基于區塊鏈技術嵌入的供應鏈金融模式財務問題研究

阮曉雅

摘 要：供應鏈金融能有效推進中小企業融資發展，但供應鏈金融在應用過程中存在信用風險、內部欺詐等財務問題，對其長遠發展有一定阻礙。將區塊鏈技術應用至供應鏈金融中能有效解決現有財務問題。積極探索區塊鏈技術在供應鏈金融的應用，對推動區塊鏈技術創新發展和緩解小微企業融資難問題具有重要的現實意義。總結了國內外供應鏈金融發展現狀及現存的財務問題，以螞蟻金服雙鏈通為例分析了“區塊鏈+供應鏈金融”模式解決供應鏈金融財務問題的優勢，提出了對策建議。

關鍵詞：區塊鏈技術;供應鏈金融;應收賬款;財務問題

文章編號：1004-7026（2020）10-0162-02 ? ? ? ? 中國圖書分類號：F832 ? ? ? ?文獻標志碼：A

1 ?供應鏈金融發展現狀

1.1 ?發展不平衡

就全國地域分布來看，相較于中西部地區，沿海地區對供應鏈金融的運用較多。而供應鏈金融內部機制健全的企業相對于供應鏈金融內部運行機制不完整的企業而言發展較為順利。

1.2 ?規模相對較小

就歷年數據來看，供應鏈金融融資額占銀行業金融機構貸款總額的比重較低，通過供應鏈金融貸款的企業較多，但是其整體規模較小，放貸規模大多為1億～100億元，有待于進一步擴張。

1.3 ?與高新技術結合趨勢上升

供應鏈金融與互聯網技術結合的模式較多，大多呈現出“供應鏈金融+互聯網”運作模式。目前，區塊鏈技術的普及程度不高，市場對區塊鏈技術的認知有待加深，但螞蟻金服雙鏈通、中浩德控股與人人鏈等已經開始投入運用[1]。

2 ?傳統供應鏈金融模式下的財務問題

供應鏈金融是銀行以核心企業為中心，合理管理供應鏈企業的資金和貨物資產，獲取上下游企業的全面信息，進而將不可控制的獨立企業風險轉變為可以控制的整體企業風險，在可控范圍內實現風險最小化。供應鏈金融在解決應收賬款回收周期長、存貨積壓問題方面日益發揮出重要作用，市場交易者對供應鏈金融的需求日益顯著。雖然供應鏈金融在銜接上下游環節和解決中小企業供應鏈金融財務問題方面效果顯著，但供應鏈金融存在如下弊端[2]。

2.1 ?賬款流速慢

要審核企業資信信息，審核通過之后授予企業融資資格，銀行再提供供應鏈金融服務。但這個過程審批環節多、耗時較長，且很多金融機構內部仍未實現自動化，導致賬款流速慢，這成為供應鏈金融的發展瓶頸。

2.2 ?信用風險

供應鏈金融以甄別交易信息真實性為前提，為企業提供供應鏈金融授信。信審專員的任務是在商業銀行信用階段搜集授信主體的經營情況。企業統一的管理系統仍然未能使供應商及時獲取上游核心供應商的授信信息，上下游信息流很難保持一致，在整個過程中容易造成銀行與企業信息不對稱問題。信審專員收集企業的基本和信用信息的過程中容易出現紕漏，私刻公章、假合同（具備正規合同特征但并不是合同上署名者簽訂的合同）等現象[3]。

2.3 ?操作風險

金融機構有大量員工以手工的方式參與整個過程，經過人工整理形成有效信息，自動化程度低。人工操作可能會出現管理混亂，例如賬目核對不清、外部人員欺詐等問題，因此供應鏈金融在融資過程發生內部欺詐和人員舞弊的可能性較高。

3 ?區塊鏈技術簡介

3.1 ?區塊鏈技術

區塊鏈技術以塊鏈式數據結構驗證存儲數據，利用分布式節點的共識算法技術更新數據，運用密碼學原理確保數據傳輸訪問環節安全，最后利用智能合約（自動化腳本代碼組成）編程，是一種分布式基礎架構與計算范式。簡而言之，區塊鏈技術是一種將帶有時間戳的信息打包為一個區塊與上一個區塊連接形成鏈條，利用信息技術不斷更新數據的技術。

3.2 ?區塊鏈技術的特點

3.2.1 ?數據共享

網絡儲存數據以密碼學原理為理論基礎，通過系統內的區塊鏈網絡使數據能及時在共享平臺上更新，提升了企業信息流通速度和運作透明度。

3.2.2 ?智能合約

業務中需要承諾履行的條款以代碼形式呈現，用來記錄合約執行情況，形成一套完整的談判、履行及執行協議條款的操作流程。

3.2.3 ?信息不可篡改

密碼學是指采用公私鑰雙重非對稱加密技術，將交易雙方信息、金額、時間、交易地址等信息以加蓋時間戳的方式儲存，時間戳也可以作為區別方式。其作為區塊鏈網絡數據基本原理之一，能夠保證信息的不可篡改性。

3.2.4 ?去中心化

區塊鏈技術多節點分布式部署方式與傳統集中式部署方式的不同之處在于每一節點數據儲存成功后，會自動更新其余節點數據，信息在各個節點一致。

4 ?螞蟻金服雙鏈通“區塊鏈技術+供應鏈金融”模式

4.1 ?螞蟻金服雙鏈通簡介

雙鏈通是螞蟻金服基于區塊鏈技術的供應鏈協作網絡系統。雙鏈指的是區塊鏈、供應鏈金融。螞蟻金融雙鏈最開始在成都應用，由成都中小企業融資擔保有限責任公司擔保，中科大旗及成都百腦匯“冠勇專賣店”在螞蟻雙鏈通上完成了第一筆融資。后與成都商業銀行、成都中小企業融資擔保有限責任公司合作，螞蟻金服雙鏈通完成了供應鏈金融的全鏈路覆蓋。傳統供應鏈金融模式下，一級供應商是銀行提供融資的主要對象，而螞蟻金服雙鏈通模式將二、三、四、五級供應商的融資納入銀行融資對象范疇，有利于緩解小微企業融資難、融資貴問題，持續推動實體經濟降成本。