民營企業(yè)融資存在的風(fēng)險與對策探析

崔琦

【摘要】改革開放以來，我國民營經(jīng)濟(jì)取得了快速發(fā)展，對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了重要的推動作用。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國民營企業(yè)的發(fā)展面對眾多挑戰(zhàn)。在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中經(jīng)常會面臨融資難題，承擔(dān)著較大的融資風(fēng)險。本文主要對民營企業(yè)的融資風(fēng)險進(jìn)行分析，并提出風(fēng)險管理對策，以供參考。

【關(guān)鍵詞】民營企業(yè);融資;風(fēng)險

在進(jìn)入二十一世紀(jì)以來，我國民營企業(yè)所面臨的競爭壓力逐漸的加強。當(dāng)下我國民營企業(yè)所面臨的市場環(huán)境正在變得惡劣。民營企業(yè)的融資工作是助力企業(yè)發(fā)展的重點工作之一，是幫助企業(yè)在這個市場中開辟新發(fā)展道路的主要途徑之一，然而現(xiàn)今我國民營企業(yè)所面臨的融資風(fēng)險也在不斷的提高，這些風(fēng)險對于民營企業(yè)今后的發(fā)展有一定的阻礙。基于此，當(dāng)下民營企業(yè)管理部門應(yīng)當(dāng)投入精力至民營企業(yè)融資風(fēng)險管理工作中去，讓企業(yè)在這個競爭壓力極大的市場環(huán)境中生存下去。

一、現(xiàn)今民營企業(yè)主要的融資風(fēng)險

（一）民營企業(yè)的債務(wù)融資風(fēng)險

所謂債務(wù)融資風(fēng)險指的是企業(yè)為了自身的發(fā)展向一些機(jī)構(gòu)和個人出售了票據(jù)和債券，其目的是為了讓企業(yè)發(fā)展具備更多的資金，從而在這個競爭壓力極大的市場環(huán)境中生存下去。民營企業(yè)的債務(wù)融資具備快速、低成本等等優(yōu)勢，但是這種融資方式也給企業(yè)帶來了極大的經(jīng)營壓力，倘若企業(yè)無法在一定的時間內(nèi)將本息還清，企業(yè)的債務(wù)危機(jī)就會轉(zhuǎn)變成為財務(wù)危機(jī)，讓企業(yè)的發(fā)展陷入不利境地，倘若這個財務(wù)危機(jī)一直延續(xù)下去，企業(yè)就會面臨破產(chǎn)的危險，最終在這個市場環(huán)境中被淘汰。

（二）民營企業(yè)的股權(quán)融資風(fēng)險

所謂股權(quán)融資風(fēng)險指的是企業(yè)股權(quán)被稀釋的風(fēng)險，當(dāng)企業(yè)的投資者得到了民營企業(yè)的一部分股權(quán)之后，企業(yè)的所有者的股權(quán)就會被大幅度削弱，一些民營企業(yè)的小股東們就會完全失去自身所擁有的股權(quán)，最終致使企業(yè)陷入混亂的境地。此外，一些投資者轉(zhuǎn)變成為企業(yè)的較多股權(quán)者就會在企業(yè)的經(jīng)營和管理上與企業(yè)的所有者產(chǎn)生分歧，導(dǎo)致企業(yè)在進(jìn)行具體決策的時候面臨諸多的危險，最終致使企業(yè)的發(fā)展陷入不利境地，讓企業(yè)在這個競爭壓力極大的市場環(huán)境中失去生存權(quán)。

（三）民營企業(yè)融資過程中遇到的陷阱

現(xiàn)今的市場環(huán)境相當(dāng)?shù)姆彪s，當(dāng)下我國的企業(yè)在進(jìn)行融資工作的時候?qū)龅礁鞣N陷阱，這些陷阱包括企業(yè)融資信息收集出錯、融資過程中遇到詐騙等等，一旦當(dāng)企業(yè)在融資但是過程中陷入了金融陷阱中去，企業(yè)的發(fā)展壓力就會不斷的加強。企業(yè)的管理部門的決策將會受到各種掣肘，企業(yè)就會處于危機(jī)狀態(tài)。基于此，當(dāng)下我國企業(yè)應(yīng)當(dāng)要充分重視自身融資工作的安全意識提升，讓企業(yè)的融資工作順利的進(jìn)行，讓企業(yè)在這個競爭壓力極大的市場環(huán)境中獲取發(fā)展機(jī)遇，從而立于不敗之地。

二、當(dāng)下民營企業(yè)融資風(fēng)險管理對策

（一）科學(xué)構(gòu)建民營企業(yè)自身融資結(jié)構(gòu)

縱觀現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況，民營企業(yè)要想發(fā)展就離不開資金的支持，在全球化過程中更是這樣。因此我國民營企業(yè)主們更要向全球化的企業(yè)多學(xué)習(xí)，從企業(yè)實際出發(fā)深入了解金融市場知識;學(xué)習(xí)先進(jìn)的融資理念、學(xué)會合理借鑒中外先進(jìn)的融資模式;與銀行、券商等正規(guī)金融企業(yè)建立穩(wěn)固的合作關(guān)系，審慎使用民間借貸;將企業(yè)管理正規(guī)化，積極爭取入市資格，構(gòu)建科學(xué)合理的企業(yè)融資結(jié)構(gòu)。民營企業(yè)也要把握住新一輪金改的機(jī)遇，適時調(diào)整自身融資結(jié)構(gòu)，規(guī)劃出更好的發(fā)展思路。

（二）建立多元化融資渠道，完善企業(yè)風(fēng)險評估

供應(yīng)鏈金融是真實的交易，可以緩解企業(yè)還款源的問題，減少違約可能性，有效解決信息不對稱的問題，增加抗風(fēng)險的能力。針對中小民營企業(yè)融資，銀行可以構(gòu)建風(fēng)險評估體系，通過評分設(shè)置風(fēng)險預(yù)警進(jìn)而完善銀行風(fēng)險評估機(jī)制，凈化中小民營企業(yè)融資營運環(huán)境。適當(dāng)控制借貸中間成本，規(guī)范民間資本、資本市場、銀行其他融資渠道配套法律政策，拓寬中小民營企業(yè)的融資渠道。

（三）提高我國民營企業(yè)自身素質(zhì)

一要從根本上改變民營企業(yè)自身的缺陷，增強民營企業(yè)自身的造血功能，規(guī)范自身的財務(wù)管理，建立規(guī)范、完整的財務(wù)核算體系及完善財務(wù)管理制度，對外提供完整、真實的財務(wù)信息。二要加強信用意識的培養(yǎng)，民營企業(yè)一定要樹立誠實守信的良好形象，如實提供企業(yè)信息，積極提高企業(yè)信息的透明度，從根本上消除銀行等外界對民營企業(yè)的“可疑”的心理。三要加大科技投入，增強產(chǎn)品競爭力，強化企業(yè)抗風(fēng)險能力，科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，科技的投入、高級人才的引進(jìn)是民營企業(yè)提高核心競爭力、增強抗風(fēng)險能力的重要渠道。四要改變?nèi)谫Y觀念，拓寬融資渠道，民營企業(yè)主動改變觀念、放寬眼界，大膽拓寬融資渠道。五要積極探索融資成本低、利率市場化的渠道，如靈活應(yīng)用票據(jù)貼現(xiàn)方式融資，充分利用其銀行設(shè)置門檻較低、銀行基本不設(shè)置企業(yè)規(guī)模、審批高效簡單的優(yōu)勢，企業(yè)可以獲得高效、低成本的融資渠道。

（四）建立科創(chuàng)板塊，規(guī)范風(fēng)險投資

風(fēng)險投資對于民營企業(yè)的發(fā)展具有很強的促進(jìn)作用，風(fēng)險投資本質(zhì)上與抵押融資有很大的不同，無需抵押，無需償還，企業(yè)融資承擔(dān)風(fēng)險較小。就我國而言，居民儲蓄龐大，民間資金充沛，但是因為我國風(fēng)險投資類起步比較晚，沒有相應(yīng)完善健全的反應(yīng)機(jī)制，所以對于風(fēng)投的資金來源也有諸多的限制，阻礙了風(fēng)險投資的壯大。其次，我國也缺少風(fēng)險投資一個合理的退出方式，就目前而言，被投企業(yè)做到在A股上市才算是一個最好的退出途徑，但A股上市條件苛刻，沒有很好的退出機(jī)制也削減了風(fēng)險投資的熱情。要想鼓勵對民營企業(yè)的風(fēng)險投資，首先需要國家完善相應(yīng)的法律與保障機(jī)制。其次，可以加大對風(fēng)險投資民營企業(yè)的政策優(yōu)惠，對于獲得風(fēng)險投資的企業(yè)可以享受稅收減免等。最后可以積極推動科創(chuàng)板塊上市工作，這樣可以極大地激活風(fēng)投市場，并促進(jìn)高技術(shù)高創(chuàng)新公司的快速發(fā)展，間接調(diào)整民營企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，使民營企業(yè)都向著創(chuàng)新高科技方向努力。

三、結(jié)語

綜上所述，隨著時代的發(fā)展，我國民營企業(yè)所面臨的融資風(fēng)險逐漸的增多，現(xiàn)今我國民營企業(yè)管理部門應(yīng)當(dāng)充分意識到企業(yè)自身融資工作中的風(fēng)險，建立完善的融資風(fēng)險防范機(jī)制，從而讓企業(yè)發(fā)展獲取助力。

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