基于第三方交易平臺的煤炭供應鏈金融研究

徐建華 張軒溧 張麗華

【摘 要】 供應鏈金融基于其日益凸顯的業務優勢和日漸增多的政策支持，已廣泛應用于各行各業，而在煤炭行業的應用正成為該行業改革轉型的重要路徑之一。不容忽視的是，煤炭供應鏈金融在我國雖得到了探索和嘗試，但規模化發展仍遇到諸多瓶頸，致使多數業務淺嘗輒止，難以放量。文章通過對應用場景和發展現狀的研究，梳理了第三方交易平臺主導的煤炭供應鏈金融的優勢和業務模式，從產品、資金來源、風險控制等方面分析了業務推廣中遇到的問題及其原因，提出了交易平臺可依靠其對煤炭供應鏈的管控優勢與金融機構緊密合作共同破解煤炭供應鏈金融發展瓶頸的理念與對策，以期在現有基礎上不斷創新和改進，促進煤炭供應鏈金融健康發展。

【關鍵詞】 供應鏈金融; 煤炭行業; 第三方交易平臺; 金融機構

【中圖分類號】 F830.3? 【文獻標識碼】 A? 【文章編號】 1004-5937（2020）03-0132-07

一、引言

供應鏈金融作為產融結合的全新金融模式，是對傳統金融的補充和突破，具有顯著的業務優勢。其在授信審查方面弱化了對企業財務報表、可抵押物等資信和擔保狀況的硬性要求，更多地強調企業所在供應鏈的信用質量;同時又能根據行業特點和風控手段，聯系傳統金融模式不斷創新，無限貼近供應鏈運行和產品流通實際，以解決整個供應鏈的資金緊缺和流通問題。

近年來，從中央到地方，正如火如荼地推進能源改革和經濟轉型升級，煤炭作為我國的主體能源，率先發力、探路示范，開啟了高質量發展的轉型進程。煤炭供應鏈金融是供應鏈金融在煤炭行業的應用，在助推能源改革和經濟轉型升級、扶持民營企業及中小企業發展等方面，具有重要的示范效應和促進作用;同時，國家及各地方不斷出臺支持和鼓勵政策，極大地促進了煤炭供應鏈金融市場的良性發展。以曾經的“煤老大”山西為例，在開展能源革命綜合改革試點，打造“能源革命排頭兵”，促進資源型經濟轉型發展的進程中，高度重視供應鏈金融發展，出臺了多項保障政策。但不容忽視的是，煤炭供應鏈金融一方面優勢明顯且利好政策密集，另一方面卻增長緩慢，發展受阻，因此研究其發展瓶頸及破解之策具有重要的現實意義。

二、文獻綜述

供應鏈金融最早在歐美西方發達國家萌芽和發展，它是商業銀行傳統信貸業務與供應鏈管理的結合，先后經歷了物流融資（核心是存貨質押融資）、應收賬款融資、預付賬款融資等模式，逐步形成為包括融資、結算、財務管理在內的綜合性金融業務。

供應鏈金融在我國發展較為遲緩。在實踐方面，1999年，中國物資儲運總公司與中信銀行、廣發銀行等合作首次嘗試存貨質押融資業務[ 1 ];2004年，國家發改委與廣發銀行合作推出了動產質押、倉單質押等多項物流金融業務[ 2 ];商業銀行中平安銀行（原名深圳發展銀行）最先系統地開展供應鏈金融嘗試，于2006年與中國對外貿易運輸（集團）總公司、中國遠洋物流公司等國內大型物流企業合作展開包括應收、預付和存貨類融資在內的供應鏈金融業務[ 3 ];浦發銀行也是國內供應鏈金融最早的探路人之一，提出了企業供應鏈金融系統解決方案，對企業采購支付、存貨周轉、賬款回收等給予資金支持，在船舶出口、工程承包等行業開展貿易融資業務[ 4 ]。

在概念與風控方面，胡躍飛于2009年提出較為系統和全面的概念，即供應鏈金融是在對供應鏈內部交易結構分析的基礎上，運用自償性貿易融資模型，通過引入核心企業、第三方物流監管等風控變量，為供應鏈各環節企業提供封閉式授信支持、結算理財等綜合性金融服務[ 5 ];馬佳研究了應收賬款融資、保兌倉融資、融通倉融資三種模式，提出和構建了“主體評級+債項評級”的信用風險評價指標和評價體系[ 6 ];李毅學通過層次分析法評估了供應鏈金融系統性風險、非系統性的風險及其防控辦法[ 7 ];牟偉明（2018）提出了供應鏈金融體系中的中小企業信用水平和信用風險防控辦法，進一步完善了供應鏈金融的風險防范與控制。

在煤炭供應鏈金融方面，徐建華從供應鏈管理的角度提出煤炭供應鏈金融是指在煤炭流通過程中，供應鏈管理者通過管理和整合煤炭供應鏈，以提高其整體信用質量;通過監管煤炭流轉所產生的商流、物流、信息流和資金流，以防控風險;與金融機構合作，為供應鏈上的各級參與者提供融資、結算、擔保、理財等服務的綜合性金融業務[ 8 ]。

綜上所述，現有文獻主要集中于對供應鏈金融的引入發展及一般業務模式、應用場景、風險管理的探討。我國供應鏈金融雖未經歷類似西方發達國家的過程演變，但在商業銀行、大型物流企業等機構充分實踐探索和各行各業廣泛應用的基礎上，案例豐富，發展迅速，其理論、技術和風險控制也在學術界扎實的總結中不斷迭代、完善。然而，現有研究涉及供應鏈金融在煤炭行業應用的較少，本文通過比較煤炭供應鏈金融的幾種常見商業形式，著重從第三方交易平臺主導的角度，整理出煤炭供應鏈金融實際應用性較強的業務模式，分析了其在推廣中遇到的問題，并結合交易平臺煤炭供應鏈管理和金融機構資金管理的實際情況，創新提出可行的解決對策和發展建議，旨在前人研究的基礎上，對供應鏈金融在能源行業的應用進行補充和完善。

三、煤炭供應鏈金融及煤炭第三方交易平臺概述

（一）煤炭第三方交易平臺主要功能

煤炭第三方交易平臺的初始功能是解決煤炭的流通問題。煤炭流通伴隨著商流、物流、信息流、資金流（“四流”）的產生，交易平臺貫穿其中，通過提供對應交易服務、物流服務、信息服務、金融服務，促進煤炭及信息流通，活躍市場，在提供服務的同時獲取對煤炭“四流”的監管便利。煤炭第三方交易平臺也是煤炭供應鏈的天然管理機構。煤炭供應鏈由煤炭生產、儲配、貿易、運輸、消費等環節的企業構成，交易平臺承上啟下，通過搭建交易交流平臺、投入核心環節軟硬件建設、整合和分配相關資源、制定市場規則和標準來服務及管理供應鏈。

1.交易服務

交易服務是交易平臺的核心功能。交易平臺以獨立第三方的身份集中煤炭資源和信息，搭建電子交易系統，豐富交易方式，完善交易規則和保障團隊，幫助煤炭供需各方發掘交易客戶和交易機會，發現價格，提高交流和交易效率，降低交易成本和交易風險，促進交易并保障交易的合規性、完整性和公平性。

2.物流服務

物流服務是交易平臺的保障功能，包括鐵路、公路、水路運輸和倉儲等方面。在運輸方面，交易平臺與地方鐵路、企業鐵路專用線等合作，利用平臺客戶和數據優勢參與煤炭運力需求的匯總和調配工作，與汽運、船運企業合作，申請公路“無車承運人”資質，建立公路、水路物流平臺;在倉儲方面，與煤炭生產企業、大型洗選煤廠、鐵路站臺、港口等合作建設產地、中轉和消費型交收倉庫。通過以上途徑銜接物流需求和服務，整合各方資源，提供全鏈條物流運輸、庫存前移、配套融資等服務，提高資源利用率，降低物流成本，保障煤炭流通。

3.信息服務

信息服務是交易平臺的基礎功能，交易平臺憑借對煤炭行業信息的研究和掌握奠定了其在行業內的專業權威地位。交易平臺通過深入研究煤炭產品、企業、市場等要素，結合平臺沉淀數據，研發包括產品應用及分布指南、政策解讀、市場分析、價格指數、物流配置、質量升貼水標準在內的煤炭信息產品，為企業安排生產、組織發運、確定價格、控制庫存等提供參考。

4.金融服務

金融服務是交易平臺功能的重要提升。交易平臺通過提供煤炭供應鏈金融服務，一方面為煤炭供應鏈及企業促進資金流轉、提升融資機會并節約融資成本提高資金使用效率，另一方面促進、盤活平臺其他服務和資源。

（二）煤炭第三方交易平臺主導的供應鏈金融業務模式

煤炭供應鏈金融主要有第三方交易平臺主導、商業銀行主導、核心企業主導、物流企業主導等商業形式[ 9 ]。從市場運行效果看，煤炭第三方交易平臺以其獨立第三方的公允地位，一方面為煤炭企業增信，幫助其獲取貸款;另一方面管理煤炭供應鏈，幫助金融機構控制金融風險，主導開展煤炭供應鏈金融，有利于業務的批量復制和推廣，更加符合市場需求。第三方交易平臺主導的煤炭供應鏈金融主要由支付結算、融資等板塊構成，業務模式如下。

1.支付結算業務

支付結算業務是供應鏈金融的基礎業務，也是交易平臺的核心功能之一，一般指交易平臺通過搭建賬務處理和資金劃轉系統，與銀行資金存管、票據管理等系統連接，為企業提供現金與票據的支付、清結算等服務業務。該業務具備以下功能：一是為銀行抓取煤炭業務信息、操控資金等提供便利，有利于銀行審核煤炭業務和管理資金;二是為煤炭銷售及金融業務提供資金監管服務，實現擔保交易、防控資金風險等功能;三是沉淀資金，為地方及行業資金歸集做出貢獻。

其中，擔保交易是針對煤炭銷售過程中買賣雙方無信任基礎的狀況，雙方與交易平臺簽訂資金監管協議，買方通過平臺向賣方支付若干比例貨款，由平臺凍結貨款并通知賣方發貨，賣方發運后平臺根據買方收貨情況釋放對應貨款，直至交易完成（如圖1）。該功能解決了交易雙方信任缺失和信息不對稱的問題，降低了交易風險。

2.應收類融資業務

應收類融資業務主要有應收賬款保理融資、應收賬款質押融資等。

應收賬款的保理融資與質押融資相似，區別于應收賬款的轉讓與質押，一般分別對接商業銀行和保理公司，通常為煤炭供應企業（煤炭生產或貿易企業）在與下游消費企業發生賒銷行為并產生應收賬款后，將應收賬款轉讓或質押給金融機構，由交易平臺與金融機構合作為其提供短期貸款和應收賬款管理服務（如圖2）。該類業務以煤炭消費企業為核心企業，配合交易平臺對供應鏈的控制防范金融風險，主要針對煤炭生產和貿易企業應收賬款數量多、賬期長等資金不能及時回籠現象，變現應收賬款，解決資金流困難。同時不要求提供擔保和抵押，一次授信全年循環使用，便捷靈活。

3.預付類融資業務

預付類業務主要有訂單融資、預付款融資、運費融資等。

訂單融資業務是指交易平臺與金融機構合作，以煤炭貿易企業取得下游消費企業供貨訂單且定期、連續、穩定的供煤為基礎，在其向上游生產企業采購環節提供資金支持，資金支持隨著貿易活動的重復而循環（如圖3）。該業務以煤炭消費企業作為第一還款來源和核心企業，風控手段與應收類融資業務類似，但更強調交易平臺作用。針對煤炭生產企業“先收款后發貨”和消費企業“先收貨后付款”的狀況，為中間貿易企業解決資金的時間差問題，其優勢與應收類融資業務相似，但前置了放款環節并弱化了下游的債務轉讓確認，適用范圍更廣。

預付款融資業務類同于保兌倉融資業務，一般針對煤炭貿易企業向生產企業批量采購、鎖價鎖量的行為，以生產企業為核心企業，并以其出具的提貨單和簽訂的回購協議為風控抓手，控制貿易企業的提貨權，為貿易企業提供資金支持。

運費融資業務類同于訂單融資業務，是針對鐵路或公路預收運費的情況交易平臺與鐵路部門及公路運輸主體簽訂相應保護協議控制風險并與金融機構合作為發運企業墊付運費的業務。

4.質押類融資業務

質押類融資業務有倉單質押融資、票據質押融資等。

倉單質押融資業務是指在交易平臺與金融機構合作的基礎上，企業將其擁有所有權的煤炭存放到交易平臺交收倉庫，在平臺注冊生成煤炭倉單并質押給金融機構，由金融機構向企業提供短期貸款的金融業務（如圖4）。該業務的實質是權利質押融資，金融機構以煤炭倉單為擔保向企業提供貸款，風控抓手為交易平臺對煤炭倉單的管理、對質押物的監管和處置，針對因存貨占用資金的狀況，為煤炭生產、貿易和消費企業盤活存貨，緩解短期資金緊缺的壓力。該業務對融資企業資質要求低、應用簡便。

票據質押融資業務建立在支付結算系統和銀行授信支持的基礎上，平臺會員將銀行承兌匯票質押給平臺合作銀行，形成票據池，由銀行為企業提供再開票、質押貸款、貼現等服務。該業務以企業銀行承兌匯票為質押物，業務背景可控，風險較低，主要為煤炭企業持票變現，幫助其提升資金流動性。該業務應用門檻低、操作靈活，依托平臺票據池，融資利率及手續費用更加優惠。

四、煤炭供應鏈金融發展現狀及其存在的問題

（一）煤炭供應鏈金融發展現狀

2018年以來，中共中央、國務院先后下發《關于加強金融服務民營企業的若干意見》《關于促進中小企業健康發展的指導意見》等文件，明確指出商業銀行要依托產業鏈核心企業信用、真實交易背景和物流、信息流、資金流閉環，為上下游企業提供無需抵押擔保的訂單融資、應收應付賬款融資[ 10 ]，鼓勵企業依托應收賬款、供應鏈金融等進行融資[ 11 ]。山西省也陸續下發了《關于進一步深化小微企業金融服務緩解融資難融資貴的意見》《關于促進金融支持小微企業發展的實施意見》《關于印發山西省普惠金融發展實施方案的通知》等文件，提出要推動供應鏈核心企業與平臺系統對接，開展應收賬款、倉單質押等供應鏈金融服務[ 12 ]。

2018年，我國規模以上工業企業應收賬款14.34萬億元，而作為供應鏈金融業務模式之一的保理業務規模不足3.5萬億元，占比不到25%，具有很大上升空間。同時訂單融資、倉單質押融資、票據融資等其他供應鏈金融業務模式也存在著發展不足的現象。市場預估到2020年，我國供應鏈金融市場規模將超過15萬億元，山西煤炭行業供應鏈金融規模也將超過5 000億元，潛力巨大[ 13 ]。

中國（太原）煤炭交易中心是全國煤炭交易量最大、會員最多、供應鏈金融業務較為全面的煤炭第三方交易平臺，早在2014年就開始聯合平安銀行、中信銀行、建設銀行、晉商銀行、晉金所等14家銀行及非銀行金融機構推進供應鏈金融[ 14 ]。目前圍繞預付、應收、質押等業務推出了包括煤炭訂單融資、應收賬款融資、票據融資、倉單質押融資、鐵路運費融資、競價交易融資在內的多項金融產品，并成功開展了相應試運行工作。

由圖5看出，該中心煤炭供應鏈金融業務雖開展多年但增長緩慢。2018年該中心有效煤炭交易額約3 292億元，其中預付款交易約2 798億元，約占85%。貿易背景較好且有融資意愿的預付賬款逾千億元，而2018年中心基于預付賬款的供應鏈金融放款不足6億元，杯水車薪，大多數企業的融資需求未能得到滿足，部分遇到臨時資金周轉困難的優良企業因此中斷業務。

煤炭供應鏈金融的其他商業形式方面，國內商業銀行一直走供應鏈金融研究的前沿，各銀行相繼成立供應鏈金融部、交易銀行部等依托資金優勢開展保理、動產質押等融資業務，還有如陜西煤炭交易中心依托大型煤企開展預付類融資業務，秦皇島海運煤炭交易市場依托港口監管開展煤炭質押融資業務等。以上形式各具規模，但均有一定局限性，很難開展全面業務和大規模推廣。

（二）煤炭供應鏈金融發展遇到的問題

1.供應鏈金融產品適用性差

首先，產品定位失當。以銀行為主的金融機構一般只準進入國有企業，對民營企業則設置資產負債率、抵質押物等門檻，然而煤炭市場最活躍的正是數量龐大的民營企業，但民營企業普遍輕資產、高負債，很難獲得資金支持。其次，適用范圍窄。在預付、應收類融資業務中，銀行對作為第一還款來源的下游需方企業要求苛刻，資產規模大、經營情況好、回款及時且現匯比例高的國有電力企業才能被核準為核心企業。最后，放款時機把握不準。銀行放款的時間節點很難與煤炭業務相匹配，經常使企業因資金鏈斷裂而引發損失。

2.供應鏈金融業務辦理過程繁瑣

首先，授信過程復雜冗長。供應鏈金融對各銀行來說雖不屬于新業務，但也不同于傳統、常規業務，仍需向分行、總行層層上報，逐級審批，決策鏈條過長導致授信時間長、效率低且通過率少。其次，放款流程手續繁復。供應鏈金融放款與具體合同一一對應，放款金額小且循環頻率高，而銀行體制機制僵化，每筆放款都履行標準、固定的流程，對新興業務的不適應拖延了放款時間且增加了運營成本，導致煤炭業務時機延誤和金融業務不可持續。

3.資金來源局限，銀行政策保守

首先，供應鏈金融的資金來源以銀行為主，但銀行作為“局外人”缺乏對缺煤炭行業必要的了解，缺少對交易平臺供應鏈管理能力足夠的信任，導致其授信政策和業務理念保守謹慎，制約了新業務發展。其次，非銀行金融機構是資金來源的重要補充，但資金成本高，直接推高了企業財務成本，不利于企業長期發展。最后，目前國內交易平臺一般不具有自主金融牌照和資金來源，而銀行作為風險的直接受害人對風控尤其重視，加之銀行地位強勢，很難與交易平臺密切協作，導致交易平臺對資金使用無話語權。

4.煤炭供應鏈管理水平低

首先，供應鏈信息化、自動化程度低。煤炭行業雖有諸多電商平臺、物流平臺等，但主體繁多、各自為政，缺乏必要的整合和聯接，無法實現煤炭商流、物流、信息流和資金流的有效關聯和統一，造成貨物、信息、資金流通效率低下，監管乏力。其次，交易平臺對供應鏈建設缺位。交易平臺金融意識和供應鏈管理觀念落后，對供應鏈的重要性認識不夠，規劃和投入匱乏，導致整合及管理能力不足，客觀上造成金融業務開展的基礎過于薄弱。最后，交易平臺與銀行系統連接不足。交易平臺雖多與銀行有系統對接，但僅限于出入資金，缺乏煤炭信息與資金的關聯匹配和自動觸發，不利于業務效率和人工成本的控制。

5.風險控制手段缺失

首先，金融機構對煤炭業務及供應鏈缺乏系統的風險認知和直接的風險防控手段，無法進行風險識別和采取對應的風控措施。其次，交易平臺對金融風險管理缺乏經驗和技術，很難單獨做到專業、全面的風控覆蓋。最后，目前國內煤炭交易平臺的服務功能和管理職能不夠完善，對煤炭交易背景的審核、業務過程的監控、物流及貨權的控制、質押物的監管和處置等，不具有可行的操控手段，致使風險控制無抓手，金融業務難以獲得支撐。

五、基于第三方交易平臺的對策及建議

煤炭供應鏈金融是圍繞煤炭流通和供應鏈運營開展的，是煤炭供應鏈管理與資金管理的結合，它的業務核心是風險控制。煤炭供應鏈金融的產品創新和業務推廣應由交易平臺主導，金融機構配合，共同推進：一方面交易平臺通過管理供應鏈及監管煤炭“四流”，監控煤炭業務過程和防控主要金融風險;另一方面金融機構提供資金，并利用傳統金融模式以及風險控制技術和經驗，參與基礎工作。

（一）商業銀行應進一步解放思想，開放授信政策和改進放款流程

商業銀行應更多地參考供應鏈管理狀況，配合交易平臺進行供應鏈金融的產品設計、業務辦理和風險防控。首先，應主動順應金融市場發展，直面問題，進一步解放思想，突破傳統理念與體制機制的束縛，開放授信政策、降低授信門檻;其次，在總行層面給予嘗試新業務的支持和特許，簡化授信過程;最后，根據煤炭行業的業務特點制定放款流程、配備相應人員和系統，提高放款速度。

（二）商業銀行應指導風控體系建設，參與防控金融風險

第一，商業銀行應宏觀指導供應鏈金融風險管理體系的構建，并評估其有效性;第二，在風險管理過程中幫助識別和排查風險點，監測風控過程并提出專業化建議;第三，利用自身風控系統，對作為第一還款來源的核心企業和最后還款保障的融資企業評級授信，補充風控;第四，與交易平臺無縫銜接，實現資金從銀行到平臺的安全過渡，防范出入金風險;第五，在出現風險事件時配合交易平臺采取相應止損和保全措施。

（三）交易平臺應加強對煤炭行業研究，開發適應性強的金融產品

交易平臺應通過對煤炭行業的研究，結合平臺信息，構建煤炭大數據體系和研發信息產品，主導供應鏈金融的產品開發和業務辦理。首先，根據行業的業務特點、核心風險點和企業融資需求，綜合確定產品的模式、定位和應用條件;其次，評估供應鏈信用質量和風險承受范圍，確定對企業的授信規模;再次，根據煤炭業務進程，確定放款節點和時機;最后，在供應鏈運行和產品流通全過程尋求動態風控補充，擴寬產品的適用范圍。

（四）交易平臺應加強煤炭供應鏈建設，提高管理水平

供應鏈的健康運行和有效管理，是金融業務效率、成本和風控的保障，但供應鏈的建設需要長期規劃和大量資金投入。首先，交易平臺應充分認識供應鏈管理的重要意義，主動思考、轉變觀念，發揮自身優勢積極推進，在供應鏈金融發展中占據主導位置;其次，應加強與供應鏈上各主體合作，加強與銀行等外協機構合作，整合各方面資源，提高供應鏈信息化、自動化和信用質量水平，為金融業務開展創造條件;最后，加強對供應鏈各環節的建設，制定行業規則標準，提升自身服務水平，提高對供應鏈的管理能力和對煤炭行業、業務的掌握、監控能力。

（五）交易平臺應加強對煤炭“四流”監管，提升風險控制能力

煤炭供應鏈金融風險防控原理如圖6所示。

1.通過對信息流的監管控制客戶準入和跟蹤業務過程

信息流伴隨于煤炭流通全過程，是煤炭大數據和信息產品的重要數據來源。首先，交易平臺可利用煤炭大數據建立信用評價體系，評級和分類煤炭企業，控制客戶準入，協助金融機構核準授信額度;其次，利用信息流，配合其他三流，跟蹤合同履行、物流運輸、存貨監管、單據傳遞、資金流轉等煤炭業務和金融業務過程，管理貸后風險。

2.通過對商流的監管審核煤炭業務背景

商流貫穿于煤炭業務過程，是金融業務的基礎。首先，企業通過交易平臺簽訂交易、運輸等協議，交易平臺審核并公證，以提高煤炭業務信用質量;其次，交易平臺掌握合同內容，對比煤炭大數據，并結合履約保證金、擔保交易等制度，審核和確保煤炭業務的真實性、合規性和完整性;最后，根據金融業務需要，利用交易網絡及時處置質押物品。

3.通過對物流的監管控制產品流轉過程和貨權

物流涉及煤炭鐵路、公路、水路運輸和倉儲等環節。交易平臺應在原有物流服務體系上賦能，構建全鏈條物流監管體系，全方位監控物流過程和監管質押貨物，并根據金融業務需要在核心節點控制貨權，針對風險情況及時預警和采取相應止損、保全措施。

4.通過對資金流的監管控制資金流轉過程

資金流涉及融資收放款、貨款支付、保證金存管等，是風險管理的直接抓手。交易平臺可利用第三方支付結算系統實現對資金的全流程封閉式監管，保障資金安全。在放款和支付階段，通過資金監管操作，實現定向支付、有條件結算、擔保交易等功能，保證資金專款專用、結算安全和交易完整;在回款階段，通過對回款企業的實時監控，鎖定回款路徑，保證向出資方及時和完整還款。

（六）交易平臺應積極構建自有金融機構，拓展資金來源

當前，傳統金融仍是金融市場的主要力量，供應鏈金融作為補充想要得到規模的突破還需要與市場深度磨合，同時銀行等金融機構的改革也不能一蹴而就，但供應鏈金融的發展時不我待，解決資金的來源問題是當務之急。交易平臺一方面可加緊協調商業銀行等傳統金融機構，另一方面應申請金融及類金融牌照，成立相關自主機構開展自營金融業務，倒逼銀行改革，促進煤炭行業和金融行業的共同發展。

1.培養和提升金融意識

交易平臺的功能定位不能局限在交易、信息和物流方面，應充分認識金融對實體行業及供應鏈的輸血、活血作用。圍繞煤炭產業的供應鏈金融一方面能促進煤炭流通和供應鏈運營，活躍煤炭市場，提高交易平臺交易量;另一方面將成為交易平臺的主要收益來源。在煤炭產業改革和煤炭經濟轉型發展之際，交易平臺應敢于擔當、主動作為，開放思路、重新定位，培育和吸引金融人才，組建專業化團隊，積極籌備、長遠規劃和戰略布局煤炭供應鏈金融。

2.成立融資性擔保公司為煤炭企業增信，幫助獲取融資

首先，交易平臺利用其管理煤炭供應鏈優勢，控制煤炭業務過程、鎖定風險范疇;其次，利用自身信用質量，為煤炭企業提供融資性擔保，為其增信，幫助獲得金融機構貸款;最后，結合供應鏈金融產品，開展小金額多批次的金融業務。交易平臺在幫助資質優、業務好的煤炭中小企業解決融資問題的同時，能促進平臺交易業務，獲取擔保服務費用。

3.成立基金管理公司、保理公司等拓寬資金渠道

基金管理公司方面，交易平臺利用自身資源、平臺優勢和支持政策，發起和成立產業基金、供應鏈專項基金等，努力推動政府出資引導，吸引和撬動社會資本、金融資本，結合供應鏈金融業務，服務煤炭實體經濟。保理公司方面，利用自有資金、銀行借款、債券籌資等，開展應收賬款保理融資業務，直接服務會員企業;與商業銀行合作，細分業務，開展再保理業務、代理業務等獲取銀行資金協助;整理、打包平臺應收賬款，通過地方金融資產交易所等，采用定向融資工具（計劃）、資產支持計劃等直接融資方式向社會公眾募集資金，通過證券交易所等對接資本市場，開展資產證券化業務募集資金。

4.成立供應鏈管理公司管理煤炭供應鏈，參與煤炭業務，配套開展金融業務

供應鏈管理子公司形式靈活、承擔有限責任和風險，可參考瑞茂通、怡亞通等商業形式開展多種業務。首先，利用交易平臺資源，深耕、整合煤炭行業，縱向管理供應鏈，圍繞大型消費企業需求，打通煤源、加工、物流等煤炭供應全鏈條，提供資金、咨詢等支持，提高供應鏈信用質量;其次，開展質押物監管和處置等業務，為質押類融資業務提供保障;最后，推動上市，獲取證券市場融資，參股商業銀行，推動銀行改革，促成供應鏈專項銀行，支持供應鏈金融業務發展。供應鏈管理公司同時可充分利用交易平臺客戶、信息、物流等優勢，承接金融機構資金、參與煤炭銷售業務獲取利潤，使這些業務成為交易平臺主要收益來源之一。

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