地方政府債務風險預警模式構建探索

華麗芳

摘要：面對當前地方政府存在的債務規模大、增長較快等問題，使地方政府債務風險急劇升高，加強風險預警及防范十分有必要。但是在對政府債務風險預警模式構建過程中，以債務結果為基礎在實踐應用時存在諸多缺陷，還需要將債務和風險管理有效連接起來，在明確各風險預警指標基礎上，根據債務資金運行情況進行風險分類，并構建相對應的債務風險指標體系，以達到風險評估和預警目的，地方政府債務管理水平也會大大提升。

關鍵詞：管理流程;地方政府;債務風險;預警模式;構建

根據2016年中國財政科學研究院調研結果顯示，我國地方政府債務風險呈現出不斷積累趨勢，尤其是貴州、云南、內蒙古等地區成為政府債務高風險地區，一旦債務風險爆發，不僅會威脅到地區經濟穩定發展，還會引發公共財政系統性風險，甚至構成全國性經濟危機，加強債務風險預警迫在眉睫。在《中共中央關于全面深化改革重大問題決定》中也提出了“建立合理規范地方政府債務風險預警機制”的要求，還需要地方政府聯系自身實際，在借鑒國內外經驗基礎上，構建起貼合實際和合理規范的債務風險預警體系，推動地方政府債務管理科學化、系統化和規范化。

一、國內外關于債務風險預警的研究

與國外發達國家相比較，我國研究地方政府債務風險預警起步比較晚，并且在實踐方面一些國家已經建立起比較健全和規范的債務風險預警體系，如：美國的“地方財政監控計劃”、哥倫比亞“交通信號燈系統”等。而我國研究還停留在預警工作流程、數據采集分析、預警模型構建等基礎層面，在具體指標選取時，包含債務分類、債務風險等角度展開，風險評價方法和預警模型也存在較大差異，涉及到有專家評分法、因子分析法、人工神經網絡等等。盡管國內外已經形成的地方政府債務風險預警研究成果對我國債務風險預警模式構建提供極大啟發和借鑒，但是依然存在諸多缺陷制約了其發展，具體表現為：（1）在風險指標設置上，指標選擇領域比較單一，無法全面、系統反映出地方政府債務風險狀況;（2）在研究視角方面多從宏觀角度出發，導致債務管理過程被充分忽略，所構建的風險預警模式也無法起到防患于未然作用，還需要從債務管理流程出發，將宏觀經濟和債務管理有效融合起來，使其充分發揮保障地方政府債務資金管理安全和有效作用[1]。

二、當前地方政府債務風險預警模式構建存在問題分析

（一）風險指標適應性與口徑不相一致

地方政府債務風險預警模式存在的風險指標適應性與口徑不相一致具體表現為：（1）以“債務率、償債率、新增債務率”等構成的風險指標體系，更加重視對地方政府信用和償債風險進行評價，但是結合實際可以發現債務風險與區域經濟發展水平、金融狀況等因素密切相關，因此可以說債務風險包含信用、流動、項目管理等內容，一旦出現決策不夠科學合理情況，就會對政府償債能力造成極大影響，僅憑借上述指標無法系統性的揭露政府債務風險面貌;（2）口徑不夠清晰會對債務風險評價完整性和真實性造成不良影響，根據各地區所持相同風險指標，在測算口徑方面存在一定差別，進而引發決策失誤、錯誤評價等問題，對債務風險空間、時間分析也會產生直接性影響。

（二）預警方法線性化與預警標準不相一致

在預警方法方面，地方政府主要是通過構建指標體系、設置警戒區域、指標超過界線實現，這里提及到的單個指標超過警戒線，既可以是負債率、償債率，又可以是多指標融合后的綜合指標，但是從整體上來說以單個指標作為評價標準，無法系統的對債務風險全貌進行評價，即便是匯總后的綜合指標，也只體現了純粹的線性關系，無法展現多指標共同發揮作用之后的內在結果。此外在預警標準方面也存在較大差異，包含風險警戒線設置、直接規定警戒限值和分層預警三種情況。

三、基于管理流程的地方政府債務風險預警模式構建

（一）構建目標與過程

1.目標

對地方政府債務風險預警模式進行構建，主要是仰賴計算機、信息網絡、云計算等先進技術手段，對涉及到的債務風險數據進行全面收集和整理，并對債務風險指標體系加以構建，使之構成一個較為合理和規范的風險預警模型，對地方政府債務風險程度也能夠精準把控。該模型對象與內容分別為債務資金運行過程和政府現實債務活動，通過模型定量分析可以掌握政府債務資金實際運行狀況和債務管理水平發展態勢，并對涉及到的債務風險表現形式、內在機制等進行了解，然后對債務風險危機程度進行準確預判，并為債務風險決策科學合理制定及執行提供有力支撐。

2.過程

由于債務風險預警與政府債務資金鏈之間存在十分密切聯系，因此在對模型構建時需要細化到具體流程及環節，以提高風險識別、評估和預警科學性和有效性。實際構建中也要遵照基本邏輯，以債務管理作為起點，并緊跟債務資金流動過程對各環節存在風險進行識別和評估，然后根據各環節收集數據計算結果，得到該環節風險等級，最后采取有效措施對風險進行防范，透過該模型也可以真正實現債務風險實時、動態監測[2]。

（二）風險指標體系

地方政府債務風險可以通過債務管理各環節得以體現，為了對政府債務風險進行全面揭露，從債務資金流動角度實現風險分類十分有必要。縱觀債務資金流動過程，可以發現政府債務管理流程有決策、舉借、使用、償還和評價五個環節，那么債務風險就可以歸納為決策風險、舉借使用風險、償還風險和評價風險，具體風險指標、計算方法及指標含義見表1所示。

（三）預警模型建立

由于影響地方政府債務風險的因素比較多，并且各因素之間有存在交叉關系，因此可以使用模糊綜合評價法對預警模型進行建立，可以有效解決模糊化、難以量化等問題，使評價結果更加貼合政府實際。具體操作如下：（1）明確評價對象，就是將表1中顯示的債務風險及風險指標有效結合起來;（2）明確評價因素權重，簡單來說就是利用層次分析法，對各類風險指標重要程度進行準確判定，使各因素之間關系變得更加有條理和有層次，進而確定各環節風險在總風險中所占權重;（3）明確評價對象等級，在對政府債務風險進行全面綜合考慮以后，建立起無風險、微度風險、輕度風險、中度風險和嚴重風險5個評價等級;（4）模糊綜合評價，在確定各類風險指標在風險等級中的隸屬程度以后，就可以遵照從低到高原則對風險進行評價，在這過程中也可以融入與風險相關的圖文、定性描述等信息，可以對地方政府債務風險進行全方位反映。

四、結語

在本文中，對基于管理流程的地方政府債務風險預警模式構建進行分析，主要是從國內外模型構建研究展開。基于債務結果的風險預警模式無法全面反映出地方政府債務面貌，還需要將債務風險與資金運營有效聯系起來，構建以管理流程為主的風險預警模式，不僅可以對債務風險進行實時動態預警，還能夠提升政府債務管理能力。

參考文獻：

[1]姜宏青，于紅.基于管理流程的地方政府債務風險預警模式構建[J].會計之友，2017 （16）：81-85.

[2]張旗.地方政府債務影響因素分析及風險控制[J].新西部（下旬刊），2018 （8）：78-79，26.