科技型小微企業知識產權質押融資研究

【摘? 要】知識產權質押融資是解決科技型小微企業融資問題的有效途徑，我國科技型小微企業利用知識產權進行質押融資時還存在困難，需要從企業自身融資能力建設、金融機構服務創新、配套服務體系構建等方面加以解決。

【關鍵詞】科技型小微企業;知識產權;質押融資

引言

科技型小微企業是指規模較小、發展不成熟但產品研發和技術創新能力較強，其核心資產通常是發明專利、軟件著作權、集成電路、設計專用權等無形資產的企業。隨著我國創新驅動戰略的深入實施，科技型小微企業是促進我國科技創新成果轉化、推動我國經濟發展向創新型國家轉變的重要力量。由于各方面的原因，科技型小微企業的融資難問題成為了阻礙企業發展的絆腳石。相對于傳統制造企業來說，科技型小微企業由于自身資產結構的特殊性，絕大多數都無法提供足夠的固定資產質押獲得融資機會。因此，針對科技型小微企業無形資產占比較高的特點積極發展知識產權質押融資，成為解決好科技型小微企業融資難問題的一個有效途徑。

1.我國知識產權質押融資主要模式

知識產權質押融資是指科技型小微企業將知識產權作為擔保品向銀行或其他金融機構設定質押權從而申請貸款的融資方式。目前，我國關于知識產權質押融資在實踐工作中主要有直接質押融資、間接質押融資、混合質押三種主要的運作模式。

1.1直接質押融資

直接質押融資屬于市場主導型融資方式，是指科技型小微企業直接以知識產權作為質押物從金融機構獲取信貸資金的融資模式。資產評估機構、律師事務所、保險公司、擔保機構等第三方中介機構參與質押貸款的評估、審查和監控事宜，如果企業貸款違約等事項出現，第三方中介機構將承擔所有風險，同時負責處置企業的不良資產。知識產權直接質押融資具體運作模式為：商業銀行負責整個貸款項目的評估、審核和最后的風險承擔;資產評估機構負責對知識產權的市場價值進行評估，并承擔由于估值偏差過大所造成的損失;律師事務所負責審核知識產權是否存在法律糾紛，并承擔相應風險所造成的損失;擔保機構負責貸前調查，并依據企業資信狀況確定是否提供擔保服務，貸款發放后擔保公司將承擔貸款企業無法按時還貸的還款義務。隨后，資產評估機構、擔保機構和法律事務機構共同負責知識產權的處置事宜，并以此作為擔保公司代償的抵補措施。

1.2間接質押融資

間接質押融資屬于政府主導型融資方式，是指科技型小微企業將知識產權反擔保給政府出資設立的擔保機構，由該擔保機構承擔主要擔保責任，并從商業銀行獲取信貸資金的模式。銀行在這一模式當中的風險被降到相對較低的位置，故而容易使貸款流程變得更為簡單，但政府所承擔的風險較大。

1.3混合質押融資

混合質押融資是結合直接質押融資和間接質押融資的特點，將政府主導與市場化運作有機結合的知識產權質押融資模式。此種模式下，科技型小微企業可以直接向商業銀行質押知識產權獲得信貸資金，也可以將知識產權反擔保給具有政府背景的專門擔保機構，由擔保機構承擔擔保責任，繼而從商業銀行獲得貸款。這種模式的具體做法包括：具有政府背景的科技擔保公司作為專業擔保機構，成為科技融資平臺主體企業，該企業不僅利用貸款企業的知識產權等無形資產進行質押，也利用未上市公司股權、應收賬款等傳統有形資產的方式作為反擔保手段來降低風險。同時，政府部門針對科技型小微企業的貸款實施貼息政策，由知識產權局和財政局負責貼息項目的審核、貼息款的發放以及監督等。在貸款項目審查過程中，如發現較好的企業，將直接推薦給合作銀行進行質押貸款，并做好資產評估、知識產權轉讓等中介服務工作。

2.知識產權質押融資的障礙分析

知識產權質押融資是解釋科技型小微企業融資難問題的有效途徑。但是，從上海浦東、北京中關村、武漢東湖等科技型小微企業密集地方的實際情況來看，知識產權質押融資的開展并不理想，科技型小微企業利用知識產權質押解決融資難問題還存在一些實際困難和障礙。

2.1知識產權的資產屬性未完全被認可

相對于機器設備、廠房、土地等有形資產，知識產權具有一定的特殊性。第一，知識產權不具備有形資產的實物形態，屬于無形資產。知識產權被用作質押物時，質押權人不能夠像對待有形資產質押物一樣通過占有的方式為債權提供擔保，而且難以通過占有方式實現對知識產權的監管和維護。第二，知識產權具有地域性，受地理范圍的限制，即知識產權無域外效力。有形資產權利沒有地域性特征，即有形資產權利無論在本國還是在外國都受到有關國家法律的保護;而知識產權等無形資產則不同，當知識產權被用作質押物時，質押權人只能在本國范圍內依法對知識產權進行監管或處置，如果質押期間在國外被違規交易或使用，會使知識產權價值降低，并且質押權人維權成本很高。基于知識產權的獨特屬性，使得知識產權的資產屬性不能完全被市場認可，成為制約知識產權質押融資業務發展的主要障礙。

2.2知識產權的價值評估主觀性較強

對知識產權價值的評估是知識產權質押融資中的重要一環，它是銀行決定對企業貸款金額的依據。目前，我國的知識產權質押融資缺乏完善統一的價值評估標準以及制度體系。因此，在知識產權價值評估過程中，資產評估人員要充分考慮法律法規、技術進步、市場環境等各方面因素對于知識產權價值的影響，必須依靠工作經驗對標的資產進行估值，導致評估結果或多或少會存在一定的主觀性，并不能做到100%準確;另一方面，知識產權種類繁多，包括商標專用權、專利權、著作權等，涉及眾多的行業和商業類型，不同行業和商業類型其盈利模式差異較大，而目前有關資產價值評估的方法，例如收益現值法、現行市價法等對于個別知識產權類型可能并不適合，導致實際工作中很難準確評估出標的資產的真實價值。

2.3知識產權質押融資配套體系不完善

科技型小微企業通過知識產權質押融資需要資產評估、融資擔保、法律服務等第三方中介機構的一系列配套服務。但是，目前我國信貸市場上的融資中介服務通常是針對傳統的勞動密集型或資本型企業開展業務，導致在知識產權質押融資方面的專業機構、專業人員都相對比較缺乏，融資擔保服務體系不完善，導致知識產權質押融資發展緩慢。另一方面，目前我國關于專利、商標和版權的知識產權法律及行政法規雖然很多，但都只針對一些原則性、普遍性的問題進行了規定，而關于知識產權融資實踐中的細節問題沒有做出明確規定，導致在實際操作中缺乏可供操作的指導性文件。

3.推進知識產權質押融資發展的建議

針對科技型小微企業知識產權質押融資過程中面臨的障礙和困難，建議從企業自身能力建設、金融機構產品創新、相關配套體系構建三個方面入手，推進知識產權質押融資的運用，從而有效緩解科技型小微企業資金瓶頸問題，為我國創新驅動發展提供有力支撐。

3.1加強科技型小微企業融資能力建設

首先，科技型小微企業應不斷提升自身的管理水平和質量，建立現代企業制度。規范企業財務管理，確保財務數據真實可靠。其次，要強化誠信意識，建立由第三方管理的企業信用信息中心，收集科技型小微企業付款和償債記錄等信息，并且對其進行資信評級，將信用評級公開化，以供信息使用者查詢。樹立品牌意識，提升企業核心競爭力，改善社會對于科技型小微企業信用形象。最后，企業領導要不斷學習金融知識，關注科技型小微企業融資政策的最新動態，創新融資方式;同時加強人才隊伍建設，建立規范的人才選拔、考核和激勵制度，形成良好的企業文化。

3.2推進金融機構金融產品創新

金融機構要根據科技型小微企業的特點及發展需要，設計符合科技型小微企業需求的金融產品，改善融資雙方的信息不對稱問題，有效降低科技型小微企業的融資成本。金融機構可以設計專門的機構，構建為科技型小微企業提供專業服務的平臺，加強業務創新、產品創新、流程創新，著力構建多元化科技金融服務體系。金融機構不僅要提供適合于科技型小微企業的金融產品與服務，還要關注科技成果轉化、新產品投產、市場前景等情況，靈活判斷企業的經營狀況與經營風險。金融機構要充分利用政府的各項配套政策，加強與擔保機構、資產評估機構等中介服務機構的合作，嘗試發展依托產業園區、孵化基地等批量開發科技型小微企業客戶模式，使金融機構更好的服務于科技創新發展。

3.3健全知識產權質押融資配套體系

首先，加強知識產權保護，進一步明確知識產權的資產屬性。目前，加強知識產權保護已經成為社會的共識，但要真正將加強知識產權保護落到實處還需要做好以下兩個方面工作：一方面，要進一步完善健全保護知識產權的法律體系，做到有法必依、嚴格執法，提高違法者的侵權成本。在宏觀層面完善科技發展、擔保法和物權法等知識產權融資的相關法律，健全知識產權融資法律體系;各地應根據區域特點制定或完善知識產權融資的辦法和措施。另一方面，加強知識產權行政、司法隊伍建設，提高隊伍素質，創新知識產權保護平臺建設，提高保護知識產權的效率。只有這樣，才能將知識產權資產屬性的權威性樹立起來。其次，建立健全知識產權價值評估機制。知識產權價值評估是知識產權職業融資過程中關鍵環節之一，它是金融機構確定發放貸款額度的重要依據。目前，我國知識產權的價值評估，普遍由知識產權管理部門牽頭、資產評估機構配合參與完成。這種方式評估出的價值很難反映出知識產權客觀、真實的市場價值。為了準確評估知識產權價值，可建立知識產權質押融資專家數據庫，對質押物進行價值評估和法律風險評估。

參考文獻

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作者簡介：羅安國（1955-），男，湖南新寧人，教授，主要研究方向為財務管理、會計理論、資本經營。