眉山市中小企業融資現狀調研報告

張才志 梁佳俊

摘要：本文通過對眉山市范圍內中小企業的經營管理情況和融資現狀進行綜合分析，深入了解造成眉山市中小企業融資問題的原因，為下文提出緩解其融資壓力對策積累資料。

關鍵詞：眉山市;中小企業;融資現狀;調研

一、眉山市中小企業融資基本情況

（一）融資能力普遍偏低

企業的融資能力強弱體現在企業的資金是否能夠及時到位。如果說該企業的融資能力強，這就表明資金可以及時到位，企業就可以根據已有的計劃進行發展;反之該企業便很難得到發展。調研結果顯示：眉山市70.18%的中小企業融資都相當困難;21.63%的中小企業融資比較困難;僅有8.19%的中小企業表示融資難易程度一般。由此可見眉山市中小企業的融資能力普遍偏低。

（二）融資渠道單一

每個企業都擁有自己的融資渠道，融資渠道是企業獲得資金的具體路徑，在選擇融資渠道這方面大致可分為商業信用、民間借貸、政策融資、銀行貸款和自有資金。調研可知眉山市16.31%的中小企業選擇的融資渠道是商業信用;有14.87%的中小企業選擇的融資渠道是民間借貸;有32.42%的中小企業選擇的融資渠道是政策融資;有97.66%的中小企業選擇的融資渠道是銀行借貸;有48.46%的中小企業選擇的融資渠道是自有資金。從這個數據可以看出，眉山市中小企業大都選擇銀行貸款作為融資渠道。

（三）以融資成本作為其選擇融資渠道的依據

在選擇融資渠道的同時，企業會考慮到融資額度、融資成本、融資風險和融資回報這四個要素。調研得知眉山市中小企業選擇融資渠道時依據融資額度的占有6.33%;選擇融資渠道時依據融資成本的占有81.53%;選擇融資渠道時依據融資風險的占有8.73%;選擇融資渠道時依據融資回報的占有3.41%。根據資料顯示眉山市中小企業選擇融資渠道時主要的依據是融資成本。

二、眉山市中小企業融資困境

（一）融資能力較弱

企業能迅速發展的關鍵在于企業融資能力的強弱，融資雖然能夠給企業帶來許多的價值，但是這還不夠。只有通過融資快速成長起來后還能穩定發展的企業才能贏得最后的勝利，成為真正的融資贏家。眉山市中小企業融資能力弱主要體現在三個方面：一是眉山市中小企業缺乏現代經營管理理念，經營風險高。調查結果顯示，71.53%的中小企業運營時間只有1-3年，企業在創業初期底子薄，發展很不穩定。這在一定程度上抑制了金融機構的放貸意愿。二是眉山市中小企業整體的資產負債率都偏高，眉山市中小企業負債率在50%以上的占比超過90%;三是眉山市中小企業盈利能力不強。眉山市中小企業中贏利非常好的占比8.57%，60.25%的中小企業盈利能力一般，18.36%的中小企業盈利能力弱，還有12.82%的中小企業在虧損。

（二）融資信用較低

融資信用就是企業以企業自身的信用為條件，通過銀行貸款、發行債券等方式籌集資金用于企業的各項發展建設的方式。企業的融資信用如果比較高，那么企業就容易籌集到資金，只要資金充足，那么企業就能及時地實施預期的計劃，從而使得企業得到發展;相反，如果企業的融資信用比較低，為了規避風險，銀行和其它貸款機構就不會輕易發放貸款，企業沒有了資金的支持，發展就會滯后。

受宏觀經濟下行影響，部分企業運營資金周轉出現困難，信用意識淡薄的企業出現提前轉移資產、蓄意逃廢銀行債務行為，影響了眉山市整體信用環境，也嚴重影響了?。偅┬袑γ忌绞懈骷毅y行授信評級。2018年末市域內城商行和農信社報送的逃廢債貸款企業199戶，逃債金額合計0.55億元，其中農信社0.21億元，城商行0.34億元。某擔保公司注冊資本1.5億元，已經為擔保企業在各銀行代償看1.1億元，還有1.3億元貸款到期未能及時償還，已有0.9億元形成不良，合作銀行已經暫停其業務。

（三）融資渠道少而難

眉山市中小企業的主要融資手段是銀行貸款。中小企業由于自身持有的資金少，經營規模小，并且很難提供銀行貸款需要的抵押或質押物，同時也難以取得第三方的信用擔保，因此中小企業想要取得銀行的貸款是非常困難的。眉山市90%以上的中小企業都是通過銀行進行融資，然而中小企業由于信用低、償還能力弱等原因，銀行為了自身利益考慮，大都不愿向中小企業貸款。由此可見，雖然中小企業最主要的融資渠道是銀行貸款，但是實際上能從銀行貸款成功的企業真的很少。

三、眉山市中小企業融資困境的成因

（一）中小企業成長中的階段性困境

中小企業融資的難易程度與其成長息息相關。中小企業在成長的不同階段時，外部的約束條件是不同的，企業所選擇的融資渠道也是有變化的。中小企業在成長初期，由于受到各種外源融資條件的限制，主要采用內部融資。隨著企業的不斷發展，企業的規模逐漸擴大，可用于抵押的資產隨之提高，其信用度也隨企業的知名度而相應的提升，融資渠道增多;企業進入成熟期時，各種設備和制度都相對完善了，企業進入證券、股票市場就有了一定的基礎。在這之后，企業進入更大的市場，擁有更多類型的股權投資，一些企業抓住了機會迅速發展，就可以順勢成為大企業。從這個方面看，中小企業融資難是一個階段性的困境，眉山市中小企業也不另外。

（二）信息不對稱下的必然結果

中小企業融資難最主要的一個原因就是由于金融機構所掌握的資料與中小企業本身實際情況出現了信息不對稱。出現這種情況的原因有很多，根據眉山市的具體情況進行分析主要有以下三個方面：一是金融系統獲取和處理信息功能的薄弱;二是公共信息化建設的不全面;三是企業會計信息建設的不充分。

（三）企業財務管理混亂

一個企業發展得好與壞和企業的財務管理密不可分。眉山市中小企業財務管理混亂主要體現在以下幾個方面：企業內部的管理水平不高。一些財務人員不知道如何管理資金，對于資金的使用沒有規劃，造成了資金的閑置或不足。企業投資能力不足，沒有科學性，所面臨的風險很大。同時，企業的財務風險意識淺薄。企業發展所需資金，是想盡一切辦法向銀行貸款，但卻手不能投入好的項目或是發揮不了作用，就會導致負債。一些企業從此就陷入了依靠貸款維持運營的狀態。

（四）企業規模小且科技含量低

目前眉山市大部分中小企業的規模都比較低，企業在發展的過程中很少重視科技創新，很多企業內部的技術都是一成不變，很少會考慮到如何加快工作效率，增加經濟收入。由于企業內部管理松散，沒有一套完整的管理體系，企業很難得到進一步發展，因此很容易被市場淘汰。在眉山市有許多中小企業是以農產品為主，生產原料大都在農村，大都是以一些低級產業為主。由于企業規模小，缺少科技創新，因此企業很難擁有一套完整的產業鏈，許多產品就只有進行一些簡單的加工，其附加價值非常低，因此得到的經濟回報也很少。企業也因此在發展過程中感覺到后繼無力。

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作者簡介：張才志，女，（1965-），四川達州人，教授，本科，研究方向：公司理財。

梁佳俊，攀枝花學院經濟與管理財務管理專業，學生。

（作者單位：攀枝花學院經濟與管理學院）