對包商銀行二級資本債券減記的淺析

郭永賓

【摘? 要】包商銀行被接管后，其業務、資產和負債被其他銀行收購，據審計報告顯示，截至10月底，資產約4.47億元，負債約2059.62億元，已資不抵債，觸發了中國金融史上首次二級資本債券減記事件。此后，包商銀行對外發布公告稱，對其65億二級資本債根據約定條款進行減記，對未支付的利息亦不再支付。其對持有人造成投資損失的同時，對債券市場亦會產生一定影響。論文分別從發行人和持有人角度對其會計處理問題進行了探討，并提出了意見和建議。

【Abstract】After Baoshang Bank was taken over， its businesses， assets and liabilities were acquired by other banks. According to the audit report， by the end of October， the assets were about 447 million yuan and the liabilities were about 205.962 billion yuan， which was insolvent， triggering the first second-tier capital bond write-down event in China's financial history. Later， Baoshang Bank issued a notice saying that it would write-down its 6.5 billion tier 2 capital debt in accordance with the agreed terms and would no longer pay the outstanding interest. It causes investment losses to the holders， but also has a certain impact on the bond market.This paper probes into the accounting treatment from the perspective of issuer and holder， and puts forward some opinions and suggestions.

【關鍵詞】包商銀行;二級資本債券;減記;會計

【Keywords】Baoshang Bank; secondary capital bond; write-down; accounting

【中圖分類號】F832.5? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2020）12-0072-02

1 包商銀行二級資本債減記事件

據工商信息顯示，包商銀行股份有限公司（簡稱包商銀行）成立于1998年12月，前身為包頭市商業銀行，2007年9月經中國銀監會批準更名為包商銀行。2019年5月24日，中國人民銀行和中國銀行保險監督管理委員會對包商銀行實行接管，接管期限1年。后因疫情影響，接管期限延長6個月。在此期間，包商銀行相關業務、資產及負債分別轉讓至蒙商銀行和徽商銀行，未由存款保險基金保障的債權仍保留在包商銀行。后經審計顯示，截至10月31日，包商銀行資產總額約4.47億元，負債總額約2059.62億元，股東權益約為負2055.16億元，已嚴重資不抵債。

2020年11月11日，中國人民銀行辦公廳印發《中國人民銀行 中國銀行保險監督管理委員會關于認定包商銀行發生無法生存觸發事件的通知》（銀發〔2020〕274號），據此通知顯示，在包商銀行被接管期間，在其業務、資產和負債轉讓工作完成后，經過清產核資，確認其無法償還現有債務且嚴重資不抵債，認定包商銀行已經發生“無法生存觸發事件”，包商銀行應對其2015年發行的二級資本債券的本金進行全額減記。

2020年11月13日，包商銀行在中國貨幣網（中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心）發布了關于對2015年包商銀行二級資本債本金及應付利息不再進行支付的公告，公告稱，中國人民銀行和中國銀行保險監督管理委員會認定包商銀行已經發生“無法生存觸發事件”。包商銀行根據相關規定及合同減記條款的約定，對已發行的65億元二級資本債券本金實施全額減記，對于尚未支付的應付利息亦不再進行支付。減記執行日為11月13日，包商銀行已通知中央國債登記結算有限公司，授權其在減記執行日進行債權注銷登記操作。

2 二級資本債券及其減記影響

根據《商業銀行資本管理辦法（試行）》，商業銀行總資本包括核心一級資本、其他一級資本和二級資本。二級資本包括二級資本工具及其溢價、超額貸款損失準備和少數股東資本可計入部分。二級資本工具的合格標準包括受償順序排在存款人和一般債權人之后;原始期限不低于5年，必須含有減記或轉股的條款，當觸發事件發生時，該工具能立即減記或者轉為普通股;除非商業銀行進入破產清算程序，否則投資者無權要求加快償付未來到期債務。

二級資本債券是二級資本工具的一種，目前主流的是“5+5”期限結構債券。當債券本金被減記后，該債券即被永久性注銷，并在以后的任何情況下也將不再被恢復。二級資本債券減記的觸發事件由銀保監會認定，企業不得自行進行減記。

此次包商銀行二級資本債券的減記在國內尚屬首例，包商銀行全額減記傳遞了強烈的打破剛性兌付的信號，宣告了銀行資本工具正在逐步發揮其應有的作用，同時也將帶來二級資本債市場的重新定價，促進銀行資本工具正確定價和風險定價。包商銀行減記事件后，中小銀行發行二級資本債的難度也將加大，資本補充將面臨更大的壓力，未來需進一步促進銀行資本工具投資主體的多元化。

3 二級資本債券的會計處理探討

從二級資本債券發行人的角度來看， 其會計處理應依據《企業會計準則第37號——金融工具列報》進行，即應當根據該二級資本債券的合同條款，結合該業務的經濟實質進行具體分析。針對二級資本債券，由于其原始期限不低于5年，具有固定的到期日，發行人定期支付債券利息，到期后償還債券本金，由于發行人不能無條件地避免以交付現金或其他金融資產，可以認定二級資本債券應以金融負債確認、計量和列報。在實務中，商業銀行也是如此操作的。

二級資本債券的減記條款在確認、計量和列報時是否還需要單獨考慮，從理論上來分析，其減記條款不符合在未來某一日期結算的特征，不應作為嵌入式衍生金融工具來進行確認和計量，在銀行正常經營的情況下，減記條款的觸發事件很難發生，該減記條款的估值結果一般為零，與不單獨進行考慮的情況相一致;在發生減記觸發事件的情況下，該減記條款將導致債券被注銷，即二級資本債券的本金及應付利息將終止確認減少，并相應增加其他權益工具的金額，此情況屬于特定情形下的金融負債終止確認，終止確認部分轉換成了權益工具。目前在實務操作中，為簡化操作，一般是將二級資本債券整體確認為金融負債，不考慮其中的減記條款，在像包商銀行發生二級資本債券減記的情況下，債券發行人應終止確認金融負債，其減記的本金和應付利息應進行終止確認，減少相關金融負債，并增加其他權益工具金額。

從二級資本債券持有人的角度來看，其會計處理應依據《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》，根據管理金融資產的業務模式和金融資產的合同現金流量特征，對金融資產進行合理的分類。二級資本債券由于包含了減記條款，因此，在理論上被認為其在特定日期產生的合同現金流量并非僅為對本金和以未償付本金金額為基礎的利息的支付，不能分類為以攤余成本計量的金融資產和以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產，應當將其分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。在像包商銀行發生二級資本債券減記的情況下，應借記公允價值變動損益科目，同時確認交易性金融資產科目的公允價值變動明細科目。而后在發行方破產清算時申報債權，以破產清償所得借記相關資產科目，貸記交易性金融資產科目的成本和公允價值變動明細科目，借貸方的差額計入投資收益科目。

但在實務操作中，“投資有風險、入市需謹慎”，對債券持有人來講，二級資本債券和普通債券只是債券募集資金的使用范圍不同，其在破產清償順序排在普通債券的后面，在其他方面并無實質性的差別。在債券發行人經營活動發生巨額虧損等特定情形下，普通債券持有人的投資風險也將大幅上升，也會發生無法按時收取利息，甚至發生本金損失的可能。在此意義之上，二級資本債券作為一種信用風險較高的債券，持有人可以忽視其減記條款的影響，將其在特定日期產生的現金流量視為對本金和以未償付本金金額為基礎的利息的支付。在此基礎上，再結合二級資本債券的業務模式來對其進行具體分類，可以選擇分類為以攤余成本計量的金融資產或以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產，在后續持有中，按金融工具準則的要求，以預期信用損失為基礎進行減值會計處理并確認損失準備。

4 結語

由于債券的利息率遠低于權益資本成本，二級資本債券等創新資本工具的發行，降低了商業銀行的資本成本，優化了其資本結構，在提升商業銀行經營收益的同時，還能增強其抵御風險的能力，滿足了監管部門對資本充足率的要求。但類似創新金融工具形式多種多樣、條款紛繁復雜，在加大會計人員專業判斷難度的同時，也為合理反映經濟業務的實質帶來了挑戰，對財務信息的可比性構成了巨大的障礙，勢必影響和誤導金融監管部門對商業銀行的評價與決策。

為提高會計信息質量，政府相關部門有必要完善細化對二級資本債券等創新金融工具會計實務核算的講解、應用指南或案例，對相關的會計確認、計量和列報作出明確規定，提高會計信息的相關性與可比性，為金融機構加強監管提供更可靠的信息，保持金融體系健康穩定發展。

【參考文獻】

【1】中國銀監會.商業銀行資本管理辦法（試行）[EB/OL].http：//www.cbirc.gov.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html？docId=13076，2012-06-08.

【2】財政部.關于印發修訂《企業會計準則第37號——金融工具列報》的通知[EB/OL].http：//kjs.mof.gov.cn/zhengcefabu/201705/t20170515_2600144.htm，2017-05-15.

【3】包商銀行.2015年包商銀行股份有限公司二級資本債券募集說明書[EB/OL].http：//www.chinamoney.com.cn/chinese/zqfxgg/20151222/124569.html，2015-12-22.

【4】楊寶華.銀行創新資本工具會計處理研究[J].金融會計，2014（10）：3-9.

【5】王雨筠.對商業銀行新型資本補充工具會計處理的探討[J].中國銀行業，2019（12）：90-92.