供應鏈金融支持中小企業融資的應用研究

摘要：中小企業是建設現代化經濟體系、推動經濟實現高質量發展的重要基礎，在支撐就業、穩定增長、改善民生等方面發揮著重要作用。但是中小企業運營穩定性較差、對于風險把控不到位，其融資難和融資貴的困境始終存在，嚴重阻礙了其健康發展。在此背景下產生了供應鏈金融，為一些融資困難的中小企業提供了一種新的融資模式。本文首先闡述供應鏈金融的概念，然后解析供應鏈金融在中小企業融資中發揮的作用，最后分析其中存在的問題并給出相應建議措施，以期推動我國供應鏈金融穩固、良好的發展，進而更好解決中小企業融資的相關問題。

關鍵詞：供應鏈金融;中小企業;融資

中圖分類號：F832;F2763??文獻識別碼：A??文章編號：

2096-3157（2020）08-0138-02

一、供應鏈金融概念

當今研究中，還沒有對供應鏈金融統一的定義，可以從廣義和狹義兩個方面來理解供應鏈金融。廣義上，供應鏈金融是把信息流、資金流、商流、物流通過供應鏈上企業、物流企業、金融機構的合作相互整合，進而為供應鏈生產組織體系提供資金支持的相關金融活動;狹義上，供應鏈金融是在核心企業信用的基礎上，通過金融機構、第三方物流企業及相關方的相互合作，為中小企業乃至整個供應鏈提供金融服務的金融活動。如下圖1所示，在供應鏈金融中，中小企業可以利用核心企業的良好信譽，以優惠的條件獲得銀行的貸款，與傳統貸款模式相比，也會獲得更多的貸款金額。

供應鏈金融是根據供應鏈上貿易過程的實際情況，以供應鏈整體的運轉為基礎做出信貸決策。在風險可以控制的條件下，以供應鏈上的核心企業作為中心，把資金流、物流和信息流充分整合，物流企業在其中起到監管作用，把資金注入供應鏈中的每個需要環節。近年來我國供應鏈金融規模逐漸增長，呈現出下圖2所示的增長趨勢。

二、供應鏈金融支持中小企業融資的作用

1建立中小企業融資的新模式

中小企業是我國最富活力的微觀經濟群體。據估計，全國60%的GDP、65%的發明專利，80%的就業機會、一半以上的稅收都來自中小企業。中小企業融資有較高的成本和較大的風險，因此中小企業一直存在貸款難的問題，供應鏈金融給中小企業開辟了一條新的融資模式，使中小企業融資不再限制于單個企業，而是通過對供應鏈上的資源進行整合，為中小企業給予融資等方面的支持，也提高了銀行給予中小企業提供貸款幫助的主動性。在供應鏈這個整體中，各企業通過貿易緊密聯系，相互依附，因此相互了解雙方的營運狀態和信譽度。在供應鏈中，中小企業可以得到核心企業提供的信用支持，因此也擴展了銀行的業務范圍，使其在中小企業發展中給予資金上的幫助，提高了中小企業的競爭力。

2緩解中小企業的信息不對稱問題

供應鏈金融業務是在企業之間存在真正交易的基礎上開展的，實現了信息的公開透明，銀行及其他金融機構能更詳細地了解供應鏈上企業的概況、信譽度、交易情況及資金流通等。以往中小企業公開透明程度低，銀行一般是對單個中小企業進行交流從而獲取信息。但是在供應鏈金融的背景下，銀行可以從整個供應鏈獲得信息，而不是單個的中小企業，因此緩解了中小企業的信息不對稱問題。一方面，供應鏈中的核心企業可以為銀行提供中小企業的大量信息，促使銀行制定合理有效的信貸計劃。另一方面，銀行可以通過供應鏈金融的合作企業，如保險公司、物流公司等，獲得相應的監管信息，及時掌握鏈條企業經營狀況。核心企業通過對中小企業運營能力和信譽度的評估，會選擇評估較好的企業作為合作對象，因此也減輕了銀行信貸業務的工作量和承擔的風險。

3實現銀行和企業共贏

供應鏈金融的應用，在緩解中小企業面臨的融資難問題的同時，擴大了銀行的業務規模，增加了其盈利，中小企業也通過融資，不斷發展擴大，形成了銀企共贏的局面。中小企業通過供應鏈金融得到核心企業的信用支持，同時為了維持良好的合作關系，也會在經營合作中逐漸提升其運營能力，使得企業向好的方向發展。銀行以往的客戶主要是盈利能力較強的大型企業，但隨著資本市場規范化，逐漸形成多樣化的融資渠道，大型企業轉入資本市場，銀行之間的競爭越來越激烈，大企業市場基本飽和。在這種背景下，供應鏈金融模式的產生增加了大量的市場需求，銀行可以獲得更多的機會，發展一批穩定的客戶群。另外，銀行可以不斷創新，研發出對于優質客戶群更有針對性的金融衍生產品，從而占據更多的市場份額，得到新的盈利模式。

三、供應鏈金融支持中小企業融資中存在的問題

1供應鏈上企業之間關系松散

商業銀行是在把供應鏈看作一個整體的情況下開展供應鏈金融業務，是對供應鏈這個整體進行評估來提供金融服務。如果中小企業與核心企業缺乏合作，就會導致相互關系不緊密，無法形成良好融資環境，反而提高了銀行開展供應鏈金融業務的運營成本。現如今，我國只有少部分規模較大的核心企業供應鏈管理意識較強，重視供應鏈整體的協調性，并把一些合作的中小企業也納入管理范圍，還有很多企業管理機制不完善，也就無法促成供應鏈的穩固發展，因此銀行對于這些行業提供金融服務還是存在一定風險的。

2銀行針對供應鏈金融業務的風控體系不完善

供應鏈金融在給予中小企業融資，幫助其擺脫經營困境的過程中，需要銀行和各參與主體密切互動，信息共享，良性合作，尤其銀行要同作為第三方的物流公司高效聯動，嚴格的把控每一個風險點。供應鏈金融平臺包含的合作主體有核心企業、中小企業、商業銀行、第三方物流企業等，由于參與主體較多，從而加大了銀行面臨的不確定因素。現如今，銀行現有的風控體系僅能從部分關鍵點上進行控制，尚沒有建立一套完善的風險控制系統，針對復雜性業務往來無法全面應對。雖然各個銀行也都自己建立了一套風險控制體系，但對于體系的有效性和客觀性尚未有一致的判斷準則。商業銀行與第三方物流公司的監控平臺也沒有做到緊密銜接，在風險發生時會降低預警系統的時效性。

3缺乏與供應鏈金融配套的相關法律

供應鏈融資業務在我國發展時間較短，相關法律的制定也沒有跟上其發展程度。與供應鏈金融有關的法律較少，因此各行各業展開供應鏈金融業務的時候，都是根據公司的規定去執行，沒有完善的法律讓其有法可依。因此，供應鏈融資業務缺少一定的規范性，可能會出現利用法律空缺的不良行為，這也加大了中小企業融資的風險。在銀行等金融機構研發出一些產品后，也可能會出現一定的政策變動，因此商業銀行的利益也無法得到保證。與發達國家相比，我國針對供應鏈的法律體系并不完善，在這種法律背景下，供應鏈金融業務運營過程中面臨著相應的法律風險。

四、供應鏈金融支持中小企業融資的對策建議

1建立穩固的供應鏈協作機制

現如今，單個企業已經不能完全應對競爭激烈的市場，更應該利用供應鏈金融這種整體合作的優勢去競爭。所以，各中小企業應該準確把握在供應鏈上所處的位置，并根據產業鏈的發展情況擬定出適應性的市場戰略，與供應鏈上的核心企業緊密開展合作，供應鏈整體的競爭能力也會得到提升。在整個鏈條中處于弱勢低位的中小企業，應該主動地與核心企業建立一套管理體系，憑借核心企業給予的信用支持，取得銀行等融資公司的良好信用評估，從而獲得更多的貸款。建立供應鏈上的核心企業與中小企業穩固的協作機制，使供應鏈整體的運轉效率大大提高。正如以上的分析，應該建立穩固的協作機制，并利用供應鏈金融平臺，把金融資本和產業實體緊密聯系在一起，以實現金融機構和供應鏈上的各產業共同發展進步。

2加強供應鏈金融風險管理力度

在開展供應鏈金融開展融資業務時，商業銀行要對每個環節點進行嚴格的審核和風控，把風險降到最低。供應鏈金融的整個風險管理系統在風險防范中非常關鍵，完善的風險管理系統應包含以下兩方面：首先是貸款前全面的授信審核，其次是貸款后對風險實時監控。貸款前授信審查的重點是評估授信主體及第三方物流公司的資質，因此商業銀行應提前考察供應鏈整體運行情況、企業之間交易的真實性、核心企業的信譽度、第三方物流公司的管理能力等問題。對貸款后的風險進行控制的過程中，應建立高效的預警機制，這需要商業銀行與第三方物流企業密切合作。在有可能發生風險時，第三方物流企業可以通過合作平臺向銀行發出風險提示，使商業銀行可以根據提示進行風險評估，及時止損。

3完善供應鏈金融的相關法律法規

我國針對供應鏈金融的相關法律法規十分匱乏，供應鏈融資的開展缺乏遵循標準，所以使得供應鏈融資的作用無法最大程度的體現。中小企業能夠高速的發展必須要以法律的支持為基礎，因此必須要完善供應鏈金融的法律條款。第一，應該完善動產擔保制度，如果中小企業出現不履行合同的行為，可以通過法律規定，對其抵押的不動產進行控制，有法律的保障控制其風險。第二，應以國家的政策為向導，健全中小企業信貸的法律條款，促使中小企業的良性發展。第三，應健全信用體系，我國的信用體系還處于初級發展階段，對企業的信用評估比較難，因此可以收集中小企業信用評估的數據，建立中小企業的信息數據庫，為銀行提供參考。

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作者簡介：

侯子騰，云南財經大學金融學院碩士研究生。