宏觀貨幣政策、企業社會責任與商業融資信用的關系研究

石夢園

摘 要：企業社會責任與商業融資信用產生的微妙關聯，在某種程度上會受到宏觀貨幣政策的影響。當貨幣政策緊縮時，企業與銀行系統建立借貸關系的難度會加大。在這時，企業若想有效維持自身的健康、可持續發展，勢必要轉向商業信用，并與之建立一定的契約關系。基于此，本文主要從以下幾個方面，對宏觀貨幣政策、企業社會責任與商業融資信用的關系進行研究。即基于理論觀點下，對企業社會責任與商業融資信用關系的分析;不同的作用關系視角下，各經濟要素產生的關系;基于宏觀貨幣政策調控，企業社會責任對商業信用融資渠道的影響。

關鍵詞：宏觀貨幣政策;企業社會責任;商業融資信用;關系研究

一、引言

基于社會經濟的高速發展與技術革新，市場中出現更多元的產業形態。在市場競爭不斷加劇過程中，社會各界對企業社會責任感的關注度越來越高。在整個市場的供需關系中，尤其消費者對企業的品牌影響力方面十分看重。同時，企業在保證自身利益的同時，既要最大化滿足客戶的需求，還要能遵守國家發布的宏觀貨幣政策。同時，無論是合理的供需關系，還是基于商業信用開展的替代性融資，各個利益集團都需對這個營商環境進行分析。而企業作為市場發展中重要的構成要素，其在社會的影響力，不僅體現在自身的品牌價值與品牌效益，還包括在我國社會所肩負的經濟引領等各種責任。與此同時，企業在復雜、多變的市場環境中，在具體開展項目經營與項目投資等活動過程中，會面臨諸多的風險。而無論是宏觀貨幣政策調整可能引發的經濟風險，還是責任風險，都在一定程度上影響企業的商業融資信用。而企業作為社會契約中的重要主體，其社會責任更多的是體現在降低交易成本、彌補契約不完備性的機制。由此可見，宏觀貨幣政策、企業社會責任與商業融資信用間存在著千絲萬縷的關系。

二、基于理論觀點下，對企業社會責任與商業融資信用關系的分析

企業在實際參與市場競爭過程中，既要對自身的經濟實力與核心競爭力進行全面的考量，同時，還要對國家發布的相關宏觀貨幣政策進行深度的思考與借鑒。而在這樣經營環境下，在對企業社會責任感與商業融資信用關系進行分析的過程中，首先應從理論層面上對二者進行一定的剖析與論述。

（一）企業社會責任感對商業信用融資作用機理表現

企業在參與市場競爭過程中，若想獲得一定的資金支撐，勢必需要采取相應的融資手段，從而確保企業能獲得充足的資金，去應對市場中諸多的運營風險。而在這個過程中，企業社會責任感對商業信用融資信用的提升，主要通過以下三方面進行。其一，在合理范圍內，最大化減輕供應商預測的相應風險。其二，借助于一切可利用的渠道與手段，獲取更多的資訊，對企業制定戰略決策提供有價值的參考依據。這樣，在某種程度上可降低企業與供應商因信息不對稱而出現風險的概率。其三，企業在制定發展目標的過程中，應能有效滿足供應商的社會責任偏好。而基于這樣的要求，企業社會責任對商業融資的實際作用效果，因缺乏一定的經驗驗證，導致無法對其展開更深入的研究與分析。

（二）替代性融資理論對融資信用評價的影響

商業信用是除銀行系統之外，企業最習慣應用的融資手段。而基于宏觀貨幣政策的調控，對企業融資行為產生一定的限制。當貨幣政策緊縮時，銀行借貸就會成正比例降低。在此情形下，企業若想能不斷注入資金，維持其正常經營活動，勢必要尋求商業信用，從而彌補資金的不足。而在這個過程中，基于這種替代性融資模式的應用，當企業處于貨幣政策緊縮期時，會產生較高的資金機會成本。同時，因銀行信貸歧視，導致更多的企業轉向商業融資系統。在這樣的營商環境中，商業信用會成為稀缺資源。在此趨勢下，企業社會責任對商業信用融資產生一定的影響，即由此帶來的影響效應和宏觀貨幣政策寬松期會有一定的區別。而從宏觀貨幣政策維度出發，對企業社會責任與商業信用融資，形成微妙的關系進行分析的話，其企業社會責任當對商業信用融資產生積極影響時，更有利于從理論上對宏觀經濟政策進行拓展。同時，還可形成宏觀經濟與微觀企業行為互動分析框架?；诖耍稍谝欢ǔ潭壬咸嵘髽I社會責任融資效應的認知。同時，國家制定政策過程中，會對相關因素的評估產生一定的促進作用，并能進一步推進企業社會責任制度的完善。

三、不同的作用關系視角下，各經濟要素產生的關系

商業信用作為市場發展中重要的信貸關系，為企業的正常經營提供一定的資金支持。同時，在商品進行交易過程中，因出現延期付款、預收賬款所形成資金不足等問題，都需依靠商業信用去解決。而確保這種債務關系產生的前提是基于購銷雙方具備一定的信用基礎。我國目前的營商環境，因處于經濟轉型的進程中，若想與銀行機構保持長期信貸關系，從某種意義上來說難度極大。由此，商業信用展現出了重要的替代性融資功能。而企業在發展過程中，其社會責任績效受到社會各界的關注。各個利益方要求企業應履行相應的社會責任，導致相關因素成為衡量企業收益的指標?；诖?，企業在具體踐行社會責任與義務的過程中，應獲得相關機構的信任。在這個過程中，針對部分表現良好的企業，可利用商業信用，以較低的成本獲得供應商的資金支持。同時，供應商也更愿意為社會責任表現良好的企業提供商業信用融資?？v觀對以上內容的分析與研究，可看出企業具備一定履行社會責任的主要動機，利用其加深供應商對企業的信任。具體而言，可從以下幾個方面進行分析。

（一）企業社會責任對融資信用評價滿意度間的關系

企業在具體開展經營與管理活動過程中，因自身對商業融資的需求，會有效履行相應的社會責任，從而可在一定程度上提高融資信用評價滿意度。而在這個過程中，企業通過樹立良好的社會形象，在某種程度上可提升交易伙伴、供應上的認可度。同時，企業可有效積累信用資本，與融資方產生戰略互信。這樣，更利于企業提升市場競爭力，促使其獲得更大的發展空間。當企業借助于社會責任的有效履行，獲得一定的融資后，可避免因逆向選擇而產生融資成本過高的現象。