疫情之下中小企業(yè)加強營運資金管理的對策

■ 徐 萍

（四川日報報業(yè)集團）

突如其來的疫情沖擊到各行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈，一篇《比疫情更讓人擔(dān)心的，是中小企業(yè)》的文章刷爆了網(wǎng)絡(luò)，中小企業(yè)資產(chǎn)少、籌資能力及抗風(fēng)險能力弱，如何幫助中小企業(yè)存活下去成為當務(wù)之急。從中央到地方，各部門研究出臺了一系列階段性、有針對性的政策。一方面，國家實施積極的財政政策，加大減稅降費力度，對沖企業(yè)經(jīng)營困難。《政府工作報告》中提出，要加大減稅降費力度，今年2月份出臺的減稅降費政策，執(zhí)行期限全部延長至今年底。小微企業(yè)、個體工商戶所得稅繳納一律延長至明年。另一方面，新一輪金融支持小微企業(yè)政策持續(xù)加碼。2020年6月17日，國常會提出，進一步通過一系列政策，推動金融系統(tǒng)全年向各類企業(yè)合理讓利1.5萬億元。但是這些政策是有階段性的，在疫情防控常態(tài)化的趨勢下，充分利用政策求生存、求發(fā)展的同時，加強企業(yè)營運資金管理提高營運資金績效才是關(guān)鍵。

1 中小企業(yè)經(jīng)營活動營運資金管理的影響因素

1.1 業(yè)務(wù)流程對中小企業(yè)經(jīng)營活動營運資金管理的影響

業(yè)務(wù)流程的合理性及其簡化程度影響營運資金管理績效。業(yè)務(wù)流程是營運資金周轉(zhuǎn)的載體，對營運資金周轉(zhuǎn)速度具有決定性的影響。所以，在營運資金管理觀念中，有“流程制勝”之說。一旦業(yè)務(wù)流程本身不夠合理，即使最先進的營運資金管理理念也無法從根本上提升營運資金管理績效，因此業(yè)務(wù)流程的先進性是基礎(chǔ)和前提。另外，流程簡化程度低，則可能存在較多的非增值作業(yè)，進而影響營運資金管理績效。

1.2 供應(yīng)鏈對中小企業(yè)經(jīng)營活動營運資金管理的影響

供應(yīng)鏈是圍繞核心企業(yè)的網(wǎng)鏈關(guān)系，包括核心企業(yè)與供應(yīng)商乃至一切向前的關(guān)系，與客戶及一切后向的關(guān)系。核心企業(yè)及其上下游企業(yè)都是營運資金經(jīng)過的節(jié)點，只有每一個節(jié)點企業(yè)都高效運作且相互配合，才能獲取供應(yīng)鏈整體利益，進而使鏈上的每個企業(yè)獲益。企業(yè)提高營運資金績效需要上下游企業(yè)的配合。取得上游企業(yè)的配合，原材料按要求及時到達企業(yè)，既減少原材料庫存量，又能滿足下游客戶需要，減少了產(chǎn)成品庫存量，并且為應(yīng)收賬款及時足額的收回，減少了應(yīng)收賬款資金占用提供先決條件。

此外，由于商業(yè)信用的存在及其不對稱性，使企業(yè)在供應(yīng)鏈信用中的地位對經(jīng)營活動營運資金管理產(chǎn)生重要影響。

1.3 區(qū)塊鏈對中小企業(yè)經(jīng)營活動營運資金管理的影響

長期以來，中小企業(yè)貸款難成了始終無法解決的問題，中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險偏高、財務(wù)資料真實性偏低、信用度偏低、銀行風(fēng)控難是主要原因。通過區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等前沿信息技術(shù)的深度融合，將使長期困繞中小企業(yè)融資的問題得以有效解決。

2019年10月24 日習(xí)近平總書記在中央政治局第十八次集體學(xué)習(xí)時強調(diào)并指出，加快推動區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。要抓住區(qū)塊鏈技術(shù)融合、功能拓展、產(chǎn)業(yè)細分的契機，發(fā)揮區(qū)塊鏈在促進數(shù)據(jù)共享、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、降低運營成本、提升協(xié)同效率、建設(shè)可信體系等方面的作用。要推動區(qū)塊鏈和實體經(jīng)濟深度融合，解決中小企業(yè)貸款融資難、銀行風(fēng)控難、部門監(jiān)管難等問題。

2020年6月30 日，北京市政府官網(wǎng)披露了《北京市區(qū)塊鏈創(chuàng)新發(fā)展行動計劃（2020—2022年）》，加快推動區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。脫虛務(wù)實成為該計劃的主基調(diào)，區(qū)塊鏈賦能實體經(jīng)濟為大勢所趨。

2 加強中小企業(yè)經(jīng)營活動營運資金管理的對策

加強營運資金管理，必須十分重視那些能從根本上決定企業(yè)營運資金管理績效的業(yè)務(wù)流程、商業(yè)模式等因素，跨越企業(yè)邊界開展合作，從而實現(xiàn)營運資金管理績效的戰(zhàn)略性提升。

2.1 以市場為導(dǎo)向進行業(yè)務(wù)流程再造

2.1.1 以市場為導(dǎo)向，制定業(yè)務(wù)流程

以市場為導(dǎo)向就是要以銷定產(chǎn)，以產(chǎn)定供，即信息流是銷產(chǎn)供的順序，且先于物流；而物流與之相反，據(jù)此確定業(yè)務(wù)流程順序。制定業(yè)務(wù)流程時，尋找業(yè)務(wù)辦理的每一操作步驟，特別是關(guān)鍵步驟。一系列操作步驟按業(yè)務(wù)辦理的先后順序和邏輯關(guān)系組合起來，便構(gòu)成了流程的核心內(nèi)容。在流程的制定中特別注意刪除非增值的或性價比低的環(huán)節(jié)。

2.1.2 生產(chǎn)業(yè)務(wù)流程應(yīng)特別注意

（1）改變生產(chǎn)部門遇事由職能部門多環(huán)節(jié)審批后才能繼續(xù)生產(chǎn)的狀態(tài)，實現(xiàn)以生產(chǎn)為中心，其他職能部門圍繞生產(chǎn)服務(wù)，通過主動發(fā)現(xiàn)并解決生產(chǎn)中可能存在問題的方式盡量減少生產(chǎn)停滯造成的時間延誤，增加生產(chǎn)的流暢性，縮短生產(chǎn)周期。此外，生產(chǎn)用零部件、常用工具等的擺放和傳遞路線也應(yīng)科學(xué)、合理，提高生產(chǎn)效率。

（2）企業(yè)在設(shè)置生產(chǎn)流程時，應(yīng)盡量將通用化的流程前置，將個性化的流程后置，這既有利于縮短生產(chǎn)周期，也能使企業(yè)最大限度地利用批量生產(chǎn)來節(jié)約固定性制造費用，降低單位產(chǎn)品成本，提高營運資金周轉(zhuǎn)績效。

2.2 加強供應(yīng)鏈管理，提升營運資金周轉(zhuǎn)速度

市場競爭已經(jīng)從企業(yè)與企業(yè)之間的競爭演變?yōu)楣?yīng)鏈和供應(yīng)鏈之間的競爭。供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)應(yīng)主導(dǎo)鏈上的企業(yè)形成合作伙伴關(guān)系，各方之間在資源和核心競爭力方面結(jié)合在一起，從而獲得設(shè)計、制造、產(chǎn)品或服務(wù)提供上的共同利益，提高終端產(chǎn)品市場占有率，從而達到整個供應(yīng)鏈條“共贏”的協(xié)同效應(yīng)。

供需雙方以供應(yīng)鏈整體的觀念出發(fā)，共同制定存貨計劃。通過協(xié)議等方式在供應(yīng)商和用戶之間建立存貨成本、運輸成本及意外損失成本的分擔(dān)機制，降低存貨儲存水平，提高供應(yīng)鏈的同步化、敏捷化程度，加速營運資金周轉(zhuǎn)。

供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)應(yīng)充分利用其在供應(yīng)鏈信用中的優(yōu)勢地位，幫助供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)獲得信用支持。如海爾與中國出口信用保險公司共同創(chuàng)新的“海爾+客戶”捆綁投保模式，海爾利用自身優(yōu)勢，使其小客戶也可以得到保理，從而加快了海爾的收款速度，提高了資金周轉(zhuǎn)績效。

2.3 大力發(fā)展區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈融資的新型融資方式

企業(yè)在供應(yīng)鏈中越是處于弱勢，反而越需要向強勢企業(yè)提供商業(yè)信用。供應(yīng)鏈融資則是緩解這個矛盾的有效方法。

供應(yīng)鏈融資的基本模式有多種，本文主要介紹應(yīng)收賬款保理、應(yīng)收賬款信用保險、應(yīng)收賬款質(zhì)押、存貨質(zhì)押融資等。

2.3.1 應(yīng)收賬款保理

應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將應(yīng)收賬款有條件地轉(zhuǎn)讓給銀行或?qū)I(yè)保理商，后者為企業(yè)提供資金，并負責(zé)管理、催收應(yīng)收賬款等，企業(yè)則借此收回賬款。應(yīng)收賬款保理可以使企業(yè)按預(yù)先約定的比率獲得即時融資，保理提供的融資最高可達供銷合同金額的80%。另外，如果應(yīng)收賬款期限較長，運用此模式的成本也明顯低于短期銀行貸款的成本，這對于成長中的中小企業(yè)而言是最明智的選擇。

2.3.2 應(yīng)收賬款信用保險

應(yīng)收賬款信用保險是以商品賒銷債務(wù)人的信用作為保險標的，以應(yīng)收賬款信用保單作抵押，當債務(wù)人不能履行其義務(wù)時，由保險人對銷貨方（融資人）進行賠付，再由銷貨方（融資人）償還銀行的貸款。應(yīng)收賬款信用保險有助于盤活企業(yè)應(yīng)收賬款，幫助企業(yè)擴大融資渠道，解決中小企業(yè)抵押擔(dān)保物缺乏的問題，帶動了供應(yīng)鏈的加速運轉(zhuǎn)，同時較低的融資成本，也推動了其經(jīng)營績效的提升。另外，通過保險公司的承保，使中小企業(yè)更容易達到銀行的客戶標準。

2.3.3 應(yīng)收賬款質(zhì)押

應(yīng)收賬款質(zhì)押是以較優(yōu)質(zhì)的應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行或其他專業(yè)擔(dān)保公司，后者確定適當?shù)馁|(zhì)押率和貸款期限，與應(yīng)收賬款債權(quán)人簽訂應(yīng)收賬款抵借合同和應(yīng)收賬款質(zhì)押監(jiān)督協(xié)議，向其提供一定的信貸資金。后者為控制風(fēng)險，對應(yīng)收賬款付款方的選擇十分嚴格，一般是信譽良好，具有充分付款能力的大型企業(yè)或國有企業(yè)、行政事業(yè)單位。

應(yīng)收賬款保理、應(yīng)收賬款信用保險、應(yīng)收賬款質(zhì)押三種方式操作的重點都是對擬申請企業(yè)進行審查及對購貨方的信用情況進行判斷，以決定是否接受保理或承保或質(zhì)押。借助區(qū)塊鏈技術(shù)，將這一操作步驟的時間極大地縮短，且信息的真實性、準確性也得到了保障。

2020年2月7 日北京區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈債權(quán)債務(wù)平臺即北京供應(yīng)鏈平臺正式上線，通過區(qū)塊鏈底層技術(shù)實現(xiàn)政府和國企采購合同應(yīng)收賬款確權(quán)，并聚合融資擔(dān)保、資產(chǎn)管理等各類金融資源，為中小企業(yè)快速提供全方位供應(yīng)鏈金融服務(wù)。該平臺的顯著特點就是運用區(qū)塊鏈機制有效防控風(fēng)險。確權(quán)系統(tǒng)底層采用區(qū)塊鏈技術(shù)，通過建立共識機制確保確權(quán)數(shù)據(jù)在不同機構(gòu)間的同步更新，且安全可溯不可篡改。系統(tǒng)各個主體可隨時了解企業(yè)確權(quán)和融資情況，杜絕虛構(gòu)確權(quán)證明、虛增確權(quán)金額、同一確權(quán)證明重復(fù)融資等違規(guī)現(xiàn)象。

2.3.4 動產(chǎn)質(zhì)押融資

實踐中，中小企業(yè)真正可以并愿意用于質(zhì)押的財產(chǎn)主要為原材料、半成品、產(chǎn)成品等動產(chǎn)。動產(chǎn)質(zhì)押的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，風(fēng)險箮控的重點在于抵質(zhì)押物品的監(jiān)管，通過建立基于區(qū)塊鏈技術(shù)的平臺，實現(xiàn)對物流和資金流的全程監(jiān)控。

蘇寧金融物聯(lián)網(wǎng)動產(chǎn)質(zhì)押融資平臺將區(qū)塊鏈及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運用到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，提高了倉儲監(jiān)管企業(yè)的動產(chǎn)管理水平，降低了金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)風(fēng)險。通過抵質(zhì)押物標準化、存證上鏈流通等手段，使所有標的都同時以現(xiàn)貨和數(shù)據(jù)資產(chǎn)的形式存在，導(dǎo)致押品的范圍極大擴展，將原本不適宜進行質(zhì)押的貨物納入到商業(yè)銀行的融資范圍，如快消品類、工業(yè)半成品類、甚至食品生鮮類，相應(yīng)地，融資客群也將擴大，真正實現(xiàn)普惠金融。所有業(yè)務(wù)相關(guān)方可以作為區(qū)塊鏈的節(jié)點，通過分布式接入到動產(chǎn)質(zhì)押區(qū)塊鏈聯(lián)盟中，同步更新押品存證信息。各參與主體各司其職，共同監(jiān)督。金融機構(gòu)所掌握的抵質(zhì)押物品信息的真實準確程度不再依賴于倉儲監(jiān)管企業(yè)，解決了供應(yīng)鏈金融的資產(chǎn)監(jiān)管問題。

借助區(qū)塊鏈技術(shù)，使整個供應(yīng)鏈的信用變得可傳導(dǎo)、可追溯，為大量原本無法融資的中小企業(yè)提供融資機會，降低中小企業(yè)的融資成本，最終解決中小企業(yè)融資難的問題。