內(nèi)部控制條件下的長期股權(quán)投資跟蹤管理探討

李洪艷

【摘 要】現(xiàn)代化背景下，長期股權(quán)投資是企業(yè)增加財富，提升綜合競爭力的重要舉措。但長期股權(quán)投資也是一把雙刃劍，若投資不當(dāng)，將引發(fā)投資風(fēng)險，給企業(yè)經(jīng)營發(fā)展帶來負(fù)面影響。基于此，本文立足內(nèi)部控制視角，就企業(yè)如何做好長期股權(quán)投資跟蹤管理展開探討，希望能為相關(guān)企業(yè)帶來一些啟示。

【關(guān)鍵詞】內(nèi)部控制;長期股權(quán)投資;跟蹤管理

長期股權(quán)投資，指的是企業(yè)通過權(quán)益性投資，或在公開市場購買股票等途徑進(jìn)行投資，并取得被投資單位的股份。企業(yè)對其他單位的股權(quán)投資，通常視為長期持有。企業(yè)進(jìn)行長期股權(quán)投資的主要目的在于增加企業(yè)財富，分散企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，推動企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。同時，進(jìn)行長期股權(quán)投資的目的還有可能是建立與被投資單位的密切聯(lián)系或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響。但無論是哪種目的，企業(yè)在作出長期投資決策的同時也意味著需承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險。下面聯(lián)系實際，就企業(yè)面臨的投資風(fēng)險做簡要分析。

1、內(nèi)部控制條件下長期股權(quán)投資風(fēng)險

1.1決策風(fēng)險

在產(chǎn)生長期股權(quán)投資行為之前，企業(yè)需進(jìn)行決策，決策的科學(xué)性、合理性將直接影響投資行為的有效性、風(fēng)險性，影響企業(yè)最終的資本運營效果。但當(dāng)前，大部分企業(yè)在投資決策環(huán)節(jié)都存在一定問題，如缺少嚴(yán)格的決策程序，決策缺少科學(xué)依據(jù)等【1】。同時，也有部分企業(yè)急于求成，只看到長期股權(quán)投資背后的利益但卻忽略風(fēng)險，因而在尚未進(jìn)行科學(xué)、充分論證與評估的情況下急于決策，導(dǎo)致決策風(fēng)險增高，也使企業(yè)面臨著更大的經(jīng)營風(fēng)險。除此之外，決策者的能力素質(zhì)等也會在一定程度上影響決策的科學(xué)性，如部分決策者職業(yè)素質(zhì)較低，缺乏遠(yuǎn)見，在未正確認(rèn)清形勢的情況下盲目投資，導(dǎo)致決策的失誤程度增加。

1.2管理風(fēng)險

在商業(yè)交易中，風(fēng)險永遠(yuǎn)與利益并存。長期股權(quán)投資能為企業(yè)增加財富，也可能會導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展停滯不前甚至走上負(fù)債、惡性發(fā)展道路。因此，要想降低投資風(fēng)險，在做出投資行為后，企業(yè)必須做好持續(xù)的跟蹤管理，以最大程度消除不利因素影響，確保企業(yè)最終受益。但目前，部分企業(yè)不重視長期股權(quán)投資管理工作，如削弱了投資控制力，最終導(dǎo)致投資風(fēng)險增加，企業(yè)陷入巨大風(fēng)險之中。具體如，企業(yè)在進(jìn)行長期股權(quán)投資的同時沒有規(guī)定向被投資企業(yè)委派人員進(jìn)行權(quán)益管理，同時也不注重被投資企業(yè)經(jīng)營盈利狀況，在此情況下，投資公司與被投資公司之間股權(quán)投資不明晰，投資方無法按時收回投資權(quán)益，投資方面臨一定的投資風(fēng)險。同時，部分企業(yè)未對長期股權(quán)投資建立起一個相對健全的監(jiān)督制度，使得投資中的各項問題得不到及時發(fā)現(xiàn)與解決，最終使企業(yè)面臨一定的經(jīng)濟(jì)損失。另外，長期股權(quán)投資是一項重要工作，企業(yè)必須嚴(yán)格按照國家法律相關(guān)規(guī)定進(jìn)行，若股權(quán)投資與轉(zhuǎn)讓合同與相關(guān)的法律內(nèi)容不符合，或在投資過程中出現(xiàn)相關(guān)違法行為，都會導(dǎo)致投資風(fēng)險加大【2】。

1.3信息風(fēng)險

獲取、持有、處置長期股權(quán)投資都會牽涉到十分復(fù)雜的會計處理過程，若在會計處理過程中出現(xiàn)問題，均會導(dǎo)致長期股權(quán)投資風(fēng)險增加，使企業(yè)承受較大的經(jīng)濟(jì)損失。長期股權(quán)投資的會計處理過程相對復(fù)雜，難度較大，對會計人員的要求較高，若會計人員職業(yè)素養(yǎng)缺失、操作能力不高，或在核算、處理過程中出現(xiàn)疏忽，造成會計信息錯誤，將嚴(yán)重影響長期股權(quán)投資的科學(xué)性、安全性，讓企業(yè)陷入投資風(fēng)險之中。

2、長期股權(quán)投資跟蹤管理的內(nèi)容目標(biāo)

要想實現(xiàn)對長期股權(quán)投資的有效跟蹤與管理，企業(yè)應(yīng)當(dāng)立足內(nèi)部控制準(zhǔn)則，嚴(yán)格遵循成本效益、適用性、平衡性、整體性等原則，根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)性質(zhì)確定長期股權(quán)投資跟蹤管理的內(nèi)控目標(biāo)，在此目標(biāo)的指導(dǎo)下科學(xué)有序開展相關(guān)內(nèi)控活動，從而實現(xiàn)對長期股權(quán)投資的科學(xué)管理與控制【3】。具體而言，在確定內(nèi)部控制目標(biāo)時，企業(yè)應(yīng)從長遠(yuǎn)角度出發(fā)，結(jié)合企業(yè)未來發(fā)展規(guī)劃與戰(zhàn)略進(jìn)行制定，確保長期股權(quán)投資與企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)相適應(yīng)。其次，企業(yè)還需基于現(xiàn)實，結(jié)合企業(yè)當(dāng)前業(yè)務(wù)形式特點、經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r與實際盈利能力、盈利情況進(jìn)行制定，確保長期股權(quán)投資不會為企業(yè)當(dāng)前發(fā)展造成嚴(yán)重負(fù)面影響。另外，企業(yè)需考慮自己的上下游企業(yè)與投資對象之間是否存在較大的關(guān)聯(lián)度，若投資對象與企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)之間存在較大的關(guān)聯(lián)度，那么企業(yè)在材料采購、產(chǎn)品銷售等環(huán)節(jié)都會更具優(yōu)勢，相應(yīng)的，企業(yè)的盈利情況也會更為可觀。在確定長期股權(quán)投資時，企業(yè)也可將投資目光對準(zhǔn)同行業(yè)其他企業(yè)，通過對其他企業(yè)施加影響，能提升企業(yè)自身的綜合實力，企業(yè)面臨的競爭壓力也會減輕。而選擇其他行業(yè)的企業(yè)進(jìn)行投資，能在一定程度上拓展企業(yè)業(yè)務(wù)范圍，推動企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)類型朝著多元化方向發(fā)展。然而，無論企業(yè)選擇哪種投資策略，企業(yè)要想盈利、想發(fā)展，就必須保證投資戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)相一致，這樣方能形成一股合力，推動企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。最后，為降低投資風(fēng)險，企業(yè)在正式投資之前，需對自身投資行為的科學(xué)性、可行性進(jìn)行深入研究、全面分析，從風(fēng)險程度與經(jīng)濟(jì)性兩方面進(jìn)行評估，從而保證長期股權(quán)投資能為企業(yè)創(chuàng)造效益而不是帶來風(fēng)險。

3、內(nèi)部控制條件下加強(qiáng)長期股權(quán)投資管理措施

3.1長期股權(quán)投資初期跟蹤管理措施

在有關(guān)長期股權(quán)投資跟蹤管理的初期管理中，投資企業(yè)內(nèi)控環(huán)境的創(chuàng)建、內(nèi)部控制體系的建立是重要工作內(nèi)容，只有在企業(yè)內(nèi)部建立良好的內(nèi)部控制環(huán)境與科學(xué)完善的內(nèi)部控制體系，相關(guān)跟蹤管理工作才能科學(xué)、有序開展。而要想實現(xiàn)內(nèi)控環(huán)境的創(chuàng)建，投資企業(yè)首先需嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)執(zhí)行長期股權(quán)投資決策程序，在企業(yè)內(nèi)部嚴(yán)格按照規(guī)章制度審議、審批投資決策，以保證長期股權(quán)投資決策的透明性。其次，在跟蹤管理結(jié)構(gòu)的設(shè)置上，也應(yīng)嚴(yán)格遵循透明性、科學(xué)性、合理性原則，在單位內(nèi)部公開評選跟蹤管理人員，并對參與跟蹤管理工作的各人員進(jìn)行嚴(yán)格管理與有效教育，使其明確自身責(zé)任義務(wù)，明確自身職責(zé)，確保其能在法律以及企業(yè)規(guī)定的范圍內(nèi)規(guī)范工作。對于長期股權(quán)投資的決策審批工作，也需依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)不斷優(yōu)化審批程序，將整個審批過程規(guī)章化、明確化，以保證最終審批結(jié)果的科學(xué)性、可行性。最后，要為長期股權(quán)投資跟蹤管理工作的開展創(chuàng)造良好的法律條件，投資企業(yè)需依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)制定投資協(xié)議書，制定跟蹤管理計劃，確保各項投資、管理工作在法律允許的范圍內(nèi)合法、有序開展。

3.2長期股權(quán)投資后期跟蹤管理措施

在長期股權(quán)投資后期，主要的跟蹤管理目標(biāo)、任務(wù)為依法落實被投資企業(yè)的法人治理問題。具體而言，投資企業(yè)需組織專業(yè)人員、采用合法方法了解、掌握被投資企業(yè)經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r，并做好適時記錄，從而實現(xiàn)對被投資企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)的動態(tài)化管理【4】。同時，對于企業(yè)長期股權(quán)投資中的常見問題，也需嚴(yán)格按照法律法規(guī)進(jìn)行審批處置，以防風(fēng)險發(fā)生。在長期股權(quán)投資跟蹤管理后期，投資企業(yè)要設(shè)立專門的跟蹤管理部門，由其完成被投資企業(yè)長期股權(quán)投資檔案的記錄、管理等工作，對長期股權(quán)投資的發(fā)展趨勢進(jìn)行分析、預(yù)測，做好跟蹤管理。投資企業(yè)需及時收取長期股權(quán)投資帶來的收益，并對被投資企業(yè)投資收益分配狀況進(jìn)行長期跟蹤，及時發(fā)現(xiàn)利益分配不公等情況，提出有效措施予以解決，以保證企業(yè)實際收益。

4、結(jié)語

綜上所述，長期股權(quán)投資是一把雙刃劍，其在為企業(yè)增加財富的同時也使企業(yè)面臨一定的經(jīng)營風(fēng)險。為此，企業(yè)需重視長期股權(quán)投資的跟蹤管理工作，結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展情況、整體發(fā)展戰(zhàn)略采取有效措施構(gòu)建科學(xué)完善的跟蹤管理體系，對長期股權(quán)投資進(jìn)行有效管理，從而降低投資風(fēng)險，確保投資收益。

【參考文獻(xiàn)】

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