助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)防范金融風(fēng)險(xiǎn)

余濤 劉立

摘 要：金融業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血液，如何更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展成為當(dāng)前金融工作的重要方向。以廣東鋁壓延加工業(yè)發(fā)展為研究對象，對鋁壓延加工行業(yè)現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、存量信貸業(yè)務(wù)狀況、行業(yè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行分析，旨在探索符合鋁壓延加工行業(yè)健康發(fā)展的客戶選擇、產(chǎn)品選擇與配置策略，助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：鋁壓延加工業(yè);授信適宜度;關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn);防范措施

中圖分類號：F830? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2020）03-0079-04

當(dāng)前我國鋁壓延加工行業(yè)受益于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，供需形勢有所好轉(zhuǎn)，但由于長期存在資源約束、環(huán)境壓力等因素，企業(yè)高質(zhì)量有序經(jīng)營有待提升。2019年2月，習(xí)近平總書記提出金融要加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，服務(wù)地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)。目前的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，金融對制造產(chǎn)業(yè)的支持力度正在逐步加快，取得了一定的成效，但仍然存在不少問題需要探索和解決。

一、廣東鋁壓延加工業(yè)概況

鋁是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性材料，鋁的消費(fèi)與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢聯(lián)系緊密。受益于中國經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)勁和海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，鋁消費(fèi)持續(xù)增長。從國內(nèi)看，近年來鋁行業(yè)資源要素進(jìn)一步向優(yōu)勢企業(yè)集中，龍頭企業(yè)不斷壯大，占據(jù)更加重要、有利的地位。

（一）供需形勢

1.全球情況。從全球來看，2018全球鋁供需短缺延續(xù)。供需結(jié)構(gòu)來看，全球鋁產(chǎn)量6 434萬噸，需求6 629萬噸，短缺195萬噸。從全球鋁供需情況來看，全球鋁產(chǎn)量增速降至10年來的最低水平。

2.國內(nèi)情況。從國內(nèi)看，2018年中國供應(yīng)產(chǎn)量3 580萬噸，同比升7.4%，2018年中國原鋁需求量為6 052.4噸，較上年增加68.5萬噸。2018年，原鋁產(chǎn)量同比增加103.6萬噸。隨著需求端產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，交通、包裝、新能源汽車等領(lǐng)域高端鋁產(chǎn)品占比較逐步提升，供需關(guān)系將進(jìn)一步平衡。

3.市場競爭結(jié)構(gòu)。從全球方面看，原鋁供給境外新增復(fù)產(chǎn)進(jìn)度緩慢，受中國新增產(chǎn)能受合規(guī)指標(biāo)限制，2018年全球原鋁產(chǎn)量5 688萬噸，同比增6%，供給增速下滑。需求方面，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與新興經(jīng)濟(jì)體的崛起將帶動(dòng)鋁需求增長，基于各國GDP增速、人均鋁消費(fèi)和鋁消費(fèi)強(qiáng)度、消費(fèi)結(jié)構(gòu)等做出預(yù)測，預(yù)計(jì)2019年全球原鋁需求增長速度約為2%～3%。中國作為新興經(jīng)濟(jì)體之首，原鋁產(chǎn)量和鋁消費(fèi)需求均高于大部分發(fā)達(dá)國家。一方面，像中國鋁業(yè)、云南鋁業(yè)、神火股份等國有控股集團(tuán)公司加速整合，以提高在全球的市場競爭力;另一方面，南山鋁業(yè)等民營企業(yè)迅速擴(kuò)張經(jīng)營規(guī)模，綜合競爭力不斷增強(qiáng)，具有較好的成長性。

（二）區(qū)域競爭力分析

1.全國情況。2018年全國29個(gè)省份均生產(chǎn)鋁材，其中河南省以產(chǎn)量999.45萬噸位居榜首，同比下滑15.57%。排名第二的是山東省，產(chǎn)量為904.84萬噸，同比下滑15.16%。廣東省鋁材產(chǎn)量為575.59萬噸，排名第三，同比略增6.9%。

2.廣東情況。佛山是廣東鋁材行業(yè)的龍頭和重要產(chǎn)業(yè)基地。廣東佛山內(nèi)保留鋁材企業(yè)200多家，規(guī)模以上的企業(yè)60多家，總產(chǎn)能超過450萬噸/年，占全國建筑鋁型材總產(chǎn)量的50%，其中出口比例約占20%。并帶動(dòng)近2 000多家上下游企業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)造超過10萬人的就業(yè)崗位。對于佛山鋁材產(chǎn)業(yè)分布，以南海區(qū)的大瀝、獅山最為集中，全區(qū)有鋁材企業(yè)110多家，約占佛山產(chǎn)量的50%，年擠壓能力300多萬噸/年。另外，三水區(qū)有企業(yè)31家，集中在樂平、河口等地;高明區(qū)、禪城區(qū)、順德區(qū)也保留了少量企業(yè)。2018年廣東省鋁材產(chǎn)量為575.59萬噸，比2017年增加了37萬噸，預(yù)計(jì)2019年廣東省鋁材總產(chǎn)量將會(huì)繼續(xù)增加，速度放緩。

（三）行業(yè)發(fā)展趨勢

1.全球趨勢。全球鋁加工行業(yè)不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈，以進(jìn)入精深加工領(lǐng)域;加工原材料從原鋁向使用再生鋁發(fā)展;以鋁代鋼的步伐越來越快;強(qiáng)化創(chuàng)新研發(fā)，不斷推出享有獨(dú)立技術(shù)的新產(chǎn)品。

2.我國趨勢及政策判斷。我國鋁加工行業(yè)目前的發(fā)展趨勢是環(huán)保約束進(jìn)一步增強(qiáng)，鋁壓延行業(yè)盲目擴(kuò)張態(tài)勢將得到遏制，行業(yè)去產(chǎn)能提速，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高;國內(nèi)供需關(guān)系將得到改善，鋁價(jià)有望進(jìn)入上行通道;強(qiáng)化自主創(chuàng)新，重視科研投入，持續(xù)向精深加工方向發(fā)展;積極擴(kuò)大應(yīng)用，加大對傳統(tǒng)金屬及木材等材料的替代;貿(mào)易摩擦升級影響不容忽視，須拓展新興市場，加強(qiáng)產(chǎn)能國際合作。

二、對廣東鋁材行業(yè)的授信情況與適宜度判斷

筆者通過對某商業(yè)銀行授信情況的調(diào)查，可以得出以下分析結(jié)果。

（一）總體授信情況

截至2018年6月30日，該行有信貸存量的客戶共計(jì)18戶（含小微企業(yè)），信貸余額20.34億元，其中表內(nèi)貸款余額19.31億元，表外信貸余額1.03億元。不良客戶1戶，信貸余額2.085億元，不良貸款率10.25%。

（二）不良貸款成因分析

追溯分析歷史上形成的不良項(xiàng)目，形成不良的原因有以下幾方面。

1.客觀因素。一是當(dāng)?shù)卣叨戎匾暡⒎e極尋求各家銀行積極參與，經(jīng)辦行對重點(diǎn)項(xiàng)目營銷非常積極，客觀上也是為了加強(qiáng)與當(dāng)?shù)卣g的合作，從而爭取等多的政府戰(zhàn)略合作業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，過于相信政府推薦。二是市場份額和市場競爭的壓力，項(xiàng)目作為當(dāng)?shù)匾M(jìn)的重點(diǎn)項(xiàng)目，該客戶的存款、結(jié)算、中收等方面帶來的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)相當(dāng)?shù)拇螅姸嗤瑯I(yè)行積極拼搶。為了爭取市場份額，經(jīng)辦行在營銷上全力以赴，放松警惕。三是主要源于企業(yè)對該項(xiàng)目的錯(cuò)誤投資。

2.主觀因素。相關(guān)責(zé)任人在經(jīng)辦過程中存在盡職調(diào)查不深入、貸后管理不嚴(yán)格等問題，尤其在貸款銀團(tuán)項(xiàng)目上，作為參與行，過于相信和依賴牽頭行的盡職調(diào)查及項(xiàng)目評估，對項(xiàng)目缺乏獨(dú)立判斷性。應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)各崗位之間的相互制衡關(guān)系，每個(gè)崗位人員有各自獨(dú)立的判斷，互不干預(yù)，建立相互制衡的信貸經(jīng)營管理機(jī)制。

（三）授信適宜度判斷

廣東省鋁壓延加工行業(yè)供需關(guān)系已得到緩和，未來行業(yè)市場需求將更多樣化，特別是精深加工產(chǎn)品發(fā)展前景良好。

1.產(chǎn)業(yè)成熟，經(jīng)濟(jì)及社會(huì)效益明顯。廣東省作為我國鋁加工制造大省，2017年鋁材產(chǎn)量約為538.40萬噸，鋁產(chǎn)業(yè)綜合產(chǎn)值超2 000億元，已形成具有明顯規(guī)模優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，直接提供超過6萬個(gè)崗位，促進(jìn)社會(huì)和諧發(fā)展。

2.全國性龍頭企業(yè)多，授信風(fēng)險(xiǎn)可控。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2017年廣東獲得生產(chǎn)許可證企業(yè)250多家，全國鋁擠壓材產(chǎn)量前10名企業(yè)中廣東省占了6家，全國建筑鋁型材20強(qiáng)企業(yè)廣東省占了9家，可見全國性龍頭企業(yè)眾多。全國性龍頭企業(yè)一般具有資產(chǎn)規(guī)模大、技術(shù)設(shè)備先進(jìn)、市場競爭力強(qiáng)、議價(jià)能力高、產(chǎn)業(yè)鏈條完善等特點(diǎn)，隨著行業(yè)集中度的不斷提升，它們具備抵抗各種風(fēng)險(xiǎn)和從新一輪產(chǎn)業(yè)整合中脫穎而出的能力，授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控。

3.綜合收益高，同業(yè)競爭大。選擇全國性龍頭企業(yè)提供信貸支持，除帶來信貸衍生收入、存款、本外幣結(jié)算外，還可有效聯(lián)動(dòng)代發(fā)工資、私人銀行、電子銀行、信用卡等業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)和效益得到有效平衡。在企業(yè)發(fā)展前期積極介入，并隨著企業(yè)發(fā)展壯大逐步增加信貸支持，與企業(yè)建立長期合作關(guān)系，提升同業(yè)競爭優(yōu)勢。

4.把握區(qū)域重點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。業(yè)務(wù)發(fā)展離不開信貸政策的支持，對本土特色制造業(yè)給予一定的信貸支持，可助力抓住在改革發(fā)展中的重要機(jī)遇，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，更好更快地滿足市場需要及優(yōu)質(zhì)客戶需求，促進(jìn)信貸業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級、健康可持續(xù)發(fā)展。

佛山作為中國唯一一個(gè)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級綜合改革試點(diǎn)，率先在全國試行經(jīng)營機(jī)制改革按類別設(shè)立客戶經(jīng)營中心，面臨重大的發(fā)展機(jī)遇。

三、授信業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及防范措施

鋁壓延加工行業(yè)授信業(yè)務(wù)須重點(diǎn)關(guān)注經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)能過剩、技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、環(huán)境治理、國內(nèi)外市場、企業(yè)經(jīng)營、盲目擴(kuò)張、多元化投資、公司治理、安全生產(chǎn)等方面的風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控措施。

（一）市場風(fēng)險(xiǎn)及防范措施

1.風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)描述。鋁壓延加工業(yè)的發(fā)展與國民經(jīng)濟(jì)景氣度具有很高的相關(guān)性。國內(nèi)市場面臨的挑戰(zhàn)較大，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)積聚，“去產(chǎn)能”可能導(dǎo)致總供給擴(kuò)張能力下降，房地產(chǎn)業(yè)“去庫存”和限購政策將進(jìn)一步深化，三大需求并無明顯擴(kuò)張跡象，投資增速下降，進(jìn)出口形勢難度加大，消費(fèi)增長還需政策的引導(dǎo)。2017年來，行業(yè)產(chǎn)值增速下滑，未來可能將受到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的不利影響。國際市場方面，當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)增長低迷態(tài)勢仍在延續(xù)，主要經(jīng)濟(jì)體政策走向變數(shù)較大，不穩(wěn)定因素仍然較多。國際政治形勢的不確定性，特別是美國等重要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況和政策導(dǎo)向，以及美國貿(mào)易戰(zhàn)、英國脫歐、意大利公投、法國大選等地緣政治和國際安全形勢對全球市場影響較大。

2.防范措施。密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化、國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長周期性變化情況，關(guān)注部分國家推行貿(mào)易保護(hù)政策，持續(xù)跟蹤供給和需求兩端的景氣狀況，綜合分析國內(nèi)鋁加工企業(yè)與國外先進(jìn)企業(yè)的優(yōu)劣勢，分析市場布局合理性、產(chǎn)品競爭性。對應(yīng)投資、出口、消費(fèi)三大需求維度，做好對授信客戶下游客戶群體影響的評估，分析判斷客戶對經(jīng)濟(jì)環(huán)境不利變化的應(yīng)對措施，包括評價(jià)客戶在提高產(chǎn)品競爭力、管理水平、成本控制，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、拓展銷售渠道等方面的能力，在信貸投向、信貸政策、信貸規(guī)模等各方面做出及時(shí)有效的調(diào)整。對于過度依賴房地產(chǎn)、出口的企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎評價(jià)，提高信貸風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施。

（二）產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)及防范措施

1.風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)描述。2016年以來，我國推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、化解過剩產(chǎn)能、處置“僵尸企業(yè)”，鋁壓延行業(yè)投資增速明顯放緩，鋁型材市場供需關(guān)系出現(xiàn)一定改善，但前幾年的大規(guī)模投資，減產(chǎn)與淘汰落后產(chǎn)能壓力仍較大。一方面，隨著市場的好轉(zhuǎn)，限產(chǎn)停產(chǎn)產(chǎn)能逐漸回復(fù)、建成產(chǎn)能加速投產(chǎn)、新建產(chǎn)能有可能重新抬頭。另一方面，國外先進(jìn)鋁加工企業(yè)近年來加速在中國地區(qū)進(jìn)行布局，境外資本投入將增加供給量，對國內(nèi)企業(yè)的銷售也將產(chǎn)生沖擊。在產(chǎn)能過剩問題尚未得到根本性解決、供大于求的大背景下，鋁型材市場難以根本回暖。總體而言，我國鋁壓延加工行業(yè)產(chǎn)能過剩的化解將是一個(gè)長期的過程，需警惕其中的風(fēng)險(xiǎn)。

2.防范措施。密切關(guān)注行業(yè)產(chǎn)能變化情況，對總體及區(qū)域產(chǎn)能、供求關(guān)系、價(jià)格做到實(shí)時(shí)監(jiān)控;重點(diǎn)尋找產(chǎn)品適銷、產(chǎn)品差異化以及產(chǎn)品性能高端和具有市場競爭力的生產(chǎn)企業(yè)，并與其建立戰(zhàn)略合作關(guān)系;嚴(yán)格禁止對于落后產(chǎn)能、技術(shù)、產(chǎn)品、項(xiàng)目進(jìn)行信貸支持;對于已開展業(yè)務(wù)的落后產(chǎn)能客戶，適時(shí)擇機(jī)果斷退出業(yè)務(wù)合作。

（三）技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)及防范措施

1.風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)描述。我國雖是一個(gè)鋁型材生產(chǎn)大國，卻不是一個(gè)強(qiáng)國。目前，影響我國鋁壓延加工業(yè)可持續(xù)發(fā)展的最突出問題就是：產(chǎn)品以中低檔為主，附加值較低，企業(yè)缺乏自主創(chuàng)新能力，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，國際市場競爭力不強(qiáng)。在當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)一體化背景下，如何從“中國制造”到“中國創(chuàng)造”進(jìn)行突破，從鋁型材大國成為鋁型材強(qiáng)國，提高產(chǎn)品檔次、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排，重視產(chǎn)品創(chuàng)新，使行業(yè)可持續(xù)發(fā)展，是我國鋁壓延加工產(chǎn)業(yè)急需解決的問題。

2.防范措施。對于技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施主要在于選擇技術(shù)研發(fā)能力和創(chuàng)新能力較強(qiáng)的企業(yè)或者自身擁有高端生產(chǎn)線企業(yè)合作，并重點(diǎn)核實(shí)企業(yè)每年在科研、創(chuàng)新方面的投入產(chǎn)出，這些都可以避免未來幾年內(nèi)生產(chǎn)線淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，可適度把盈利能力考慮在內(nèi)，技術(shù)和市場并行更能有效防控風(fēng)險(xiǎn)。具體可從兩個(gè)維度進(jìn)行分析判斷：首先，與先進(jìn)企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平做橫向比較;其次，與前一時(shí)期的技術(shù)發(fā)展水平做縱向比較，以把握行業(yè)未來的發(fā)展趨勢。

（四）稅收政策風(fēng)險(xiǎn)及防范措施

1.風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)描述。2017年，美國、印度、加拿大等國家均對我國鋁型材出臺反傾銷稅收政策，由于我國出口至國外的鋁型材多為中低檔產(chǎn)品，一旦被強(qiáng)征懲罰性關(guān)稅后，很多品牌出口成本將大幅提升，面臨失去國外市場份額的局面。同時(shí)，部分鋁及其制品已取消出口退稅，部分調(diào)整為13%，部分調(diào)整為15%。隨著鋁壓延加工行業(yè)有越來越多的企業(yè)將網(wǎng)絡(luò)鋪向國外，出口退稅在可預(yù)見的未來將會(huì)逐漸取消，出口政策的影響主要集中在國內(nèi)出口貿(mào)易占比較大的鋁加工企業(yè)。

2.防范措施。首先，要分析客戶產(chǎn)品內(nèi)銷和出口的結(jié)構(gòu)比例，對于出口產(chǎn)品，還要分析主要出口區(qū)域，是否屬于貿(mào)易摩擦熱點(diǎn)區(qū)域，對于以出口為主，且出口區(qū)域?yàn)橘Q(mào)易摩擦多發(fā)區(qū)的客戶，要充分分析各種影響因素可能對客戶出口帶來的最大負(fù)面影響和客戶的最大風(fēng)險(xiǎn)承受能力。其次，要分析客戶近幾年產(chǎn)品的出口銷售收入的變動(dòng)趨勢，特別是銷售利潤率和凈利潤等反映客戶盈利能力指標(biāo)的變化趨勢，量化分析國外反傾銷稅率增加、出口退稅率變動(dòng)和人民幣匯率波動(dòng)等因素，判斷客戶是否具備承受這三方面對利潤空間的壓縮能力，綜合分析其未來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，理性進(jìn)行審批決策。不介入盈利能力弱、主要依靠出口退稅生存的企業(yè)，存量此類客戶要及時(shí)退出。

（五）環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)及防范措施

1.風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)描述。2017年及“十三五”期間，制造行業(yè)全面推行綠色制造。鋁壓延加工作為耗能、污染行業(yè)，受到的環(huán)保約束不斷增強(qiáng)。國務(wù)院已經(jīng)將鋁壓延行業(yè)所屬的有色金屬行業(yè)列為重金屬污染防控的重點(diǎn)行業(yè)。日趨嚴(yán)厲的環(huán)保整頓將不斷增加鋁壓延加工業(yè)生產(chǎn)成本，應(yīng)警惕相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

作為勞動(dòng)力密集型行業(yè)，生產(chǎn)安全管理是考核鋁壓延加工企業(yè)的一個(gè)重要因素。實(shí)際生產(chǎn)過程中，生產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為：一是安全管理制度缺失，安全管理投入少，安全管理工作流于形式;二是企業(yè)安全管理意識薄弱，僅追求利益最大化，無視安全隱患，得不償失;三是員工整體安全素質(zhì)差，出于節(jié)省成本未進(jìn)行必要安全技能培訓(xùn);四是鉆外部監(jiān)管部門漏洞，未按規(guī)定安裝安全設(shè)備，致使出現(xiàn)意外應(yīng)急措施差。

2.防范措施。銀行時(shí)刻把握產(chǎn)業(yè)環(huán)保政策動(dòng)向和產(chǎn)品環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，在貸前應(yīng)就項(xiàng)目和企業(yè)的環(huán)保資質(zhì)是否齊全、產(chǎn)品環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)是否達(dá)標(biāo)、工業(yè)廢物處理排放是否合規(guī)、產(chǎn)品存儲運(yùn)輸是否符合環(huán)保要求等問題進(jìn)行深入調(diào)研，同時(shí)在貸后階段應(yīng)當(dāng)定期或不定期監(jiān)測以上問題，實(shí)時(shí)監(jiān)測環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)。

客戶選擇方面，大型企業(yè)的資金實(shí)力雄厚，環(huán)保投入較大，受到的政策影響較小，但持續(xù)增加的環(huán)保投入也會(huì)對企業(yè)償債能力產(chǎn)生影響;中小型企業(yè)的環(huán)保投入不足，往往通過各種方式逃避政策監(jiān)管，面臨的政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)較大。要準(zhǔn)確判斷客戶環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)程度，做好分類管理和名單制備案，嚴(yán)控A類和B類客戶新增授信;關(guān)注環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)政策變化，對C類客戶中能耗、能效、排放、生產(chǎn)工藝等技術(shù)指標(biāo)剛達(dá)底線要求的客戶，審慎給予新增信貸支持。

企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按照外部監(jiān)管部門要求，履行安全生產(chǎn)要求，并設(shè)立生產(chǎn)安全管理制度，加強(qiáng)員工安全意識培養(yǎng)。同時(shí)，適當(dāng)將安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，比如購買相關(guān)保險(xiǎn)。

（六）企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及防范措施

1.風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)描述。廣東作為鋁壓延產(chǎn)業(yè)集群效益最為明顯的區(qū)域，市場競爭充分，企業(yè)經(jīng)營以加工生產(chǎn)為主，以品牌為導(dǎo)向，以訂單定生產(chǎn)，原材料庫存一般在1個(gè)月的生產(chǎn)消耗量左右。從實(shí)際情況出發(fā)，鋁加工企業(yè)的市場拓展能力、原材料供應(yīng)、去庫存率決定其發(fā)展規(guī)模。企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為原材料采購及銷售方面，具體包括：企業(yè)應(yīng)對原材料及產(chǎn)成品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力弱、庫存及應(yīng)收賬款規(guī)模不合理、周轉(zhuǎn)速度慢。

2.防范措施。重點(diǎn)關(guān)注原材料供應(yīng)及市場銷售模式。原材料供應(yīng)方面，廣東鋁加工企業(yè)基本通過貿(mào)易商代理從大型鋁原材料生產(chǎn)廠進(jìn)貨，交易主要以現(xiàn)款為主，有少量賒銷，需重點(diǎn)關(guān)注通過貿(mào)易商代理采購的合理性，關(guān)注貿(mào)易商的資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營現(xiàn)狀、信用、合作時(shí)間等。市場銷售方面，廣東鋁加工企業(yè)多采用“總經(jīng)銷+大型工程組合競標(biāo)”的形式，基本不直接對房地產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品定價(jià)采取“成本+固定加工費(fèi)”的形式。因此，區(qū)域總經(jīng)銷商實(shí)力是對銷售回款最有力保障。同時(shí)，對于生產(chǎn)到銷售資金回籠周期超過90天的企業(yè)，需審慎分析賬期較長的原因，對于賬期超過一年的，核實(shí)是否足額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

尤其要關(guān)注企業(yè)的定價(jià)模式，目前區(qū)域內(nèi)企業(yè)通行的模式為采取“鋁錠價(jià)格+加工費(fèi)”的定價(jià)格模式，將鋁錠價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給下游客戶，其中鋁錠價(jià)格較多采取南海靈通或南儲現(xiàn)貨價(jià)格確定，很少采用鋁期貨定價(jià)。也有部分企業(yè)會(huì)備多半個(gè)月的鋁錠材料，這部分材料會(huì)采取套期保值。對于此類客戶，須重點(diǎn)審查企業(yè)是否基于實(shí)際需求合理適度地開展原材料套期保值措施，防范脫離產(chǎn)購銷實(shí)際、超過真實(shí)交易敞口開展期貨等金融衍生品導(dǎo)致投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。

（七）公司治理風(fēng)險(xiǎn)及防范措施

1.風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)描述。公司治理風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為：一是財(cái)務(wù)管理工作基礎(chǔ)薄弱，缺乏必要財(cái)務(wù)規(guī)章制度，財(cái)務(wù)管理程序混亂，關(guān)聯(lián)往來頻繁，關(guān)聯(lián)資金占用嚴(yán)重，應(yīng)收賬款管理差，內(nèi)部控制機(jī)制失效，存在財(cái)務(wù)舞弊和錯(cuò)誤，報(bào)稅和報(bào)銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)明顯差異，財(cái)務(wù)真實(shí)性核查難度大;二是家族成員擔(dān)任主要管理崗位，綜合素質(zhì)不高，決策判斷能力差;三是激勵(lì)獎(jiǎng)罰不分明，員工工資福利未兌現(xiàn)或頻繁調(diào)整，致使員工歸屬感不強(qiáng)等;四是有主觀逃廢債行為，抵押物評估明顯偏高，企業(yè)資金外流嚴(yán)重等。

2.防范措施。關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)章制度和財(cái)務(wù)管理規(guī)范程度，企業(yè)應(yīng)完善自身財(cái)務(wù)管理體系，重視融資及資金管控情況，制定嚴(yán)格程序用以指導(dǎo)資金業(yè)務(wù)。同時(shí)，加強(qiáng)對融資、資金管理規(guī)范性審查，規(guī)范內(nèi)部資金審批程序，節(jié)約企業(yè)成本。分析企業(yè)管理架構(gòu)和晉升制度合理性，從過往從業(yè)經(jīng)驗(yàn)判斷企業(yè)管理者、決策者的綜合素質(zhì)，從多方面了解企業(yè)文化塑造及員工歸屬感等方面，加強(qiáng)企業(yè)及實(shí)際控制人誠信度辨識。

（八）盲目擴(kuò)張及業(yè)務(wù)多元化風(fēng)險(xiǎn)及防范措施

1.風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)描述。企業(yè)追求自身規(guī)模實(shí)力的高速增長，一種方式是依靠自身的積累，通過加大投入，爭取市場的不斷擴(kuò)張，另外一種方式是兼并收購。為了迅速把企業(yè)規(guī)模做大，在未進(jìn)行充分市場調(diào)研、制訂未來經(jīng)營計(jì)劃時(shí)，盲目投資建廠和兼并同業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)隨規(guī)模擴(kuò)大而擴(kuò)大。

控制人為達(dá)到利益最大化，利用關(guān)聯(lián)企業(yè)多頭或重復(fù)融資、過度融資，抽調(diào)企業(yè)運(yùn)營資金或挪用銀行貸款投資高收益高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，資本運(yùn)作頻繁，從事房地產(chǎn)開發(fā)、股市、融資擔(dān)保、小額貸款、民間借貸等。上述投資存在回報(bào)周期長、不確定性高特點(diǎn)，極易因風(fēng)險(xiǎn)傳染造成企業(yè)資金鏈斷裂，導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)受到實(shí)質(zhì)影響而陷入經(jīng)營困境。

2.防范措施。盡職調(diào)查和梳理關(guān)聯(lián)企業(yè)，完善關(guān)系樹，分析實(shí)際控制人控制企業(yè)從事的業(yè)務(wù)領(lǐng)域是否涉及高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，重點(diǎn)分析現(xiàn)階段企業(yè)資金實(shí)力、擴(kuò)張后運(yùn)營計(jì)劃、行業(yè)市場發(fā)展趨勢，以此評判企業(yè)擴(kuò)張合理性。重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)主營業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略明晰度，對于逐步偏離主業(yè)投資，應(yīng)采取審慎介入或逐步退出信貸策略;對新從事高風(fēng)險(xiǎn)投資或已經(jīng)從事高風(fēng)險(xiǎn)投資而不壓縮清理的，不宜介入。

總體而言，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開金融行業(yè)的支持，金融業(yè)也承擔(dān)著助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)的使命，二者相互依存，相互促進(jìn)。只有在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展中找準(zhǔn)方向，積極探索，防范風(fēng)險(xiǎn)，才能實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)的健康可持續(xù)發(fā)展。

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