淺談企業現金流風險控制及管理

袁新俊

摘 要：隨著我國社會主義市場經濟的快速發展，企業的經營風險也逐漸增加，特別是近年來因資金鏈問題而導致企業經營受困，甚至導致企業倒閉、破產的現象普遍存在。因此，加強企業現金流風險控制及管理具有重要的現實意義。本文在分析加強企業現金流風險控制及管理的重要性基礎上，深入探討了當前企業現金流風險控制及管理存在的問題，并針對性地提出了加強企業現金流風險控制與管理的對策建議，以期為實現企業的優化運營提供一定的參考性建議，進而有效提高企業的現金管理能力，推動企業的長遠發展。

關鍵詞：現金流? 風險控制? 資金管理? 風險管理

中圖分類號：F275.1? 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）03（a）--02

1 引言

現金流是企業生產經營過程中現金的流動變化，其現金范圍主要包括庫存現金、銀行存款以及其他貨幣資金。現金流對于企業來說是生存之根本，如果企業不能有效控制其現金流風險，那么企業就可能陷入經營困境。近幾年大量制造企業出現裁員、關閉或破產，除了由于內外市場環境的變化導致訂單減少、收入及利潤減少外，企業到期不能償還對外債務，導致破產或清算也是重要原因之一。比如，近幾年頻繁出現P2P平臺“暴雷”的情況也主要是因為到期不能兌付投資人的本金及利息，資金鏈出現斷裂。因此，有效控制企業現金流風險，對于企業經營具有重要的意義，企業現金流風險控制及管理的重要性具體主要體現在以下幾個方面：

1.1 企業穩健運營的首要條件

在競爭日益激烈的市場環境下，企業會面臨諸多的經營風險，其中現金流的風險威脅最大，是關系到企業是否能保持正常穩健運營的首要條件。一個企業運營的好壞，不僅要看其業務的創收情況即收入、利潤等關鍵指標，還要關注其資產及負債的情況，特別是現金流的狀況。目前很多企業出現倒閉、破產的情況不是因為虧損，而是因為資金鏈斷裂。舉個例子，美國某公司，在破產前5年其現金量凈額是負數，但是每年的凈利潤卻高達1000萬美元，可以說是因為現金流防控不到位而導致其破產[1]。因此，為了能夠確保企業的正常運行與發展，企業的現金流風險控制及管理至關重要。

1.2 反映企業發展的質量

在激烈的競爭環境下，企業要謀求長遠的發展，除了需要持續的盈利能力，還需要持續穩定的現金流，包括合理的現金結構。在權責發生制下的損益表，利潤的數額有時候會讓人“迷惑”，以收入為例，如果收入的增長是以延長賬期為代價實現的，而且在外部供應商的賬期沒有同步延長的情況下，企業一旦沒有充足的現金流入或補充，那么就容易出現對外支付危機，這對企業的經營來說是致命的風險。因此良好的現金流狀況更能反映企業發展的質量。

1.3 提高企業價值管理的能力

企業的現金流狀況的好壞以及風險是否得到有效管控，是企業價值實現的重要基礎，兩者是緊密聯系在一起的。如果企業的現金流管理機制非常完善，企業是可以通過資金的高效使用去增加企業價值的。例如，企業在不影響銷售收入的情況，通過為客戶提供增值服務等方式縮短應收賬款的賬期，并通過有效的信用管理降低賬款風險，同時利用規模采購等方式延長對供應商應付賬款的賬期，以此達到擴大收支的時間差，企業就可以利用這個時間差的資金做相應的籌劃，取得相應的資金收益以增加企業的利潤，進一步提升企業的價值。因此，對現金流的科學管理及風險管控能夠提高企業價值的管理能力。

2 當前企業現金流風險控制及管理存在的問題

2.1 現金流的預算制作不盡合理

現在很多企業的財務在制作未來年度的財務預算時，往往會更注重業務規劃對收入、費用及利潤的影響，而容易忽略現金流預算數據與業務規劃的匹配度和合理性，主要體現在：

（1）經營性活動的影響因考慮不全

對經營性的收支賬期考慮不夠全面，主要是對客戶的應收款的賬期和供應商的應付款賬期沒有進行重新評估，制作預算的部門往往習慣用歷史的現金流數據，根據業務的增減情況作簡單的推算，并沒有結合未來業務規劃去作重新的測算。比如，企業未來要施行賬期縮短的政策來加快資金周轉，那么實際業務執行中有可能會出現資金比預算有盈余的情況;反過來如果企業要施行延長賬期來提升銷售額的政策，那么就可能出現資金短缺的情況。如果沒有考慮這些重大的變化因素，那么現金流預算與實際運營就可能會產生較大的偏差，容易使企業出現資金危機或資金使用效率下降的局面。

（2）投資性活動沒有很好的與籌資性活動進行匹配

通常企業的項目投資周期長，投入金額大，很多時候在做投資項目的現金預算時容易忽略在資金出現缺口時外部籌資的可行性，主要體現在外部金融機構的融資額度的評估上，假如到時自有經營活動資金不夠，金融機構又不能給到預期融資金額，那么就容易導致項目的支付危機，從而影響企業整體的資金鏈。

2.2 對現金流的內部控制體系不完善

現金流的內部控制體系的完善對穩定現金流，降低企業的資金風險有著重要的作用，但從當前情況來看，大多數企業由于內部控制體系的不完善，在財務現金流的管控中仍存在一些疏漏，主要體現在以下幾方面：

（1）現金流的實際執行監控較弱

很多企業的現金流預算在上年末制作完成后，并沒有對業務的實際執行進行監控。財務人員通常會比較注意資金流出金額的控制，因為費用或項目的支出可以憑預算進行對比審核，但通常會疏忽對資金流入金額的監控，特別是銷售回款賬期的執行、逾期賬款的監控等，導致沒有對管理層提出及時的風險提示。如果對這種關鍵性的資金活動不采取有效控制措施，就會嚴重影響公司整體的資金安全。

（2）現金流管理及責任歸屬部門單一

目前大部分企業認為現金的管理及責任歸屬都只是財務部，往往忽視了非財務部門在資金鏈中的管理及責任，容易導致企業的資金結構不合理或存在資金支付風險。舉個常見的例子，銷售部門只是關注銷售收入的指標完成，而不對客戶的賬期政策和資金回收進行跟蹤落實，這就對資金的流入產生了影響;其他部門對于大額采購或費用支出如果不按照預算的金額及時間進行支付，或者有調整但沒有提前跟財務部門進行溝通確認，就容易產生資金支付危機。因此，企業要想有穩定的資金鏈，僅靠財務部門來管理現金流是遠遠不夠的。

（3）缺乏建立現金流預警機制

在經歷過金融危機后，很多管理層及財務人員都意識到“現金為王”的重要性，但從企業的價值創造來看，現金并不是越多越好，企業應該保持多少的現金額度才能不影響正常支付，這就是目前大多數企業在現金流管理中缺乏預警機制，缺乏運用企業經營的相關數據及財務指標去衡量現金流狀況，導致不能及時識別現金流的風險。

3 加強企業現金流風險控制與管理的對策建議

3.1 提高企業的現金流預算制作水平

在制作未來年度的財務預算中，合理可行的現金流計劃能為公司的業務經營保駕護航，因此企業管理層及財務人員除了重視利潤表及資產負債表的預算數據外，還要重視現金流量表的預算數據，主要有以下幾個方面：

（1）現金流的預算數據需要以業務規劃為基礎

首先，各部門在對未來做現金流預算時要充分匹配未來業務的規劃，包括銷售、采購、投資等方面涉及現金流入與流出的數據，不能僅僅憑借歷史數據作簡單的推算，要有嚴密的計算邏輯;其次，財務人員要充分了解所有預算數據背后的業務背景，比如銷售預算的構成，賒銷賬期的變化，新業務板塊的銷售政策，重大采購支出規劃，付款政策的變化等，這些信息將會直接或間接影響未來現金流入及流出的預算數據;最后，財務人員統籌全公司的預算數據制作現金流量預算表，在公司的角度上對現金流數據作整體的評估，看是否存在資金結構不合理或與資金及業務規劃不匹配等風險。

（2）關注投資活動與籌資活動在現金流方面的數據匹配

在規劃投資項目的資金投入時，首先要對項目需投入的資金數據及支付時間安排有整體的了解;其次是要測算經營活動的現金是否有盈余;最后要看企業未來與金融機構的融資規劃，檢查信用額度是否能滿足投資項目帶來的資金缺口，如果不能滿足，則要考慮增加信用額度、股東增資或引進新的戰略投資者等方式來解決。

3.2 完善現金流內部控制體系建設

（1）提高對現金流預算的執行監控。在現金流入方面，除了對客戶的貨款回收情況進行監控外，還要落實企業與外部金融機構的籌資方案，保證資金缺口的滿足;在現金流出方面，重點是監控大額采購及費用支出是否按預算規劃進行支付，是否存在大額的預算外支出的情況。總之，在現金流的實際執行中，除了要以預算數據為基礎外，更重要的是根據經營情況靈活調配資金，在不影響對外支付的情況下，能實現資金的高效使用。

（2）強化非財務部門對現金流管理的責任。首先，企業的管理層要強化各部門對于現金流均負有管理責任，財務部并不是現金流風險控制及管理的唯一部門，企業要降低資金危機，需要所有部門的通力配合;其次，各部門在業務運營過程中均要對本部門的現金流入流出規劃進行負責，在即將出現較大的偏差前就要與主管領導及財務部門進行溝通，要及時采取措施將資金風險控制到最低。

（3）建立現金流預警機制。通過對企業現金流風險評估及管理狀況進行分析，建構科學專業的現金流風險管控預警機制，在現金流風險的管控應用中引入現代現金管控手段。可以由風險管控的專業人士、審計人員、財務人員和市場調查人員組建一個企業內部的風險管控機構，對企業現金持有量進行規劃和評估，并整理出風險分析報告，進而提高企業對風險管控的能力[2]。另外財務人員可以運用一些財務指標，如資金周轉率、債務保障率等去對企業現金流情況作合理性檢查，如果存在較大偏離，則需要及時對管理層提出預警，并提出相應地防范措施。

4 結語

綜上所述，現金流是企業發展的根本，如果現金流風險得以有效控制和管理，就能全面提升企業的價值和效益，助力企業的發展;反之，則會引發財務風險和資金鏈斷裂，對企業的生存造成危險。因此，企業需提高對現金流風險控制與管理意識，各部門要承擔起對現金流的管理責任，利用先進的工具、科學的方法，建立嚴謹規范的現金流管控體系、完善有效地預警管理機制，實現對企業風險相對可控的管理目的。

參考文獻

吳雪梅.基于企業現金流風險控制與管理的分析[J].財會學習，2018（21）.

張耘耘.基于企業現金流風險控制與管理探討[J].財訊，2018（23）.