連續剛構橋梁設計理念差異總結

魏麗東

摘要：供應鏈金融是響應黨的“十九大”號召、落實金融服務實體經濟的重要手段，供應鏈金融為我國經濟的發展和轉型做出了很多的幫助，一方面可以緩解中小型企業由于缺乏信用擔保導致的融資困難問題，另一方面也幫助銀行提供了新的利潤增長點，本文以家電行業為例，對供應鏈金融在家電行業的應用進行了研究，并從技術方面和未來發展方向方面提出相應的意見。

Abstract： Supply chain finance is an important means to respond to the Party's "19th National Congress" and implement financial services to the real economy. Supply chain finance has provided a lot of help for the development and transformation of China's economy. On the one hand， it can alleviate the financing difficulties caused by lack of credit guarantees for small and medium-sized enterprises， and on the other hand， it can help banks provide new points of profit growth. This article takes the home appliance industry as an example to study the application of supply chain finance in the home appliance industry， and puts forward corresponding opinions from the technical aspect and the future development direction.

關鍵詞：供應鏈金融;中小企業;家電行業;融資模式

Key words： supply chain finance;SMEs;home appliance industry;financing model

中圖分類號：F832.4? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻標識碼：A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號：1006-4311（2020）04-0132-02

1? 供應鏈金融發展背景

目前我國的金融環境在銀行發展和中小企業的融資兩方面還存在一定的問題，供應鏈金融的發展可以為更好的解決這些問題提供抓手。

從銀行的角度來看，當前銀行業競爭壓力大，利差收窄，需要開拓新市場，增加利潤增長點。對于銀行來說，通過供應鏈金融可以為銀行開辟新的市場，而且將供應鏈和金融結合在一起，產生新的金融服務，增加了銀行收入，從而為銀行找到新的利潤增長點，化解銀行利潤來源單一的風險。同時銀行通過加強對供應鏈上貨物的的控制，有效降低了風險，同時可以擴大業務經營范圍。

從中小企業融資方面來看，由于中小企業缺乏相應的擔保，因此難以獲得銀行貸款，同時也很難在金融市場獲得融資，很容易導致經營困難。而供應鏈金融的出現使中小企業獲得貸款的門檻大大降低，有效緩解了融資難問題，使中小企業的經營效率提升，提高了他們的市場競爭力。

對于家電行業來說，由于當前中國經濟仍在低位運行，對家電行業有較大影響力的房地產市場持續低迷，以存量市場為主要銷售來源的家電行業市場經營規模下降，同時由于融資成本高，影響家電行業企業利潤。從這方面來看，引入供應鏈金融可以很大程度上降低家電企業的融資成本，同時提高經銷商的銷售積極性，擴大家電廠商的市場份額，以此增加利潤，助力企業發展。

2? 供應鏈金融的運作模式

當前市場上的供應鏈金融的運作模式主要可以分為三類，包括融資類，結算類和供應鏈管理與服務。其中融資類主要又可以分為：應收賬款融資，預付賬款融資和存貨質押融資三類。

2.1 應收賬款融資

對于上游企業來說，憑借應收賬款融資以保理的形式獲得融資，加快了資金回籠速度，降低了資金鏈的壓力，從而能更加專注于生產活動。

從銀行的角度來說，獲得的應收賬款的債務人是核心企業，并且核心企業通常為經營狀態良好的企業，信用好且有足夠的資金做支撐，所以很大幅度降低了這類融資業務存在的風險。

還有一種反保理的模式，即核心企業與金融機構合作，上游供應商只需向核心企業提出融資申請即可，更加降低了上游供應商的融資負擔。這種方式使供應商與核心企業的聯系更加緊密，客觀上可以促使上游企業為繼續獲得貸款而維護自身信用，進一步降低了風險。

2.2 預付賬款融資

預付賬款融資是經銷商向金融機構申請貸款來支付預付賬款的融資業務。

家電行業的預付賬款融資可以分為倉單質押和保兌倉融資。

倉單質押是指經銷商將已經付完款的貨物運入金融機構指定的倉庫，倉儲企業驗收以后簽發提貨憑證，經銷商憑憑證向銀行申請倉單質押的過程。由于倉儲企業的介入，可以解決中小企業缺少擔保的問題。

保兌倉融資和倉單質押融資的主要區別在于，倉單質押融資是由金融機構指定的倉儲公司對貨物進行保管，而保兌倉融資則是金融機構委托賣方保管貨物，并按照金融機構的指示發貨，在這種情況下，賣方同時還會負有調劑銷售或者售后回購的責任，從而降低金融機構的風險。

2.3 存貨融資模式

存貨融資模式，從名字就可以看的出，是用存貨作為質物進行融資的方式。一般在這種模式下，金融機構為了控制風險、保證存貨的安全，金融機構會指定特定的倉儲企業對存貨進行保管，以保證存貨可控。

3? 家電行業產業結構分析及供應鏈金融的應用

本文對家電行業的產業結構進行了細致的拆分，如圖1所示。

在家電行業產業鏈中，處在中游的家電制造企業是重要的核心企業，上游的供應商承載了原材料及相應壓縮機、電機、面板、集成電路等零部件制造業，下游企業為多級經銷商或直接連接終端銷售渠道（家電連鎖、大型超市、百貨商店、零散家電賣場），以及提供配套服務的運輸、倉儲等輔助企業。

3.1 對上游供應商的主要金融服務

家電行業上游一般采取先供貨后付款的模式，對上游供應商的資金占用較高。因而，上游供應商對短期資金的需求非常迫切。而且家電行業上游供應商多為中小企業，財務狀況透明度不高，缺乏一定的增信措施，傳統的銀行融資方式很難獲得授信支持，并且授信時間較長。針對這一現狀，供應鏈金融可以通過國內保理、商票貼現等方式介入。

3.2 對下游經銷商的主要金融服務

對于下游經銷商，核心企業的產品較為暢銷，一般有能力控制商品銷售渠道，根據經銷商規模、銷售能力、淡旺周期等情況，采取包括現款現貨、付全款（或全額票據）分批發貨、預付一定比例貨款按進度發貨等結算方式。結合家電行業的上下游關系與結算特點，供應鏈融資需求可以通過倉單質押、保兌倉融資的方式介入。

3.3 以某家電企業為例進行介紹

對于彩電、空調等大型家電隨著房地產市場的低迷銷售量持續下滑，但廚電、小家電仍然有著廣闊的發展空間，增長率較高，有大量的融資需求。以國內某廚房小家電領先品牌甲企業為例，介紹目前的家電供應鏈金融的服務模式。

因為目前電子商務業務的高速增長，甲企業也不斷加大電子商務渠道的建設，融合線上線下零售模式。

在線上，甲企業某經銷售依托網絡購物平臺，開設網絡專賣店，甲企業為供應鏈中的核心企業，經銷商依托甲企業的信用向金融機構進行融資，金融機構根據經銷商和甲企業之間真實的交易合同，幫助專賣店向甲企業墊付貨款，同時要求甲企業將貨物發送到指定的倉儲公司進行保管，并要求倉儲公司按照金融機構的指令向經銷商進行發貨。同時甲企業承擔調劑銷售或售后回購責任，在經銷商銷售不暢、無法贖回全部貨物時，由甲企業將貨物回購或者在其他經銷商之間按照約定價格進行調劑銷售。這種融資模式依托甲企業的到貨責任、調劑銷售、倉儲公司的倉內監管實現貨物流、資金流的封閉運作。

4? 供應鏈金融的困境與科技展望

4.1 供應鏈金融面臨的困境

供應鏈金融具有的科學性和可行性，可以解決現在金融體系有的許多問題，但由于供應鏈金融中涉及到眾多的參與方，而且會涉及到很多的行業、技術領域，所以也會有潛在風險存在。

①數據孤島。在傳統的供應鏈管理系統中，數據在組織內部被分割成各種“數據孤島”，系統與數據互操作性不強，業務指令不能連續與完整的接力執行、反饋;而在供應鏈外部的上下游，業務關系和利益相關方，沒有能力和技術工具共享數據，業務互聯互通，連續接力執行業務指令與實時反饋，使得產品或商品在供應鏈跨企業、跨產業、跨組織流動過程中，缺乏完整性的鏈條數據和過程管理，因此在打擊商品假冒偽劣、追蹤溯源、數據征信、金融服務、風險管控等方面，能力與服務非常薄弱，基本不能實現。

②倉儲監管方風險。供應鏈金融中的核心企業減小自身的責任，將貨物監管的工作外包給其他倉儲企業，由倉儲企業代替核心企業完成對貨物進行監督的任務，隨著時間的流逝，核心企業的松懈，那么倉儲監管方可能也會放松監管條件，最后引發風險。

③貿易背景的真實性風險。是指貿易背后的真實性，是否真實有這筆交易，真的有存貨、有應收賬款等，一旦交易不存在，核心企業就提供貸款，那么在未來很可能沒有收益，還款很可能也是難題，這時，就會面臨很大的聯合騙貸的風險。

4.2 供應鏈金融未來的科技展望

①區塊鏈打破信息孤島。區塊鏈的優勢在于點對點的可靠信任，通過構建多個“中心”體系來保證信息的不可篡改與公開透明。

區塊鏈的這些優勢幫助供應鏈提高端到端的數據透明度，降低成本和風險，同時有效解決信息孤島現象，打通采購、生產、物流、銷售、監管環節。

②大數據描繪用戶畫像。利用大數據，可以對客戶各方面的情況進行全方位分析，對客戶進行立體畫像，避免因為只看財報和交易數據產生的客戶造假情況。

③云計算與大數據全面融合。企業可以通過云計算來完成大數據分析的各個環節，包括數據采集、數據準備、數據處理、數據探索和利用，每一個環節上都有相對應的大數據的云服務。

云計算與大數據二者之間是相輔相成的。隨著云計算與大數據的全面融合，隨著科技與金融進一步緊密地結合，我們可以享受到更加可靠、更加優質的金融服務。

④物聯網實現實時可控。物聯網技術可以在供應鏈各個環節進行應用，對整個供應鏈上每一個零件、每一個配件、每一件產品的數據進行實時跟蹤、實時監控，形成供應鏈系統上下游企業信息的暢通。

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