中外金融科技監(jiān)管的比較與創(chuàng)新發(fā)展

劉虹

摘 要：金融科技是我國金融行業(yè)改革發(fā)展的重要內(nèi)容，完善金融科技監(jiān)管，有利于強化金融科技風(fēng)險防控，營造規(guī)范、有序的金融市場。當(dāng)前我國金融科技仍處于發(fā)展初級階段，尤其是在監(jiān)管方面，監(jiān)管技術(shù)、監(jiān)管體系等方面與發(fā)達(dá)國家存在一定差距。由此，立足于我國金融科技監(jiān)管概況，梳理國外關(guān)于金融科技監(jiān)管的相關(guān)經(jīng)驗，進(jìn)一步指出我國存在的差距點，并針對性提出完善我國金融科技監(jiān)管新思路。

關(guān)鍵詞：金融科技;監(jiān)管體系;差距對比;國際經(jīng)驗;創(chuàng)新發(fā)展

2018年3月19日，在深圳舉行的“2018中英金融科技論壇”會上，指出我國已經(jīng)進(jìn)入了金融科技驅(qū)動與引導(dǎo)時代，“監(jiān)管科技”將會成為金融科技的發(fā)展方向。2019年3月8日，中國人民銀行金融科技（FinTech）委員會召開2019年度第一次會議，強調(diào)要逐步建立金融科技監(jiān)管規(guī)則體系，進(jìn)一步提升我國金融科技監(jiān)管的專業(yè)性、穿透性與統(tǒng)一性。盡管我國金融科技監(jiān)管已從討論階段轉(zhuǎn)變?yōu)橹贫然\營階段，但相關(guān)監(jiān)管方式仍比較落后。相對而言，美國、德國、澳大利亞、英國等發(fā)達(dá)國家在金融科技監(jiān)管方面發(fā)展經(jīng)驗較為成熟，且取得了較好的效果。例如，2018年10月15日，蒙古國計劃，借助區(qū)塊鏈技術(shù)，用于科技驅(qū)動型金融監(jiān)管。借鑒國際經(jīng)驗提出針對性的優(yōu)化途徑，對提升我國金融科技監(jiān)管水平具有積極的現(xiàn)實意義。

一、中國金融科技監(jiān)管概況

區(qū)別于其他法域，中國金融科技在運行初期幾乎不受監(jiān)管，直至2015年7月，中國發(fā)布了第一個支持引導(dǎo)金融科技監(jiān)管的政策文件《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，指出金融科技監(jiān)管具體包括股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)支付與網(wǎng)絡(luò)借貸等。此后，中國人民銀行等十部委聯(lián)合發(fā)布了《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》、《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》、《非銀支付機構(gòu)分類評級管理辦法》與《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》。且銀保監(jiān)會針對網(wǎng)貸行業(yè)制定并實施了“1+3”的監(jiān)管制度框架，進(jìn)一步提升我國金融科技監(jiān)管水平。

金融科技監(jiān)管已形成全方位合作格局。例如，2018年，我國招行、浦發(fā)銀行與建行等實施“開放銀行”的發(fā)展戰(zhàn)略，與螞蟻金服在金融科技方面，就能力、業(yè)務(wù)與技術(shù)等領(lǐng)域?qū)嵤╅_放性合作，2019年這種行業(yè)生態(tài)圈合作的開放與連續(xù)性愈發(fā)明顯。據(jù)《證券日報》統(tǒng)計信息顯示，在2018年4月至2019年2月，螞蟻金服已經(jīng)與北京、西安、廣州與天津等地至少10家金融局達(dá)成合作意向，裝備“螞蟻風(fēng)險大腦”，進(jìn)一步提升金融科技監(jiān)管能力。同時，騰訊與北京金融工作局合作，研究并發(fā)布了首個金融安全大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺，聚焦金融科技監(jiān)管，極大的提高了金融科技監(jiān)管的便利化。

金融科技監(jiān)管逐步從討論階段走向制度化運營階段。根據(jù)人民銀行網(wǎng)站信息顯示。在2017年5月，中國人民銀行官網(wǎng)公布成立金融科技（FinTech）委員會，就金融科技監(jiān)管展開大量討論，認(rèn)為金融科技監(jiān)管是技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新。直至2018年8月，我國證監(jiān)會正式印發(fā)了《中國證監(jiān)會監(jiān)管科技總體建設(shè)方案》，進(jìn)一步明確了金融科技監(jiān)管1.0、2.0、3.0各類信息化建設(shè)工作需求和內(nèi)容，以及七大類32個監(jiān)管業(yè)務(wù)分析場景。在2018年年底，央行與發(fā)改委部門在北上廣等地啟動金融科技應(yīng)用試點，圍繞四個方面為金融科技監(jiān)管提供制定經(jīng)驗，標(biāo)志著我國金融科技監(jiān)管進(jìn)入了全面實施階段。

二、國外金融科技監(jiān)管經(jīng)驗分析

（一）制度體系較為完善，政策環(huán)境利好

日本金融廳向國會提出《金融商品交易法》、《貸款業(yè)法》、《資金結(jié)算法》等系列法律修正案，規(guī)范了本國金融科技市場的發(fā)展。澳大利亞證券與投資委員會（ASIC）推出《在不支持有AFS或者信貸許可證的情況下測試金融科技產(chǎn)品和服務(wù)》，對金融科技服務(wù)金額，以及服務(wù)對象數(shù)量進(jìn)行了限制，為本國金融科技信貸領(lǐng)域創(chuàng)新提供了政策保障。且德國在《交易所法》中明確規(guī)定，涉及金融科技業(yè)務(wù)的企業(yè)，申請上市的前提之一是強制性信息披露，必須滿足相關(guān)信息重大性、完整性以及真實性。完善的金融科技監(jiān)管支付既保護(hù)了投資者的利益，也提升了金融科技監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管效率。

（二）監(jiān)管方式先進(jìn)，金融科技產(chǎn)品齊全

國外發(fā)達(dá)國家，在金融科技監(jiān)管過程中，采用先進(jìn)的監(jiān)管方式，顯著增加了本國金融科技產(chǎn)品。例如，美國在金融科技監(jiān)管方式較為多樣，主要包括功能監(jiān)管與限制性監(jiān)管。其中，功能監(jiān)管，主要對該國金融監(jiān)管體系，實施有效監(jiān)管;限制性監(jiān)管，主要對本國金融市場的準(zhǔn)入規(guī)則與金融機構(gòu)投資行為，進(jìn)行明確規(guī)定。再如，英國金融行為監(jiān)管局（FCA），引入了新型的“沙盒”監(jiān)管方式，促使本國金融產(chǎn)品逐步增加。據(jù)相關(guān)報告顯示，英國采用這一監(jiān)管方式之后的三年時間內(nèi)，英國Fintech產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到26.86億美元，產(chǎn)品數(shù)量新增了近三成。另外，2016年3月21日，澳大利亞證券和投資委員會（ASIC）成立并管理“監(jiān)管沙盒”，并進(jìn)行為期6個月產(chǎn)品測試，促使本國金融科技產(chǎn)品種類逐漸增加。

（三）現(xiàn)代技術(shù)應(yīng)用水平較高，推動金融科技業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展

隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)不斷發(fā)展，國外已將大數(shù)據(jù)、云計算等現(xiàn)代技術(shù)應(yīng)用于金融科技監(jiān)管之中，有效推動了金融科技的平穩(wěn)發(fā)展。例如，英國政府在對金融科技監(jiān)管過程中，引入了生物識別技術(shù)與區(qū)塊鏈技術(shù)，對金融科技投融資主體進(jìn)行有效監(jiān)管。德國The DAO與智能合約等機構(gòu)合作，聯(lián)合應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，對本國比特幣實施金融監(jiān)管。同時，澳大利亞股票交易所，采用私有區(qū)塊鏈技術(shù)代替原有清算系統(tǒng)，并且ASX使用比特幣背后的區(qū)塊鏈技術(shù)，代替原有清算和結(jié)算系統(tǒng)，降低金融產(chǎn)品或業(yè)務(wù)進(jìn)行時清算和結(jié)算交易成本的復(fù)雜性，防止原有結(jié)算系統(tǒng)出錯帶來的經(jīng)濟損失。

（四）主體分工明確，監(jiān)管對象針對性較強

目前，國外金融科技監(jiān)管結(jié)構(gòu)、主體分工明確，其監(jiān)管對象更具針對性。例如，美國對于涉及產(chǎn)權(quán)變化的P2P業(yè)務(wù)，規(guī)定由美國證監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管;在金融科技貨幣服務(wù)方面，規(guī)定由法人州政府實施監(jiān)管行為，要求各金融機構(gòu)在進(jìn)行貨幣轉(zhuǎn)移時，都進(jìn)行注冊和登記國內(nèi)監(jiān)管任務(wù)具有針對性與具體性，極大規(guī)范了國內(nèi)金融監(jiān)管體系。再如，英國主要由審慎監(jiān)管局與金融行為監(jiān)管局實施監(jiān)管任務(wù)，前者負(fù)責(zé)審慎監(jiān)管，后者負(fù)責(zé)行為監(jiān)管，監(jiān)管對象具有較強的針對性。日本金融科技監(jiān)管也有明確分工，主要由監(jiān)督局負(fù)責(zé)對金融機構(gòu)的監(jiān)督，檢查局負(fù)責(zé)對金融機構(gòu)按例實行檢查工作，極大規(guī)范了本國金融科技市場。