疫情影響下的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

呂惠怡

摘 要：基于新型冠狀肺炎對(duì)企業(yè)影響背景，研究了企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，分析了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響，并提出了建議。

關(guān)鍵詞：疫情影響;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);對(duì)策

自2020年以來，新型冠狀肺炎導(dǎo)致了我國經(jīng)濟(jì)不確定性的風(fēng)險(xiǎn)增加。企業(yè)如何有效地應(yīng)對(duì)疫情帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，成為一個(gè)不容忽視的實(shí)際問題。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般指企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的內(nèi)部和外部因素導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益與預(yù)期投資回報(bào)之間產(chǎn)生偏差。有兩種主要類型。一個(gè)是未來股東收入的變化，另一個(gè)是企業(yè)的營業(yè)利潤低，以及債務(wù)償還能力的下降和損失。

二、疫情對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響

朱武祥等人對(duì)995家中小企業(yè)受武漢新型冠狀病毒感染肺炎疫情影響的情況及訴求進(jìn)行了問卷調(diào)查①，結(jié)果顯示總計(jì)58.05%的受調(diào)查企業(yè)應(yīng)收預(yù)計(jì)下降20%以上，62.78%的企業(yè)認(rèn)為員工工資及五險(xiǎn)一金是主要的支出壓力，超過2/3的企業(yè)資金維持能力不超過2個(gè)月，其中34%的企業(yè)認(rèn)為難以維持1個(gè)月，企業(yè)的訴求主要是在社保、租金、員工薪資等成本支出方面給予補(bǔ)貼或減免。具體在財(cái)務(wù)方面影響主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。

（一）融資難導(dǎo)致資金鏈斷裂

中小企業(yè)資金流動(dòng)性比較差，尤其是近年來國家對(duì)金融系統(tǒng)管理更加嚴(yán)格，使得企業(yè)在銀行借貸的難度更大了，而民間資本對(duì)小企業(yè)的信用認(rèn)可相對(duì)比較低，小企業(yè)也不能通過發(fā)行股票和債券以獲得相應(yīng)的資金。因此，對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理者而言，疫情導(dǎo)致的資金鏈斷裂無法得到解決。

（二）現(xiàn)金大幅減少導(dǎo)致無法持續(xù)發(fā)展

中小企業(yè)對(duì)存貨的管理比較薄弱，存貨占用資金較大，期末存貨占用資金往往是銷售收入的兩倍以上，從而造成資金成本高，資金停滯，周轉(zhuǎn)遲緩。而對(duì)于應(yīng)收賬款沒有嚴(yán)格的賒銷政策，回收期過長(zhǎng)，缺乏有力的催收措施，不能回收造成壞賬等問題導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度明顯減慢，造成資金和效益上的損失，最終導(dǎo)致因缺少現(xiàn)金而無法維持生產(chǎn)。

三、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

（一）樹立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念

面對(duì)各種未知的內(nèi)部和外部因素，企業(yè)需要采取各種措施來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。只有提高對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作才能更加高效。

（二）注重資本結(jié)構(gòu)，避免債務(wù)比例較高

企業(yè)的生產(chǎn)和管理活動(dòng)不能脫離資本支持。通常，企業(yè)融資主要通過債務(wù)融資獲得。但是，過多的債務(wù)融資導(dǎo)致企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的失衡，債務(wù)的比例逐漸增加，這給企業(yè)當(dāng)前的利息成本帶來了更大的壓力，從而增加了企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)。因此，任何時(shí)候都要維持健康的資產(chǎn)配比，留有余量來應(yīng)對(duì)可能產(chǎn)生的危機(jī)。

（三）加強(qiáng)財(cái)務(wù)運(yùn)營管理

盡快賣出存貨，回收現(xiàn)金，增加現(xiàn)金流。企業(yè)通過營銷方式向客戶預(yù)收款或者提前收回應(yīng)收款項(xiàng)。在政策允許的情況下延期支付應(yīng)付款項(xiàng)，包括延期繳納稅款、減免中小企業(yè)房租、緩繳社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)、減輕企業(yè)用電用氣負(fù)擔(dān)、延期償還信貸等等。為了增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，可以變固定成本為變動(dòng)成本，增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，避免日后的財(cái)務(wù)危機(jī)。同時(shí)，減少酌量性固定成本，包括新產(chǎn)品開發(fā)費(fèi)、營銷費(fèi)、廣告費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)等等，在特殊時(shí)期，可以適當(dāng)削減這些費(fèi)用，來獲得更多現(xiàn)金流。

（四）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

企業(yè)根據(jù)財(cái)務(wù)管理的實(shí)際情況建立全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制，監(jiān)控業(yè)務(wù)運(yùn)營中的各種風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范財(cái)務(wù)管理行為，提供準(zhǔn)確的業(yè)務(wù)管理決策，完善金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制，提高金融風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

綜上，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面，中小企業(yè)普遍沒有健全的制度來規(guī)避和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)需要建立風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，以便在危機(jī)發(fā)生時(shí)能夠渡過難關(guān)。