對國企改制中企業真實價值確認審計構建

鄒媛

在市場經濟背景的影響下，國企改制日益深入，企業價值確認工作也被提升到了新的高度。國企改制拓寬了企業管理的領域和深度，企業管理工作通過整個生產經營過程管理進一步提升管理效益。通過確認企業真實價值可以了解本組織所處行業情況，產品價值分析，企業整體競爭力水平等方面的內容。在國企改制背景下，企業價值管理工作的重心也逐漸由傳統的記賬會計向輔助管理和決策支持轉變，逐步覆蓋到企業價值提升管理、固定資產管理、企業審計管理、企業財務管理、企業信用管理等各個領域，通過信息技術進行企業內部資源的整體整合，從而為企業價值的創造提供更好的平臺依據。

一、國企改制中審計對確認真實價值的特殊作用

從基本定義來看，國企改制特指基于市場經濟背景下，將國有企業組織轉變為企業法人，內設獨立的董事會、監事會，國有企業自主經營，明確產權與責任，做到政企分開，同時要自負盈虧。《企業國有資產交易監督管理辦法》已明確規定國資監管機構負責審核國家出資企業的增資行為。其中，因增資致使國家不再擁有所出資企業控股權的，須由國資監管機構報本級人民政府批準。增資企業為多家國有股東共同持股的企業，由其中持股比例最大的國有股東負責履行相關批準程序;各國有股東持股比例相同的，由相關股東協商后確定其中一家股東負責履行相關批準程序。在國企改制背景下，努力保持盈利，降低虧損，發揮企業審計作用，全面做好企業真實價值確認審計構建工作，必須組建獨立的審計部門，并發揮該部門的效能，綜合考慮企業相關投資者、銀行、債權人的關系，準確核算相關成本，合理分配審計資源，判斷財務信息的真實性以正確衡量企業價值。與此同時，必須堅持企業審計工作的基本原則——合法性原則、獨立性原則、客觀性原則和公正性原則。其中，合法性原則是指審計管理人員應依據國家頒布的審計、財經、稅務等方面的法律、法規、政策以及公司董事會決議、公司的相關規章制度全面做好審計工作。獨立性原則是指內部審計機構、內部審計工作、內部審計管理人員方面的獨立性。目前，內部審計機構隸屬于公司董事會審計委員會，獨立于公司內所有經營管理活動，內部審計獨立開展審計工作，不受其他部門干涉，審計工作的范圍和深度不應受到影響和限制，獨立地發表審計意見和建議。內部審計管理人員的任免須經過董事會審計委員會批準，審計委員會應賦予審計人員一定的職責權限。客觀性原則是指審計工作所收集的審計證據以及對“審計發現”的表述必須實事求是、客觀如實，審計工作重視調查研究和審計證據，杜絕夸大和縮小實施。公正性原則是指審計報告中的審計意見和審計結論應恰如其分，不偏不倚，保證充分的公允性，堅持證據確鑿、結論工作、評價合理、建議中肯。此外，審計工作人員應注意對本組織風險管理、財務投資方案、融資策略和治理過程進行全面監督與評價，科學控制企業經營風險，不斷提高組織的運作效率和管理水平。

二、加強企業財務估價管理

財務估價管理對企業價值的影響至關重要，該項管理工作主要是對一項資產價值的估計，此處的“資產”可以是股票、債券等金融資產，也可以是設備、廠房等實物資產;此處的“價值”是指資產的內在價值，也成為經濟價值，在資產價值估計工作中，須采用試單的折現率計算資產預期未來現金流量的限值，它與資產賬面價值、清算價值和市場價值既有聯系，也有區別。財務估價的基本方法是現金流量折現法，從基本內涵來看，現金流量折現法是通過預測某項資產或者企業組織未來的現金流量，并按照一定的貼現率將未來的現金流量折算成限值，從而確定該資產或者企業價值的估價方法。舉例而言，通常在股票價值估價中正確采用現金流量折現法，同時須構建完善的股利折現模型，該模型的影響因素包括現金流量、折現率和持有期限。股票帶給持有者的現金流入包括兩部分——股利收入和出售時的售價。如果股東永遠持有股票，其只能獲利，是一個永續的現金流入。預期股利一般分為三種情況，即固定股利、固定增長股利和非固定增長股利。如果投資者不打算永久持有股票，而在一段時間內后出售，未來現金流入量就是持有股票期間的股利和出售股票時的股價。一般來講，普通股可以分為長期持有和短期持有。如果投資者投資于股票，不僅希望得到股利收入，而且想在未來出售時從股票價格上漲中獲得好處，這是持有股票是有一定期限的;如果投資者投資期限趨近于無限，股票股價只能計算近似數。在債券股價中，必須著重審核債券面值、票面利率和收益率。其中，債券面值是指債券的票面價值，一般包括幣種和票面金額兩項基本內容，是發行人在債券到期后應償還的本金數額，也是企業向債券持有人按期支付利息的計算依據。債券的面值和債券實際發行的價格并一定完全相同，發行價格大于面值的發行方式稱為溢價發行。相反，發行價格小于面值的發行方式稱為折價發行，發行價格等于面值則稱為平價發行。債券的票面利率特指債券利息與債券面值的比率，是發行人承諾以后一定時期支付給債券持有人報酬的計算標準，一般是年利率，而且多為固定利率，近年來也有浮動利率。此外，也有部分債券票面利率為零，到期按照面值償還。債券票面利率的確定主要受到銀行利率，發行者的資信狀況、償還期限和利息計算方法以及當時資金市場上資金供求情況等因素的影響。債券收益率不同于債券利息，債券利息僅是指債券票面利率與債券面值的乘積。因為投資者在債券持有期內可以在債券市場進行買賣來賺取差價，所以債券收益除利息收入外還包括買賣差價。由此可見，收益率與票面利率往往不相等。在債券價值評估中常提到的收益率一般有兩種，一種是債券收益率，另一種則是投資者要求的收益率。而且，債券收益率也屬于債券的內涵收益率，是以已知市場價格為基礎計算的債券收益與所投入本金的比率，通常用年利率表示。決定債券收益率的主要因素是債券的票面利率、期限、面值和購買價格。

在大數據時代，全面加強企業財務估價管理，應結合時代發展特征，充分利用大數據技術加強企業內部財務監督力度，落實財務資金和財務活動監督工作。在具體工作中應注意把握四大要點。第一，健全財務監督機制，明確財務監督權。第二，健全財務資金監管機制，全方位監督每一筆資金的使用去向，進一步規范財務支出的行為。第三，規范財務報表編制流程和資金流動程序，全面提高財務資金使用效益。第四，促進企業戰略管理、財務績效管理、財務風險控制、全面預算管理、財務資金管理、企業信用管理的有機結合，構建企業經營管理一體化制度，綜合控制經營活動風險。另外，應努力提取有價值的信息，編制完善的企業資產負債表、利潤表和現金流量表。對于企業管理工作來講，資產負債表能夠反映本企業資產、負債及所有者權益項目的信息，輔助本企業預測未來的財務狀況，制定適宜的預防策略。利潤表能反映本企業的獲利狀況和利潤構成變化，輔助企業組織制定獲取最大利潤的方案。現金流量表是反應企業現金流入與流出狀況的報表，屬于以現金為基礎編制的財務狀況變動表。通過編制現金流量表能夠了解現金流入與流出的原因，判斷企業的償債能力和獲取現金的能力，同時，準確分析企業投資和理財活動對經營成果和財務狀況的影響。

三、做好企業日常內控管理工作

良好的財務內控管理有助于提高企業價值，該項管理工作和企業價值審計管理的關系密不可分。從辯證視角來分析，企業價值審計和財務內控管理的關系體現在三個方面：第一，企業價值審計有助于健全財務內控制度。從動態視角來看，企業內控工作是構建內部控制管理制度的過程，該過程所涉及的工作內容較為復雜，耗費時間較長。通常在制定企業內控制度的過程中主要是以本組織發展動向和綜合實力為基準，涉及到的審核工作較少，因此部分企業所制定的內控制度時常會缺乏可行性與健全性。發揮企業價值審計職能則有助于細化和健全內控制度，加強該制度的可行性。第二，內控制度有助于提高企業價值審計工作質量，引導全體員工認知內控與企業價值審計的重要作用，促進審計工作與內控工作的同步發展，實現兩者的完美結合，加強企業監督力度。第三，企業價值審計工作有助于客觀評估企業財務風險，加強企業內控力度。在社會競爭日益激烈的市場經濟背景下，做好企業財務風險預警控制工作尤為重要。發揮企業價值審計工作職能有助于確保財務風險評估結果的客觀性與全面性，加強風險內控力度，輔助企業組織準確預測經營管理中的所有風險，正確認知本企業真實價值，同時，為促進企業增值提供更為準確的參考依據。此外，企業應重視做好固定資產管理工作。固定資產是企業組織重要價值載體，構建企業價值審計管理體系，必須全面做好固定資產管理工作，制定可行的固定資產管理體制，正確認知固定資產的概念及其確認標準。從基本概念來看，固定資產是指使用壽命超過一個會計年度的為了生產商品、提供勞務、出租或者經營管理而持有的無形資產。在固定資產計價工作中，必須嚴格遵循固定資產計價標準，準確核算固定資產的原始價值、重置價值和折余價值。

綜上所述，做好國企改制背景下的企業價值確認審計工作，必須組建獨立的審計部門，充分發揮該部門的效能，加強企業估價管理工作，處理好財務內控管理和審計管理的辯證關系，著重健全固定資產管理機制，做好固定資產分類工作和相關核算工作，從而準確認知本企業的價值，同時為促進企業增值提供依據。

（作者單位：核工業西南建設集團西藏有限公司）