并著手全面了解企業該項目的各方情況。此時企業還未能夠呈現實質而有價值的商品或者服務，加之市場上的一些始料未及的變化，沒有看到企業項目實實在在的效益，對于供應鏈金融項目來說都將意味著項目的風險。即便此時商業銀行嘗試性地對核心企業通過授信資金支持，那商業銀行所做的，實際上也和普通的商業貸款無異，而并非是供應鏈金融。

第三，項目執行、控制階段，這個階段是企業組織資源、安排時間、執行計劃的過程，是商業銀行基于前面兩個階段的準備工作之上，開始配套執行供應鏈金融項目的階段。在這個階段，市場對于企業新項目的認知度很低，企業處于投資回收期，需要供應鏈金融產品的支持，此時供應鏈金融作用突顯，提供授信資金支持的商業銀行需要對核心企業的供應鏈及其供應鏈上下端企業進行盡職調查，評估整個供應鏈的運行質量和形成效益，并適時提供供應鏈金融服務支持。

第四，結束階段。如果商業銀行對企業供應鏈情況的評估是良好的、有效益的，那么企業將會獲得訂單融資、應收賬款融資、倉單融資和存貨融資等多樣形式的在線供應鏈金融項目服務。由于上下游的貸款企業依賴其與核心企業之間的交易以提供還款的保障，商業銀行供應鏈金融項目此時除了關注貸款企業本身之外，同時需要關注核心企業的價值訴求及其經營情況的變化。

4 在線供應鏈金融風險防范措施

（一）以信息共享為核心進行風險防控

在線供應鏈金融服務業務風險管理的評估包含和貫穿于項目進行的起始到結束階段，具體包括企業的交易階段、供應鏈資金的投融及運行階段、涉及商品的物流配送階段等;在線供應鏈金融服務業務的整體風險評估既包含宏觀政策和行業態勢，也包括企業自身的信用風險、供應鏈業務穩定狀況和具體業務操作風險等方面。因此，以商業銀行為核心、以電商企業為核心或者是商業銀行和電商企業攜手開展的在線供應鏈金融項目中，資金的貸出者應該充分利用大數據資源，以信息共享為重點施行風險防控舉措，并有意識地將在線供應鏈金融項目參與方的相關利益進行捆綁，將風險和收益關聯到項目的各個參與方。

（二）圍繞核心企業構建科學的信貸體系

在供應鏈金融項目中，一般上下游企業多是中小企業，按照常規的抵押貸款模式，由于中小企業的規模較小，實力一般，它們比較難獲得金額較大的貸款。在在線供應鏈金融項目中，由于作為授信資金提供方的商業銀行對核心企業及其供應鏈有較為充分的了解，且能夠獲得相關交易數據的支持，于是也能夠對供應鏈中的中小企業進行授信資金支持，并且基于在線供應鏈金融項目的整體性評估，可能會為中小企業提供相比于其他項目更為優惠的信貸資金支持。如此，商業銀行也完成了通過核心企業來挖掘資金需要方的經營訴求，這也是基于商業銀行對核心企業的信任，而向其上下游提供的供應鏈金融服務。上下游中小企業則不僅是依賴核心企業展開商業貿易活動，并且也通過核心企業來尋求資金支持。鑒于核心企業在在線供應鏈金融項目中的重要作用，在以商業銀行為核心、以電商企業為核心或者是商業銀行和電商企業攜手開展的在線供應鏈金融項目中，都應當圍繞核心企業構建科學的信貸授信體系，從而降低在供應鏈金融項目的風險。

（三）建立全方位一體化的在線供應鏈金融監管體系

相比較于傳統的供應鏈金融服務業務，在線供應鏈金融的最大特點是整個借貸項目的進程均是在線上平臺開展的[3]。資金貸出者對貸入者的評估依據主要是信貸申請者所提交的線上資料和借助在線平臺所掌握的申請企業的歷史交易數據，貸后跟蹤是借助電子商務平臺對貸款企業與核心企業的交易狀態進行監控。因此，政府應當鼓勵商業銀行、電商平臺和物流追蹤企業等在線供應鏈金融的利益相關方，建立覆蓋在線供應鏈金融項目從初始階段到結束階段的全方位一體化在線供應鏈金融監管體系，從而借助先進的科學技術，實現對在線供應鏈金融項目的整個運行過程施行有效的實時進程監控措施。

5 結論與建議

在線供應鏈金融的產生有效地解決了互聯網時代電子商務企業投融資難的問題，很大程度地促進了國民經濟的發展。不過，由于在線供應鏈金融業務的開展大多是圍繞核心企業進行的，核心企業的重要性十分突顯，其經營狀況將影響到整個供應鏈的運轉。若核心企業的經營狀況出現困難，以商業銀行、電商企業或者商業銀行與電商企業攜手為授信主體所借出的供應鏈金融資金也將面臨難以回收的風險。在線供應鏈金融的授信資金提供方應當在項目的開始階段即介入其中，收集信息并做適當的了解;在項目的計劃階段，則應著手全面了解企業該項目的各方情況，并提供非授信類的其他可配套的金融服務;在項目執行、控制階段，應執行配套的供應鏈金融項目，做好項目中各具體業務的風險管理;在項目結束階段，應評估項目的整體質量，并重視質量評估結果，提供更為多樣化的在線供應鏈金融服務，將整個在線供應鏈金融項目做細做優。對于在線供應鏈金融投融資業務服務而言，做好貫穿于整個項目始末的風險防控至關重要。以信息共享為核心進行風險防控，圍繞核心企業構建科學的信貸體系，建立全方位一體化的在線供應鏈金融監管系統將能夠有效地降低在線供應鏈金融項目的風險。

參考文獻：

[1]羅勇，王陽軍.芻議互聯網供應鏈金融風險及其防范[J].物流工程與管理，2018，125-128.

[2]汪進，吳清烈.國內B2B電子商務供應鏈金融研究綜述[J].科技與經濟，2017，（4）：71-75.

[3]屠建平， 楊雪.基于電子商務平臺的供應鏈融資模式績效評價研究[J].管理世界，2013，（7）：182-183.