小微企業貸款違約非財務因素研究

趙榮

摘要：小微企業是我國國民經濟的重要組成部分，金融機構要合理評估企業的風險才能給予其授信。本文小微企業的貸款違約從非財務因素出發，分析企業違約的原因。通過銀行的年末貸款數據和逾期貸款數據，剔除具體的金額信息，統計各類貸款的筆數，經統計分析，得到企業違約的非財務因素，并分析發生違約的原因，為小微企業貸款授信提供依據。

關鍵詞：小微企業 違約 非財務

一、引言

小微企業是我國國民經濟的重要組成部分，具有服務地方經濟、改善民生、促進就業等重要作用。小企業為國家的發展、人民的安居樂業做出了巨大貢獻，但是“融資難”問題一直困困擾著企業、政府機構。國家銀監部門也發文要求各地商業銀行做到“兩個不低于”，銀行在服務小微企業的同時，也遇到了“風險大”問題。金融機構在風險可控的情況下會盡可能多的給小微企業貸款，解決企業的資金需求。

根據《中華人民共和國中小企業促進法》和《國務院關于進一步促進中小企業發展的若干意見》（國發〔2009〕36號）等相關文件中的定義，小微企業是小型企業、微型企業、家庭作坊式企業的統稱。這企業的規模較少，有很多處于發展的初期，在管理體系、人才配置和資本方面都無法成熟的大中型企業比，所以在競爭中也有一定劣勢。企業要發展壯大，離不開資金的支持，大部分都是經營利潤留存，但是這樣的發展過于緩慢。當企業發現商機時，由于缺少資金支持，導致機會流失，嚴重的致使企業陷入困境。

金融機構都有自己的風險評價體系，針對大中企業的風險評估方法相對完善，因為小微企業本身的特點，財務制度不完整甚至缺失，所以很難進行風險評估。小微企業融資渠較少，如果無法找到正確評價評企業的方法，企業無法得到合理的對待。大量的學者和金融機構都從財務因素對企業的違約原因進行分析。近年來，有學者意識到了非財務原因重要性，也用軟信息進行企業的風險分析。

本論文利用城市商銀行小微企業貸款的逾期數據進行統計分析，找到導致企業違約非財務因素。

二、研究設計

為了準確評價企業的經營及財務狀況，通常采用統計方法進行分析。各金融機構都在建立自己的風險模型，這些模型分析大多基于財務數據的定量分析。定量分析的方法要選取企業中可以量化的數據進行分析，而不能量化的指標則被忽略掉。

在所有被略的數據中，有很多因素是直接影響到企業的經營過程，企業正常經營，獲得合適的利潤，違約的可能性非常小。在非財務信息包含了一些非常有用，可以說明企業或經營者的實際經營情況，例如，擔保方式能反映出企業的違約成本、婚姻狀況可以反映企業主的生活狀態、對企業的精力投入情況。

（一）非財務指標選擇

企業有很多非財務指標，鑒于小微企業有很多不規范的地方，有一些指標無法獲取，或隱私保護，有一些指標在采集時填寫不規范。本論文在所有可以得到的指標中選擇一些有顯著特點的指標，包括：所屬行業、企業性質、貸款用途、擔保方式、負責人年齡、負責人學歷、貸款時間、合作銀行等8個非財務指標進行研究。

（二）數據來源及分析

本論文基于廣西某城市商業銀行的小微企業信貸款數據進行分析。為了做好小微企業金融服務工作，城市商業銀行成立了小微企業信貸中心，專門服務轄區內的小微企業，經歷了10多年的積累，截至2018年12月底，共有客戶數7612戶，貸款余客64.8億元，其中有違約行為的共221戶，發生逾期貸款余額1.439億元，逾期利息1426萬元。按逾期戶數進行違約統計得到2.9%，按金額統計得到違約率為2.2%。

三、實證分析

為了研究影響企業違約率的非財務因素，本文以商業銀行的實際數據進行研究，剔除對具體貸款金額，僅從個體數量上進行分析，突出個體的公平性。具體分析數據如表1所示。

（一）行業屬性分析

在所屬行業的分類中，將企業分成三個大類，分別為生產型企業、銷售型企業和服務類型企業。銷售行業在整個小微企業中占比較高，而且違約率達到5.36%，明顯高于生產型行業和服務型行業。分析其原因，每一類企業都有自己的行業特點，生產型企業會集中大量資產在生產工具上，資產集中在固定資產上，從事生產行業的企業主多數是在行業內的從業多年，對行業了解較深，自己的行業經驗可以幫助自己的企業發展。生產型企業要投入大量的固定資產，進行的門監較高，進入后都是行業內的精英。另一方面，生產型企業手上的流動資金較少，企業主要做好詳細的資金規劃才能保證企業正常運營。服務行業與生產行業有一定相似性，在企業成立初期，要投入大量的資金啟動，一旦企業進入正軌，現金流就會十分豐富，如果企業有良好的資金規劃，很少出現違約情況。出現違約的多數是因為行業競爭激烈而導致。銷售行業的資主要是流動資產，進入門監較低，對于從業者的幾乎沒有過濾，所以銷售行中存在一些初次創業者，他們的經營能力不足，導致企業經營困難而違約。

（二）企業性質

企業的性質分為家族企業和非家族企業，小微企業中有較多夫妻店或父子合營公司，統計發現家族企業占61.18%，在違約客戶中，企業的性質影響不大，大約都在3%左右。

（三）貸款用途

小企業的貸款用途分成維持經營、擴大經營和借新還舊三類，其中維持經營的客戶占71.73%，在這部分客戶中，發生違約的比例較小，只有0.66%。在1128筆借新還舊用途的貸款中，產生了127筆違約貸款，違約率11.26。擴大經營的客戶違約率為5.66%。原因是大部分使用“借新還舊”客戶都是經營中出現了一定問題，或許是經營不善，或許是暫時周轉不靈。這部分客戶貸款后解決了問題就不會違約，但是小微企業貸款一般都是一年期的短期貸款，在一年的時間內，問題很難解決，所以違約率較高。維持經營現狀的客戶通常比較保守，而且對自己的信用比較重視。擴大經營的客戶有很大一部分是將資金投入到了自己不熟悉的行業、企業，自己的經營、管理能力跟不上，導致了違約。

（四）擔保方式

小微企業貸款的擔保方式有四種：采用不動產抵押擔保的貸款僅占16.13%，但是其違約率高達6.35%，明顯高于動產抵押擔保（1.61%）和保證擔保（1.99%），也高于純信用貸款3.44%，這一現象與其它國有大型商業銀行的貸款有明顯區別。經調查研究發現，城市商業銀行的小微企業貸款利率較高，抵押率也較高，企業貸款要考慮成本問題。一般有固定資產的企業會選擇大型商業銀行合作，以降低自己的資金成本。大型商業銀行的風險控制較嚴，抵押率較低，企業利用固定資產抵押擔保只能獲得部分資金，無法滿足企業運營時，企業選擇城市商業銀行貸款，主要用動產和保證人擔保方式，這些擔保方式相對較弱，在盡職調查時會對企業的現金流詳細分析，以減少客戶違約的可能性。以不動產作抵押擔保時，盡職調查時部分注意力會轉移到抵押品上，乎略了企業本身的現金流分析，降低了企業自身的風險承受力。在沒有不動產作抵押的貸款中，純信用貸款高于和動產抵押擔保與保證人擔保的貸款，主要因為純信用貸款的違約成本低，缺少約束而導致的。

（五）負責人的年齡分析

小微企業的負責人的年齡分布較廣，有剛步入社會的年輕人，也有年過花甲的老年人。本文將將所有的客戶分成五個年齡階段，其中30歲以下的年輕人違約率最高（5.98%），年輕人有闖勁，但是對社會的認識不深，有部分在創業初期遇到問題時無法正確解決而產生違約情況。40-49歲的中青年企業家在心智上最成熟，在這一年齡階段需要考慮的問題較多，企業家一方面要珍惜自己的事業，另一方面要珍惜自己的信譽，如果因為違約導致自己的征信出現問題，客戶將無法再融資，企業也無法再走上正軌。

（六）企業負責的學歷分析

小微型企業的負責人大部分學歷都是大專及以下學歷（63.94%），研究生學歷僅占4.97%，說明具有研究生學歷的人創立小微企業較少。具有本科及以上教育經的企業負責人受過良好的教育，具有較強的行業知識和社會認知能力，在行業競爭具有一定的優勢。受過良好教育的人對自己的征信、信譽非常重視，所以違約率一直處于較低水平（1.32%和1.56%）。專科以下教育背景的人由于自己對于新知識、新技術的認識有限，缺少核心競爭力，所以在小微企業從業的較多，也缺少競爭優勢。當企業發展到一定規模就會遇到瓶頸，產生資金周轉不靈的問題及違約情況。

（七）貸款合作時間分析

小微企業貸款合作客戶的粘合度較強，合作5年以上的客戶占35.75%，合作3-5年的客戶占34.88%。合作時間長的客戶與銀行之間有一定的情感依賴，相互了解，銀行經過多年的了解后可以對企業的風險做出合理研判，所以合作3-5年的違約率較低，合作在3年以內的客戶違約率為2.15%，遠高于3-5年的客戶，因為小微企業的不規范，盡職調查時很難全面排查出風險，所以違約率較高。一個企業在銀行貸款5年以上，違約率有明顯增加，主要因為小企業的發展周期一般8-10年，有的要轉型，有的轉行。

（八）合作銀行分析

合作銀行方面，基本戶在中小型商業銀行且無大型商業銀行授信的企業違約客戶比率（3.88%）明顯高于與大型商業銀行有合作的比率（1.84%）。大型商業銀行風控制度完備，具有較強的準入機制，資信審查較嚴，在放款、存款往來上與授信戶較密切，能掌控授信客戶的營運狀況、資金流向及流量等信息，在企業出現風險時能及時發現，并解決問題，因此發生違約的概率相對降低。中小型商業銀行發展的時間較短，本身制度不建全，而且為了業務規模的擴大，還不斷降低準入條件，客戶的質量難有保障。

四、結論

小微企業在存在融資難的問題，為解決這一問題，各商業銀行都在尋找小微企業的風險評估方法。本文利用城市商業銀行小微企業信貸中心的數據進行分析，從所屬行業、企業性質、貸款用途、擔保方式、負責人年齡、負責人學歷、貸款時間、合作銀行等8個非財務指標進行分析，研究發現以上非財務因素與企業的違約情況有明顯的關系。

如果要研究出企業的非財務因素的影響程度，可以對以上因素進行回歸分析，實現通過小微企業非財務因素分析企業的風險。

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作者單位：廣西大學商學院