試論金融業全面開放對我國金融產業組織的影響

■張迪扉

（中科星圖股份有限公司）

引 言

金融業全面開放，是在我國加入世界貿易組織以后，是嚴格按照《服務貿易總協定》和《金融服務貿易協定》的要求，開放了我國的資本市場，同意外國的資本在中國建立資本市場中介組織，在中國的資本市場擁有國民的權利，撤銷了之前國外跨國界服務進入中國市場的限制條令，我國也在慢慢開放資本項目，中國的資本市場在金融業全面開放政策之下，市場走向了自由化。具體的金融業全面開放對我國金融產業組織的影響有哪些？下文將就對策進行詳細分析。

1 跨國資本中介的組織及制度

目前，在中國開放資本市場同意外國的資本在中國建立資本市場中介組織以來，外國資本的銀行、保險公司、證券交易的公司等，這些國外的資本大多數都已經在中國設立了分支機構，當然這些跨國的資本中介的組織，在中國的金融資本市場運行，當然要有一定的制度，即合格的境外機構投資者制度，具體的制度是指，合格的被允許在中國的資本市場，設立了分支機構的境外企業的投資者，可以將一定的外匯資金匯入并且將這些外匯的資金，轉換成為我國的貨幣人民幣，當然這些轉換的過程一定是在相關的規定與限制下進行的，在中國證券市場對此有嚴格監管的專門賬戶用于投資在中國的證券交易的市場，這些跨國的資本中介的組織在中國出售資產、股票和債券等資本性項目獲得的收益，還要扣除賬面價值后的余額，指出售股票、債券或不動產等資本性項目取得的收入扣除其賬面價值后的余額，還有股票獲取的股息收入，這些跨國的資本中介的組織在中國獲取的這些收入，在經過批準又可以轉為外匯匯出，這一整個過程，就是一種市場開放模式，在這樣的情況下，將會有更多的合格的境外機構投資者進入我國金融業[1]。

2 金融業全面開放對我國金融產業組織的影響

2.1 對我國金融業市場結構的影響

在我國的金融業全面開放之前，我國的金融市場對國外企業進入中國市場是有限制的，稱為國外企業進入中國市場的壁壘，這樣的壁壘還分為政策性壁壘和經濟性壁壘。在我國的金融業全面開放之后，對于合格的境外機構投資者的政策性壁壘將逐步取消，現階段國外企業進入中國市場的壁壘主要體現在經濟性壁壘，這些經濟性壁壘主要體現在對于進入中國市場的境外機構投資者的成本優勢、產品差異、對特殊資源占有以及外資企業的規模經濟，這些方面形成的壁壘。在我國的金融業全面開放之后，對我國金融業市場結構的影響是比較大的，主要體現在這兩個方面絕對成本優勢與規模經濟產生的壁壘[2]。

國外的金融企業在進入中國市場以后，可以利用價格的優勢，提高了絕對成本壁壘。也就是說國內的金融企業和跨國的金融企業，即便是對于相同的產品，國內的金融企業是不具備任何的價格的優勢，而且跨國金融企業還有很多的途徑能降低產品的生產成本，這對于國內的企業來說是想成了絕對的成本壁壘。除此之外，跨國金融集團要是對國內的企業進行壟斷性并購，這就是對我國本土的金融企業形成了絕對性的成本壁壘。

跨國金融企業進入我國金融市場之后，也對規模經濟壁壘有不同程度的提高，金融業不同于其他的制造業，金融業增加服務量后邊際成本與制造業增加產量后邊際成本，相比于制造業下降得更快，因此在金融界是存在明顯的規模經濟效應，這在企業來說就是形成的規模經濟壁壘。中國國內的大多數的金融企業，企業規模比較小，所形成的規模經濟效應是十分弱或者說基本不占有優勢，跨國金融企業進入中國的金融市場，進行投資，由于這些企業能夠進入中國投資，一定是具有雄厚的資本，和較大的市場占有率的，進入中國進行的投資，一定是規模巨大的，這樣的跨國金融企業相比中國大多數小規模的金融企業，規模經濟的優勢就顯露出來了，由此可見，跨國金融企業在進入中國市場之后，對我國的金融業的規模經濟造成一定的壁壘。

除此之外，跨國的金融企業進入中國金融市場之后，實施了縱向一體化戰略，目的就是實現企業的成規模的擴張，建立市場壟斷，具體體現在一方面一體化金融的批零的業務，另一方面，跨國的金融企業和我國本土的金融業組成戰略聯盟，或者直接并購我國的金融企業，跨國的金融企業在品牌的樹立上，采取了很多手段，例如降價、網絡營銷、跨文化營銷以及做公益樹立自己企業的形象，從而更好地在中國建立自己的品牌。

2.2 對我國金融業企業行為的影響

跨國的企業在進入中國的金融市場之后，跨國的企業憑借規模的優勢，對于國內的金融市場集中度有很大的提升，也容易形成壁壘，對于國內企業的市場競爭有了很大的提升，著一定會波及國內的一些金融企業，影響他們的行為[3]。

金融行業本就是高度競爭的行業，其中最常見也是各大企業最長使用的就是價格競爭，跨國的企業為了更快地占領中國市場，提升自家企業在國內金融市場的占有率，往往就會使用價格競爭，國內的企業也會使用這種戰略，加入價格戰的行列。價格競爭就是根據投資者的不同需求，制定價格歧視策略。

現今企業除了提升自身的產品質量和服務之外，在國內或者國外企業還要有一定的促銷策略，企業的促銷策略最終的目的就是為了提升企業的知名度，因此，企業為了提高企業的知名度，采取的各種促銷手段是非常有必要的，跨國的企業因為本身財力的雄厚和運營機制的成熟，因此，在促銷方面有著充足的經驗，采取了各種的廣告、促銷活動以及聯名的宣傳活動，這些有效的促銷策略，可以很好地幫助跨國的企業在中國的金融市場占領一席之地和樹立這些跨國企業的企業形象。

2.3 對金融業市場績效的影響

對我國金融產業組織受金融業全面開放的影響，還體現在對金融業市場績效方面，在看過外企進入中國金融市場之后，就會不可避免地出現國內外企業之間的競爭，而且是隨著外企在中國占領一定的份額和樹立品牌，之間的競爭日益激烈，對此外內外企業對于這種日益激烈的競爭，采取了各種降價促銷策略。投資者在投入相同的貨幣的情況下獲得更多的產品組合，這促另一個側面來看這種降價促銷策略可以有效的提升社會福利水平[4]。

大型跨國金融集團因為運營的成熟化，在平時企業運營中，已實現了網絡化和智能化管理，這樣的企業的管理效率更高，公司總部可以對在中國設立了分支機構及時地制定決策，通過網絡系統可以及時地協調事物，例如協調顧客和金融商的關系。這種高效的管理模式也對國內的一些金融企業起到榜樣的作用，國內的金融企業可以向大型跨國金融集團學習運營技術水平，并且根據這些技術水平，還可以做創新和本土化的改造，使得中國金融業整體技術水平得到提高。

跨國金融企業為了在中國金融市場站穩腳跟，采取了很多的策略，就像上面提到的低價促銷策略來提升和擴大企業在市場的占有率，這樣的不良的價格戰，必定會使國內的一部分金融企業的利潤水平下降，總而言之，跨國金融企業為了在中國金融市場站穩腳跟，采取的一系列的措施，都會使我國的金融業的整體利潤水平有所下降，這市場競爭之下，一部分的規模較小管理差的企業，因為資金與技術的不成熟，必將支撐不住，遭到市場的淘汰。

中國金融領域全面開放，一定會給國內的一部分企業帶來不小的挑戰，提高我國金融業的市場績效和增強我國本土的競爭力就變得很迫切了，從大方面來看，要加強國內金融企業的并購和重組，給予這些企業一些運營管理的知識，然后針對這些企業的特征與實際的情況，按照一些專業化分工，與專業化的規模經濟的要求，培育一批國內款地區、跨部門及跨行業的大型金融企業集團，引入先進的管理機制，降低管理的費用，這一系列的并購與重組，可以對國內金融企業的競爭力有很好的提升，用先進的信息技術帶動金融企業的發展，總之在金融業全面開放國內的企業要提高自己的市場競爭力才能更好的占領金融市場的份額。

3 結 語

總而言之，金融業全面開放對我國金融產業組織的影響，國內的金融企業要優化金融行業結構，促進金融業的全面發展，要培養適合金融業發展的環境，探究我國金融業發展的特性以及出現的問題，針對這些方面的問題，制定金融行業改革和繼續發展的模式和路徑，以便我國的金融市場不斷的良好發展。