我國中小企業(yè)融資問題及對策探討

潘富玲

(三亞城市職業(yè)學(xué)院 海南 三亞 572000)

經(jīng)濟體制改革以來，我國中小企業(yè)如雨后春筍，發(fā)展迅猛。近幾年我國的經(jīng)濟發(fā)展表明，中小企業(yè)在擴大就業(yè)、促進技術(shù)進步、發(fā)展國際貿(mào)易、促進經(jīng)濟穩(wěn)定等方面起著十分重要的作用。但中小企業(yè)在發(fā)展過程中卻面臨著融資瓶頸，極大地限制了中小企業(yè)的發(fā)展與壯大。在我國企業(yè)中，95%以上都是中小企業(yè)，特別是從改革開放開始，由于我們對非公經(jīng)濟重要性和作用愈加深入了解，政府采取了效果顯著的方法，引導(dǎo)、支持多種所有制經(jīng)濟高速發(fā)展，大部分中小企業(yè)已經(jīng)發(fā)展為撐起我國經(jīng)濟高速增長不容小覷的力量。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

(一)資金缺口巨大

通過企業(yè)對資金的需要，可分成長期性貸款需求和短期性貸款需求兩部分。經(jīng)過調(diào)查的數(shù)據(jù)顯示，流動資金無法滿足需求的企業(yè)高達百分之八十，不能獲得中長期貸款的企業(yè)也有百分之六十之多。并且企業(yè)向銀行申請貸款的期限越長，那么獲得貸款的可能性也就越小。中小企業(yè)的資金需求缺口巨大。

(二)融資方式單一

我國大多數(shù)的中小企業(yè)是經(jīng)過自我資金累積，自籌的方法成長形成的，這其中內(nèi)源性融資占主要地位。但伴隨著企業(yè)一步步的成長，內(nèi)源性融資已經(jīng)無法做到滿足企業(yè)發(fā)展的需求。間接融資的渠道略微單一，主要是銀行融資，但銀行青睞大型企業(yè)并且十分愿意給予它們貸款，對于給予中小企業(yè)的融資幫助比較少。值得一提的是，鑒于發(fā)展規(guī)模小，我國很少有能夠從股市或者債市直接獲得融資的中小企業(yè)。

(三)融資成本較高

根據(jù)商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在貸款時中小企業(yè)不但和優(yōu)惠利率毫無關(guān)系，而且支出的浮動利息要比大型企業(yè)多得多，再加上中小企業(yè)在借款時所需支付的公證費、評估費、擔(dān)保費等等，其融資的總成本，相對于那些大型企業(yè)的貸款成本多出幾數(shù)倍，造成了資金利潤率低的企業(yè)不得不面對虧折的巨大危機。

(四)融資擔(dān)保體系不健全

從中小企業(yè)本身來說，一點是，企業(yè)固定資產(chǎn)少，達不到抵押的條件，貸款被約束，另外一點是，企業(yè)若想辦理一筆資產(chǎn)抵押，需要完成財產(chǎn)評估、公正等手續(xù)，冗繁的程序會給長期簡單便捷經(jīng)營的中小企業(yè)帶來無需質(zhì)疑的限制。而且抵押的登記費和評估費用高昂，銀行給予企業(yè)比較低的貸款抵押率，企業(yè)利用抵押實際獲得的貸款額度較小。所以，利用融資擔(dān)保體系的方法是部分中小企業(yè)不愿意的。

二、我國中小企業(yè)融資困難的原因

(一)中小企業(yè)自身的原因

商業(yè)銀行是中小企業(yè)進行貸款的主要渠道，由于自己的生存發(fā)展需要，提高了貸款的標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定了貸款的步驟，不會為了滿足中小企業(yè)的貸款要求而損失自己的利益而降低貸款條件。所以中小企業(yè)能否得到貸款是取決于企業(yè)自身能力而不是寄希望與銀行。因中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模比較小，面對解決風(fēng)險的能力較弱，抵押的財產(chǎn)少，企業(yè)信譽不夠高等問題，并且企業(yè)本身經(jīng)營管理水平匱乏，財務(wù)管理不嚴謹，經(jīng)營所面對虧損的風(fēng)險大，產(chǎn)品科技創(chuàng)新能力不足等原因，對于中小企業(yè)融資效果產(chǎn)生了極大影響。

(二)金融機構(gòu)方面的原因

現(xiàn)今的金融機構(gòu)還是秉持著死板的信貸觀念，在中小企業(yè)的貸款激勵機制和約束機制有著不對稱性，并且在對于融資問題上是一種注重大型企業(yè)輕視中小企業(yè)的態(tài)度。商業(yè)銀行用企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模大小和所有制性質(zhì)來評定企業(yè)的信用等級，沒有將目光聚焦在企業(yè)的經(jīng)營效益之上，這造成了很多的中小企業(yè)無法通過銀行信用等級評定獲得貸款。并且銀行在對于中小企業(yè)融資時根據(jù)其自身債權(quán)的完整，對其是“惜貸”的態(tài)度，不愿意提供貸款給中小企業(yè)進行經(jīng)營。除此之外，影響我國商業(yè)銀行對于中小企業(yè)貸款積極性的重要原因之一是我國中小企業(yè)貸款額度小，頻率高，且商業(yè)銀行的信貸要求過高，貸款審批程序繁雜，這使得銀行在向中小企業(yè)貸款需較高的成本。

(三)政府方面的原因

政府機構(gòu)缺乏保護中小企業(yè)融資的法律政策，中小企業(yè)經(jīng)營效果的好壞與政府有著緊密的聯(lián)系。需要國家制定專門保障中小企業(yè)利益的法律條文，規(guī)定在哪些方面、哪些領(lǐng)域?qū)χ行∑髽I(yè)著重進行扶持，并且給予在金融機構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)時的有力法律依據(jù)。例如，企業(yè)的融資能力減弱是因為企業(yè)擔(dān)保制度的不完全。我國擔(dān)保體系中主要是政策性融資。政策性融資主要是政府提供的資金支持，民間資本提供資金較少，這種方式使得政策性擔(dān)保機構(gòu)沒有自負盈虧的風(fēng)險。而在中小企業(yè)當(dāng)中，擁有的固定資產(chǎn)少，現(xiàn)今所運行的金融制度標(biāo)定了較高的信貸抵押物的折扣率，同時，在辦理抵押手續(xù)時，所要經(jīng)過的環(huán)節(jié)繁多，收費也相對較高，使許多中小企業(yè)無法獲得充分的信貸資金能力，令其貸款受到了嚴重的制約。

(四)資本市場方面的原因

當(dāng)前我國資本市場制度不夠健全，存在諸多漏洞。目前還沒有多層次的資本市場，在直接融資和間接融資略顯不夠協(xié)調(diào)的情況下，證劵還是以主板市場偏向于大型企業(yè)，制約了中小企業(yè)的融資。企業(yè)發(fā)行股票只能通過證券交易所，從股權(quán)融資角度來分析，每一個證劵交易所都是高門檻的，而我國中小企業(yè)規(guī)模不夠大，這個市場對其基本無效。

三、我國中小企業(yè)融資瓶頸的解決對策

(一)完善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)信用程度

中小企業(yè)應(yīng)遵循市場經(jīng)濟的客觀規(guī)律，實現(xiàn)管理模式的創(chuàng)新，深入進行企業(yè)改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，積極實行現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。與此同時更應(yīng)提升企業(yè)內(nèi)部管理，提高經(jīng)營者的自身素質(zhì)，掌握現(xiàn)代企管知識，了解行業(yè)的發(fā)展前景，構(gòu)造一個企業(yè)組織形式貼合現(xiàn)代市場經(jīng)濟需求，制定符合實際的企業(yè)內(nèi)部財務(wù)制度使其規(guī)范化，合理規(guī)范經(jīng)營，公開些許財務(wù)報表加強企業(yè)財務(wù)的透明度，建立完善的監(jiān)督和激勵制度，并通過外部環(huán)境的變化以及內(nèi)部的需求以此制定出企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略，從而促使中小企業(yè)管理水平提高。除此之外，只有積極塑造企業(yè)的良好形象并且提高自身的信用然后建立良性的銀企關(guān)系，處于劣勢的中小企業(yè)才有可能在融資方面得到金融機構(gòu)的有力支持。為避免銀行所得的信息發(fā)生失真的情況，中小企業(yè)應(yīng)以穩(wěn)步發(fā)展為基礎(chǔ)，定期提交給銀行企業(yè)的經(jīng)營狀況以及資金使用狀況，還有財務(wù)報表等資料，也可以選擇以月報、季報、年報多種方式，增加信息的透明度。這不僅能有效降低貸款難度，也提高了銀行對企業(yè)的信心以及企業(yè)自身的信譽。

(二)實行中小企業(yè)集群融資模式

單個中小企業(yè)的許多特點極大的降低了金融機構(gòu)想要貸款給企業(yè)的想法，例如：企業(yè)規(guī)模小、抗擊風(fēng)險能力差，貸款需求急、貸款額度小、頻率高、不確定性強等等。但是中小企業(yè)匯聚成集群后形成了與單個的中小企業(yè)截然相反的獨特融資優(yōu)勢。這種獨具一格的融資優(yōu)勢具體表現(xiàn)在于：集群內(nèi)部的生產(chǎn)服務(wù)配套系統(tǒng)條件較好，有明確的專業(yè)化分工，在大范圍的集群內(nèi)部更容易獲得企業(yè)所求的人才、信息、客戶，并且群體內(nèi)對中間產(chǎn)品和輔助產(chǎn)品有較高的需求，可以創(chuàng)造出更多更好的市場機遇，對集群中小企業(yè)的發(fā)展有著積極的作用。企業(yè)的“扎根性”強，集群內(nèi)的中小企業(yè)不能缺少集群這一產(chǎn)業(yè)環(huán)境，并且由于遷移需要很高的機會成本，這有效的降低了企業(yè)的機會主義傾向，從而大大的提高企業(yè)的信譽度。企業(yè)集群有著明確的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，著重圍繞著某一系列的產(chǎn)品大力發(fā)展，產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險性大大降低，具有可預(yù)測性。如此一來銀行提供貸款給集群內(nèi)的企業(yè)的風(fēng)險變小。假如只提供中小企業(yè)，那么其考慮到成本費用、管理費用等因素，會減弱銀行提供貸款的意愿。但如果集群內(nèi)大部分的企業(yè)一起在一個行業(yè)發(fā)展，銀行對這同一個行業(yè)的企業(yè)貸款，可以從規(guī)模經(jīng)濟中獲得利益，降低銀行交易成本，此外銀行會大有所獲，最終實現(xiàn)企業(yè)與銀行的共贏。

(三)動產(chǎn)質(zhì)押是解決中小企業(yè)貸款擔(dān)保難的較好方式

“擔(dān)保難”是融資困難的一個關(guān)鍵問題，因為銀行貸款擔(dān)保主要是不動產(chǎn)抵押和保證。據(jù)悉，有些企業(yè)利用其租下的土地、廠房進行生產(chǎn)經(jīng)營，在融資時沒有可以用來抵押的土地廠房。有些企業(yè)擁有的設(shè)備、商鋪(廠房)、土地已經(jīng)抵押給其他銀行，因此無法再用固定資產(chǎn)獲取更多銀行的貸款。用來抵押的設(shè)備，尤其是專業(yè)設(shè)備，價值難以實現(xiàn)且難以變現(xiàn)，如果依法處置將相當(dāng)困難。由于貸款客戶之間的相互擔(dān)保體系，做到了實際意義上的自己給自己做擔(dān)保，萬一出現(xiàn)風(fēng)險追究擔(dān)保單位連帶責(zé)任時，難以避免的會發(fā)生貸款企業(yè)共同遭遇風(fēng)險的連鎖反應(yīng)等問題，因此在這個大背景下有了動產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。顧名思義，動產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)就是債務(wù)人或者第三人將其動產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)作為債權(quán)質(zhì)押。第三方監(jiān)管質(zhì)押物對象可以是專業(yè)的監(jiān)管公司，選取出質(zhì)人、監(jiān)管公司、銀行共同認可的第三方質(zhì)押監(jiān)管倉庫存儲質(zhì)押物，實現(xiàn)質(zhì)押物出庫與信貸資金歸還的統(tǒng)一進行。由企業(yè)所生產(chǎn)銷售的、大量的、流通與市場的重要原材料(如成品金屬及礦產(chǎn)品、油糧產(chǎn)品、化工原料等)等動產(chǎn)作為質(zhì)押擔(dān)保，這是一種極佳的信貸擔(dān)保方式，具有易變現(xiàn)、易保值、易處置等明顯特點。

(四)完善我國中小企業(yè)資金扶持政策體系

建立使中小企業(yè)健康發(fā)展的環(huán)境，應(yīng)完善社會化服務(wù)體系，給予中小企業(yè)以人才、技術(shù)、財務(wù)、管理、培訓(xùn)等多方面支持。在堅持現(xiàn)今經(jīng)營方式多元化的基礎(chǔ)上，建立和健全中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，并為其融資行為提供保障。建立以政府為中心的信用擔(dān)保體系，以商業(yè)性擔(dān)保體系和互助性擔(dān)保體系為輔。成立專門服務(wù)中小企業(yè)的擔(dān)保機構(gòu)和信用擔(dān)保基金，充分利用其特點，尋找合適的市場切入口，高效的開展業(yè)務(wù)。引進社會資本入場，鼓勵并引導(dǎo)大企業(yè)、大公司、大集團參股，提升擔(dān)保公司的實力，加強擔(dān)保公司支持中小企業(yè)的能力與決心。特別是在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)推動與扶持、人才培養(yǎng)、開辟市場等方面，為中小企業(yè)提供資金支持。加快健全中小企業(yè)信用評級體系，提供企業(yè)信用信息給銀行等機構(gòu)，表彰守信企業(yè)樹立典型成為榜樣，大力宣傳推廣信用管理的先進模式與經(jīng)驗。

(五)金融機構(gòu)一視同仁，非正式金融機構(gòu)慢慢進入市場

銀行不愿向中小企業(yè)提供貸款幫助，是由于其規(guī)模小、資金缺乏、貸款額度小、頻率高、抗風(fēng)險能力弱、破產(chǎn)率高。一方面，大力倡導(dǎo)金融機構(gòu)在處理對于大企業(yè)和中小企業(yè)貸款融資時，應(yīng)盡力做到一視同仁、公平公正。適當(dāng)調(diào)控中小企業(yè)貸款利率的上浮幅度，減輕中小企業(yè)的還款壓力。并且人民銀行應(yīng)適當(dāng)程度的降低中小企業(yè)貸款規(guī)模的限制，使金融機構(gòu)能接觸更多的貸款。另一方面，中小企業(yè)特別是民營企業(yè)仍可通過非正式金融部門獲得創(chuàng)業(yè)和運營資金。現(xiàn)今民營企業(yè)不能利用正常渠道獲得足夠資金的，非正式金融機構(gòu)的出現(xiàn)，使得金融市場變得多元化。雖然現(xiàn)如今的監(jiān)管部門一直在加強對民間融資的限制，嚴厲禁止民間“亂集資”，卻仍然阻止不了其客觀存在。在閔浙一帶的民營企業(yè)中，不能說每一家的創(chuàng)業(yè)資金都來自非正式金融部門，但也與全部相差無幾，而且在企業(yè)的發(fā)展過程中少有得到金融部門的支持。每件事的存在都有其合理性和意義，民間金融機構(gòu)就是如此，在某些問題面前，銀行難以解決但民間金融機構(gòu)卻能輕而易舉的解決，例如面對許多小額貸款的客戶，銀行因成本過高而難以一一核查，但同地區(qū)的民間貸款，因為地理信息、親族關(guān)系、人口信息，貸款方與貸款對象互相了解。在多層次的金融體系中，銀行是必不可少的，但只有銀行也有許多無法解決的事，比如民間融資的問題。現(xiàn)今的金融體系需要多元化多層次，既需要規(guī)模不一的銀行，也應(yīng)有多種多樣的民間金融機構(gòu)。假如社會融資全部寄托于銀行，那么風(fēng)險就都在銀行，而銀行屬于國家，換而言之風(fēng)險在國家。所以，建立多元化金融體系有利于解決我國中小企業(yè)金融困局。