基于國別差異視角的東盟國家金融合作需求

申 韜，鐘碧蘭

（1.廣西大學(xué)商學(xué)院，廣西 南寧 530004；2.中國人民銀行桂林市中心支行，廣西 桂林 541004）

引言

繼中國—東盟框架確立，習(xí)近平年總書記2013年提出“一帶一路”倡議。廣西作為西南中南開放發(fā)展戰(zhàn)略支點，與東盟國家金融合作需求日益旺盛。但是，受制于各參與主體金融發(fā)展水平差異，現(xiàn)階段廣西與東盟國家金融合作需求缺乏精準定位，導(dǎo)致雙邊合作“高起點、高投入、低效率、低產(chǎn)出”，合作效果差強人意。研究認為，只有在準確劃分廣西與東盟國家金融業(yè)發(fā)展水平的基礎(chǔ)上，深刻剖析雙邊金融合作的現(xiàn)實需求和潛在需求，才能確保雙邊金融合作的有效性，助力構(gòu)建中國—東盟“一軸兩翼”合作格局。

一、文獻綜述

目前，國內(nèi)外學(xué)者從貨幣一體化、金融監(jiān)管合作以及金融合作方式等方面，對亞洲區(qū)域內(nèi)的金融合作進行研究。在貨幣一體化方面，Mare Castellano（2002）[1]和 Ogawa、Kawasaki（2009）[2]認為東亞地區(qū)具有建立最優(yōu)區(qū)域貨幣聯(lián)盟的條件，可優(yōu)先建立區(qū)域共同貨幣區(qū)。而Mundell（2000）[3]則認為亞洲目前尚未具備實現(xiàn)區(qū)域貨幣一體化的相關(guān)條件，短期內(nèi)難以實現(xiàn)單一貨幣區(qū)。在金融監(jiān)管合作方面，Wang（2004）[4]、Kishi、Okudu（2001）[5]、武政文（2014）[6]和張曉青（2014）[7]都認為加強多邊對話、建立區(qū)域?qū)徤鹘鹑诒O(jiān)管機制、構(gòu)建區(qū)域金融合作框架等方式有利于加強區(qū)域合作，提升合作監(jiān)管有效性。楊淑娟、劉明顯（2013）[8]和周紹永（2015）[9]則指出中國—東盟自貿(mào)區(qū)框架、《清邁倡議》等都為中國-東盟金融監(jiān)管合作奠定了基礎(chǔ)。在中國-東盟金融合作的方式方面，學(xué)者均指出中國與東盟的金融合作需采取循序漸進的方式進行。余文建等（2010）[10]指出中國—東盟區(qū)域金融機構(gòu)合作應(yīng)遵循以下路徑：國有大型金融機構(gòu)應(yīng)進入東盟區(qū)域國際金融中心；實力型新興金融機構(gòu)可到開放程度較高的東盟國家；邊境地方性金融機構(gòu)爭取發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢進入相鄰國家開展業(yè)務(wù)。謝家敏（2014）[11]研究認為中國—東盟金融合作的業(yè)務(wù)范圍應(yīng)從單一的國際結(jié)算業(yè)務(wù)逐步拓寬至信貸類、代理類業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)。陸峰（2015）[12]指出中資壽險與東盟國家的合作應(yīng)采取：利用高端市場優(yōu)勢，聯(lián)合中端市場，慎入低端市場國家的策略。

綜上所述，現(xiàn)有中國—東盟金融合作研究主要圍繞與東盟國家的整體合作機制、金融市場合作和跨境金融監(jiān)管合作等內(nèi)容展開。但是，東盟各國金融發(fā)展水平差異性明顯，一概而論不利于雙邊金融合作進一步推進。因此，以廣西與東盟國家金融合作需求為研究對象，基于廣西金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和實證分析東盟各國金融發(fā)展水平差異，提出與不同金融發(fā)展水平東盟國家合作方式的現(xiàn)實指導(dǎo)意義凸顯。

二、廣西與東盟國家金融合作的現(xiàn)狀分析

（一）廣西金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

廣西金融業(yè)整體發(fā)展處于穩(wěn)步上升階段，在中國—東盟自貿(mào)區(qū)和“一帶一路”政策帶動下，金融業(yè)增加值從2006年的99.93 億元增加到2018年的1403.19 億元，增長14 倍，金融業(yè)增加值呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。廣西擁有較為完整的金融體系：銀行業(yè)方面，截止2018年末，廣西已有設(shè)立涵蓋政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、外資銀行和城市商業(yè)銀行在內(nèi)的等基本完備的銀行體系，且銀行金融機構(gòu)數(shù)量略有上升。2018年末廣西銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)3.85 萬億，同比增長7.3%；負債總額3.69 萬億，同比增長7%。銀行業(yè)存款總額如圖2 所示，從2006年的4971.86 億元增至2018年的29789.78 億元，增長近5 倍，銀行業(yè)貸款規(guī)模從2006年的3595.25 億元擴大2018年的26688.31 億元，規(guī)模增長6.4 倍。證券市場發(fā)展是金融市場發(fā)展的重要組成部分，證券市場發(fā)展有利于拓展區(qū)域內(nèi)企業(yè)的融資方式，如圖3 所示廣西的證券市場市場主體逐步增加，呈現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展勢頭。2018年末廣西區(qū)內(nèi)上市公司達37 家，較2006年22 家增加15 家，廣西滬深證券交易所直接融資318.97 億元，較2017年增長78.2%。作為經(jīng)濟主體抵御風險的主要手段，保險業(yè)總體呈現(xiàn)健康穩(wěn)定發(fā)展，圖4 顯示，保費收入從2006年的80.6 億元上漲為2018年的629.2 億元，2018年保險密度達1277 元相較2006年的163 元增長近8 倍。

圖1 2006-2018年廣西金融業(yè)增加值（單位：億元）

圖2 2006-2018年廣西全區(qū)存款貸款總額（單位：億元）

圖3 2006-2018年廣西上市公司概況（單位：億元）

圖4 2006-2018年廣西保費收入（單位：億元）

（二）廣西與東盟國家金融合作存在的主要問題分析

作為中國—東盟金融合作的前沿，廣西憑借獨特的區(qū)位優(yōu)勢，在深化中國—東盟金融合作方面發(fā)揮重要作用。雖然廣西整體金融發(fā)展水平落后于新加坡、馬來西亞等金融體系發(fā)展健全的東盟國家，但相較于老撾、柬埔寨等銀行業(yè)創(chuàng)新程度低、證券市場尚未建立、保險覆蓋率低國家，廣西金融業(yè)發(fā)展仍具有明顯優(yōu)勢。但現(xiàn)階段，廣西與東盟國家金融合作成效顯著度有限，未能充分體現(xiàn)廣西作為中國—東盟合作交流前沿窗口的區(qū)位優(yōu)勢，主要表現(xiàn)在以下兩個方面：一是雙邊金融機構(gòu)互設(shè)進展緩慢，同業(yè)合作范圍有限。截止2018年，僅有新加坡星展銀行在廣西設(shè)立分支機構(gòu)，且在廣西境內(nèi)開展的業(yè)務(wù)以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)為主，而廣西本土商業(yè)銀行（北部灣銀行、柳州銀行以及桂林銀行）僅對東盟市場進行初探，主要與越南農(nóng)行、越南工行、越南投資銀行簽署協(xié)議，開展邊貿(mào)結(jié)算合作。二是雙邊金融監(jiān)管合作未取得實質(zhì)性進展。現(xiàn)階段，廣西金融監(jiān)管部門極力推動與東盟各國金融監(jiān)管合作，但受制于政治、經(jīng)濟因素，部分東盟國家與廣西進行金融監(jiān)管合作意愿被弱化。如越南央行僅表示將認真評估廣西提出的擴大本幣結(jié)算業(yè)務(wù)和地域范圍、開展現(xiàn)鈔跨境調(diào)運、加強反洗錢合作等建議，未同意建設(shè)雙邊常態(tài)化的金融監(jiān)管機制。由此可見，進一步推進廣西與東盟國家金融合作，必須深入分析東盟各國金融發(fā)展水平差異，準確把握東盟各國金融合作需求，匹配雙邊現(xiàn)實需求和潛在需求，突破現(xiàn)存金融合作困境。

三、基于聚類分析法的東盟國家金融發(fā)展水平差異分析

（一）東盟國家金融發(fā)展水平指標構(gòu)建

1.指標體系構(gòu)建

本文采用因子分析方法，借助SPSS19.0 分別對2006-2017年東盟10 國金融業(yè)發(fā)展水平的截面數(shù)據(jù)進行評價。所有數(shù)據(jù)源于世界銀行世界發(fā)展指標及全球金融發(fā)展數(shù)據(jù)庫，指標變量主要涉及東盟10 國的銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)發(fā)展水平，如表1 所示。

表1 因子分析指標

2.因子分析

（1）數(shù)據(jù) KMO 檢驗和 Bartlett 檢驗

選取2006-2017年截面數(shù)據(jù)，采用KMO 檢驗對指標變量間的偏相關(guān)度進行檢驗。檢驗顯示12 個截面KMO 值介于0.515-0.736 之間，均大于0.5，且 Bartlett 檢驗概率均小于 0.05，拒絕 Bartlett 檢驗零假設(shè)，所選取的指標數(shù)據(jù)適合進行因子分析。

（2）公共因子提取

構(gòu)造因子變量，采用截面數(shù)據(jù)樣本協(xié)方差矩陣，依次計算矩陣特征值、特征向量，并通過方差最大化因子旋轉(zhuǎn)，按照因子旋轉(zhuǎn)后特征值大于1 的原則對各年份的截面數(shù)據(jù)提取2 個公因子，各年份截面數(shù)據(jù)公因子總貢獻率如表2 所示，各年份提取公因子的因子總方差貢獻率介于74.96%-90.27%，提取的公因子較好地對原指標變量表示的東盟10 國的金融業(yè)發(fā)展水平予以概括。

以2006年數(shù)據(jù)為例，對公因子1、2 的含義進行解釋，從表3 中可知公因子1 在x1、x2、x6 具有較大的因子載荷量，其中，x1 和x2 反映東盟國家證券市場發(fā)展情況，x6 反映東盟國家保險市場發(fā)展情況，定義為非銀行金融機構(gòu)的發(fā)展水平。公因子2 在x3、x4、x5 具有較大的因子載荷量，三個變量能夠從不同角度反映東盟國家銀行業(yè)發(fā)展情況，定義為銀行機構(gòu)發(fā)展水平。

表2 2006-2017年截面數(shù)據(jù)因子總方差貢獻率

（3）綜合得分的計算

為了分析東盟各國金融發(fā)展水平狀況，運用線性回歸的方法獲得2006-2017年各年份截面指標數(shù)據(jù)的成分得分系數(shù)矩陣，以第一個時間截面2006年為例，公因子1、2 得分公式由表4 獲得：

表3 2006年各指標旋轉(zhuǎn)后在公因子上的載荷量

表4 2006年截面數(shù)據(jù)成分得分系數(shù)矩陣

F2006（1）＝0.306x1+0.354x2-0.212x3-0.038x4-0.065x5+0.474x6

F2006（2）＝ 0.018x1-0.046x2+0.475x3+0.336x4+0.331x5-0.230x6

進而獲得 2006年因子得分函數(shù) F2006＝0.504 F2006（1）+ 0.496 F2006（2），同理，獲得 2007-2017年各年因子得分函數(shù)，各國家金融發(fā)展水平綜合因子得分如表5 所示：

表5 東盟10國2006-2017年截面數(shù)據(jù)因子分析的綜合因子得分

從表5 可知，東盟10 國任何一年度的金融發(fā)展水平綜合因子得分均不相同，且各截面數(shù)據(jù)是相互獨立互不關(guān)聯(lián)，無法直接加總予以分類。因此，以各年金融發(fā)展水平綜合得分為依據(jù)，采用聚類分析法分類評價東盟10 國的金融發(fā)展水平。

（二）東盟國家金融發(fā)展水平聚類分析

1.東盟國家金融發(fā)展水平聚類分析

運用SPSS 系統(tǒng)聚類方法，采用組間鏈接方式，個體間采用平方Euclidean 距離得到結(jié)構(gòu)如圖5 所示，依據(jù)樹狀圖將東盟10 國分為3 類，具體結(jié)果見表6。

圖5 2006-2017年東盟10國金融發(fā)展水平聚類結(jié)果

表6 東盟10國金融發(fā)展水平聚類結(jié)果

2.結(jié)果分析

（1）I 類國家（金融整體發(fā)展水平較高國家）——新加坡、馬來西亞和泰國。東盟10 國中金融整體發(fā)展水平較高的國家。首先，新、馬、泰的證券市場制度建設(shè)較為完善且具有一定規(guī)模，在國民經(jīng)濟中占比較大。其次，3國銀行業(yè)整體發(fā)展水平較高，不良貸款率較低，資本資產(chǎn)比率較高，抗風險能力較強，對經(jīng)濟發(fā)展促進作用較大。最后，3 國的保險業(yè)發(fā)展較為成熟，保險機構(gòu)種類較為齊全。

（2）II 類國家（金融整體發(fā)展水平適中國家）——越南、文萊、柬埔寨、印度尼西亞和菲律賓。東盟10 國中金融業(yè)處于發(fā)展完善階段的國家，在證券市場發(fā)展方面，文、柬尚未發(fā)展起來，交易量極小，而越、印、菲的證券市場發(fā)展尚處于起步階段，市場監(jiān)管較為薄弱，在國民經(jīng)濟中發(fā)揮推動作用不大。銀行業(yè)發(fā)展方面，越、文、柬、印尼、菲正處于不斷完善的過程中，不良貸款率呈現(xiàn)逐步降低趨勢，風險防范能力不斷增強，穩(wěn)定性不斷提高，但離完善的銀行體系仍存在一定距離。保險業(yè)發(fā)展方面，上述5 國仍處于發(fā)展階段，擁有巨大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（3）III 類國家（金融整體發(fā)展水平較低國家）——老撾、緬甸。東盟10 國中金融業(yè)欠發(fā)達的國家。一方面，老、緬未形成證券市場，企業(yè)的籌融資主要依賴銀行信貸。另一方面，兩國的銀行業(yè)發(fā)展水平較低，銀行風險控制水平落后，不良貸款率長期居高不下，相關(guān)信息披露程度較低。此外，兩國的保險市場規(guī)模小、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一。

四、東盟國家金融合作的差異化分析

東盟作為廣西第一大貿(mào)易伙伴，為鞏固雙邊現(xiàn)有合作，挖掘金融合作潛力，廣西應(yīng)充分分析東盟各國2016-2020年的經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃，有所側(cè)重地定制符合國別需求的金融合作方案。《第十一個馬來西亞計劃（2016-2020）》指出，政府將大力發(fā)展吉隆坡、新山、古晉和亞庇四大城市，積極完善檳城交通基建、馬新高鐵、新街場-淡江高架大道、吉隆坡118 大樓等城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，升級醫(yī)院診所，改善原有醫(yī)療設(shè)施，完善農(nóng)村電力供應(yīng)，以此帶動地區(qū)發(fā)展。越南政府2016-2020年國家經(jīng)濟規(guī)劃中傾向于積極推動農(nóng)業(yè)、物流、金融、商務(wù)領(lǐng)域發(fā)展，鼓勵民營資本和中小企業(yè)發(fā)展，側(cè)重高附加值產(chǎn)業(yè)以轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長模式。老撾2015年制定《第八個全國五年社會經(jīng)濟發(fā)展計劃（2016-2020年）》，力求發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施、自然資源、能源、旅游等重點領(lǐng)域，一是推進國內(nèi)公路、橋梁建設(shè)，包括首都萬象通往越南、泰國等國的多條鐵路干線；二是建設(shè)水電站，充分利用自身的優(yōu)質(zhì)水利資源；三是打造沙灣-色諾經(jīng)濟特區(qū)、金三角經(jīng)濟特區(qū)等12 個經(jīng)濟開發(fā)區(qū)，吸引外商直接投資。

通過深度分析東盟國家在金融市場規(guī)模、抗風險能力、資本市場發(fā)展程度的差異性，重視不同金融發(fā)展水平國家在經(jīng)濟規(guī)劃中的現(xiàn)實需要和潛在需求，有利于針對性、分層次地深化與各類東盟國家的金融合作。

（一）I類國家金融合作需求分析

1.主動學(xué)習(xí)、吸收先進的金融機構(gòu)管理方式

廣西金融發(fā)展水平遠不及新加坡、馬來西亞和泰國，證券、保險機構(gòu)相對來說仍處于起步階段，截至2018年末，廣西共有境內(nèi)上市公司37 家，1 家證券公司，1 家基金公司，證券交易總額4.39 萬億元，同比增長0.6%；期貨成交量2743.8 萬手，成交金額1.6 萬億元，同比分別下降22.2%和14.3%。①數(shù)據(jù)來源：《2019年廣西壯族自治區(qū)金融運行報告》廣西應(yīng)借勢中國-東盟自貿(mào)區(qū)門戶定位，吸收借鑒他國先進經(jīng)驗。第一，區(qū)內(nèi)銀行機構(gòu)搭建雙邊合作交流平臺，定期派遣銀行高管前往學(xué)習(xí)，吸收這些國家的銀行在資產(chǎn)質(zhì)量控制、貸款風險管控、金融產(chǎn)品研發(fā)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面的經(jīng)驗，并結(jié)合廣西實際情況，完善自身管控機制。第二，加大金融業(yè)開放力度，吸引東盟優(yōu)質(zhì)的證券、基金、保險機構(gòu)進入金融改革試驗區(qū)，以業(yè)內(nèi)良性競爭激勵廣西現(xiàn)有證券、保險機構(gòu)提升現(xiàn)有管理水平。第三，廣西金融監(jiān)管部門應(yīng)充分利用中國—東盟金融發(fā)展領(lǐng)袖論壇，積極與對方金融監(jiān)管部門建立定期對話交流機制，學(xué)習(xí)其高效的監(jiān)管方式和手段，改進相對滯后的監(jiān)管機制，完善廣西金融業(yè)體系。

2.率先開展雙邊貨幣合作業(yè)務(wù)試點

廣西與東盟國家加強貨幣合作，能有效帶動雙邊貿(mào)易，減少美元波動對區(qū)域金融穩(wěn)定的影響。新加坡是國際金融中心，也是重要的人民幣離岸業(yè)務(wù)交易中心，截止2017年底，新加坡國內(nèi)人民幣存款達1520 億元②數(shù)據(jù)來源：CEIC 數(shù)據(jù)庫，廣西可以借勢率先開展多種類、多層次的雙邊貨幣合作業(yè)務(wù)試點。首先，廣西穩(wěn)抓沿邊金融改革開放機遇，爭取與新、馬、泰開展更多跨境金融合作，探索雙邊跨境人民幣貸款、境外資本股權(quán)投資業(yè)務(wù)試點。其次，隨著四大國有商業(yè)銀行、廣西三大城商行的中國-東盟跨境人民幣結(jié)算中心的掛牌成立，廣西應(yīng)鼓勵外貿(mào)企業(yè)在貿(mào)易合作中采用人民幣進行結(jié)算，提高人民幣回流速度，擴大人民幣在東盟的影響力。最后，借助中馬欽州產(chǎn)業(yè)園、中泰崇左產(chǎn)業(yè)園等項目，打造國際金融合作平臺，支持廣西與新、馬、泰在生物技術(shù)、智能制造等新興產(chǎn)業(yè)的合作，逐步推進人民幣區(qū)域化。

3.雙邊金融合作領(lǐng)域有待持續(xù)拓展

在“一帶一路”倡議帶動下，廣西作為中國—東盟經(jīng)貿(mào)交流的重要樞紐，應(yīng)鼓勵雙邊金融機構(gòu)開展更為深入的合作。銀行業(yè)方面，鼓勵加強業(yè)務(wù)合作。新加坡、馬來西亞在醫(yī)藥、生物技術(shù)等領(lǐng)域優(yōu)勢明顯，廣西企業(yè)與其優(yōu)質(zhì)企業(yè)合作意愿強烈。通過拓展與新、馬、泰在結(jié)算、信貸、擔保等方面的跨境銀行業(yè)合作，深入推進金融合作，有效服務(wù)雙方企業(yè)的貿(mào)易投資合作。證券、保險業(yè)方面，加大機構(gòu)合作力度，推進區(qū)域資本市場建設(shè)，降低外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營風險。在此基礎(chǔ)上，完善雙邊企業(yè)信息共享機制。新、馬、泰擁有健全的企業(yè)信息披露制度，廣西監(jiān)管部門可以合作建設(shè)雙邊信息披露機制，依托信息共享平臺的構(gòu)建，便利雙方金融機構(gòu)及時全面地掌握企業(yè)信用狀況，降低銀企雙方的融資成本和風險水平。

（二）II類國家金融合作需求分析

1.雙邊銀行間業(yè)務(wù)合作需求旺盛

廣西與越南、文萊、印度尼西亞等國具有相似的金融業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)，銀行提供主要的金融服務(wù)，證券、保險業(yè)發(fā)展水平較低。隨著雙邊貿(mào)易、投資發(fā)展勢頭日益強勁，雙方銀行機構(gòu)深入合作的需求更為迫切。目前，我國商業(yè)銀行在東盟國家設(shè)立的分支機構(gòu)主要集中在新、泰、馬，選址越、文、印等國的較少，為滿足雙邊貿(mào)易結(jié)算、投融資需求，廣西區(qū)內(nèi)銀行應(yīng)多在越、文、印等國設(shè)立分支機構(gòu)，完善代理行制度，健全雙邊貨幣兌換機制。同時，鼓勵雙邊銀行業(yè)分支機構(gòu)依據(jù)雙邊企業(yè)特點及自身優(yōu)勢開展差異性跨境金融服務(wù)，既可以包括擴大結(jié)算、貿(mào)易融資和擔保等基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，又可以包括跨地區(qū)的銀團貸款、融資代理業(yè)務(wù)等創(chuàng)新銀行業(yè)務(wù)，實現(xiàn)銀行業(yè)對雙邊實體經(jīng)濟發(fā)展的支持。

2.雙邊金融監(jiān)管部門信息交流平臺有待完善

由于廣西與越、文等國家的金融監(jiān)管機制尚未健全，加強雙邊金融監(jiān)管部門合作的必要性強烈。多方及時交涉金融合作過程中潛在的和現(xiàn)實的問題，有利于防止區(qū)域性金融風險。一是，構(gòu)建金融監(jiān)管信息交流平臺。信貸、擔保和結(jié)算業(yè)務(wù)是廣西與越南、菲律賓等國金融合作的主要內(nèi)容。因此，雙方監(jiān)管部門應(yīng)實時監(jiān)控金融合作，及時反映潛在風險；提高多邊會談舉辦頻率，健全長效金融監(jiān)管合作機制，逐漸形成一體化的監(jiān)管標準和范圍。二是，在統(tǒng)一監(jiān)管標準的基礎(chǔ)上，各國依據(jù)標準對跨境資金流動進行實時監(jiān)管，對銀行機構(gòu)從事的跨境金融業(yè)務(wù)進行規(guī)范，提升區(qū)域內(nèi)金融風險處理應(yīng)急機制，提升區(qū)域內(nèi)金融合作的危機感。

3.金融支持雙邊中小企業(yè)發(fā)展

廣西與越、文、印尼等國經(jīng)濟的對外依存度仍然較高，要想實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型，亟須鼓勵中小企業(yè)發(fā)展，但資金缺口阻礙雙邊中小企業(yè)發(fā)展。隨著雙邊經(jīng)貿(mào)合作日益深入，潛在貿(mào)易市場不斷擴大，完善雙邊中小企業(yè)的融資服務(wù)體系，有利于激發(fā)中小企業(yè)發(fā)展?jié)摿ΑＯ噍^于大型企業(yè)，中小企業(yè)市場敏感度高，風險評估能力強，在細分市場中優(yōu)勢更為明顯。因此，廣西應(yīng)與越、文、印尼等國共同設(shè)立“中小企業(yè)融資擔保基金”，為區(qū)域內(nèi)有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)提供融資擔保，改變中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。同時，商業(yè)銀行可以通過貼息貸款、抵押擔保等方式對從事口岸邊貿(mào)、農(nóng)業(yè)技術(shù)等經(jīng)貿(mào)合作的潛力型中小企業(yè)提供資金支持，幫助中小企業(yè)培育經(jīng)濟新興增長點。此外，雙方應(yīng)加快開放金融市場，降低金融機構(gòu)設(shè)立準入門檻，更好地實現(xiàn)區(qū)域內(nèi)金融機構(gòu)對中小企業(yè)資金支持。

（三）III類國家金融合作需求分析

1.提供金融便利性支持，完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

現(xiàn)階段，老撾和緬甸兩國都急需完善電網(wǎng)、公路、鐵路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，但老、緬金融市場不完善，融資成本高，難以獨立完成一系列資金需求量大且高風險的項目。廣西作為“一帶一路”門戶，應(yīng)抓住這一契機，為老、緬基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供金融便利性支持。首先，廣西政府應(yīng)出臺優(yōu)惠政策，鼓勵廣西區(qū)內(nèi)銀行對投資老、緬基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的企業(yè)提供出口信貸支持，奠定雙邊貿(mào)易深入發(fā)展的基礎(chǔ)。其次，鼓勵廣西區(qū)內(nèi)有實力的銀行直接為老、緬各類基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供跨境人民幣貸款，通過幫扶兩國經(jīng)濟發(fā)展擴大人民幣在兩國的影響力。最后，設(shè)立“中老、中緬投資合作基金”，有效解決基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過程中面臨的融資難問題，完善老撾、緬甸兩國的鐵路、公路布局，更好推動“一帶一路”倡議實施。

2.金融業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完善需求迫切

相較于廣西，老、緬金融業(yè)基礎(chǔ)更為薄弱，金融業(yè)結(jié)構(gòu)單一，發(fā)展水平較低，因此，廣西需要在一定程度上援助老、緬金融業(yè)，增強其金融競爭能力和金融合作意愿。金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，通過設(shè)立金融技術(shù)援助基金，推動老、緬證券業(yè)和保險業(yè)發(fā)展，健全金融體系；協(xié)調(diào)各金融部門在經(jīng)濟發(fā)展中的作用，促進兩國金融業(yè)發(fā)展。金融人才聯(lián)合培養(yǎng)方面，雙邊金融監(jiān)管當局、銀行、非銀行金融機構(gòu)及高等院校建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，定期組織老、緬金融從業(yè)人員到廣西參加各類培訓(xùn)，派遣留學(xué)生前往廣西高校金融專業(yè)進修，提升金融從業(yè)人員專業(yè)素養(yǎng)，緩解金融合作中面臨的金融發(fā)展水平不平衡問題，推進區(qū)域金融合作的有序進行。

3.跨境金融業(yè)務(wù)市場潛力巨大

2015年中老、中緬已經(jīng)實現(xiàn)進出口零關(guān)稅，深度激發(fā)雙邊貿(mào)易潛力。廣西應(yīng)利用北部灣自由貿(mào)易試驗區(qū)優(yōu)勢，充分挖掘中老、中緬邊境貿(mào)易人民幣結(jié)算市場。隨著我國“一帶一路”倡議的實施，一方面，雙邊在農(nóng)業(yè)、教育、衛(wèi)生事業(yè)的合作不斷深入，人民幣在老、緬兩國的普遍性將會更強。因此，廣西可以積極推進人民幣與基普、緬甸元交易結(jié)算中心建設(shè)，使中老、中緬貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)不斷正規(guī)化，提升人民幣在緬甸、老撾兩國的影響力。另一方面，目前僅有中國銀行和中國工商銀行在老、緬設(shè)立分支機構(gòu)。政府應(yīng)鼓勵廣西各類銀行赴老、緬設(shè)立分支機構(gòu)，除辦理一般的結(jié)算業(yè)務(wù)外，可向當?shù)鼐用裉峁┤嗣駧糯妗①J業(yè)務(wù)，為當?shù)孛癖娞峁┵Y金保值增值渠道，擴大人民幣在東盟區(qū)域的流通量，為人民幣區(qū)域化的實現(xiàn)奠定良好基礎(chǔ)。

五、結(jié)語

金融在21世紀海上絲綢之路建設(shè)中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用。合理定位廣西與東盟國家的金融發(fā)展水平，精準把握廣西與東盟國家金融合作的實際需求，對鞏固、創(chuàng)新雙邊金融合作機制，構(gòu)建以東盟為首要方向的開放合作新格局具有重要的現(xiàn)實意義。為設(shè)計高效金融合作路徑，廣西應(yīng)高度重視東盟國家的差異性合作需求，引進新、馬、泰的優(yōu)質(zhì)金融資源，借勢合作發(fā)展高端、新興金融領(lǐng)域；與越、文、柬、印尼、菲合作互補，重視證券、保險行業(yè)，共同完善雙邊金融體系；為老、緬提供及時、有效的資金和技術(shù)扶持，帶動、挖掘其金融市場潛力。只有以國別需求為導(dǎo)向，實現(xiàn)國家政府之間的頂層制度設(shè)計有機銜接和雙邊金融市場、金融機構(gòu)之間的基層互動共贏，才能逐步建立雙邊共同金融市場，護航“一帶一路”倡議。