等待邏輯通順板塊的調(diào)整機(jī)會(huì)

沐恩

板塊輪動(dòng)力度減弱

?主持人：指數(shù)整體維持弱勢(shì)，但盤面氛圍差了很多，操作難度也加大了。

?袁月：這是正常的，對(duì)于指數(shù)的觀點(diǎn)近期說的比較明確，向上缺少契機(jī)，向下也不具備太大空間，更多是以橫盤震蕩為主。關(guān)鍵在于，震蕩過程中板塊輪動(dòng)或者說盤面氛圍如何，這決定市場(chǎng)人氣。一旦這種輪動(dòng)不能繼續(xù)，無(wú)論是指數(shù)還是個(gè)股，還將繼續(xù)走弱，這對(duì)于操作的要求也就更高，甚至是不太具備操作機(jī)會(huì)的。

比如之前是消費(fèi)和科技輪動(dòng)，二者雖然不能一起表現(xiàn)，但至少這種輪動(dòng)還在上演，并且具有一定的規(guī)律性，哪怕不能二者兼顧，堅(jiān)守一方也會(huì)有收獲，其間還會(huì)有水泥為首的舊基建穿插，總體還是有一定賺錢效應(yīng)的。

而本周后半周，明顯感覺到板塊間的輪動(dòng)減弱，甚至是消失，更多是盤中脈沖，而高位的強(qiáng)勢(shì)個(gè)股紛紛領(lǐng)跌，這也是情緒退潮的表現(xiàn)。通常炒作情緒典型的幾個(gè)階段有：最強(qiáng)當(dāng)數(shù)龍頭帶領(lǐng)板塊表現(xiàn)，次之是龍頭單打獨(dú)斗，再次之是強(qiáng)勢(shì)股震蕩調(diào)整，最差就是高位股領(lǐng)跌，這是歷次市場(chǎng)情緒波動(dòng)的必經(jīng)過程，這些都可以判斷短期市場(chǎng)氛圍。

主持人：確實(shí)，當(dāng)這些主流板塊休整的時(shí)候，漲停板更多出現(xiàn)的是低價(jià)和超跌的個(gè)股，這透露哪些信號(hào)！

袁月：只能說炒無(wú)可炒吧，最后的選擇！低價(jià)股的炒作歷來都是沒有邏輯的，純屬資金博弈，可分析和可操作的必要都不大，之所以是低價(jià)股，不能說基本面都有問題，但至少說明公司發(fā)展缺少亮點(diǎn)。

再簡(jiǎn)單說一個(gè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：截止到5月21日收盤，股價(jià)超過100元的個(gè)股有74只，不足2元的個(gè)股112只，不足3元的305只。對(duì)比去年底，百元股的陣營(yíng)幾乎翻倍，低價(jià)股的數(shù)量也有所增多。這也是種分化，作為投資者要思考這其中透露的信號(hào)，因?yàn)槭琴Y金的選擇，也是市場(chǎng)風(fēng)格逐步變化的結(jié)果，投資要更多看到中期趨勢(shì)！曾經(jīng)的小而美可能已經(jīng)成為過去式，對(duì)于低價(jià)、超跌、問題股也不要抱什么幻想，博弈的價(jià)值不大，遠(yuǎn)離更為明智。

新能源車產(chǎn)業(yè)發(fā)展加速

??主持人：本周新能源車也有過上漲，似乎行業(yè)又有了新動(dòng)態(tài)！

袁月：無(wú)論是特斯拉還是其他領(lǐng)域，圍繞新能源汽車的話題持續(xù)不斷。之前就有寧德時(shí)代和特斯拉合作超預(yù)期的消息出來，包括本周還有一家鋰電池公司停牌籌劃股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，有可能會(huì)引入更有實(shí)力的股東，這些都給行業(yè)發(fā)展增添了想象空間。當(dāng)然，還是要以官方消息為準(zhǔn)，但有些結(jié)果的公布也只是時(shí)間的問題。

更為重要的是，一直對(duì)新能源汽車發(fā)展支持力度較大的歐洲，也有新的消息傳來。主要是計(jì)劃對(duì)零排放車型免征增值稅。與我國(guó)不同，歐洲主要國(guó)家的汽車增值稅普遍在20%左右，甚至還能達(dá)到25%。如果免征增值稅，售價(jià)再對(duì)比傳統(tǒng)能源汽車，無(wú)疑增加了新能源汽車的性價(jià)比。以挪威為例，雖然沒有電動(dòng)車補(bǔ)貼措施，但很早就對(duì)零排放汽車免征增值稅，目前電動(dòng)汽車滲透率達(dá)到七成。

主持人：一旦成為事實(shí)，將給行業(yè)帶來哪些影響？

?袁月：售價(jià)的降低有利于銷量的爆發(fā)，而銷量的增加勢(shì)必也會(huì)提升對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈的需求，這個(gè)邏輯是通順的。其中，動(dòng)力電池是新能源汽車重要零部件之一，占整車成本接近四成。再細(xì)化來看，鋰電池還可以分為正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液等等，這些細(xì)分領(lǐng)域都會(huì)存在機(jī)會(huì)，只是有些領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)格局較好，龍頭無(wú)論從市占率還是技術(shù)上都已經(jīng)領(lǐng)先，那這種確定性是資金最喜歡的，所以個(gè)股的走勢(shì)更強(qiáng)，而有些領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)還比較激烈，并且面臨技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，如正極材料，那短期可能就要弱一些，接下來還需要跟蹤行業(yè)的發(fā)展變化。

如果政策能夠落地，算是重大利好，更能夠從中看出歐洲發(fā)展電動(dòng)化的決心。當(dāng)然，這些更多還是中期邏輯，對(duì)于短期走勢(shì)主要看盤面氛圍。對(duì)于部分細(xì)分領(lǐng)域的行業(yè)龍頭，在此前的《特斯拉》和《鋰電池》課程中闡述的比較清楚，目前的走勢(shì)也印證了之前的邏輯和預(yù)判。總之，產(chǎn)業(yè)發(fā)展加速都是不爭(zhēng)的事實(shí)！對(duì)于中線而言，這就足夠了！更多還是尋找真龍頭，按照估值策略應(yīng)對(duì)。