企業營運資金的風險控制管理

宋婷

摘 要：營運資金管理是財務管理的重要內容，針對營運資金風險管理存在的問題以及營運資金風險的成因，確定企業營運資金的風險控制策略，做好營運資金的全面預算與控制，完善財務制度建設，明確內部管理責任制，利用金融市場，拓寬企業的融資渠道，做好營運資金的日常管理工作。

關鍵詞：企業? 營運資金? 風險控制

企業的營運資金，如同企業的血液，營運資金管理水平的高低，關乎企業的生存與發展。在現實中營運資金是企業資金鏈中的薄弱環節。營運資金風險是企業的主要財務風險，企業的營運資金風險控制在企業財務管理中具有重要地位。

1 一般企業營運資金的風險具體表現

1.1 現金風險

企業必須擁有一定數量的現金，保證維持日常的經營活動開支。同時及時的抓住相應地投資獲利機會。現金管理的風險就在于能否擁有最佳的現金持有量，既能保持持有資金的機會成本最低，又能抓住最佳投資機會。

1.2 應收賬款風險

應收賬款的風險在于由于大量的賒銷業務導致貨款不能及時收回或者超過還款期，而不能確認回收，加大壞賬風險，同時由于應收賬款的增加，相應地機會成本，以及應收賬款的管理費用同時增加。

1.3 存貨的變現風險

一定數量的存貨是生產經營必須的，但是如果市場預測不精準，導致庫存商品多，或者半成品占用資金過多，不能及時變現，或者在原材料采購、庫存安排沒有計劃，導致材料需求與生產需求之間的數量比率不準確，造成部分材料庫存過多而部分材料缺貨，一方面產生缺貨成本，另一方面增加機會成本，同時也增加了庫存存貨的管理工作量，增加管理成本。

1.4 流動性風險

流動性風險表現在企業流動資產的結構不合理。營運資金內部結構比例失調，應收賬款太多，存貨太多都會加劇流動風險，同時股東資產以及長期遞延資產等占資產的比重過大，也會加劇營運資金風險。

2 營運資金風險控制過程中存在的問題

營運資金營運能力過低，可能造成資金短缺，影響到企業的經營效益，目前企業營運資金在管理中存在的主要問題有：

2.1 管理效率低下

營運資金短缺的普遍性是受我國緊縮貨幣政策、通貨膨脹壓力、市場競爭的影響、企業銷售的利潤率低等導致企業往往過量生產，就會造成企業資金短缺的問題，或者企業為擴大生產規模，增加固定資產投資，挪用營運資金，同時管理效果又不好，就會影響企業的發展。

2.2 營運資金運營效率普遍較低

由于資金使用效率較低，最主要的是應收賬款的回收速度太慢，應收賬款是為賒銷業務而形成，在一定程度上擴大了市場占有率，但是如果催收不及時，就會造成現金流入不足。另外，如果對市場把握不準，造成盲目生產，可能會造成產品積壓，或者生產計劃不合理的造成產品的部分原材料比例失調，占用過多的流動資金。此外，在商業信用方面，對于企業的應付賬款沒有重視，應付賬款沒有資金成本，很多企業卻忽視了應付賬款的管理和控制。

2.3 信貸籌資計劃不合理

對一般企業來說，融資的主要渠道是銀行借款，企業經營的短期之間都是通過短期借款解決的，而且有較高的彈性。缺點是資金成本高，限制條件多，在資金管理上存在誤區，缺乏對應用資金的合理規劃，存在資金的籌集與運用不匹配的現象。對貸款資金的使用缺乏科學規劃，致使現在資金在某一些時點上閑置，實現資金的機會成本加大，增加了財務風險。

3 影響營運資金風險的因素分析

3.1 現金風險的影響因素

企業的經營始于資金的運動，一般經過貨幣資金—儲備資金—生產資金—成品資金—貨幣資金形式變化過程。在這個過程中，現金管理是存在不確定性的，涉及的資金比較廣泛，造成了企業整體的協調能力和抗風險能力下降。

3.2 應收賬款的風險形成

原因在于為擴大市場對付款人的征信情況沒有做全面地了解調查，增加了應收賬款的回收難度，風險系數也相應增加。

3.3 存貨風險的成因

風險的外部因素來源于貨物本身的不確定性，比如貨物的價格隨市場而變化，同行業競爭、國家政策法律法規以及經濟形勢的變化，內部因素主要是企業需求預測水平的不確定性，預測水平的高低與預測周期方法難以確定，此為決策信息的可靠性也對預測造成一定的影響。

4 一般企業營運資金的風險控制管理對策

針對營運資金風險存在的因素結合企業的實際條件與外部市場金融環境，做好營運資金的風險防范，達到資金管理的三層效果：第一層要注重資金的安全，在這個階段主要是通過制度流程的設計，保障資金安全。第二層境界提高資金的效率，讓資金快速周轉，減少資金的占用，提高公司的資產負債率。第三層，提高資金的利用率。

4.1 做好營運資金的全面預算與控制

預算是資金管理方面的有效措施，企業需要進行全面預算管理。將企業的經營方式目標、計劃與詳細的財務計劃通過全面的預算進行事先籌劃，評估財務風險，采取相應地對策，緩解財務風險。做好全面預算管理的基礎工作，落實預算執行的責任人。通過對購銷環節中的風險進行事先預測風險控制，盡量規避風險。財務部門應該加強對賒銷和預購業務的控制，制定相應地應收應付貨款控制制度，加強對應收賬款的管理，及時收回應收賬款減少風險，減少壞賬損失，提高資金的使用效率，控制成本費用，提高企業利潤，增加企業的價值。做好成本費用的控制，要從內部做好預算加強管理力度，減少不必要的支出。

做好財務預算，提高企業的資金運營效率，從銷售預算、采購、投資、人工費用預算方面做好資金使用的協調，避免部門沖突，提高內部協作效率。

4.2 完善財務制度建設，明確內部管理責任制

強化銷售人員對應收賬款的回收責任制。銷售人員在其財務部門認可后方能發貨，并且按購銷合同，及時催收貨款。

4.3 利用金融市場，拓寬企業的融資渠道

在國家金融市場環境下，對企業的貸款支持越來越多，企業應對營運資金的籌措實行多渠道融資，除了長期投資外還要考慮銀行的短期借款，商業性票據貼現，同時考慮集團之間的拆借、銀行承兌等多種投資渠道。財務人員務必在分析比較的基礎上，進行合理的籌資組合。

企業應該綜合考慮流動負債與長期負債的比例關系，在滿足資金需求的前提下，合理安排負債結構，科學規劃營運資金，保持適當的償債能力，嚴格控制長期投資占用過多的流動資金，加速營運資金的周轉。

4.4 做好營運資金的日常管理工作

加速資金回收，做好存貨應收賬款的清理工作，加快應收賬款與存貨周轉速度，減少不必要的流動資金占用，要嚴格執行生產計劃還要將庫存控制在合理的范圍之內，加強營銷工作，提高應收賬款的回收率，建立完善的客戶信用管理制度。

第一，合理確定最佳現金持有量。

確定最佳現金持有量，合理編制現金收支計劃，做好年度現金收支計劃。精準預測銷售收入，確定相應的現金流入量預算，根據生產經營進度，確定現金支出量測算。如果有盈余要編制盈余資金支出計劃，與股票債券等短期投資項目計劃對接，如果資金有缺口，要做好銀行借款計劃或其他籌措計劃。合理確定現金基本儲備、安全儲備和增長儲備，在確保償債能力的前提下，提高資金的利用率。

第二，做好存貨的控制與管理。首先需要精準預測存貨的需求量。存貨的精準預測與生產計劃銷售計劃結合。依據銷售計劃，合理安排生產計劃。編制月計劃，依據銷售計劃編制生產計劃，有采購計劃，使銷售生產，采購高度協同。把握好存貨的訂貨量和訂貨時間，同時做好與供應商之間的充分溝通，確保能夠及時供貨。

第三，加強應收賬款的控制與管理。

應收賬款在一定程度上提高了銷售收入，但應收賬款的回收并不是財務部門的事情，銷售部在做好產品促銷的同時要做好貨款的回收。銷售部相關人員，及時催收貨款，在做好應收賬款結算工作的同時，對催收而不還款的客戶應該及時收集相關資料，嚴格銷售合同管理。做好應收賬款明細賬并及時進行賬齡分析。確定壞賬損失，明確銷售合同責任，保證最近安全，必要時成立專業的清欠機構。

4.5 充分利用商業信用，提高資金的充分利用率

合理安排采購計劃，合理利用商業信用。如果企業在材料采購過程中，充分利用商業信用，從供應商那里獲得無息貸款，金額越多，越能更好地充分利用營運資金。因此采購部門嚴格控制采購計劃，在注重企業信譽的同時，控制付款時間，爭取這部分流動資金得到充分利用，另外通過戰略合作伙伴關系尋找可靠供應商，確保原材料按時足量供應，延長付款時間。商業信用的利用是短期籌資的重要渠道。

5 結語

營運資金管理水平的高低，關乎企業的生存與發展。企業應該做好營運資金的全面預算與控制，完善財務制度建設，明確內部管理責任制，利用金融市場，拓寬企業的融資渠道，做好營運資金的日常管理工作。

參考文獻

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