長期股權(quán)投資全流程稅務(wù)研究

張玉霞

摘要：股權(quán)投資涉稅問題比較生僻、復(fù)雜。目前，隨著投資環(huán)境日漸成熟，長期股權(quán)投資業(yè)務(wù)越來越多，為了厘清投資業(yè)務(wù)全流程應(yīng)繳納稅金情況，避免多繳或漏繳稅款，現(xiàn)就投資全流程涉及稅金情況進(jìn)行梳理研究。

關(guān)鍵詞：初始投資環(huán)節(jié);持有期間;退出環(huán)節(jié)

一、初始投資環(huán)節(jié)稅金

長期股權(quán)投資可以通過支付貨幣資金、發(fā)行權(quán)益?zhèn)?、投資者投入、債務(wù)重組及非貨幣性資產(chǎn)交易等方式取得，不同的取得方式，涉及的稅金也不盡相同。本文以貨幣資金方式、投資者投入以及土地等不動產(chǎn)投資三種方式對初始投資環(huán)節(jié)可能涉及的稅金進(jìn)行分析研究。

（一）通過支付貨幣資金方式新設(shè)立公司取得的長期股權(quán)投資，不屬于印花稅列舉稅目，投資方不需要繳納印花稅等稅金;被投資方需要對實收資本及資本公積按萬分之五稅率減半繳納印花稅。

通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式取得的長期股權(quán)投資，股權(quán)交易雙方均應(yīng)按產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)稅目按萬分之五稅率繳納印花稅，轉(zhuǎn)出方通過轉(zhuǎn)讓收入（不扣除對應(yīng)股權(quán)份額的應(yīng)分未分的留存收益）扣除計稅成本確認(rèn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓利得應(yīng)并入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額繳納企業(yè)所得稅，確認(rèn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失允許所得稅前扣除。

（二）投資者投入方式

通過投資者投入方式取得的長期股權(quán)投資，接收方應(yīng)對因股權(quán)投入而增加的實收資本和資本公積按萬分之五稅率減半繳納印花稅。同時投資行為因涉及長期股權(quán)投資的產(chǎn)權(quán)變更，需要根據(jù)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)稅目按萬分之五稅率繳納印花稅。

投資者投出長期股權(quán)投資行為可以分拆為股權(quán)轉(zhuǎn)讓及投資兩個行為。股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為需將轉(zhuǎn)讓收入（不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項股權(quán)所可能分配的金額）與投資成本的差額計入投資轉(zhuǎn)讓所得或損失，轉(zhuǎn)讓所得并入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額繳納企業(yè)所得稅，轉(zhuǎn)讓損失允許所得稅前扣除，若轉(zhuǎn)讓所得稅額較大的，經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，可作為遞延所得，在投資交易發(fā)生當(dāng)期及隨后不超過5個納稅年度平均轉(zhuǎn)到各年度的應(yīng)納稅所得額中。投資行為由于涉及長期股權(quán)投資的產(chǎn)權(quán)變更，需要根據(jù)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)稅目按萬分之五稅率繳納印花稅。

（三）土地等不動產(chǎn)方式

以土地等不動產(chǎn)方式取得的長期股權(quán)投資，可將業(yè)務(wù)分拆為土地等不動產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和對外投資兩項業(yè)務(wù)。對于土地等不動產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)一般涉及增值稅、企業(yè)所得稅、印花稅、土地增值稅等。

1、增值稅：以土地等不動產(chǎn)對外投資入股的，對于土地等不動產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)需要繳納增值稅。

2、企業(yè)所得稅：轉(zhuǎn)讓方確認(rèn)的不動產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，需要繳納所得稅，確認(rèn)的轉(zhuǎn)讓損失允許所得稅前扣除。若轉(zhuǎn)讓所得稅額較大的，經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，可作為遞延所得，在投資交易發(fā)生當(dāng)期及隨后不超過5個納稅年度平均轉(zhuǎn)到各年度的應(yīng)納稅所得額中。

3、印花稅：投資方及被投資方均需對土地等不動產(chǎn)投資協(xié)議按產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)稅目按萬分之五稅率繳納印花稅。被投資方需對因投資引起的實收資本、資本公積增加額按萬分之五稅率減半繳納印花稅。

4、土地增值稅：對于被投資企業(yè)從事房地產(chǎn)開發(fā)的或者從事房地產(chǎn)企業(yè)以土地等不動產(chǎn)對外投資的，根據(jù)財稅[2006]21號文件規(guī)定，土地等不動產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方需要繳納土地增值稅;非從事房地產(chǎn)開發(fā)的并且非從事房地產(chǎn)企業(yè)以土地等不動產(chǎn)對外投資的，暫免征收土地增值稅。

5、契稅：以土地、房屋權(quán)屬等不動產(chǎn)作價投資、入股，視同為土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓、房屋買賣或贈與征稅。由被投資方（土地等不動產(chǎn)的受讓方）繳納契稅。

綜上所述，在初始投資環(huán)節(jié)，對被投資方而言，主要涉及因?qū)嵤召Y本或資本公積增加而繳納的印花稅、因受讓土地需繳納的契稅等。對于投資方而言，可能會涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓繳納的印花稅和企業(yè)所得稅、不動產(chǎn)轉(zhuǎn)讓繳納的印花稅、不動產(chǎn)轉(zhuǎn)讓繳納的增值稅和所得稅等。

二、股權(quán)持有期間涉及的稅務(wù)事宜

（一）現(xiàn)金分紅

居民企業(yè)持有上市流通的股票不足12個月的股，息紅利需要繳納企業(yè)所得稅。居民企業(yè)直接投資于上市流通的股票超過12個月或者直接持有境內(nèi)非上市公司股票的股息紅利作為免稅收入，不需要繳納企業(yè)所得稅。

對于兼具權(quán)益和債權(quán)雙重特性的混合性投資業(yè)務(wù)，根據(jù)業(yè)務(wù)實質(zhì)，確定為債權(quán)工具的，取得的被投資單位支付的利息，不作為免稅收入，應(yīng)確認(rèn)利息收入并計入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額。

（二）權(quán)益法核算

在會計處理上，對重大影響和合營企業(yè)的權(quán)益性投資采用權(quán)益法核算，持有期間由于采用權(quán)益法核算而確認(rèn)的投資收益及其他綜合權(quán)益變動并未實現(xiàn)，故投資收益及其他綜合權(quán)益變動不應(yīng)改變長期股權(quán)投資的計稅成本，已確認(rèn)的投資損失應(yīng)調(diào)整增加當(dāng)期應(yīng)納稅所得額;已確認(rèn)的投資收益需要調(diào)整減少應(yīng)納稅所得額，待收到現(xiàn)金分紅時根據(jù)持有長期股權(quán)投資的期限分別作為免稅收入或計入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額;未收到現(xiàn)金分紅即轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，待轉(zhuǎn)讓股權(quán)時用轉(zhuǎn)讓收入（不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項股權(quán)所可能分配的金額）扣除長期股權(quán)投資的計稅成本確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得，并入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額繳納企業(yè)所得稅，損失允許企業(yè)所得稅前扣除。

三、長期股權(quán)退出環(huán)節(jié)涉及稅金

長期股權(quán)投資的退出方式主要包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓、清算退出、減資退出等方式，主要涉及企業(yè)所得稅、印花稅，特殊情況下可能需要繳納土地增值稅。

（一）股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式

普通股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方應(yīng)根據(jù)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移數(shù)據(jù)稅目按萬分之五稅率繳納印花稅。對于轉(zhuǎn)出方，需將轉(zhuǎn)讓收入（國稅函[2010]79號第三條：“不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項股權(quán)所可能分配的金額”）與投資成本的差額計入投資轉(zhuǎn)讓所得或損失。轉(zhuǎn)讓所得并入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額繳納企業(yè)所得稅，轉(zhuǎn)讓損失允許所得稅前扣除。

對于兼具權(quán)益和債權(quán)雙重特性的混合性投資業(yè)務(wù)，根據(jù)業(yè)務(wù)實質(zhì)，確定為債權(quán)工具的，對于被投資企業(yè)贖回的投資，投資雙方應(yīng)于贖回時將贖價與投資成本之間的差額確認(rèn)為債務(wù)重組損益，分別計入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額。

對于100%轉(zhuǎn)讓股權(quán)，以股權(quán)形式表現(xiàn)的資產(chǎn)主要是土地使用權(quán)、地上建筑物及附著物的，可能會參照國稅函[2000]687號等文件的處理方式，被稅務(wù)局認(rèn)定為以轉(zhuǎn)讓股權(quán)名義轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)行為需要繳納土地增值稅。

（二）清算退出

投資方從被清算企業(yè)分得的剩余資產(chǎn)，應(yīng)根據(jù)財稅〔2009〕60號文的規(guī)定處理，對于利潤分配的部分，居民企業(yè)直接投資于上市流通的股票超過12個月或者直接持有境內(nèi)非上市公司股票的，作為免稅收入;若居民企業(yè)持有上市流通的股票不足12個月的，則計入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額，繳納企業(yè)所得稅。對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，對超過或低于投資成本的部分，分別確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。

（三）減資退出

根據(jù)國家稅務(wù)總局公告2011年第34號第五條的規(guī)定，投資企業(yè)從被投資企業(yè)撤資或減少投資，取得的資產(chǎn)相當(dāng)于初始投資的部分，作為投資成本的收回;相當(dāng)于被投資企業(yè)累計未分配利潤和累計盈余公積按減少實收資本比例計算的部分，應(yīng)確認(rèn)為股息所得，按照持有時間及是否為居民企業(yè)直接持有上市流通的股票確定作為免稅收入或者計入應(yīng)納稅所得額;超過部分計入股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，納入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額繳納企業(yè)所得稅。

四、結(jié)語

本文僅對相對常見的長期股權(quán)投資形式對應(yīng)環(huán)節(jié)的稅金予以分析，未對明股實債形式的股權(quán)投資及重組過剩中的股權(quán)投資等進(jìn)行分析。鑒于實際工作中股權(quán)投資會計處理比較復(fù)雜、涉及稅務(wù)處理情形較多，在具體應(yīng)用過程中還需要具體情況具體分析。

參考文獻(xiàn)：

[1]殷偉.淺談企業(yè)長期股權(quán)投資后續(xù)計量[J].中國集體經(jīng)濟(jì)，2019（36）：117-118.