中外金融科技監管的比較與創新發展

劉虹

摘 要：金融科技是我國金融行業改革發展的重要內容，完善金融科技監管，有利于強化金融科技風險防控，營造規范、有序的金融市場。當前我國金融科技仍處于發展初級階段，尤其是在監管方面，監管技術、監管體系等方面與發達國家存在一定差距。由此，立足于我國金融科技監管概況，梳理國外關于金融科技監管的相關經驗，進一步指出我國存在的差距點，并針對性提出完善我國金融科技監管新思路。

關鍵詞：金融科技;監管體系;差距對比;國際經驗;創新發展

2018年3月19日，在深圳舉行的“2018中英金融科技論壇”會上，指出我國已經進入了金融科技驅動與引導時代，“監管科技”將會成為金融科技的發展方向。2019年3月8日，中國人民銀行金融科技（FinTech）委員會召開2019年度第一次會議，強調要逐步建立金融科技監管規則體系，進一步提升我國金融科技監管的專業性、穿透性與統一性。盡管我國金融科技監管已從討論階段轉變為制度化運營階段，但相關監管方式仍比較落后。相對而言，美國、德國、澳大利亞、英國等發達國家在金融科技監管方面發展經驗較為成熟，且取得了較好的效果。例如，2018年10月15日，蒙古國計劃，借助區塊鏈技術，用于科技驅動型金融監管。借鑒國際經驗提出針對性的優化途徑，對提升我國金融科技監管水平具有積極的現實意義。

一、中國金融科技監管概況

區別于其他法域，中國金融科技在運行初期幾乎不受監管，直至2015年7月，中國發布了第一個支持引導金融科技監管的政策文件《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，指出金融科技監管具體包括股權眾籌融資、互聯網支付與網絡借貸等。此后，中國人民銀行等十部委聯合發布了《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》、《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》、《非銀支付機構分類評級管理辦法》與《非金融機構支付服務管理辦法》。且銀保監會針對網貸行業制定并實施了“1+3”的監管制度框架，進一步提升我國金融科技監管水平。

金融科技監管已形成全方位合作格局。例如，2018年，我國招行、浦發銀行與建行等實施“開放銀行”的發展戰略，與螞蟻金服在金融科技方面，就能力、業務與技術等領域實施開放性合作，2019年這種行業生態圈合作的開放與連續性愈發明顯。據《證券日報》統計信息顯示，在2018年4月至2019年2月，螞蟻金服已經與北京、西安、廣州與天津等地至少10家金融局達成合作意向，裝備“螞蟻風險大腦”，進一步提升金融科技監管能力。同時，騰訊與北京金融工作局合作，研究并發布了首個金融安全大數據監管平臺，聚焦金融科技監管，極大的提高了金融科技監管的便利化。

金融科技監管逐步從討論階段走向制度化運營階段。根據人民銀行網站信息顯示。在2017年5月，中國人民銀行官網公布成立金融科技（FinTech）委員會，就金融科技監管展開大量討論，認為金融科技監管是技術驅動的金融創新。直至2018年8月，我國證監會正式印發了《中國證監會監管科技總體建設方案》，進一步明確了金融科技監管1.0、2.0、3.0各類信息化建設工作需求和內容，以及七大類32個監管業務分析場景。在2018年年底，央行與發改委部門在北上廣等地啟動金融科技應用試點，圍繞四個方面為金融科技監管提供制定經驗，標志著我國金融科技監管進入了全面實施階段。

二、國外金融科技監管經驗分析

（一）制度體系較為完善，政策環境利好

日本金融廳向國會提出《金融商品交易法》、《貸款業法》、《資金結算法》等系列法律修正案，規范了本國金融科技市場的發展。澳大利亞證券與投資委員會（ASIC）推出《在不支持有AFS或者信貸許可證的情況下測試金融科技產品和服務》，對金融科技服務金額，以及服務對象數量進行了限制，為本國金融科技信貸領域創新提供了政策保障。且德國在《交易所法》中明確規定，涉及金融科技業務的企業，申請上市的前提之一是強制性信息披露，必須滿足相關信息重大性、完整性以及真實性。完善的金融科技監管支付既保護了投資者的利益，也提升了金融科技監管機構監管效率。

（二）監管方式先進，金融科技產品齊全

國外發達國家，在金融科技監管過程中，采用先進的監管方式，顯著增加了本國金融科技產品。例如，美國在金融科技監管方式較為多樣，主要包括功能監管與限制性監管。其中，功能監管，主要對該國金融監管體系，實施有效監管;限制性監管，主要對本國金融市場的準入規則與金融機構投資行為，進行明確規定。再如，英國金融行為監管局（FCA），引入了新型的“沙盒”監管方式，促使本國金融產品逐步增加。據相關報告顯示，英國采用這一監管方式之后的三年時間內，英國Fintech產業規模達到26.86億美元，產品數量新增了近三成。另外，2016年3月21日，澳大利亞證券和投資委員會（ASIC）成立并管理“監管沙盒”，并進行為期6個月產品測試，促使本國金融科技產品種類逐漸增加。

（三）現代技術應用水平較高，推動金融科技業務穩定發展

隨著互聯網信息技術不斷發展，國外已將大數據、云計算等現代技術應用于金融科技監管之中，有效推動了金融科技的平穩發展。例如，英國政府在對金融科技監管過程中，引入了生物識別技術與區塊鏈技術，對金融科技投融資主體進行有效監管。德國The DAO與智能合約等機構合作，聯合應用區塊鏈技術，對本國比特幣實施金融監管。同時，澳大利亞股票交易所，采用私有區塊鏈技術代替原有清算系統，并且ASX使用比特幣背后的區塊鏈技術，代替原有清算和結算系統，降低金融產品或業務進行時清算和結算交易成本的復雜性，防止原有結算系統出錯帶來的經濟損失。

（四）主體分工明確，監管對象針對性較強

目前，國外金融科技監管結構、主體分工明確，其監管對象更具針對性。例如，美國對于涉及產權變化的P2P業務，規定由美國證監會負責監管;在金融科技貨幣服務方面，規定由法人州政府實施監管行為，要求各金融機構在進行貨幣轉移時，都進行注冊和登記國內監管任務具有針對性與具體性，極大規范了國內金融監管體系。再如，英國主要由審慎監管局與金融行為監管局實施監管任務，前者負責審慎監管，后者負責行為監管，監管對象具有較強的針對性。日本金融科技監管也有明確分工，主要由監督局負責對金融機構的監督，檢查局負責對金融機構按例實行檢查工作，極大規范了本國金融科技市場。