推進甘肅金融業高質量發展研究

張希君

現代經濟發展離不開高度發達的金融業的有力支持。黨的十九大開啟了中國特色社會主義的新時代和經濟高質量發展的新征程，中國金融業也轉向了高質量發展的新階段。站在新的歷史起點上，堅持創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，準確把握甘肅省金融發展的新挑戰和新機遇，努力實施多重約束下的戰略突圍，走出一條金融業高質量發展的新路子，為建設幸福美好新甘肅貢獻金融力量。

一、近年來甘肅金融運行情況分析

近年來，金融業對甘肅省生產總值增長的貢獻率顯著提高。2018年，甘肅省金融機構本外幣各項貸款余額19371.74億元，同比增長9.40%。本外幣各項存款余額18678.46億元，同比增長5.07%。金融機構各項貸款增加額也基本保持了快速增長。雖然近幾年甘肅省的金融業有了很大發展，但和全國相比尚存差距。總體來看，全省金融運行平穩，呈現“貸款增速放緩，存款增速大幅下降，金融市場交易規模下降，新型債務融資工具運用步伐加快，企業融資成本保持低位”特征。

（一）貸款增速放緩，但仍保持穩定增長態勢。

2018年末，全省金融機構本外幣各項貸款余額17707.24億元，增長11.18%，增速比上年末下降 4.83 個百分點，全年新增貸款1780.82 億元。

貸款增速放緩的主要原因：一是實體經濟有效信貸需求繼續下降。據調查，全省金融機構項目儲備約 8500 億元，同比減少近1000億元，且項目提款率僅為25.8%，下降近5個百分點。二是政府類項目有效信貸需求全面放緩。年末全省地方政府融資平臺貸款余額約1200億元，同比僅增長3%。三是存款對貸款投放的制約開始顯現。隨著存貸比例不斷上升，法人金融機構流動性管理難度增加，影響貸款投放。部分全國性銀行以存定貸，存款增長放緩直接影響貸款投放。

（二）存款增速大幅下降，企業存款減少較多。

2018年末，全省金融機構本外幣各項存款余額17777.22億元，增長 1.49%，增速同比下降 5.97 個百分點，全年新增存款 250.6 億元。其中，企業存款余額5148.9億元，同比下降7.29%。

存款增長放緩的原因：一是項目建設沉淀資金減少較多。1-11 月，全省固定資產投資到位資金 4850.1 億元，同比下降42.3%。二是貸款派生存款減少。全年全省貸款新增額同比少增416.7 億元，派生存款隨之減少。三是企業存款減少。全年全省企業存款減少400.66億元，同比少增665.68億元。四是非銀存款減少。在金融去杠桿、監管力度加大的背景下，非銀金融機構流動性趨緊、存款減少。年末，全省非銀金融機構存款余額353.32億元，比年初減少159.8億元。

（三）金融市場交易規模下降，新型債務融資工具運用步伐加快。

同業拆借、債券市場交易規模下降。受金融同業加杠桿監管趨嚴、資金價格抬升、市場流動性趨緊等因素影響，全年拆借、債券市場交易總規模縮小。2018年，全省同業拆借市場成員累計拆借成交額 562.76 億元，下降 17.19%;銀行間債券市場累計債券交易69138.14億元，下降24.86%。

新型債務融資工具運用步伐加快。人民銀行蘭州中心支行加強新型債務融資工具宣傳推介，引導金融機構和企業瞄準脫貧攻堅、綠色發展等領域的金融傾斜政策，積極使用新型債務融資工具發債融資。2018年，全省在全國銀行間市場累計發行各類債券22 筆，融資總額 186.1 億元。綠色金融債發行實現突破，甘肅銀行和蘭州銀行共注冊40億元綠色金融債，已成功發行20億元;公開市場資產證券化項目發行取得新成效，西北首單供熱資產收益權業務成功發行，實現融資7.37億元;西北首單扶貧票據成功發行9億元，開創了通過債券市場支持甘肅省金融精準扶貧的新模式。

（四）金融服務實體經濟力度增強，企業融資成本保持低位。

金融業回歸本源趨勢更為明顯。人民銀行綜合運用MPA、再貸款、再貼現、窗口指導等一系列手段，引導金融機構回歸本源、專注主業，全省金融機構表外、同業、理財、債券交易等業務增速適度回落。在全年貸款增長11.18%的情況下，銀行總資產僅增長4.93%，同比下降4.75個百分點，相當于在保證對實體經濟投入的同時少擴張約1200億元。同時，融資渠道不斷拓寬。據調查，全省金融機構參與的產業基金規模超過3000億元，同比增長超過10倍;PPP項目起步，落地實施超過700億元;通過債轉股等形式進行股權投資150多億元，有效降低了企業杠桿率。

企業融資成本保持低位。在市場利率持續上行情況下，人民銀行通過支農（扶貧、支小）再貸款、再貼現、常備借貸便利、抵押補充貸款（PSL）等投入甘肅的央行低成本資金超過1100億元，引導金融機構適當控制貸款利率上浮幅度，確保實體經濟融資成本維持在較低水平。2018年全省金融機構新發放貸款加權平均利率為6.3%，其中企業貸款加權平均利率為5.58%，同比下降3個BP;小微企業貸款利率為 6.81%，同比下降 12個BP。

二、甘肅金融高質量發展面臨的多重制約

（一）金融資源總量較少，金融深化程度較低。

近年來甘肅省的金融資源在不斷擴大，但全省的金融資源總量仍呈現出稀缺狀態。甘肅是經濟欠發達的區域，收入水平較低、居民收入少、失業率高，導致了儲蓄資金的規模一直較低，儲蓄存款作為銀行信貸業務資金最重要的支柱，在一定程度上又致使市場上資本的供應程度變小。缺乏投資支持，經濟發展受到很大的抑制。甘肅省金融機構較少，以間接金融模式為主的金融市場一定會使區域內金融資源分配能力變得比較集中，而且主要的商業銀行不具有較強的競爭力，很難形成相互間金融服務競爭的局面，使得金融資源效率不斷變低。使得眾多中小企業的信貸需求不能有效解決，農村信貸的成本居高不下。金融資源的來源主要是儲蓄存款，但是在城鄉居民儲蓄的存款中，定期存款的比重一直很大，致使融資的交易成本一直很高，進而導致金融資源的配置成本也高。金融市場的資源能力水平低下直接限制了甘肅省對區域外資金的引誘能力，面對著無法吸引外來區域資本的流入和本區域資金向外流失的雙重考驗，甘肅省資本運行的緊張狀況不斷增長。

（二）金融機構運行效率較低，資金資源運用不充足。

近年來甘肅省金融資源配置過程中面臨金融機構運行效率較低，資本集聚能力不足而投資規模需要不斷擴大的問題。主要原因是全省經濟建設的資金需求量在逐漸增加，而金融機構創新力不足，運行效率較低，從而造成了資金運用能力較弱等問題。存貸比是衡量儲蓄向投資轉化效率高低的主要指標，甘肅省在 2006年至 2016 年間的存貸比在 58.33%～84.23%之間浮動，且大部分年份都低于全國平均水平，這說明甘肅省金融資源配置過程中儲蓄向投資的轉化效率較低，信貸資源沒有得到合理運用，有待進一步改善。在存貸比較小的情況下，說明信貸資源存在利用不充分或者浪費的現象，金融機構配置資金效率較低，省內有些企業需要資金卻很難得到貸款來發展生產，而金融機構未合理充分地利用信貸資源從而使其自身的營利性也受到一定的影響。

（三）金融市場發展滯后，直接融資能力不足。

甘肅地區的金融市場發展有嚴重的滯后問題。不僅證券公司的數目少，而且資本證券化率較低，直接導致了融資受限制，金融市場不能有效發揮資本存量流動和資本重組的作用。甘肅省區域經濟與全國相比很小，經濟發展基礎遠遠低于全國的平均水平，經濟增長還是主要依靠投資來帶動，第三產業發展尤其是金融的發展明顯慢于全國的平均水平，經濟市場活躍性有待激活。相比于全國其他地區的高級金融發展程度，甘肅省的存量資本是極其不足的，經濟的增長只可以依托于不斷加入的增量資本，在一定程度上影響經濟增長速度。截至 2018 年 6底，甘肅省的上市公司只有 33 家。甘肅省金融市場發展滯后不僅表現為公司運營規模，還表現在融資水平低下、籌集資金能力非常小。股票籌資和債券籌資是地區直接融資的主要來源，股票籌資額和債券籌資額的高低，可以反映出地區直接融資能力的強弱，甘肅省的股票籌資額和債券籌資額在近十年間均處于較低水平，且波動較大，所占全國的比例大部分年份都在 1%以下。除此之外，全省的債券市場、信托市場等起步較晚，發展水平相對全國平均水平差距較大，這使得全省的金融資源配置渠道缺乏。

（四）金融組織結構體系不完善。

我國的金融機構主要以商業銀行為主，銀行在區域經濟的發展歷程中起到了很大的作用。甘肅省是依托于銀行業為主要金融交易場所的金融結構體系的典型代表。但是在一定程度上，形成了寡頭壟斷的局面，給市場競爭造成了負面影響，不進行充分的競爭，就不可能形成高效的資源配置，致使經濟發展僅僅依靠于銀行，增加了金融風險。直接融資方式如股票、債券等發展速度緩慢，客戶參與程度很低，只有較少的企業能使用。總體來說，甘肅金融資本匱乏，不利于當地經濟的快速發展。劣質的融資手段和錯誤的資本配置，極大地抑制了企業的發展，不健全的區域金融組織嚴重束縛了當地經濟的發展。

三、甘肅金融高質量發展的主要對策建議

（一）合理開發金融資源，提升金融深化程度和運行質量。

甘肅省的金融資源總量處于稀缺狀態，在全國的占比一直較低，并且金融資源的各組成部分中除了金融機構貸款余額外，都呈現出變動不穩定的趨勢。同時，在實證分析中反映出甘肅省金融資源的配置在規模上欠合理，需要進一步調整。因此在提升效率時，應當從金融資源的規模開發著手。

一是優化全省的金融市場格局，做到銀行業、證券業和保險業等多行業協調發展，使金融資源的各構成部分可以穩步增長，這樣有利于全省的金融資源合理開發。二是鼓勵民間投資，促進省內投資主體的多元化。對經營良好的民營企業提供與其他所有制企業同樣的競爭機會，在政策允許的前提下，可以引導民間資本在國有企業中入股，使得企業的投資主體更加多元。三是在金融資源的開發過程中，相比城市金融資源，農村金融資源的開發會更加困難一些，這主要是農村的金融業發展相對城市比較滯后。因此，在開發金融資源時，對于農村金融資源的開發尤其要重視，應當予以一定的政策扶持，將金融扶貧的功能充分發揮出來。四是應當注重加強全省的金融意識，通過宣傳普及等方式加強金融意識，提升金融在全省社會經濟生活中的重要性，從而更加全面地促進全省的金融深化，進而使得全省金融資源配置效率得以提升。

（二）強化金融業務與產品創新，提高金融機構運行效率。

甘肅省金融機構運行效率明顯較低，資金資源利用不充足，主要原因可能是金融產品與業務創新度不足。要改善這一情況，可以考慮以下幾方面。第一，促進金融機構的業務與產品的創新。不論是銀行業、證券業或是保險業金融機構，要想長遠發展，必須有創新的理念，通過業務與產品創新，增加金融工具的種類，機構自身會獲得持久活力。例如可以結合當下互聯網技術創新金融工具，優化產品結構，拓展金融機構的資金配置渠道，從而提高金融機構的運行效率。第二，在創新的同時不能忽略加強金融機構的內部管理。金融機構要制定科學化的管理制度，對資金、風險、財務的管理都應當科學設置，同時要注意金融機構的自律管理和行政管理，如設置獎懲措施等，綜合這些管理制度金融機構可以物盡其用，人盡其才，為其高效運行奠定良好基礎。第三，在全省的金融資源中占比最大的要數信貸資源，因此在提升金融機構運行效率時，要特別注意銀行業金融機構對信貸資源的利用，例如金融機構應當將信貸資源更多地投向醫療、養老、教育、交通以及技術創新等領域內，改變之前將信貸資源過多地投入房地產、鋼鐵等產能過剩的行業，使信貸資源可以被充分利用，金融機構運行效率得以提升，進而提高全省的金融資源配置效率。

（三）推動證券市場發展，拓展金融資源配置途徑。

甘肅省的證券市場發展滯后，且證券市場中金融資源在全省 14個市（州）分布不均勻，其中上市公司僅分布在 7個市（州），這不利于省內證券市場中的金融資源配置，造成金融資源的配置途徑缺乏，進而影響全省金融資源配置效率。針對這一情況，第一，政府應當對省內證券市場的發展予以政策扶持，利用技術、資金等，多方面地鼓勵一些有能力和條件上市的公司去上市，尤其是對還沒有上市公司的市（州）給予的政策傾向要更大一些，這樣會使得通過證券市場籌集的金融資源在全省得以均衡分布。第二，針對省內一些實力較強的企業可以進行重組等計劃，針對有上市意愿的大型國企可以采用改組、分立、合并等方式使其符合上市的條件。同時，可以對省內華龍證券等符合條件的證券公司予以一定支持，使其業務范圍可以擴充，使得上市企業的服務能力得以提升。第三，在推動省內證券市場發展的同時，也應當兼顧全省金融市場中的保險、信托等市場的發展。具體來講，可以加大對保險的宣傳力度，引進規格較高的股份制保險公司。同時可以通過完善省內資本市場的外部環境，大力發展信譽好，技術性強，管理水平較高的保險中介，證券公司、信托公司等，從而拓展全省的金融資源配置途徑，提高配置效率。

（四）加強信用環境建設，減少金融資源外流。

甘肅省的金融信用環境是影響全省金融資源配置效率的重要因素之一，省內金融信用法規建設不完善，信用監督力度不足等原因造成了金融信用環境不完善。這一問題也加速了全省金融資源外流，嚴重影響了其配置效率的提升。針對以上問題，第一，加強建設金融信用法治環境。全省各級政府需要督促金融法治建設，各部門應當明確自身在建設金融信用環境中應當具備的職能。如司法等部門應當加強打擊金融詐騙等行為，基層相關部門應加大對于金融信用立法的調研力度，可以從中及時掌握相關問題。同時，也要強化省內金融機構與管理機構的溝通協調。工商、司法與財政等部門相互配合規范省內金融秩序的運行。第二，完善征信系統，加強監管逃廢債務等行為。例如，要繼續完善信用評價體系，通過利用征信系統，對于有逃廢債務、欠貸等行為的企業等應當及時公布，而對于一些長期拖欠銀行貸款的企業應當暫停其貸款卡的辦理。第三，針對金融資源外流情況，在強化省內金融信用環境的同時，也要改善省內投資環境。例如，支持甘肅銀行、蘭州銀行等地方性金融機構的發展，提高全省的金融競爭力。同時，通過鼓勵民間投資，促進投資主體多元化，引導金融資源流入實體經濟等措施，減少資源外流，進而促進全省金融資源配置效率的提升。

（五）完善金融制度與政策，強化金融資源配置管理。

甘肅省與金融資源配置相關的制度運行效率和管理水平對金融資源配置效率的提高至關重要。具體全省應如何完善金融制度與政策，強化金融資源配置管理，本文主要有以下幾方面建議。第一，繼續完善與金融運行相關的法律法規，對于金融資源配置中的各經濟主體的權責關系應當充分明確，對于與金融資源配置相關的各項交易活動需嚴格規范。另外，在完善制度的過程中，要因地制宜地制定和實施相關政策。對于省內一些制度運行和管理水平較低的市（州），制度與管理改進力度應相對大一些，對于一些需要扶持的市（州）要給予更多的政策扶持。第二，優化金融監管框架，金融監管部門協調配合。目前，一行三會構成國內金融業分業監管的格局，在甘肅省內，人民銀行蘭州中心支行，甘肅省銀監局、證監局和保監局，應加強分工配合，使得省內的金融監管更加高效。第三，加強優質金融監管理念和人才的引進，優質的監管理念和人力資源在金融資源配置的監管過程中發揮著無可替代的作用，甘肅省可以借鑒一些金融監管做得較好的省份，引進其監管理念，交流人才，不斷強化全省的金融資源配置管理。

本文系中共甘肅省委黨校（甘肅行政學院）2020年科研支撐項目成果

[作者系甘肅省委黨校（甘肅行政學院）甘肅發展研究院教授、發展經濟學研究室主任]