國內(nèi)信用證用于融資性擔(dān)保公司業(yè)務(wù)開展的優(yōu)勢(shì)

毛劍峰

一、融資性擔(dān)保公司業(yè)務(wù)的主要形式

《陜西省融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》第24條規(guī)定，融資性擔(dān)保公司（以下簡(jiǎn)稱擔(dān)保公司）可以經(jīng)營貸款擔(dān)保、票據(jù)承兌擔(dān)保、貿(mào)易融資擔(dān)保、項(xiàng)目融資擔(dān)保、信用證擔(dān)保和其他類型的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)。在實(shí)際中，擔(dān)保公司開展的擔(dān)保業(yè)務(wù)主要集中在貸款擔(dān)保和票據(jù)承兌擔(dān)保，有少量涉足貿(mào)易融資擔(dān)保和項(xiàng)目融資擔(dān)保，在暫行辦法中規(guī)定的信用證擔(dān)保則很少有擔(dān)保公司開展。這主要是因?yàn)榇蟛糠种行∑髽I(yè)（擔(dān)保公司的主要合作對(duì)象）對(duì)信用證的運(yùn)用習(xí)慣上就是跨境貿(mào)易，認(rèn)為只有在跨境貿(mào)易中才能使用信用證。跨境信用證對(duì)銀行資質(zhì)、對(duì)業(yè)務(wù)辦理人員的門檻都較高，而一般的擔(dān)保公司很難有此類業(yè)務(wù)人員，因此擔(dān)保公司基本未考慮進(jìn)行信用證擔(dān)保。而國內(nèi)信用證作為國內(nèi)貿(mào)易中最適合的結(jié)算工具在實(shí)際中被很多公司忽略了。近年來，尤其是2017年以來，國內(nèi)信用證在蘇、浙、滬等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)得到了廣泛運(yùn)用，成為被銀行、企業(yè)等多方面認(rèn)可的金融工具。通過國內(nèi)信用證來開展擔(dān)保業(yè)務(wù)，也是陜西各類擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)發(fā)展中以及亟需開發(fā)的新領(lǐng)域。同時(shí)，通過國內(nèi)信用證在擔(dān)保中的運(yùn)用，擔(dān)保公司也可以在此基礎(chǔ)上繼續(xù)開展貿(mào)易融資擔(dān)保。

二、國內(nèi)信用證簡(jiǎn)介

人民銀行和銀監(jiān)會(huì)于2016年10月共同發(fā)布了《國內(nèi)信用證結(jié)算辦法》，該辦法在充分借鑒跨境信用證運(yùn)用的基礎(chǔ)上，結(jié)合國內(nèi)貿(mào)易特點(diǎn)和法律法規(guī)，對(duì)國內(nèi)信用證結(jié)算相關(guān)的業(yè)務(wù)操作、風(fēng)險(xiǎn)防范以及當(dāng)事人合法權(quán)益進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定。國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)最多涉及九個(gè)環(huán)節(jié)：一開證、二保兌、三修改、四通知、五轉(zhuǎn)讓、六寄單索款、八付款，另外，對(duì)于未支用的信用證開證行，還可以注銷。按照交單后付款的時(shí)間，國內(nèi)信用證分為即期國內(nèi)信用證和遠(yuǎn)期國內(nèi)信用證，按照開立方式，國內(nèi)信用證可分為信開國內(nèi)證和電開國內(nèi)證兩種。國內(nèi)信用證開立以及相關(guān)業(yè)務(wù)中使用的工作文字均為中文，國內(nèi)信用證是不可撤銷的信用證，國內(nèi)信用證有有效期和有效地點(diǎn)。根據(jù)國內(nèi)信用證是否可轉(zhuǎn)讓可以分為可轉(zhuǎn)讓信用證，國內(nèi)信用證最多可以轉(zhuǎn)讓一次。如果國內(nèi)信用證是保兌信用證，必須在信用證上標(biāo)注可保兌字樣，并指定一家保兌行，如果是可易付信用證，信用證必須記載易付字樣，并指定一家任意銀行作為議付行。信用證付款期限最長不超過一年，就是單證一致應(yīng)付賬款成立后，如果是遠(yuǎn)期國內(nèi)信用證，付款期限最長一年。這意味著如果買方開立信用證之后，賣方一直沒有履行信用證交單義務(wù)，那這個(gè)信用證如果一直沒有被撤銷，那它一直是處于一種“要約交單”的狀態(tài)，這在某種程度上打破了信用證最長期限是一年的傳統(tǒng)思路。使得國內(nèi)信用證應(yīng)用在較長期限的工程項(xiàng)下以及服務(wù)項(xiàng)下使用也成為可能。

國內(nèi)信用證結(jié)算辦法中對(duì)單據(jù)審核標(biāo)準(zhǔn)也做了詳細(xì)而準(zhǔn)確的規(guī)定。銀行收到單據(jù)時(shí)應(yīng)以單據(jù)本身為依據(jù)認(rèn)真審核信用證規(guī)定的所有單據(jù)以確定是否為相符交單。這就明確了在信用證業(yè)務(wù)中，銀行處理的是單據(jù)，而不是單據(jù)所涉及的貨物和服務(wù)。只要是正常商業(yè)中認(rèn)可的單據(jù)，雙方認(rèn)可的作為確認(rèn)責(zé)任和義務(wù)的憑證，銀行都是可以接受的，其中最具有權(quán)威性的就是稅務(wù)機(jī)關(guān)出具的發(fā)票。在信用證的具體式樣上，文件規(guī)定，信用證憑證、信用證修改書、交單面函等格式、聯(lián)次由行業(yè)協(xié)會(huì)制定并推薦使用，各行參照其范式制作。

三、擔(dān)保公司增加國內(nèi)信用證擔(dān)保形式的優(yōu)勢(shì)

1.使用國內(nèi)信用證更符合銀行的選擇。金融業(yè)務(wù)要消耗資本，資本占用是一家銀行發(fā)展業(yè)務(wù)最大的成本。在巴三協(xié)議中，對(duì)信用證有一個(gè)準(zhǔn)確的描述：貨物貿(mào)易項(xiàng)下信用證經(jīng)濟(jì)資本占用僅為20%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。從這個(gè)層次來講，對(duì)于承擔(dān)最終放款或者結(jié)算業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)而言，選擇最低的經(jīng)濟(jì)資本占用產(chǎn)品，是銀行在相同的經(jīng)濟(jì)資本占用情況下發(fā)展業(yè)務(wù)的必然選擇。同樣一筆業(yè)務(wù)，流動(dòng)資金貸款經(jīng)濟(jì)資本占用系數(shù)為100%，銀行承兌匯票經(jīng)濟(jì)資本占用系數(shù)為100%，作為在國內(nèi)貿(mào)易中使用的信用證，國內(nèi)信用證只有20%（注：實(shí)際中部分銀行國內(nèi)信用證經(jīng)濟(jì)資本占用系數(shù)為10%），而且做了福費(fèi)廷后形成的資產(chǎn)還可以在二級(jí)市場(chǎng)賣出，賣出之后完全出表什么都不占。在此可以對(duì)比流貸和銀承，只要你曾經(jīng)辦理貸款業(yè)務(wù)，或者開立過銀票，即使賣掉卻依然占用經(jīng)濟(jì)資本，而且占用比例為100%。資本占用對(duì)銀行的重要性不言而喻。同樣，在資本充足率的計(jì)算公式（CAR=資本凈額/表內(nèi)外加權(quán)資產(chǎn)余額）里，位于公式下方的是風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，同樣資本凈額，位于下方的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)越小，資本充足率就越大，那就可以通過節(jié)約資本占用，在監(jiān)管規(guī)定的范圍之內(nèi)就可以辦理更多的業(yè)務(wù)，收益更高。目前在中國經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的長三角以及珠三角等地區(qū)，從銀行提取流動(dòng)資金貸款辦理國內(nèi)貿(mào)易項(xiàng)下業(yè)務(wù)流動(dòng)資金貸款已經(jīng)很困難的了，銀行普遍要求在貿(mào)易項(xiàng)下配套國內(nèi)信用證。通過國內(nèi)信用證的運(yùn)用，一方面降低了銀行的資本消耗，另一方面通過對(duì)信用證開證要求單據(jù)的表面合規(guī)審查，保證了貿(mào)易背景的真實(shí)性，在很大程度上降低了金融機(jī)構(gòu)的貸后壓力，只要票據(jù)合規(guī)，業(yè)務(wù)的真實(shí)性以及自償性都有保障。這也是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)金融機(jī)構(gòu)推廣國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)的原因。

2.擔(dān)保公司使用國內(nèi)信用證的主要形式。對(duì)應(yīng)銷售方交單后付款期限的不同，擔(dān)保公司使用國內(nèi)信用證開展業(yè)務(wù)，主要有以下兩種方式：一是通過即期國內(nèi)信用證開展擔(dān)保業(yè)務(wù)，通過即期國內(nèi)信用證擔(dān)保業(yè)務(wù)通常還必須配套買方押匯類型的貿(mào)易融資。二是通過遠(yuǎn)期國內(nèi)信用證開展業(yè)務(wù)。遠(yuǎn)期國內(nèi)信用證項(xiàng)下如果涉及融資，一般都通過福費(fèi)廷來完成，具體就是通過信用證上游客戶辦理付福費(fèi)庭來完成，福費(fèi)廷項(xiàng)下資金的利息成本表面由上游客戶自行來承擔(dān)的。上游客戶在應(yīng)收賬款確權(quán)后，可以選擇融資，也可以選擇不融資。是否融資可以根據(jù)企業(yè)正常經(jīng)營所使用的資金與銀行提供融資價(jià)格的價(jià)格比對(duì)，如果銀行融資價(jià)格低于企業(yè)正常經(jīng)營使用銀行貸款的價(jià)格，那完全可以通過福費(fèi)廷方式獲取貿(mào)易融資資金，貿(mào)易融資項(xiàng)下貸款等同于貿(mào)易收入，可以用來置換前期銀行貸款，從而起到降低經(jīng)營成本的作用。由以上使用形式也可以看出，擔(dān)保公司在擔(dān)保之前，應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)上下游使用國內(nèi)信用證進(jìn)行結(jié)算的后續(xù)融資進(jìn)行事先排查，以確定對(duì)外擔(dān)保的具體的國內(nèi)信用證的品種。

3.使用國內(nèi)信用證更適合擔(dān)保公司控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。融資擔(dān)保公司在業(yè)務(wù)開展中首先面臨的是被擔(dān)保公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，而國內(nèi)信用證的介入，使得這種風(fēng)險(xiǎn)變得可控。擔(dān)保公司以國內(nèi)信用證方式開展擔(dān)保業(yè)務(wù)時(shí)，分成兩種形式。一方面以等值金額的人民幣存保證金形式存入銀行，委托銀行為被擔(dān)保對(duì)象開展業(yè)務(wù)開立國內(nèi)信用證，另外一種方式是在銀行有授信額度的擔(dān)保公司，可以委托銀行為被擔(dān)保對(duì)象的正常業(yè)務(wù)開立國內(nèi)信用證。兩種方式的實(shí)質(zhì)都是向銀行支付對(duì)價(jià)，委托銀行發(fā)揮自身在結(jié)算方面和客戶管理的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，通過對(duì)貿(mào)易流程的把控和銀行前期對(duì)信用證條款的設(shè)置來對(duì)業(yè)務(wù)的真實(shí)性把關(guān)。在商業(yè)交易過程和資金支付過程的全部標(biāo)準(zhǔn)化（具體體現(xiàn)在國內(nèi)信用證條款上），允許在國內(nèi)信用證項(xiàng)下通過部分交單、部分付款等信用證條款的合理設(shè)置，銀行在收到單據(jù)后通過對(duì)單據(jù)的表面相符以及單據(jù)的合理性和邏輯性的審核，尤其是作為核心單據(jù)的增值稅發(fā)票的查詢和跟蹤，從更深層次防控商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)銀行而言，擔(dān)保公司的擔(dān)保是第二付款責(zé)任，所有的銀行在使用國內(nèi)信用證產(chǎn)品時(shí)，必然要辦理現(xiàn)金或者非現(xiàn)金業(yè)務(wù)的銀行授信，必須對(duì)客戶和業(yè)務(wù)再進(jìn)行一次預(yù)先審查。銀行的介入在一定程度上可以降低擔(dān)保公司人員因業(yè)務(wù)能力不足而產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，與擔(dān)保公司合作的銀行越是國有大行，越是在業(yè)務(wù)辦理對(duì)國內(nèi)信用證的運(yùn)用越熟練，就越能通過對(duì)貿(mào)易鏈條合理的要求和標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格的單據(jù)審核，將詐騙、虛假貿(mào)易等各種類型的騙取擔(dān)保行為從源頭和操作規(guī)范上杜絕，從而使的擔(dān)保公司代償行為發(fā)生的概率降至最低，從而保證擔(dān)保公司的資金安全，提高經(jīng)營效益。

四、結(jié)論

擔(dān)保公司通過國內(nèi)信用證開展擔(dān)保業(yè)務(wù)，可以充分利用銀行的業(yè)務(wù)資源，充分發(fā)揮銀行作為獨(dú)立第三方開展國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，依托國內(nèi)信用證項(xiàng)下甚至可以嘗試在不熟悉的業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展業(yè)務(wù)。國內(nèi)信用證是銀行開出的，銀行是第一付款責(zé)任人，銀行基于自身安全的開立的國內(nèi)信用證，必然在客戶資信和貿(mào)易背景方面進(jìn)行深入調(diào)查。同時(shí)，銀行也會(huì)采取措施，合理規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)，在單據(jù)審核中加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制避免操作風(fēng)險(xiǎn)，這都有利于降低擔(dān)保公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。通過執(zhí)行在銀行辦理國內(nèi)信用證的標(biāo)準(zhǔn)流程操作，擔(dān)保公司可以避免因人員少、業(yè)務(wù)能力弱和對(duì)金融工具和業(yè)務(wù)不熟練帶來的一系列風(fēng)險(xiǎn)，從而提升公司經(jīng)營效益。通過國內(nèi)信用證的介入和銀行獨(dú)立條款的設(shè)置，擔(dān)保公司可有力保證被擔(dān)保對(duì)象專注擔(dān)保項(xiàng)下經(jīng)營，從業(yè)務(wù)模式設(shè)定上將構(gòu)造貿(mào)易背景和騙取擔(dān)保的可能性的概率降至最低，可以更好地保證擔(dān)保公司的利益。同時(shí)，國內(nèi)信用證的介入和交單審單付款機(jī)制的執(zhí)行，某種程度上可以縮短客戶的融資期限，降低客戶的經(jīng)營成本，在提高擔(dān)保公司業(yè)務(wù)質(zhì)量的同時(shí)提升社會(huì)綜合效益，保證信貸資金投向真實(shí)。

（作者單位：交通銀行陜西省分行）