我國工薪階層理財現狀、問題及對策研究

何澤恩 朱靖宇

摘 要：隨著我國市場經濟改革的深化和國民經濟的蓬勃發展，工薪階層的可支配收入逐年增長，富裕起來的人們對投資理財業務的需求越來越強烈。本文通過對我國長沙市工薪階層的理財現狀進行200份問卷調查分析，總結其中存在的一些問題，并提出相關對策加之近幾年金融業的迅速發展。

關鍵詞：工薪階層;投資理財;現狀;問題;對策

隨著改革開放、金融變革，居民的收入不斷增加，理財產品日趨豐富，工薪階層的理財觀念發生了轉變，從過去傳統單一的儲蓄方式到尋求謹慎而多元化的理財渠道使資產保值增值，從而提高目前或將來的生活品質，這對于工薪階層來說尤為重要。本文通過對我國長沙市工薪階層的理財現狀進行200份問卷調查分析，總結目前存在的問題，并提出相關對策。

以工資、薪金所得作為其主要收入來源的個人或家庭可稱之為工薪階層。在我國特指實際年收入在32000元到500000元之間的個人或家庭，因為在大多數城市中這部分群體的數量比較多，是我國社會結構的主流階層。伴隨著改革開放、金融改革不斷深化，居民收入不斷增加。理財產品日趨豐富，工薪階層的理財觀念發生了轉變，從過去傳統單一的儲蓄方式到尋求謹慎而多元化的理財渠道使資產保值增值，發展，國民收入在不斷地增加，除去日常開銷，人們手中出現了大量閑置的資金，而這時人們不再滿足于將錢存入銀行獲取利息，而是嘗試各種新的、更具吸引力的投資方式，通過這種觀念和投資方式的轉變以改善目前或將來的生活質量。

一、工薪階層投資理財現狀

以工資為主要收入來源的社會階層（包括個人或家庭）就被歸入為工薪階層。根據2016年發布的《人力資源和社會保障事業發展統計公報》顯示，而我國目前對工薪階層的平均年收入15.4萬，在投資理財方面雖然與一些世界發達國家相比還有一定差距，但近些年也取得了不小的發展，目前國內工薪階層投資理財現狀有以下兩點。

（一）儲蓄依然是居民理財的第一選擇

據報道，盡管銀行存款利息率低，但由于其較高的安全性和普遍性，人們更傾向選擇把錢放在銀行。據2017年《中國消費信貸市場分析預測及投資前景分析報告》顯示，當前我國國民儲蓄比例達到48.4%，其次便是國債，這種投資工具相對于銀行存款，其優勢在于收益更大，相對于股票等權益投資，其風險更小。并且如今股票市場波動太大，尤其是2015年的股災以及近兩年不景氣的A股市場讓人們更加謹慎地投資，據調查，投資于股票的總資金，相比于十年前，基本上沒有太多增值，導致居民對股票的投資意愿進一步降低。

（二）投資需求呈逐漸上升的趨勢、投資種類日益多樣化

在過去，居民收入水平較低，金融市場欠發達，金融產品種類匱乏，因而投資理財市場存在一個很大的缺口。而隨著經濟增長，國內金融行業飛速發展，金融創新地不斷涌現，人們的收入快速增長，因而投資需求相應上升，這些都促成了金融理財產品的創新和發展。相比于過去近70%的資金用于銀行存款，這次調查結果顯示人們在資金使用上，銀行存款占37.6%，基金21.6%，股票20.8%，保險19.2%，其他則投資于房地產，黃金，外匯等市場。

二、工薪階層投資理財中存在的問題

近三十年的改革開放和對外開放，活躍了國內經濟和金融市場，國民口袋里的資金漸漸豐盈起來，人民的投資眼光已不再局限于銀行存款，開始接觸新型的投資工具，居民投資理財市場有了一定的發展，不過還存在如下問題：

（一）工薪階層自身所存在的問題

工薪階層自身問題較為突出，主要有以下幾點。

首先，投資意識薄弱，缺乏基本理財認知。伴隨著改革開放、金融改革不斷深化 ， 居民收入不斷增加，然而人們卻不知道怎么運用這筆日漸增長的可支配資金。根據問卷調查顯示，超過40%的參與者表示自己對于投資理財缺乏了解，并且理財信息獲取渠道相當有限。這導致相當一大部分人并沒有考慮將自己的可支配收入部分或全部投入到理財產品當中。

其次，風險偏好程度較低。訪談問卷顯示有48.8%的參與者規避風險，46.4%的參與者屬于風險中立者。而風險偏好程度在很大程度上成了影響其參與投資理財以及擴大投資范圍的因素，而大多數人都是風險厭惡者，這也自然阻礙了其參與投資。例如一直低迷的A股市場，一個又一個的龐氏騙局，比如“樂視”事件，金融概念投機炒作，都讓大部分的風險厭惡投資者直接遠離金融市場，同時也逼走了一些專業的機構投資者。

第三，傳統觀念阻礙。很多工薪階層認為投資理財是高收入群體的專利，而自己作為中等收入群，往往在滿足一般性生活消費之后可能資金所剩不多，一方面沒有考慮過自己進行理財;另一方面認為自身如此有限的資金進行投資理財并不能賺取可觀收益，根據問卷調查，有近16%的參與者表示因小額投資收益達不到預期而放棄投資。而其實不然，工薪階層也可以根據自身收入確定需要投資的金融產品，比如收入高點的可以考慮股票，混合基金;中等收入的可以購買國債，債券等產品;而相對低收入群體可以考慮基金定投。

第四，收入約束。盡管這些年工薪階層收入數額相比改革開放前有很大的增值，然而因為以下兩方面的原因使得居民手中的實際收入并沒有實質性的增長。一方面，人民幣每年都在超發，并且為滿足宏觀經濟發展目標，事實上我們每年都是通貨膨脹的狀態，因而貨幣并沒有名義上的那么值錢;另一方面，隨著人們生活水平的提高，居民的消費水平也大大提升，消費的大幅度增長減少了可支配收入。據調查顯示，參與調查的工薪階層年薪在30000～40000占33.86%，40000～50000占19.69%，而五萬以上的在46.46%，這表明工薪階層目前的收入并不高，但有些工薪群體收入有增長，而沒有增長到擴大投資的程度。這兩方面原因使得人們手中所持有的實際可支配資金并沒有想象中那么多，因而人們也沒有多余的資金去參與投資或者理財了。

（二）投資理財的外部環境的局限性

首先是由于理財環境的制約。外部環境主要有三種局限性，分別是：第一，專業理財人才缺口。理財業務是一項知識性、技術性相當強的綜合性業務，它對從業人員的專業素質要求相當高高。從目前來看，我國高素質的私人理財專家相當缺乏，盡管國內有理財規劃師（CFP）的培訓，但是但國內符合標準且具有國際執業資格的理財專業人才還很少，比如美國注冊財務規劃師（RFP）會員人數才6000多人，遠遠無法滿足如此龐大的投資理財需求。第二，技術條件有限。個人理財發展需要以先進計算機技術為基礎，然而國內的信息網絡還欠發達，各種金融機構的共享程度較低。最后是風險披露不明。大多數理財產品都來自于商業銀行等金融機構，而這些金融機構實質上是以盈利為目的的法人組織，由于信息不對稱，因而在對理財產品的風險信息披露上可能不是很公正。

第二是理財產品的供給問題，主要表現為理財產品供給存在缺口。比如異質理財產品匱乏。放眼四大行以及各大商業銀行，其推出的金融理財產品如出一轍，有些區別僅僅在收益率上，而實際上這些收益率僅僅只是名義利率，在扣除通貨膨脹率之后其實都相差無幾，這些產品在結構、功能、品種方面差別化程度不高，缺乏特點。并且監管過度抑制了金融創新。自“十八大”中央提出防范金融風險，貨幣政策與宏觀審慎政策并行以來，這打擊市場惡意投機行為，金融市場上的風險的確降低不少，同時保障了許多投資者的利益。而另一方面金融監管力度的也存在過分加強的情況，這關閉了一些金融創新的閥門，有些金融機構出于監管制度和法律規范的考慮，不敢創造一些別具一格的金融產品，這使得金融市場上的理財產品品種單一，遠不能滿足投資者的投資需求。最后就是由于理財產品的個性化服務差強人意，缺乏適合工薪階層的投資理財產品。在互聯網理財還沒有盛行之前，大部分理財產品比較重視高收入群體，因為高收入者提供的給銀行再投資資金更豐厚，帶來高收益的可能性也更大。但是，銀行認為大部分工薪階層屬于低收入者，難以給他們帶來高收益，將低收入群體作為服務主體就遠離了他們的初衷，由此可見，提供給工薪階層的理財產品匱乏的現象也就不言而喻了。

最后是由于金融市場環境不夠穩定。主要表現在兩點，首先，資本市場波動較大。股票市場以及外匯，債券市場上金融產品價格波動劇烈，股票市場經常能出現股票跌停或者同一天漲了又跌回的案例;而外匯市場上，匯率每時每刻都在發生改變，并且還是二十四小時交易，這增加了外匯投機套利的可能性，從而加大了普通投資者的投資風險。而且A股不同于美股等外資股，存在政府干預，且常常會有所謂的“概念股”熱潮，而往往炒的概念并不是概念本身，因而市場并非有效，缺乏專業投資知識的業余股民們往往吃虧。出于保本考慮，大多數風險厭惡工薪階層則會撤出股市，減少投資。其次，我國金融監管法律體系不夠完善。目前我國的金融監管法律已經進入規范化和國際化的良性發展軌道，我國金融法制取得了明顯的進步，出臺了一批重要的金融法律、法規和規章，初步做到了有法可依。但對照金融監管的國際標準和慣例，國內金融監管體系還存在不足：一方面，近年來，我國金融犯罪活動猖獗，給人民利益造成巨大損害，在一定程度上也阻礙了人們參與投資，并且新刑法對于新型金融犯罪規定空白模糊;另一方面，金融創新與金融立法不同步，金融立法較為滯后。信息技術的發展誕生了一大波金融創新產品，比如P2P網貸，各種“寶”系列基金，這些都是新型的投資產品，而往往又沒有相關的法律對其進行合規審查。從這兩個角度來看，都是對投資理財的發展不利的。

三、對策建議

本文將從三個角度提建議。第一、從工薪階層自身角度，應提高投資理財意識，提高參與投資理財的積極性，并確立正確的投資價值觀。事實上，決定人們是否會參與投資理財的一個關鍵因素是他們對于投資以及理財有沒有一個清晰正確的認識。如果人們認為理財是對自己手中的資金進行合理有效的管理以實現資金保值增值，那么就不會因為投資風險的存在而逃避這種行為。因此，工薪階層在參與投資時時，應確立正確的理財價值觀，不應一時的得失而焦躁，應理性地看待及接受事實，同時根據自身的實際情況確立投資策略以達到提高投資的效率。

其次，從金融機構角度出發。在國外，銀行、投資銀行、保險公司、基金公司是人們投資理財的專門機構，這些機構對于投資理財的發展極為重要。而國內理財起步較晚，在很多方面還不成熟，因此還有許多地方需要向西方學習，吸收國外的成功經驗以找到適合自己的推進理財發展的方式。首先，金融機構應加快金融創新步伐，積極開發全新的金融產品。因為隨著收入的提高，人們的投資需求快速上升，且互聯網技術的發展對銀行等金融機構的傳統業務造成一定的挑戰，金融機構應該跟隨互聯網金融大勢，主動開發迎合時代潮流，滿足新時代工薪階層的投資需求的理財產品。具體做法如下：第一，時刻關注客戶的投資需求，根據需求變化趨勢即使調整對其投資規劃以及產品定位;第二，對現有金融產品結構進行細分，確定并推出自身核心產品;第三，優化對客戶個性化服務，積極開發適銷對路針對各收入層工薪階層的金融產品，同時豐富金融產品種類以滿足客戶日漸增長的投資理財需求。

最后，本文從政府的角度出發。首先，政府應當放寬金融政策，鼓勵金融創新。政府過嚴的監管會抑制各金融機構的創新，尤其在面臨互聯網金融、信息技術的沖擊，金融機構的傳統業務已經很難生存，需要金融創新促進行業發展。因此政府可根據金融市場動態，頒布相關法律法規，在合理的范圍內提高金融開放程度，秉承“與時俱進”“共創”的態度，鼓勵各大金融機構進行金融創新，開發順應時代發展的獨具特色的金融產品。其次，政府還應在鼓勵創新的同時不減少監管，因為金融創新是一把雙刃劍，在促進金融業發展的同時也可能滋生一些套利投機的“圈錢”產品，相關政府部門應出臺相關法律法規以規范金融市場及金融機構的行為以保護投資人利益。

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