新三板市場企業舞弊手段及治理研究

霍慧敏

摘要：新三板作為全國性的非上市股份有限公司股權交易平臺，主要針對的是中小微型企業。2013年1月16日正式揭牌運營，注冊資本30億元。新三板依靠前衛市場理念和勁頭十足的發展能量，在這幾年間累積中小企業過萬，實現直接融資累計能夠達到4700億元，作為我國繼主板、中小板、創業板之后的資本板塊，現已成長為我國多層次資本市場的重要一極。但是財務舞弊問題一直層出不窮，量變引起質變，影響了新三板市場的健康可持續發展。截止到2019年6月30日，新三板掛牌企業數下降至9921家，重回“萬家”以下。因此對新三板掛牌公司財務舞弊的研究很有必要，有利于對財務舞弊的防治監管，為新三板的長遠發展提供幫助。

關鍵詞：新三板 財務舞弊 舞弊手段 治理

一、財務舞弊的含義及主要理論

關于財務舞弊的定義，美國反欺詐財務報告委員會認為是通過一系列主觀故意的錯報、虛報的手段輸出一份不準確的財務報告的行為，我國的審計準則認為財務舞弊是致使會計報表出現不準確信息的故意行為。雖然二者對財務舞弊的定義表述方式不同，但實質都是表明財務舞弊是一種對企業財務信息披露不實的主觀故意的違法行為。

目前關于財務舞弊動因分析的主要理論有冰山理論、三角形理論、 GONE理論以及舞弊風險因子理論。

二、新三板掛牌公司財務舞弊現狀

新三板市場在發展過程中，不少掛牌公司在財務信息披露方面作假，擾亂了市場的運行。新三板容量的急速擴張，掛牌企業數量越來越多，導致掛牌企業的質量參差不齊，一些企業開始違規操作數據。同時新三板市場的機制不完善也給了這些企業舞弊的機會。統計顯示，2016年以來，證監會受理新三板市場各類違法違規有效線索51件，組織調查42件，調查啟動率82%;依法立案33起，立案率79%。

三、掛牌公司的主要舞弊手段

在對證監會這幾年調查、處罰的公司舞弊案件分析后，發現雖然每個公司使用的造假手段不完全相同，但總體上可歸為以下幾類：

（一）掛牌企業的信息披露

企業一般通過定期和臨時報告來披露有關信息，由于我國對于企業的信息披露制度建設還不夠完善，監督體系也沒有很健全，這就使得一些企業為實現更大的利益，在信息披露中有意隱瞞企業股權變動、資產重組等重大事項，降低了公告的質量，在投資者和管理者之間出現了信息不平等，從而形成財務舞弊。

（二）關聯方交易

在企業的財務和經營決策中，如果一方能夠對另一方實現控制、共同控制或者產生重大影響，及兩方和兩方以上受同一方控制、共同控制或重大影響的形成關聯方。企業通過關聯方交易能夠節省時間成本、材料成本，合理充分使用內部資源。但是在實際操作過程中，關聯方之間本就存在非市場性，一些企業借此通過關聯方交易從采購環節降低成本，并通過隱瞞交易以虛增利潤或者減少成本，違背了企業關聯方交易的初衷，因此，關聯方交易也是企業舞弊的高發點。

（三）利潤披露：在財務報表中對利潤披露進行舞弊主要通過兩種途徑。

1.虛構收入。虛構即指憑空捏造，不存在實體。虛構收入就是一些企業通過編造一些虛假的客戶信息、購貨流程和單據，在企業賬上按照真實的交易進行做賬處理，最終將這筆不存在的交易收入作為企業的收入，記入應收賬款賬目，最終出現利潤增多的現象，等到報告日之后再以產品不符合要求做退貨處理，達到虛增當期利潤的目的。

2.降低費用。降低費用的方式一般是將所產生的費用進行資本化處理。有些企業混淆利息資本化與費用化的界限，將本該計入完工項目的借款利息延遲結轉，以此少計當期損益。還有的企業會延遲確認所產生的費用，以少計當期費用，從而實現虛增利潤。

（四）會計政策和會計估計

企業在貨物所有權還未轉移前就確認，計入當期收入，或者在未確認實質性銷售前就開具銷售發票，違背了企業會計準則中規定的收入確認的原則。

固定資產都要計提折舊，企業調整固定資產原先的折舊方法，延長折舊年限，從而降低折舊費用，高估資產的賬面價值，以增加企業資產。

由于企業對會計政策的運用存在很大的選擇空間，這給了一些企業舞弊的機會。兩個企業規模相當，銷售收入相等，但如果選擇不同的會計政策，最后呈現的收益也是不同的。

四、財務舞弊的治理措施

（一）優化企業的治理監管結構

由于新三板主要服務的是中小型企業，一般來說這樣的企業財務基礎薄弱，監管機制不健全。掛牌企業首先需要不斷完善股東大會、董事會、監事會的工作，增強董事會的獨立性，發揮監事會的監督性。同時建立具體合理的獎懲制度，若是由于失職沒有發現企業的不規范行為導致企業權益受損，個人應承擔相應的責任。還可以根據本企業的具體情況建立健全內部審計制度，從內部加強對企業的財務管理。

（二）提高職工職業素質，合理劃分職務

加強公司管理高層人員以及財務人員的職業道德教育，提升從業人員自身的職業素養。公司應定期組織公司管理層以及財務人員培訓學習，了解國家相關法律法規以及相關會計準則，提高企業負責人和財務人員的綜合素質。對企業財務人員進行合理分工，進一步保證企業財務核算的真實度與準確度，從日常財務工作中防范舞弊風險。

（三）加強外部監督，約束企業行為

中介機構要保持警惕意識，保障工作力度，從而有力防范企業舞弊。

主辦券商要切實履行對新三板掛牌公司的持續督導工作，加強對掛牌公司的指導，持續督導掛牌公司履行信息披露、規范運作，不斷完善公司治理機制。對注冊會計師進行定期業務培訓，提高業務能力和水平，同時也要進行職業道德建設，保持一定的獨立性和專業性，能夠有效識別企業財務報表中的可疑之處。

（四）完善相關法規，加強監管機制

完善我國的會計法律法規是凈化市場，保證市場健康運行的重要途徑。建立有效全面的法律體系，加強財務工作者的法律素養。會計準則也需根據市場情況及時更新、及時修正，保持會計準則的時效性和適用性。政府監管部門要加大工作力度和深度，對于違規違法行為要嚴厲打擊，對舞弊企業做出嚴厲處罰，處以大額罰金和摘牌退市，增加企業舞弊成本。

五、結論

在新三板不斷發展前進的過程中，越來越多的舞弊企業被曝光，舞弊手段多樣化，并且隱蔽不易被發現。舞弊問題像一顆毒瘤阻礙著新三板市場的健康發展。只有企業自身加強治理，同時外部進行有效的監督和約束，才能使整個新三板市場形成良好的氛圍，從而帶動整個市場整體和每個企業的長遠發展。

參考文獻：

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作者單位：東北石油大學