上市公司資產重組審計問題及對策分析

梅秀琴

摘 要：在社會和經濟發展過程中，上市公司進行一系列的資產重組，一方面是為集中資金擴大經營規模，獲得更多地經濟效益，另一方面在相關領域中具備強大的競爭能力，從而引領相關領域快速發展。但是在資產重組過程中，出現許多審計問題，不僅影響到資產重組工作的效率，還會對公司運行產生許多不利影響。本文圍繞上市公司資產重組審計問題展開討論，結合問題實施針對性的措施，為上市公司規范化重組提供參考依據。

關鍵詞：上市公司? 資產重組? 問題? 對策

在產業結構以及經濟升級發展背景下，許多企業在市場經濟中承受較大的壓力，需要通過與上市公司的合作，以資產重組的方式獲得足夠的資金，以便緩解壓力。但是在上市公司資產重組過程中，會出現許多復雜的問題，尤其是審計問題對重組過程影響較大。審計問題會提高資產重組的風險，為降低風險并且有效地完成資產重組，需要實施專業化策略，解決審計問題。

1 我國上市公司資產重組的特征

1.1 重組的目的和推動者多元化

資產重組多元化，是受到重組的目的以及推動者的作用形成的，具體形式如下：一，許多地方企業在經營過程中，政府為保證該地區經濟環境處在穩定狀態，會主導企業進行資產重組;二，上市公司的股權等經營利益以及運行權利，通過資產重組的方式得以鞏固;三，許多企業為獲得更多地利潤，同時降低經營成本，需要購買上市公司的股票，以便獲得上市的資格，從而完成融資工作;四，許多上市公司為壟斷相關領域，采用資產重組的方式收購行業內的企業，以便形成經營規模，擴大在行業的影響力;五，為擴大上市公司股票的影響力，通過虛假的資產重組，吸引更多的合作者參與其中，從而獲取更多地投資資金。

1.2 股權變更伴隨著大量的資產置換

進入到資產重組環節，上市公司在資產置換的狀態下，會有許多優質的資產，被新晉股東的劣質資產替換。由于資產未能等價交易，在政府的推動下，會向上市公司提供許多優惠政策。但是新晉股東獲得優質資產后，會將獲得的資產轉移到其他地方。

1.3 資產重組中很大一部分是“保殼包配，借殼買殼”來進行的

上市公司在證券市場內，通過“保殼包配，借殼買殼”方式獲得保證金，而在融資市場發展過程中，上市公司獲得的保證金，未能在股票市場內獲得較多的交易權利。此外，許多新型的創業公司，無法通過該種方式開拓出新的融資渠道，從而增加企業相互間的資產重組。

1.4 資產重組中的股權轉讓基本上都是以現金方式完成的

在資產重組中，股權交易一般通過現金或者換股的方式進行。國外企業多采用換股的方式，我國一直沿用現金的方式，對信貸市場以及證券市場發展形成諸多的阻礙，限制上述市場的快速發展。

1.5 政府在資產重組中起著重要的作用

政府會對國有企業或者國有性質的法人股實施管理措施，此外會為需要上市的企業尋找合作伙伴。

2 上市公司資產重組存在的審計問題

2.1 會計準則的主體存在錯位現象

上市公司在資產重組過程中，需要對債務重組業務，利用會計核算的方式，使上市公司的債務情況直觀真實的體現出來，我國已經按照國家慣例，對上市公司債務重組進行深入地研究，盡管已經建立會計審計機構，但是仍存在主體錯位的情況。應借助司法機關的管理，對會計準則進行不斷地優化和完善，以便控制上市公司的審計問題，使審計工作更加透明化，推動上市公司資產重組順利的進行。

2.2 重組行為短期化

許多企業的經營狀況出現問題時，都會借助資產重組的方式，避免企業進入到破產的狀態。由于企業都是被動進行資產重組，而且迫于壓力希望在短期內完成重組。但是在短期內完成資產重組，不僅無法有效轉變企業的經營狀況，還會增加許多債務。此外部分公司為獲得更多地利潤，在短期重組期間，會借機進行炒作，以便吸引更多的投資者購買，從而獲取更多地利益。

我國企業發展到一定規模后，會進入到盲目收購的狀態，看重的是收購的數量，未能重視收購的質量。以證券市場的角度進行分析，雖然在短期內會擴大企業的規模，但是收購的企業由于存在問題，上述企業的債務以及經營狀況，都會影響到企業的發展，并且承擔較大的風險。

2.3 關聯交易多，實質性重組少

我國上市公司在資產重組過程中，盡管產生的關聯較多，但是缺乏實質性的重組。實質性重組一般體現在與優質的企業進行合作，在資產重組的運行機制下，將更多的具備盈利能力的企業，通過關聯交易擴大經營規模。由于缺少實質性重組，上市企業只需較少的資產，或者低于市場價格，收購或者轉讓資產，都會造成資源無法優化配置，出現浪費等情況。

企業在公平、公正的環境中競爭，符合市場經濟交易原則，但是受到關聯交易的影響，不僅嚴重破壞企業正常交易，還會限制實質性重組的過程，以上市母公司為例，在市場中通過低價的方式換取資產，成為出現關聯交易重要的原因，從而影響到資源合理的優化配置。

2.4 侵占利益現象較多

在上市企業內，盡管股東的利益是十分重要的，但是企業的經營權利掌握在大股東手中，一旦大股東為謀求私利，會通過侵占的方式，大股東侵占小股東利益，導致小股東受到資產重組的影響，被迫將手中優質的資產轉移出去，許多劣質的資產在自己的手中，從而影響到自己的利益。

由于上市公司股東權利較為集中，大股東利用手中的權利，會謀求更多的利益，一方面侵占小股東的利益，另一方面通過多種手段進行資產重組，在資產重組過程中，將劣質低價的資產，通過資產重組獲得優質資產，即便企業重組后規模擴大，但是在實際經營過程中，業績反而不斷下降，主要是大股東侵占小股東利益造成的。大股東通過資產重組的方式，侵占小股東的利益，主要是侵占小股東的資金，盡管利用資產重組正規的方式進行資產置換，但是實際上是違法獲取利益，導致小股東被迫接受劣質資產，從而影響到小股東的實際利益。

2.5 存在虛假資產重組

上市公司進入到資產重組環節，為通過審計，借助虛假資金的重組過程，以便在二級市場中牟取利益，但是對股票市場產生的影響，會使股價出現波動，一旦股價出現不穩定情況，審計工作很難解決遇到的問題，致使虛假資產得以重組，許多企業借殼上市，利用虛假的手段吸引資金，嚴重損害投資者的利益。

3 解決問題的對策

3.1 端正資產重組的目的

資產重組的目的應具備戰略性以及整合性特點。在進行戰略性資產重組過程中，應將非核心業務脫離重組工作，保證虧損資產得到有效地轉換，以便集中優勢力量完成資產重組工作。此外加強核心業務的管理，借助外包或者精簡人員的方式，控制資產重組成本。在整合性資產重組過程中，應將上市企業的股票資產進行信用審計，對資產、管理工作以及人力資源等方面進行整合，從而突顯上市企業資產重組的優勢，使整個資產重組過程穩定進行，減少審計問題對重組過程的影響，以便獲得更多地經濟效益。

3.2 正確定位政府行為與功能

以維護共同利益為目標，政府應強化宏觀政策，充分發揮協調、監管等作用，對資本市場存在的問題，采用科學合理的方法進行解決，避免資產重組過程中出現虛假重組的審計問題。我國證監會應控制上市企業資產重組的過程，杜絕一切形式的利益操縱現象的出現，加強對審計工作的監管，使資產重組過程更加真實透明。

3.3 規范資產重組活動中的關聯交易

在資產重組中會涉及許多關聯交易，規范關聯交易，需要在公平的價格狀態下進行，同時應按照以下要求保證價格的公平：第一，對現有的市場環境進行優化，避免惡意競爭的問題出現;第二，對市場中的中介機構進行管理，保證中介機構的實施公平公正的管理措施，規范市場經營環境;第三，對資產重組實施科學合理的管理措施，保證資產重組獲得應有的效益;第四，對關聯交易過程進行審核，提高關聯交易的透明度。

3.4 建立完善的資本市場運行機制

資本市場是促進上市企業資產重組的載體，在資本市場內建立科學合理的法規體系，一方面可使資本市場運行機制更加完善，另一方面保證市場經濟秩序不被破壞。在資本市場中資產重組屬于一種行為，對資產重組進行管理，應在完善的法律體系下，對資產重組涉及的資金、物質以及信息等內容進行監管，同時提高上述環節的透明度，以便使整個過程更加真實準確的進行，保證參與投資的個體以及企業的利益。

3.5 規范獨立董事的激勵以及約束機制

在上市公司資產重組中，規范獨立董事實施激勵以及約束機制，有助于重組過程更加順利。由于獨立董事在上市企業中承擔較為重要的職責，需要董事具備較高的責任能力，并且有良好的獨立性意識，在資金使用以及管理工作中，才能運用自己的經驗以及能力，將整個重組過程控制在良好的狀態下，有助于獲得良好地重組效益。

3.6 有效預防產生報表性重組

上市企業為獲得更多的利益，會通過報表性重組的方式開展資產重組工作。對報表性資產重組實施有效地預防措施，既能提高上市公司的經營能力，還能推動資產重組的實質性進展。證券機構以及市場監管部門，應對資產重組涉及的信息進行披露，提高相關信息的透明度，避免企業通過關聯的方式進行重組。

3.7 真正實現股東共同治理的目標

將上市企業的股東利益放在首位，應建立統一的目標，采用共同治理的方法，有效處理資產重組過程出現問題的同時，還能保證上市企業各項工作的穩步推進，有助于提高企業的經營以及管理能力。

4 結語

綜上所述，上市企業在資產重組過程中，需要對涉及的問題進行充分的考慮，根據自己的盈利能力、營運能力以及償還能力等，在規范的市場監管機制下，制定完善的重組方案，使重組過程中相關信息具備高度透明化，保證每個股東利益的同時，還能使重組過程的審計工作更加準確，讓每個重組環節都能依照相關法律，獲得良好地重組效果。

參考文獻

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