淺析財(cái)務(wù)分析在企業(yè)決策中的應(yīng)用

王華

摘要：隨著企業(yè)的成長(zhǎng)發(fā)展和逐步細(xì)化管理的要求，財(cái)務(wù)分析在企業(yè)決策中的作用凸顯，它能有效反映企業(yè)管理情況及財(cái)務(wù)狀況，為企業(yè)決策提供核心數(shù)據(jù)支持。基于財(cái)務(wù)分析的重要性，文章的研究課題隨之展開(kāi)，首先闡述了財(cái)務(wù)分析的相關(guān)概念、主要內(nèi)容和對(duì)企業(yè)決策而言所起的重要作用，詳細(xì)說(shuō)明了財(cái)務(wù)分析在如今企業(yè)決策中最為普遍的具體應(yīng)用，最后簡(jiǎn)單總結(jié)了財(cái)務(wù)分析在實(shí)際應(yīng)用中所面臨的一些問(wèn)題，并提出了相應(yīng)的改善建議。旨在明確財(cái)務(wù)分析的重要性，提高財(cái)務(wù)分析的真實(shí)性，進(jìn)而提高企業(yè)決策的正確性和有效性。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析;企業(yè)決策;應(yīng)用

在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天，企業(yè)在市場(chǎng)環(huán)境中的競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，只有具備敏銳嗅覺(jué)、快速反應(yīng)力和較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。要使企業(yè)具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策顯得尤其重要。財(cái)務(wù)分析就是用真實(shí)的數(shù)據(jù)為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策提供可靠的依據(jù)和評(píng)價(jià)判斷的標(biāo)準(zhǔn)。

一、財(cái)務(wù)分析與企業(yè)決策的相關(guān)理論概述

（一）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵

企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，是指企業(yè)依據(jù)以財(cái)務(wù)報(bào)表及附注等為主的各類相關(guān)數(shù)據(jù)及信息，對(duì)包括企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況、償債能力、盈利水平、投融資能力及現(xiàn)金流等多個(gè)方面，進(jìn)行分析和處理，從而形成能反映企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況的指標(biāo)或報(bào)告，為經(jīng)營(yíng)決策者提供系統(tǒng)的數(shù)據(jù)支持和科學(xué)的目標(biāo)導(dǎo)向，使決策有效，從而促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展。

（二）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要內(nèi)容包括資本結(jié)構(gòu)分析、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力分析、債務(wù)償還能力分析及盈利能力分析等。

資本結(jié)構(gòu)分析主要是對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量、資產(chǎn)及權(quán)益構(gòu)成的分析;資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力對(duì)企業(yè)周轉(zhuǎn)總資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、應(yīng)收賬款及存貨等方面的分析;償債能力是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行反映的重要標(biāo)志，報(bào)表主要按時(shí)間長(zhǎng)短將其分為長(zhǎng)期與短期債務(wù)進(jìn)行分析;企業(yè)盈利能力是對(duì)企業(yè)獲取經(jīng)濟(jì)利益能力進(jìn)行分析。

（三）企業(yè)決策的概念

企業(yè)決策，是企業(yè)管理者識(shí)別并解決問(wèn)題以及利用機(jī)會(huì)的過(guò)程，具體來(lái)說(shuō)，是企業(yè)為實(shí)現(xiàn)既定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過(guò)一定的流程，運(yùn)用一系列科學(xué)的理論和方法，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的重大問(wèn)題進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，并對(duì)結(jié)論做出自己的判斷，進(jìn)行最優(yōu)方案選擇的過(guò)程。其實(shí)質(zhì)就是確定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。正確的經(jīng)營(yíng)決策可以使企業(yè)獲得收益，并增強(qiáng)企業(yè)生存力、競(jìng)爭(zhēng)力;錯(cuò)誤的決策，將可能給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失甚至對(duì)企業(yè)名譽(yù)、社會(huì)效應(yīng)、公眾認(rèn)可度等產(chǎn)生重大影響，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

（四）財(cái)務(wù)分析的重要性

可以看出，財(cái)務(wù)分析在企業(yè)投資決策中起著十分重要的作用。通過(guò)財(cái)務(wù)分析，企業(yè)能逐漸摸索出一條適合自身發(fā)展的道路，為企業(yè)的投資決策者提供真實(shí)、有效、可行的信息依據(jù)。利用科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法，還能很容易地發(fā)現(xiàn)企業(yè)在各個(gè)環(huán)節(jié)存在的問(wèn)題，對(duì)企業(yè)管理起到積極的改善和促進(jìn)作用，從而優(yōu)化企業(yè)投資決策環(huán)境，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利益最大化。還可在企業(yè)投資決策過(guò)程中，幫助企業(yè)防范投資風(fēng)險(xiǎn)，保障經(jīng)營(yíng)投資有效運(yùn)行。

二、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)決策中的具體應(yīng)用

企業(yè)財(cái)務(wù)分析基于年末出具的財(cái)務(wù)報(bào)表上對(duì)企業(yè)各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的數(shù)據(jù)，主要體現(xiàn)在對(duì)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、償債能力、運(yùn)營(yíng)能力及盈利能力這幾大方面的分析。

（一）對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的分析

按一般情況來(lái)看，企業(yè)資本按資本所有權(quán)劃分，可以分為債權(quán)資本、股權(quán)資本，也可按時(shí)間長(zhǎng)短分為長(zhǎng)期資本和短期資本。財(cái)務(wù)分析工作就是幫助企業(yè)看清各項(xiàng)資本之間的分布情況，找到股權(quán)與債務(wù)的權(quán)重比例。它在某種程度上決定了企業(yè)的償債能力、再融資能力以及未來(lái)的盈利能力，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一項(xiàng)重要指標(biāo)。合理的資本結(jié)構(gòu)能有效降低企業(yè)的融資成本，并能充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的調(diào)節(jié)作用，使企業(yè)獲得更大的收益。

（二）對(duì)企業(yè)償債能力的分析

企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)、現(xiàn)金流是否順暢，很大程度上與償債能力的強(qiáng)弱息息相關(guān)。企業(yè)對(duì)償債能力進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，可以為合理分配、籌措資金提供參考，并對(duì)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中或?qū)⒚媾R的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而使得企業(yè)可以提前做出正確的應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。與企業(yè)償債能力分析相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有流動(dòng)比率和速運(yùn)比率，它們反映的是企業(yè)短期償債能力。流動(dòng)比率標(biāo)準(zhǔn)參考值為2：1，速動(dòng)比率標(biāo)準(zhǔn)參考值是1：1。反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的是資本周轉(zhuǎn)率，一般說(shuō)來(lái)，指標(biāo)值越高，表明企業(yè)近期債權(quán)的安全性越好，長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，不過(guò)，如果指標(biāo)值畸高，則表示企業(yè)現(xiàn)金流量流入較少，不利于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展，反而會(huì)削弱企業(yè)償債能力，所以，要視企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金流量確定。

（三）對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力的分析

企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力的強(qiáng)弱直接關(guān)系到企業(yè)資產(chǎn)的使用程度和效率，一定程度上為企業(yè)有限資源的合理調(diào)配和高效使用提供借鑒。企業(yè)對(duì)運(yùn)營(yíng)能力進(jìn)行分析的指標(biāo)主要有流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)使用率兩方面。一般情況下，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明公司運(yùn)用資產(chǎn)的狀況較好，資產(chǎn)使用效益較好;固定資產(chǎn)使用效率值越大，說(shuō)明固定資產(chǎn)使用越充分。但是，也不能僅依靠這兩項(xiàng)指標(biāo)來(lái)判斷企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況的好壞。有時(shí)流動(dòng)周轉(zhuǎn)率較低，可能是運(yùn)營(yíng)狀況較差，也有可能是運(yùn)營(yíng)狀況太好，擴(kuò)大規(guī)模和投資等原因所致。所以，在評(píng)價(jià)運(yùn)營(yíng)能力的時(shí)候，需要結(jié)合企業(yè)當(dāng)時(shí)的實(shí)際情況來(lái)看。

（四）對(duì)企業(yè)盈利能力的分析

對(duì)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中獲利能力的分析，能夠使企業(yè)站在整體的立場(chǎng)，看清經(jīng)營(yíng)情況，也是對(duì)企業(yè)過(guò)去決策正確與否的一種評(píng)價(jià)。盈利能力指標(biāo)大多數(shù)與利潤(rùn)率有較大的正相關(guān)性，主要有總資產(chǎn)利潤(rùn)率、銷售利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)。通過(guò)這些指標(biāo)可以方便企業(yè)了解自身的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、利潤(rùn)水平，收益和成本的占比，為企業(yè)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略提供依據(jù)，還可以幫助企業(yè)找到經(jīng)營(yíng)過(guò)程中各個(gè)環(huán)節(jié)的弊端，優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)流程，完善組織結(jié)構(gòu)。另外，站在債權(quán)人的角度，還可以獲知企業(yè)償債情況的進(jìn)展。

三、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)決策的應(yīng)用中存在的問(wèn)題

（一）財(cái)務(wù)分析制度缺失或不完善

現(xiàn)在，許多企業(yè)管理者都將重心放在產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)上，對(duì)于財(cái)務(wù)分析的重視程度不夠，沒(méi)有讓財(cái)務(wù)分析發(fā)揮出應(yīng)有的作用。具體表現(xiàn)為，企業(yè)沒(méi)有建立一套完善的適合自身企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)分析制度，有的甚至完全缺失，這樣一來(lái)，就讓財(cái)務(wù)分析工作相當(dāng)被動(dòng)，沒(méi)有明確的目標(biāo)和方向，過(guò)程和結(jié)論不可控制，最后導(dǎo)致無(wú)法為企業(yè)決策提供所需要的數(shù)據(jù)支持。

（二）財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不完善

財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)比較多，各自反映的問(wèn)題不同，發(fā)揮的作用也不盡相同，如果企業(yè)僅僅依靠其中一部分指標(biāo)作為決策依據(jù)，得出的結(jié)論肯定是片面的，不能真實(shí)全面的反映企業(yè)的問(wèn)題。

（三）財(cái)務(wù)分析方法有待完善

在市場(chǎng)越來(lái)越細(xì)分，越來(lái)越多元化的現(xiàn)在，企業(yè)的管理活動(dòng)也應(yīng)該更加細(xì)化，才能適應(yīng)市場(chǎng)的瞬息萬(wàn)變，所以，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析方法已經(jīng)無(wú)法滿足企業(yè)管理和決策的需要。一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)分析方法有趨勢(shì)分析法、比率分析法、比較分析法等，這些方法都存在一定的局限性，如果企業(yè)財(cái)務(wù)人員選擇不當(dāng)，或者僅僅依靠得出的數(shù)據(jù)，忽略結(jié)合實(shí)際，則很可能使企業(yè)的財(cái)務(wù)分析停留在表面工作上，無(wú)法給管理者提供有效的信息，甚至誤導(dǎo)管理者做出錯(cuò)誤的決策。

（四）不能綜合運(yùn)用財(cái)務(wù)分析方法

企業(yè)的財(cái)務(wù)人員對(duì)自身企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)了解不夠，或者沒(méi)有通過(guò)業(yè)務(wù)培訓(xùn)和學(xué)習(xí)提高業(yè)務(wù)水平，所以，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的時(shí)候，因?yàn)榫C合能力不足，不能根據(jù)實(shí)際情況對(duì)各種方法進(jìn)行綜合運(yùn)用，無(wú)法滿足企業(yè)決策的需要。

四、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)決策中的應(yīng)用對(duì)策

（一）健全財(cái)務(wù)分析制度

企業(yè)財(cái)務(wù)工作者應(yīng)時(shí)刻保持清醒的頭腦，配合企業(yè)管理者不斷健立健全財(cái)務(wù)分析制度，使財(cái)務(wù)人員能積極的參與到企業(yè)的管理和決策活動(dòng)中，在企業(yè)內(nèi)部營(yíng)造一個(gè)良好的氛圍，使財(cái)務(wù)分析活動(dòng)具備較好的連貫性和系統(tǒng)性。高質(zhì)高效的完成財(cái)務(wù)分析報(bào)告能幫助抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)，規(guī)避運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)管理者提供科學(xué)的決策依據(jù)。

（二）完善財(cái)務(wù)指標(biāo)體系

企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，主要是通過(guò)對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析來(lái)完成的，所以建立一套適合企業(yè)自身發(fā)展的、完善的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系顯得十分重要，這一定是建立在真實(shí)的會(huì)計(jì)信息基礎(chǔ)之上。因此，一定要確保會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，然后結(jié)合企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和實(shí)際情況，不斷改進(jìn)、完善財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，用數(shù)據(jù)說(shuō)話，使各項(xiàng)指標(biāo)的出爐能滿足指標(biāo)使用人的所有需要。

（三）更新財(cái)務(wù)分析方法

財(cái)務(wù)分析人員要理順?biāo)悸罚关?cái)務(wù)分析報(bào)告不但能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問(wèn)題，更能通過(guò)分析找到問(wèn)題出現(xiàn)的原因以及解決問(wèn)題的方法，這樣才能達(dá)到為企業(yè)決策提供數(shù)據(jù)支持的作用。財(cái)務(wù)分析人員還應(yīng)該不斷加強(qiáng)專業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)培訓(xùn)，熟練掌握專業(yè)知識(shí)和技能，增強(qiáng)自身進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的能力。應(yīng)熟練掌握多種財(cái)務(wù)分析方法，能夠針對(duì)不同的內(nèi)容選擇最適合的分析方法，并在統(tǒng)觀全局的基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)的重要指標(biāo)進(jìn)行揭示，充分體現(xiàn)財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)管理者的影響力。

（四）綜合運(yùn)用財(cái)務(wù)分析方法

財(cái)務(wù)分析方法不是單一的，每種方法又各有其特點(diǎn)，優(yōu)缺點(diǎn)并存，所以在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)該懂得揚(yáng)長(zhǎng)避短，綜合使用，而不是僅僅使用其中一種，這樣才能更加客觀、全面的對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行分析，為以后的決策提供更加科學(xué)的依據(jù)。同時(shí)，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的人員還需要了解當(dāng)下的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，從而對(duì)自身企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)位置做出正確判斷，以便選擇恰當(dāng)?shù)姆治龇椒ǎ贸鼍C合結(jié)論，為企業(yè)管理者做出正確的決策提供最有力的理論依據(jù)。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，財(cái)務(wù)分析是企業(yè)了解掌握自身經(jīng)營(yíng)情況的重要方法，其在企業(yè)決策中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。這也是綜合性很強(qiáng)的一項(xiàng)工作，涉及到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的方方面面，而不僅是在幾個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)上加加減減。所以，這不僅要求企業(yè)決策者加強(qiáng)重視，敦促相關(guān)財(cái)務(wù)人員建立并完善財(cái)務(wù)分析制度和指標(biāo)體系，還要求財(cái)務(wù)人員不斷加強(qiáng)職業(yè)培訓(xùn)，提高專業(yè)能力，在具備較高專業(yè)知識(shí)技能的基礎(chǔ)上，綜合運(yùn)用各種分析方法，認(rèn)真做好財(cái)務(wù)分析工作，并在企業(yè)內(nèi)部積極開(kāi)展調(diào)查分析，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)解決，為企業(yè)以后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)支持，從而促進(jìn)企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

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（作者單位：成都信合泰商貿(mào)有限公司）