普華永道：2016年中國私募股權(quán)及風(fēng)險投資基金投資表現(xiàn)強勁

根據(jù)普華永道2017年2月23日發(fā)布的《中國私募股權(quán)及風(fēng)險投資基金2016年回顧與2017年展望》，2016年，在全球私募股權(quán)及風(fēng)險投資基金募資及投資金額較2015年有所下降的不利背景下，中國市場表現(xiàn)強勁，募資及投資金額均創(chuàng)歷史新高。

數(shù)據(jù)顯示，2016年全球私募股權(quán)及風(fēng)險投資基金募資規(guī)模從3470億美元降至3360億美元，而同期在人民幣基金募資劇增的推動下，中國市場募資金額大幅攀升至725.1億美元，較2015年增長49%。

普華永道中國私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)組合伙人單峰表示：“我們看到人民幣基金首次成為市場主導(dǎo)力量，其中大量的小型人民幣基金為國內(nèi)投資、A股相關(guān)活動和退出融資。”

2016年，中國私募股權(quán)及風(fēng)險投資主導(dǎo)的并購交易總金額在全球交易總額較去年下降38%的背景下，同期增長了22.5%，達到2，230億美元，占全球交易總金額比例高達73%，創(chuàng)歷史新高。其中，私募股權(quán)基金主導(dǎo)的并購交易在2016年再次刷新紀錄，交易量增加66%，交易金額增至2，229億美元。風(fēng)險投資者的投資亦越來越活躍，其活躍度是四五年前的6倍。

普華永道中國企業(yè)并購服務(wù)合伙人李俊偉指出：“交易的增長主要源于大資管投資者的參與， 他們主導(dǎo)了很多大型的交易。此外，中國私募股權(quán)及風(fēng)險投資基金的海外并購起步很快，現(xiàn)已成為不可忽視的一分子。投資者們追逐具有‘中國視角并符合其發(fā)展戰(zhàn)略的標的，同時注重區(qū)域和貨幣多元化。”

根據(jù)報告，就交易數(shù)量而言， 在2016年，高科技行業(yè)仍為私募股權(quán)基金最青睞的投資行業(yè)， 工業(yè)相關(guān)行業(yè)次之。就交易金額而言，在大資管及大型海外并購交易的推動下，房地產(chǎn)行業(yè)投資幾近翻倍，消費品行業(yè)也創(chuàng)下新高；高科技行業(yè)并購依然活躍，但相比2015年有所回落。

有待退出的項目積壓依舊面臨挑戰(zhàn)。雖然2016年通過IPO退出創(chuàng)下新高，達165例，較去年增加38.7%，但通過并購交易退出的項目卻跌至近四年最低。

展望未來，普華永道中國審計合伙人鄭世強表示：“我們預(yù)計2017年中國私募股權(quán)及風(fēng)險投資基金的募資額將持續(xù)上升。鑒于消化大量可用資金的壓力，基金主導(dǎo)的并購?fù)顿Y活動尤其是海外并購將會更加頻繁。基金仍然面臨退出的壓力，但預(yù)計A股退出會加快步伐，同時估值可能有所下降；海外IPO比2016年有所增長，特別是高科技行業(yè)。”endprint