企業(yè)財務報表分析的問題及對策分析

■ 張洪波（沐航國際旅行社集團有限公司）

財務報表分析主要是指通過對財務報表進行數(shù)據(jù)的分析整理，從而進一步了解企業(yè)的運營情況、財務成果，進而為企業(yè)的運營管理者提供決策依據(jù)，是一種必不可少的企業(yè)管理工具。但是就實際情況而言，企業(yè)財務報表雖然能夠在一定程度上反映企業(yè)的經(jīng)營情況、財務狀況以及現(xiàn)金流量情況，但是如果作為企業(yè)的管理者僅僅將財務報表中所體現(xiàn)的數(shù)據(jù)作為企業(yè)運營的參考指標，其對企業(yè)發(fā)展狀況的評估是不全面的，其必須將這些數(shù)據(jù)進行多維度的分析、對比，進行深層次的研究，才能生成更為科學的結(jié)論、做出更為理性的決策。

一、財務報表本身所存在的局限性

就實際情況而言，目前企業(yè)財務報表本身存在一定的問題，具體體現(xiàn)在這樣幾個方面：

（一）數(shù)據(jù)的時滯性

財務報表所反映出的內(nèi)容對于影響和闡釋企業(yè)的經(jīng)營決策，帶有一定的滯后性，過去的經(jīng)營狀況、已經(jīng)生成的財務數(shù)據(jù)，并不能完全預示和代表企業(yè)的未來。換言之以呈現(xiàn)和總結(jié)過去形式出現(xiàn)的財務報表，雖然具備一定的參考性意義，但是絕對不能作為標準和決定性指標。

（二）統(tǒng)計數(shù)據(jù)時計量方式存在局限

財務報表當中所涉及的數(shù)據(jù)都是使用貨幣計量來實現(xiàn)的，而貨幣計量本身則是建立在貨幣單位價值不變的基礎上而生成的。但是就實際而言，貨幣的單位價值不可能一成不變、也不可能長期不變。尤其是通貨膨脹足以讓財務報表當中的數(shù)字和市場價值之間存在很大的差異，進而讓使用財務報表的工作人員產(chǎn)生誤解。

（三）一些重要的非貨幣化決策信息并沒有在報表中有所體現(xiàn)

當然，也有一些不太容易使用貨幣計量但是卻對決策能夠產(chǎn)生很重要的意義和價值的信息，本身是被排除在財務報表之外的。舉例來說，諸如知識產(chǎn)權這類的企業(yè)財富，是沒有辦法在財務報表中體現(xiàn)價值的。

（四）財務分析方法上存在局限

就現(xiàn)狀而言，國內(nèi)對財務報表所進行的分析主要有趨勢分析法和比率分析法，但是相對而言兩種方法都存在一定的局限性。

1.趨勢分析法及其局限性

從概念來說，所謂的趨勢分析法是指講兩個或兩個以上的財務報表當中的相同項進行對比分析，探究其變化的原因及發(fā)展趨勢，重點在于比較不同時期，同一項目的具體變動情況。但其卻存在這樣一種問題，一旦當年的經(jīng)營情況出現(xiàn)拐點，或者報表本身是不同時期的產(chǎn)出，那么就不具有可比性。

2.比率分析法及其局限性

比率分析法是指對比財務報表的相關項目金額，進而得出一系列具有實際意義的邏輯關系，揭示企業(yè)本身的經(jīng)營成果、財務情況以及現(xiàn)金流量情況。具體來說，這種分析方法本質(zhì)上可以對企業(yè)自身的償債能力、盈利能力以及營運能力進行深入呈現(xiàn)，但卻具有一定的局限性。因為大部分企業(yè)現(xiàn)行的分析比率是按照國際慣例執(zhí)行的，但是因為國內(nèi)外市場所存在的差異性，導致相關標準很難徹底界定。概括地說，這種局限性，還體現(xiàn)在財務比率體系結(jié)構并不嚴密上。比如財務比率分析以單個比率為單位，每一個比率只能針對性地凡應企業(yè)財務情況亦或者經(jīng)營情況的某一方面，比如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率會反映資產(chǎn)管理效率、流動比率會凡應償債能力、營業(yè)利潤率會凡應企業(yè)的盈利情況等。畢竟每一類比率都過分強調(diào)本身所反映的某一個方面，最終導致整體指標體系結(jié)構的不嚴謹。

（五）財務報表本身存在的局限性

除卻財務報表的分析方法存在一定程度的局限性外，財務報表本身也存在不足之處，具體表現(xiàn)如下：

1.缺少信息使用者所需的行業(yè)背景信息

財務報表分析不僅需要基于財務報表數(shù)據(jù)展開分析，也需要從企業(yè)的競爭策略、行業(yè)背景等方面來展開分析，這樣才能更好、更充分地解讀財務數(shù)據(jù)。如果缺少行業(yè)背景和企業(yè)競爭策略方面的內(nèi)容，企業(yè)決策中就很難從財務報表當中獲取真正為自己所用的信息。

2.會計報表附注分析不到位

理論上當很多重要的信息并不能實現(xiàn)量化處理時，附注的研究很大程度上可以幫助財務報表的分析和使用人員，進一步了解企業(yè)的運營情況，但是就現(xiàn)實而言，附注的研究效果可謂不盡如人意。

二、企業(yè)報表問題的有效應對策略

因為財務報表本身存在一定的局限性，所以可以采用相應的方法降低其局限性，提高其分析的質(zhì)量，為企業(yè)運營提供更為有效的價值和決策信息。

（一）對財務報表的完善

首先，針對財務報表存在滯后性—這一問題，作為財務報表的分析人員有必要應用現(xiàn)代化的技術，及時將相關信息提供給企業(yè)的決策者，降低滯后性所帶來的消極影響，提高決策的科學性。

其次，將為企業(yè)投資者提供有效參考依據(jù)作為重點，提高會計信息的真實性、有效性、及時性和全面性。

最后，需要同時考慮貨幣的計量和非貨幣的計量因素，要在現(xiàn)有的條件下，多角度、多方面嘗試對非貨幣計量因素的披露。

（二）財務分析方法的完善

財務分析方法的完善，主要從這樣兩個角度展開：

1.建立科學而全面的財務報表分析體系

秉承定性和定量分析的基本原則，采用二者相結(jié)合的方法對財務報表展開分析，進而建立一套全面的、系統(tǒng)和科學的財務報表分析方法。財務報表分析人員可以根據(jù)各自的需求，有目的、有針對性地選擇分析方法，實現(xiàn)靈活應用。舉例來說，趨勢分析和比率分析—兩種方法就可以進行組合使用，這兩種方法既相互聯(lián)系、又相互補充，因為其本身各有缺點，故而不適合孤立地展開應用。

2.應對比率分析存在的問題

將各種比率聯(lián)系起來展開分析，使用回歸分析和因子分析等統(tǒng)計方式，找出各個指標之間的關聯(lián)性，進而避免多重線性相關。企業(yè)要盡可能多地掌握非財務性質(zhì)的背景資料，盡可能在采取財務比率分析之前就對企業(yè)產(chǎn)生概括性的了解，進而減少和控制財務比率分析當中的錯誤。

第一，財務報表分析人員要明確分析目標；

第二，財務報表分析人員要對企業(yè)經(jīng)營者的信譽情況及綜合素質(zhì)展開評估，并以此考量企業(yè)的文化理念及人力資源情況；

第三，財務報表分析人員要評估企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境及資源情況，進一步了解企業(yè)發(fā)展所處的內(nèi)外環(huán)境及實際階段；

第四，財務報表分析人員要長期閱讀和收集其它企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略報道和專題，了解不同類型的企業(yè)在管理制度方面的優(yōu)勢所在，進而為企業(yè)全面開啟財務報表的比率分析奠定基礎。

（三）財務報表附注分析的完善

1.加強對行業(yè)背景信息的進一步了解

企業(yè)的發(fā)展需要對其所處的行業(yè)背景有更進一步的了解，具體可以通過SWOT分析等方式來展開。

2.加強對企業(yè)經(jīng)營策略的分析

企業(yè)經(jīng)營策略分析主要是指其為了獲得自身經(jīng)營效益的持久以及獲利潛力的提升，對未來的經(jīng)營和績效情況作出較為合理的預估，對企業(yè)在經(jīng)濟層面和經(jīng)營層面的策略進行實質(zhì)性的分析，促使企業(yè)未來的財務情況能夠建立在運營實際的基礎上。使用企業(yè)經(jīng)營策略，首先需要對企業(yè)的具體運營情況展開分析，看其具體應用的是差異化策略、還是成本領導策略。差異化策略意味著找尋到不同谷顧客個性化的需求，并在維系其所能承受的價格因素的基礎上滿足其實際需要；成本領導策略意味著企業(yè)只需要制定出和競爭者相同的價格，就能獲得平均以上的獲利。

3.不斷完善財務報表附注分析

從概念上來說，財務報表附注指的是財務報表本身無法實現(xiàn)對相關信息、內(nèi)容的完整詮釋時，就需要借助附注來進行補充說明。所以在進行具體的財務報表分析過程中，要充分關注各種附注信息，展開深入研究，如此才能提高對企業(yè)的全面了解，更為科學地評價企業(yè)財務情況。具體來說，需要從收入、重大事項、利潤來源和關聯(lián)性交易等幾個角度，把握各種財務報表的附注要點。