從實踐看專業互聯網壽險公司發展前景

秦云

[提要] 互聯網時代帶來虛擬經濟的繁榮，但相較于專業互聯網財產險公司的蓬勃發展，內地專業互聯網壽險公司職能仍缺位。我國健康保障缺口正進一步加大，如何豐富人身險市場參與主體，實現人身險業高質量發展，是亟待研究的命題。本文對香港兩家虛擬壽險公司商業模式展開研究，挖掘專業互聯網壽險公司發展特點和經營優勢，為促進內地互聯網人身險業發展提供相關政策建議，對于推動專業互聯網壽險公司的落地具有至關重要的意義。

關鍵詞：虛擬壽險公司;互聯網保險;高質量發展;長尾理論

中圖分類號：F842.6 文獻標識碼：A

收錄日期：2019年10月22日

一、引言

互聯網被譽為“第四次革命”，信息技術浪潮帶來了傳統商業模式的變革，改變了原有經濟發展模式。騰訊研究院《中國“互聯網+”數字經濟指數（2018）》數據顯示，2017年中國數字經濟體量為26.70萬億元人民幣，較2016年增長17.24%，數字經濟占全國GDP總量的比重由30.61%上升至32.28%。國家統計局數據顯示，2018全年移動互聯網用戶接入流量711億GB，比上年增長189.1%。隨著互聯網技術的不斷發展，互聯網人身險發展迎來發展契機。逐漸根據中保協2018年度互聯網保險報告，截至2018年底，我國約有2.22億互聯網保民，互聯網人身保險規模保費收入達到1，193.2億元。雖然我國互聯網人身保險保費收入規模不斷擴大，但是主要停留在互聯網渠道來銷售人身險的層面，真正的專業互聯網壽險公司并沒有成形。反觀，專業互聯網財產險公司已經有了眾安保險、泰康在線、安心保險和易安保險四家公司。

根據sigma測算，2017年中國健康保障缺口達8，050億美元，位居亞洲保障缺口第一，相比之下，印度保障缺口為3，690億美元，日本保障缺口為2，180億美元。近年來，國家對人身險行業推動步伐不斷加快。2014年，國務院發布《關于加快發展商業健康保險的若干意見》對商業健康險發展給予了全面指導;黨的十九大報告明確，實施健康中國戰略，給人身險業行業發展形成契機;2017年開始，行業逐漸全面回歸保障，進入高質量發展階段。在此背景下，迫切要求人身險業主動調整思路，實現市場主體多樣化，開發更貼近人們美好生活需要的高品質人身險產品和服務。

虛擬壽險公司即專業互聯網壽險公司，主要是指通過互聯網而非實體分銷渠道，給客戶提供保險產品服務的壽險公司，在互聯網上實現：產品開發、產品銷售、標的核保、保單承保、保全變更、理賠核算以及各類保險給付等保險全過程的壽險公司。不同于財產險，人身險的條款設計以及承保、核保、理賠等過程都較為復雜，難以互聯網化，這也是目前沒有真正意義上的專業互聯網壽險公司產生的重要原因。2018年，香港保泰人壽和BLUE壽險都宣布獲得虛擬保險牌照，成為專業的互聯網壽險公司。本文從兩家公司的商業模式展開分析，研究互聯網壽險公司的商業模式和經營特點，為我國專業互聯網壽險公司的業務開展提供建議。

二、虛擬壽險公司商業模式

（一）虛擬壽險公司商業模式特點。隨著互聯網技術的飛速發展，虛擬經濟開始嶄露頭角。香港在2018年成立的兩家虛擬壽險公司——保泰人壽（Bowtie）和Blue壽險，給專業互聯網公司的畫像勾勒了雛形。結合兩家虛擬壽險公司官網發布的相關信息來看，虛擬壽險公司在組織形式上與傳統壽險公司有本質區別。虛擬壽險公司實現了各個保險環節的完全互聯網化，因此省掉了傳統的代理人、銀保、經代等中介渠道，節省了傭金支出，這使得虛擬壽險公司獲客成本極大降低，同時也使得保險過程時效性大幅提升。總體來看，相較于傳統壽險公司，虛擬壽險公司呈現產品結構簡單、主打保障型業務、渠道去中介化、運營體系輕便以及享受稅收優惠等特性。（表1）

1、產品結構簡單、價格便宜，投保過程方便、靈活。一是產品結構簡單。由于互聯網經營的特殊性，香港保監局規定目前虛擬壽險公司允許銷售的產品僅限于無現金價值的產品。二是產品價格便宜。由于省去了代理人傭金，虛擬壽險公司保費價格大幅降低，以保泰自愿醫保標準計劃為例，其中18～62歲的男性以及50～65歲的女性保費均屬全港最低。三是投保方式方便、靈活。虛擬壽險公司的咨詢、核保、承保以及理賠等環節都是在互聯網上完成，消費者只需要回答幾個問題，既可以獲得承保，投保時間甚至可以縮短至10分鐘;在理賠環節，消費者只需要將相關的材料證明提交至網站，甚至不需要規范的格式和形式，2個工作日內投保人就可以獲得理賠。

2、主打保障型產品，負債端配置減負。兩家公司目前發布的產品都是純保障型的人身險產品，不附加任何投資成分。香港虛擬壽險牌照是允許銷售投資型產品，但目前兩家公司均沒有推出投資型產品的意向。沒有投資成分，使得虛擬壽險公司不必努力追求投資收益，更專注于產品設計和資產管理方面，重保障、輕投資的產品策略，給負債端減輕了壓力。虛擬壽險公司只需要將運營能力聚焦在資產管理方面，而不需要過多考慮利率等波動因素給公司未來造成償付能力承壓的問題，這也是區別于傳統壽險公司“資產驅動負債”做法的新型運營模式。

3、保險全過程互聯網化，沒有中介人。虛擬壽險公司營銷不借助傳統的代理人、銀郵、經代等渠道，以互聯網為唯一的觸客媒介。虛擬壽險公司的這個特點，一是極大節約了成本，縮減了代理人傭金，使得保險產品價格甚至相較于傳統壽險公司下降20%;二是承保、理賠等保險過程效率大幅上升，提升消費者體驗;三是提升公司市場反應速度，保險全過程互聯網化，使得整個投保過程數據得以被完整記錄、實時跟蹤，配合數據分析、客戶畫像技術，實現虛擬壽險公司產品和服務的快速迭代，滿足消費者需求。

4、運營體系輕便化，管理體系扁平化。相較于傳統壽險公司，虛擬壽險公司無機構和銷售團隊設置，更加注重技術和產品創新管理體系扁平化，人員系統輕便。以保泰人壽為例，目前其員工只有幾十人，主要由精算師、軟件工程師、醫生及客服專員組成。

5、享受稅收優惠政策，激活市場需求。保泰人壽推出的自愿醫保計劃是香港首批認證的自愿醫保計劃產品，購買這款產品的投保人最高可以累計享受保費稅前扣除達8，000港元。虛擬壽險公司推出的產品由于具有成本低、純保障等特點，與自愿醫保計劃設置初衷協同，所以借助該計劃優勢，被成功推向市場。

（二）專業互聯網壽險公司發展優勢

1、長尾效應下的壽險市場新機遇引領者。傳統的“二八定律”認為，市場上80%的收入來源于20%的熱門產品。克里斯·安德森（2004）提出的長尾理論認為若流通渠道和需求足夠旺盛，不熱門的產品甚至可以產生比那些20%的產品更高的市場份額。在互聯網思維下，由于互聯網化商品可以低成本快速流通，且突破地域限制，這使得不熱門的產品流通起來成為現實，互聯網產品流通的邊際成本為零，原本由于網點和人力限制，銷量較小、邊際成本過高而導致的產品供給為零的現象在互聯網思維下被打破，保障時間、空間、保費碎片化的產品通過互聯網的萬物互聯，被聚合起來，形成天然的“虛擬團單”，帶來廣闊的市場空間。

2、高質量發展視角下的壽險市場重要參與者。結合兩家虛擬壽險公司的實踐來看，由于保障型業務對負債端依賴大大降低，且風險更小，使得保障型產品的提供成為互聯網壽險的業務主題;互聯網保險個性化、差異化、定制化特色，使得產品創新、快速迭代成為可能;保險全過程的互聯網化，帶來了豐富的數據積累，科技賦能的作用，使得智能核保、精準定價、風險控制等保險技術應用得以實現。在行業堅持“保險姓保”、全面回歸保障的大背景下，專業互聯網壽險公司作為新型的市場主體，將是推動行業回歸保障、進入高質量發展的重要參與者。

3、服務人民美好生活需求下的創新產品提供者。隨著醫療技術的飛速發展以及人民對健康生活的要求不斷提升，我國健康保障缺口不斷加大，迫切需要商業保險的補充作用。專業互聯網人身險產品給人們提供了創新保險解決方案，中介渠道的縮減以及運營團隊的清減等因素，都使得互聯網壽險的成本大幅降低，從而使得保險價格大大降低。互聯網人身險產品對于下沉市場人群而言，受益更多。這部分人群普遍具有高風險、高保障缺口、低保險覆蓋、低收入的特點，而專業互聯網壽險公司提供的人身險產品具有價格低廉、保障性強的特點。同時，互聯網化產品可以跨越時間、空間承保，廣泛觸及下沉市場，為其提供創新保險保障方案，填補了市場供給側缺口。

三、內地互聯網人身險市場機會探討

（一）較為發達的互聯網經濟。根據中國保險行業協會發布的2018年度互聯網人身保險市場運行情況分析報告，2018年內地共62家人身險公司開展互聯網保險業務，繼2017年互聯網人身保險規模保費首次出現負增長之后，2018年累計實現規模保費1，193.2億元，同比下降13.7%。大陸互聯網滲透率最高在2015年達到9.2%，后續隨著監管收緊等原因，2018年滲透率為5%，相比之下，香港互聯網滲透率僅不到1%。從這個角度來看，大陸在互聯網保險的發展歷史更長，同時也發展得更好。

（二）相對滯后的專業互聯網壽險公司建設。從互聯網人身險業務的參與主體來看，內地并沒有真正意義上的專業互聯網壽險公司;從產品結構來看，目前互聯網人身險以儲蓄型為主，真正意義上實現互聯網化的人身險產品較少，目前的互聯網人身險定位仍然是以銷售渠道而非專業的保險形式，離真正的互聯網化、專業化、保障化還有很長的路要走。

（三）待完善的監管體系。目前，互聯網保險監管沿用的規定是2015年發布的《互聯網保險業務監管暫行辦法》。在現行的監管框架下，專業的互聯網壽險公司缺乏明確的概念界定，且在互聯網人身險產品設計、產品銷售種類和銷售地域范圍等方面有相應的限制，這也造成了專業互聯網壽險公司業務開展難度增加。

四、完善專業互聯網壽險公司的政策建議

根據對香港虛擬壽險公司商業模式的剖析可以看出，專業互聯網壽險公司的成立，可以極大豐富壽險市場參與主體的多樣性;虛擬壽險公司產品價格低廉、保障性強、獲客成本低等特性，可以使得長尾人群被吸納進來。同時，使得有需要的人群獲得相應的保障，是服務人民美好生活的人身險產品重要提供者。目前，內地互聯網經濟相較于香港地區更為發達，但發展卻滯后于香港地區。要完善專業互聯網壽險公司職能，本文認為要從以下幾個方面著手：

（一）完善互聯網保險監管政策。目前，互聯網保險監管滯后于行業發展，進一步完善監管政策，是指導行業健康發展的必然性要求。專業互聯網壽險公司的職能定位、產品設計、銷售范圍、組織形式等都待進一步明確，以最終放開對于專業互聯網壽險公司申請，滿足行業參與主體多樣化要求。

（二）可設置政策激勵推動互聯網人身險發展。近年來，我國醫療保險體系持續承壓，加之人們對健康生活的需求上升，使得補充型商業醫療保險產品需求增加。專業互聯網壽險公司的產品相較于傳統壽險公司而言保障型更強、價格更低、人群覆蓋面更廣，可考慮香港做法，將相關保障型產品給予稅收優惠激勵，增強互聯網人身險需求，推動專業互聯網壽險公司成長，并最終分流社會醫療保險壓力。

（三）形成網絡安全保護機制。由于專業互聯網壽險公司保險流程全互聯網化的生態特征，用戶數據維度多、體量大，在實現用戶習慣跟蹤、更好服務消費者的同時，如何維護數據安全、保護用戶隱私，也成為了要面臨的難題。目前，我國在網絡安全方面的保護機制完善步伐正在不斷加快，但對于日益增長的需求而言，仍然存在相當的風險隱患。因此，對于專業互聯網壽險公司而言，需要增強自身風控能力，形成網絡安全屏障，保護用戶隱私。同時，建議國家加快立法步伐，建立網絡安全保護機制。

（四）要增強專業互聯網壽險公司的產品創新實力、科技實力以及保險產業鏈上下游服務能力。專業互聯網壽險公司去中介化特征使得運營成本大幅降低，但同時缺少了傳統面對面的保險銷售模式，如何吸引消費者，并提升用戶滿意度，是破題關鍵。專業互聯網壽險公司一是要提升產品創新能力以滿足產品互聯網化特征以及消費者需求多樣性;二是要提升科技實力，增強對數據的分析、識別以及應用，提升客戶畫像、彈性定價和風險控制等能力;三是要重視提升服務能力，在保險業務上下游領域增強資源配置，優化消費者保險體驗。

主要參考文獻：

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