保險公司資金運用及其風險控制

陳華

（深圳分期保網絡科技有限公司，廣東 深圳 518000）

一、保險公司資金運用概述

（一）資金運用含義

資金運用指公司利用各種融資途徑籌集生產經營所需的資金，并將其以流動資產、無形資產及固定資產等形式分布在公司生產運營活動的各環節，通過科學分配資產，優化公司的資產結構，以獲取最大化的投資收益。在這一過程中，公司需制定科學健全的管理體系，通過預算、分析、核算與控制等手段有效管理公司資產。

（二）保險公司資金運用途徑

當前保險公司的閑置資金主要用于銀行存款、債券購置、股票與房地產投資等。其中銀行存款是主要的資金投資途徑，主要原因在于銀行存款的安全性及流動性較強，且其利率風險及信用風險相對較低。同時，債券由政府部門發行，其安全性也相對較高。在市場經濟背景下，證券基金和股票盛行，其高收益及超強變現能力吸引了保險公司的注意，并成為公司資金運用的重要途徑之一。

二、保險公司資金運用存在的風險

（一）公司收益率低下

當前我國保險行業尚處于初級發展階段，與發達國家保險公司相比，其資金運用收益率雖逐漸上漲，但其整體水平仍相對較低，主要原因是保險公司的資金投資結構仍較單一，資金運用效率低下，并缺乏專業管理，法規制度的不完善容易存在資本暗箱操作現象，且股票的風險性較高，債券及銀行存款的利息較低，保險公司資金運用易受債券及股票市場的影響，降低收益率。

同時在激烈的市場競爭中，部分保險公司為獲取更高的市場份額，強調業務市場的拓展，并大量聘請保險代理人，但其資金運用管理意識薄弱，忽視員工綜合素質的提升，部分代理人的綜合素質低下，為實現業績目標未如實上報投保人信息，致使后期公司理賠案件增多，公司為開拓市場，制定新險種，并降低投保費用及資質，雖增加了公司的客戶群體，但其后期賠付率較高，降低了公司的收益。

（二）資金使用結構失衡

近年來，我國保險行業蓬勃發展，多數公司不再滿足保險費與保險賠付差額產生的利益，強調閑置資金的投資收益，公司的資金運用途徑也逐漸展現出多樣性特征，如S保險公司在運營管理中，將50%左右的閑置資金存入銀行，其余資金分配至股票、債券、房地產行業及公共基礎建設等項目，以期通過低風險高回報方式獲取最大化利益。但這一過程中，銀行利率及國家政策的變動對公司收益具有較大影響，若銀行利率下調，公司的收益也隨之降低，容易產生公司綜合收益無法滿足自身費用支出現象[1]，制約保險公司的健康發展。因此，資金使用結構失衡是保險公司資金運用存在風險的主要原因之一。

（三）資金內控力度薄弱

當前我國保險公司資金運用率低下的主要原因之一是公司內部控制力度薄弱，相關內部控制體系缺乏完善性，致使崗位責任劃分不明確，各部門的管理范疇也未進行明確規定，理賠制度未得到有效落實，單證管理系統存在缺陷，易出現系統錄入信息與真實信息不符或單證丟失現象，資金投資管理流程也缺乏規范性。具體表現為：現階段保險公司的退保業務多由財務人員與理賠部門處理，理賠中存在的問題也多由理賠人員與財務人員溝通解決，但公司現有的制度未明確規定各部門職責，在退保人信息與系統內容出現不符合時，市場部及理賠部互相推卸責任，致使退保失敗，而理賠的第一負責人卻為財務人員，混亂的管理體系在一定程度上制約了公司的長遠發展。

三、保險公司優化資金運用，強化風險控制

（一）強化內控管理，優化資金配置

在經濟新形態下，保險公司要優化資金運用，就要加強資金內部控制，合理配置閑置資金。這一過程中，公司管理層要樹立內控理念，正確認識內部控制的概念及組織結構，結合公司現狀構建科學健全的內控制度，完善資金統一管理制度、集中授權管理機制及監管制度等。如進一步規范資金運用審批流程，設定各級資金運用管理人員的審批權限及金額，構建下達交易指令、交易委托、執行委托、撤銷指令及清算等一系列系統的管理程序，并明確各程序工作人員的職責與管理權限。在實際工作中，部門負責人下達交易指令并出具交易委托文件，投資管理人員依據指令執行委托，執行結束后需將相關報告提交至審核部門，審核通過后交易方可生效。同時，公司要健全單證管理機制，明確規定單證的領取、使用、歸檔、保存、借閱及注銷等環節的交接制度，并由監管及審計部門監督單證制度的執行成效。

保險公司還需依據制度設置資金投資部門及監管部門，明確各部門及各崗位的主要負責人，實現責任到人，并落實崗位分離制度，分離核保、核賠崗位，理賠與承保崗位。通過科學完善的管理系統，構建集中管理、多層分級監督的資金內控管理模式，并提升各部門協作與制衡能力。

（二）創新投資手段，改善投資結構

針對當前保險公司資金運用結構不合理現象，公司要科學分配各投資項目的占比，分散并控制投資風險，提高投資收益，改善投資結構。當前我國保險公司的資金具有一定的負債性，資金投資環節，公司多注重風險的規避，以確保資金安全。因此，保險公司的資金運用應以安全為主，公司在投資管理中可將日常業務支出及正常賠付的費用存入銀行，并合理投資政府公債，減輕公司稅務負擔。針對高收益、低風險的公司債券，保險公司要依據保險業務性質及《保險公司投資企業債券管理暫行辦法》等條例合理分配資金占比。股票作為公司發行的所有權憑證，其包括優先股與普通股，其中優先股的收益較固定且風險相對較小，符合保險公司資金投資需求，對此，保險公司在資金運用中，要依據銀保監會相關政策規定，合理制定股票投資占比。

保險公司優化資金投資結構時，還需注重資金投資與資本市場的關聯性，并開拓新的資金運用途徑，如房地產及汽車行業的市場空間較大，保險公司可將資金運用于相關行業的消費信貸中，并投資外幣業務，實現保險資金的多元組合投資，降低保險資金的投資風險。

在運營過程中，保險公司還要依舊保險資金運用原則及保險法中的資金運用額度條文，結合公司的預計利潤額、收益回收市場、投資風險及負債情況等，制定風險性低、收益平穩的資金運用結構，以推動保險公司的健康發展。

（三）加大監管力度，提升風險防控

面對當前監管機制及自我控制制度不完善的行業環境，保險公司要實現穩健發展，就要完善監管制度，構建內部監管部門，并加大公司內部監管力度，降低公司的債務負擔。同時，銀保監會也要加強對保險公司資金運用的監管。近年來，保險公司的資金運用多集中于公共基礎建設、房地產行業等風險相對較高的領域，且信托計劃憑借投資時長短、短期收益高等優勢受到保險公司的青睞，多數保險公司紛紛加大對信托計劃等非標資產的投資權重，但信托計劃投資的風險較大，不利于保險公司的發展。對此，銀保監會在監管公司非標資產投資總額的同時，還需控制其內部資金結構，縮減信托項目的投資權重，提高公司的風險控制能力[2]。

（四）建立專業團隊，合理控制風險

保險公司在強化風險控制管理時，還需強調人才培養體系的構建，聘用保險代理人時，要強調其職業素質及業務能力，新員工入職時需對其實施崗前培訓，使員工掌握法律、保險與金融等知識，熟悉行業規范，并對其進行考核，依據考核結果調配崗位及薪酬水平。在職期間定期對員工實施績效考核評價，將騙保等不規范行為納入考核體系中，完善并明確考核標準。通過培訓制度與考核機制的結合，激發員工的工作熱情與潛能，合理控制保險公司的資金運用風險[3]。

四、結束語

在新形勢下，我國保險公司資金投資風險較大，對此，保險公司要強化資金的內控管理，加強資金運用，通過多元組合優化資金運用結構，并加大資金監管力度，實現保險公司的健康發展。