TJG公司財務風險預警研究

(黑龍江八一農墾大學 黑龍江 大慶 163319)

隨著中國經濟快速發展，對外貿易不斷增加，黨的十九大報告指出，要以“一帶一路”建設為重點，加強創新能力開放合作，加快海洋強國建設的基本方略，對企業的可持續發展要求更高。本文總結了TJG公司風險的成因，依據指標的選取原則，選取并設計指標，利用層次分析法建立模型，對公司的財務現狀進行分析。

一、TJG公司財務風險成因總結

通過對TJG公司各項指標的分析，可以看出TJG公司的財務狀況還是比較好的。但是從財務分析的角度看，公司還存在著以下問題。

(一)行業競爭加劇

作為北方最大的港口，與其他兩個大型港口形成競爭關系，周圍港口的崛起也對企業造成了一定的影響。現在企業面臨著市場、航線和貨源的開發問題，面對這些，TJG公司應充分發揮港口歷史與地理位置的優勢，來應對其他港口對本企業造成的影響。

(二)企業的盈利能力有待提高

流動資產周轉率逐漸降低，削弱了企業資金周轉的速度，降低了企業的盈利能力。企業的凈利潤增長率、應收賬款周轉率下降，按信用風險特征組合計提壞賬準備的應收賬款比重偏高，這可能與企業的信用政策有關，企業應適當調整賬款的信用政策，提高應收賬款的周轉率。

(三)國家政策的影響

環境的惡化，引起國家對環境的重視，相關政策管控嚴格。企業加大環保方面的支出，加大人工的成本，造成營業成本的上升。但是煤炭等貨物由水運改為鐵路運輸，使公司鋼材、煤炭及制品、礦石等主干貨類裝卸業務量減少，導致裝卸業務利潤總額下降。

二、TJG公司建立財務預警模型的必要性

有利于公司管理層發現財務風險。通過對企業的財務現狀分析發現，現在的財務狀況還是比較好的，但還是存在一些問題。企業缺乏科學完整的財務預警體系，不能夠量化潛在的風險，不能正確地控制企業的財務風險。

有利于公司管理層管理本企業。企業的經營數據可以通過真實的財務數據反映出來，所以對財務數據進行定量相關分析可以為管理者提供信息，這些信息有助于企業時刻掌握企業的經營狀況，幫助企業管理者調整當期戰略方向，并且對企業未來的戰略做出正確的規劃，使企業走向更好的發展方向。

三、TJG公司財務預警模型的建立

(一)指標的選取與設計

本文設計了兩級的指標體系，第一級分為四種財務能力。這四種財務能力分別是償債、營運、盈利、發展。第二級指標是將四種能力分為21個具體的指標。

(二)指標權重的設計

本文分為三層進行分析，從高到低為目標層、準則層和措施層。利用層次分析法確定權重時，主要有以下四個步驟。

第一步是建立層次結構模型。將所要研究的對象分為三層。將研究的總體目標作為第一層，即目標層P，相對應的第二層是準則層Pj，最后第三層是較為細化具體的措施層Pjk。在同一個層級的全部因素具有相等的重要性。

第二步是構造判斷矩陣。將同一層級的指標兩兩進行對比，構建判斷矩陣M。其中，元素Pjk代表著第j個指標相對于k個指標的重要性標度。標度就是將指標對上一目標層的影響程度轉化為定量的數值的量化處理。本文使用1-9比例標度對不同因素的重要性程度設置不同的分值，可以得到如表1所示的內容。

表1 判斷矩陣標度定義及意義

第三步是對層次進行單排序和一致性檢驗。計算出每一個成對判斷矩陣的最大特征根及對應特征向量，然后進行一致性檢驗。檢驗通過，得到相對權重。本步驟可以計算出措施層Pjk相對于準則層Pj的權重。

第四步是對層次進行總排序和一致性檢驗。將得到的各層次的權重進行對于系統的總排序權重，利用第三步得出的措施層Pjk相對于準則層Pj的權重和準則層Pj相對于目標層P的權重，可以計算措施層Pjk相對于目標層P的權重。

(三)權重計算

按照層次分析法的理論依據以及評價指標的選取原則和方法，可以得到遞階層次結構，如表2所示。

表2 遞階層次結構

四、結束語

TJG公司作為上市公司，更需要預警模型對公司的現狀進行預警。管理層利用預警模型，可以對經營進行預警分析，及時發現管理與決策中存在的問題，做出相應的解決方案，避免將來可能發生的財務風險，對公司近期經營和長遠發展具有十分重要的作用。