現(xiàn)金流管理在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用研究

孫偉年

摘要：基于市場環(huán)境越漸復(fù)雜的情況下企業(yè)在生存發(fā)展時也會面臨更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，故而為了確保企業(yè)在市場中得以穩(wěn)定的立足，那么做好財務(wù)管理工作尤為重要。而現(xiàn)金流管理作為財務(wù)管理中的重要部分，并且是企業(yè)發(fā)展時的關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)命脈，因此為了保證企業(yè)各項經(jīng)營活動能夠擁有足夠的資金支持，以及充分實現(xiàn)企業(yè)利益最大化的目標(biāo)，那么構(gòu)建以現(xiàn)金流為核心的財務(wù)管理體系并充分發(fā)揮現(xiàn)金流管理的作用就有很大的必要性。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流管理;財務(wù)管理;應(yīng)用;問題研究

一、財務(wù)管理中現(xiàn)金流管理的重要性

第一，現(xiàn)金流管理貫穿于企業(yè)財務(wù)管理各環(huán)節(jié)，是衡量財務(wù)狀況重要指標(biāo)，現(xiàn)金流管理可對財務(wù)管理的質(zhì)量帶來直接的影響。第二，企業(yè)在對自身的償債和獲利能力以及財務(wù)彈性進(jìn)行分析時，基于充分考慮現(xiàn)金流量的情況下，企業(yè)便可有效的預(yù)警和管理流動性風(fēng)險，進(jìn)而就能降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率。第三，企業(yè)在并購、重組資產(chǎn)、進(jìn)行股權(quán)交易時需要對企業(yè)的價值進(jìn)行合理的評估。而企業(yè)估值所需的信息則可通過現(xiàn)金流管理提供，并且在當(dāng)前的估值模型中現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是最常用的。故而現(xiàn)金流管理的質(zhì)量得到充分的保證后，其在向企業(yè)提供市場估值時就能更有效[1]。

二、財務(wù)管理中現(xiàn)金流管理的現(xiàn)存問題

（一）現(xiàn)金流管理程序有待改進(jìn)

第一，在當(dāng)前的國有控股企業(yè)中進(jìn)行財務(wù)管理時雖然已意識到現(xiàn)金流管理的重要性，但是在現(xiàn)金流管理程序的系統(tǒng)性方面并未得到有效的保證。同時，一些企業(yè)尚未將現(xiàn)金流管理和發(fā)展經(jīng)營聯(lián)系，現(xiàn)金流管理難以有序開展。第二，現(xiàn)金流管理和企業(yè)的應(yīng)用能力、獲利能力、償債能力、發(fā)展能力息息相關(guān)。但是現(xiàn)階段企業(yè)并未能根據(jù)這些方面來對現(xiàn)金流管理方式進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。第三，在現(xiàn)金流管理程序中當(dāng)前科學(xué)合理的價值目標(biāo)也尚未予以建立，并且財務(wù)管理機(jī)制也存在一定的漏洞。

（二）現(xiàn)金流內(nèi)部控制機(jī)制缺失

第一，雖然當(dāng)前多數(shù)企業(yè)都已建立內(nèi)部控制機(jī)制，但針對現(xiàn)金流的內(nèi)控機(jī)制有待完善。第二，現(xiàn)金流預(yù)算作為現(xiàn)金流管理的首要關(guān)鍵環(huán)節(jié)以及財務(wù)預(yù)算的重要部分，但是在具體工作時由于相關(guān)人員在對現(xiàn)金流預(yù)算編制時的能力較低，對于現(xiàn)金流的信息，在記錄、檢測、對比工作未落實的基礎(chǔ)上難以發(fā)現(xiàn)其中的異常，進(jìn)而在后期執(zhí)行現(xiàn)金流預(yù)算時因為沒有對其進(jìn)行修正和完善，所以就會很難滿足企業(yè)日常業(yè)務(wù)的實際現(xiàn)金流需求。第三，當(dāng)前多數(shù)企業(yè)都未能同時兼顧現(xiàn)金流的流入、流出和控制現(xiàn)金資產(chǎn)這三個方面，并且現(xiàn)金流流入和流出的相關(guān)批準(zhǔn)和審核管理制度也未能明確區(qū)分，崗位也未能科學(xué)進(jìn)行分離。基于此崗位交叉、責(zé)任不明的現(xiàn)象就會尤為凸顯，進(jìn)而便會降低現(xiàn)金流內(nèi)部控制和管理的質(zhì)量[3]。

（三）現(xiàn)金流財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警制度未完善

第一，由于針對現(xiàn)金流的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方案和機(jī)制尚未建立健全，加上多數(shù)企業(yè)缺乏該方面的風(fēng)險意識，故而在監(jiān)控現(xiàn)金流管理時潛在的風(fēng)險就無法及時發(fā)現(xiàn)，進(jìn)而企業(yè)的財務(wù)管理和運(yùn)營管理方面的潛在風(fēng)險也會隨之加大。第二，通常而言，現(xiàn)金流風(fēng)險在爆發(fā)前會顯露出一些隱性或顯性的信息，而在該方面的預(yù)警制度未完善的前提下就不能對這些信息進(jìn)行篩選、整合和分析，以此做好防范風(fēng)險和相應(yīng)的應(yīng)對措施，進(jìn)而當(dāng)風(fēng)險真正爆發(fā)時企業(yè)此時若想對現(xiàn)金流管理進(jìn)行修正就會存在很大的難度，進(jìn)而就會因為現(xiàn)金流財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)帶來巨大的損失。

三、提高財務(wù)管理中現(xiàn)金流管理質(zhì)量的建議

（一）完善現(xiàn)金流管理程序

第一，對現(xiàn)金流管理程序和目標(biāo)予以明確，并且結(jié)合公司優(yōu)勢和經(jīng)營特點進(jìn)一步完善現(xiàn)金流管理目標(biāo)，以此使其能夠更執(zhí)行化和具體化。在此過程中首先對企業(yè)現(xiàn)金流量的分布情況要予以清楚的了解，并且為了實現(xiàn)科學(xué)合理配置現(xiàn)金流的目標(biāo)要做到及時調(diào)動和有效協(xié)調(diào)。其次，單位現(xiàn)金帶來的收入要使之充分得以提高并保證現(xiàn)金占用成本降到最低。最后，對于自由現(xiàn)金流的盈余度也要予以提高，以此為企業(yè)提供更大的資金支持。

第二，財務(wù)人員在對現(xiàn)金流信息進(jìn)行整合時還應(yīng)落實評估經(jīng)營現(xiàn)金流的工作，并且在充分結(jié)合企業(yè)內(nèi)外資源的基礎(chǔ)上還應(yīng)拓寬資金來源并實行一定的激勵機(jī)制，以此避免現(xiàn)金流經(jīng)營投資風(fēng)險。比如某A公司實行風(fēng)險對賭收益激勵計劃，以7：3或8：2的比率根據(jù)價值流提出需要新投入的資金。然后由公司和價值流相應(yīng)骨干人員出資，價值流人員的出資作為風(fēng)險抵押金掛公司賬。同時，在確保方案實行后根據(jù)基礎(chǔ)利潤值和投入比率進(jìn)行分配，實際年度完成超過基礎(chǔ)利潤值部分，增大對賭人員的分配比率。如此，基于該激勵方案下不僅可有效保證投資人的利益，同時還可為企業(yè)帶來更多現(xiàn)金流并促進(jìn)企業(yè)和個人利益最大化目標(biāo)的實現(xiàn)。

第三，對現(xiàn)金流戰(zhàn)略予以制定。首先，要從企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)出發(fā)，然后結(jié)合環(huán)境的變化情況對現(xiàn)金流向進(jìn)行調(diào)配，并且在企業(yè)整體戰(zhàn)略規(guī)劃中確保現(xiàn)金流流向與其路徑和方向一致。其次，在以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和投融資原則性制度作為依據(jù)的前提下要對現(xiàn)金流管理的戰(zhàn)略進(jìn)行制定。（現(xiàn)金流管理戰(zhàn)略的具體流程如圖1所示）

（二）完善現(xiàn)金流內(nèi)部控制機(jī)制

第一，對現(xiàn)金流預(yù)算的控制機(jī)制進(jìn)行強(qiáng)化。在此過程中首先要加強(qiáng)核對和督查日常業(yè)務(wù)預(yù)算的環(huán)節(jié)，并且除了需要預(yù)測現(xiàn)金的流動外，還應(yīng)定期記錄、檢查、對比現(xiàn)金流信息有無異常。而當(dāng)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流預(yù)算出現(xiàn)誤差時則要及時對其進(jìn)行記錄并對其進(jìn)行修正，如此現(xiàn)金預(yù)算的準(zhǔn)確性得到保證后不僅能滿足業(yè)務(wù)現(xiàn)金流的需求，同時還能提高財務(wù)管理中預(yù)算管理的質(zhì)量。另外，值得一提的是在進(jìn)行現(xiàn)金預(yù)算時要重點關(guān)注運(yùn)營收支預(yù)算方面，且要善于發(fā)揮責(zé)任制度的作用增強(qiáng)現(xiàn)金流預(yù)算的執(zhí)行力度。

第二，結(jié)合現(xiàn)金流和業(yè)務(wù)單位管理。企業(yè)各項經(jīng)營業(yè)務(wù)管理和現(xiàn)金流管理之間密切相關(guān)，因此在進(jìn)行現(xiàn)金流管理時要確保各業(yè)務(wù)單位也能參與其中，并在各業(yè)務(wù)單位樹立現(xiàn)金流管理的意識，以及能夠大致了解現(xiàn)金流的流向。如此現(xiàn)金流不僅能夠更好的對接各項經(jīng)營業(yè)務(wù)，而且在分配資金時也能更高效。同時，各單位還能有充分的彈性剩余資金作為獎勵，以此調(diào)動員工工作的積極性。

第三，加強(qiáng)現(xiàn)金流活動的內(nèi)控機(jī)制并對其進(jìn)行全面管理。在此過程中要對現(xiàn)金流入進(jìn)行監(jiān)控和改進(jìn)，并有效控制現(xiàn)金流出活動以及掌握其中的關(guān)鍵控制點。同時還應(yīng)分離利益關(guān)聯(lián)的崗位，并具體細(xì)化各崗位的職責(zé)和內(nèi)容。同時，為了提高內(nèi)控的有效性還可對專門的監(jiān)察職位進(jìn)行設(shè)置，以此監(jiān)督現(xiàn)金流活動的情況。

（三）完善現(xiàn)金流財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警制度

第一，要對現(xiàn)金流風(fēng)險預(yù)警的功能、程序、內(nèi)容等方面予以明確，并且在現(xiàn)金流管理中要充分體現(xiàn)這些方面。第二，結(jié)合企業(yè)自身現(xiàn)金流情況的基礎(chǔ)上要對現(xiàn)金流風(fēng)險預(yù)警模式予以建立健全，并且要善于利用能夠預(yù)警財務(wù)危機(jī)的模型，比如Z積分模型等。第三，加強(qiáng)對現(xiàn)金流風(fēng)險預(yù)警的保障，在此過程中則可從如下方面入手：一是對臨界線予以確定，并對現(xiàn)金流的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警值的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行建立，而在分析現(xiàn)金流數(shù)據(jù)時若已超出預(yù)警值則需進(jìn)行風(fēng)險警示。二是要對突發(fā)預(yù)警現(xiàn)金流風(fēng)險的應(yīng)急系統(tǒng)進(jìn)行建立，這樣現(xiàn)金流在突發(fā)情況下出現(xiàn)問題時也能有效對其進(jìn)行控制和處理，進(jìn)而就能降低現(xiàn)金流風(fēng)險和避免引發(fā)更大的財務(wù)風(fēng)險[4]。

四、結(jié)束語

綜上所述，在財務(wù)管理中現(xiàn)金流管理存在的價值是不可取代的，因此為了促進(jìn)財務(wù)管理工作的開展和企業(yè)的發(fā)展重視現(xiàn)金流管理便有很大的作用意義。然而現(xiàn)金流管理涉及的方面較多且具有一定的復(fù)雜性，故而在具體開展該項工作時還需投入更多努力。

參考文獻(xiàn)：

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[2]錢慧.現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用[J].管理觀察，2018，v.38;No.682 （11）：127-129.

[3]唐秀娟.現(xiàn)金流管理在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用[J].武漢冶金管理干部學(xué)院學(xué)報，2019，29 （1）：13-17.

[4]季一愷.現(xiàn)金流量管理及其在企業(yè)財務(wù)管理中的價值探討[J].中國集體經(jīng)濟(jì)，2017 （4）：105-106.