S投資公司的資金管理問題思考

穆娟

摘? 要：隨著時代的進步與國內金融市場的不斷擴大，市場上涌現出了越來越多的投資公司。在激烈的市場競爭下，投資公司想獲得久遠的發展，必須加強內部控制，提升財務管理水平，尤其重視資金管理。資金對于企業來說是最為重要的流動資產，就像企業的“血液”一樣，貫穿于企業的各項活動，為企業的經營、投資、籌資、利潤分配等提供必要且有力的支持。如果資金流動不暢或是斷裂，勢必會影響企業的正常運作，甚至可能導致企業處于生死存亡的邊緣。在當前的經濟形勢下，企業如何強化內部控制、規避財務管理中存在的種種風險，提高其資金管理水平，將資金的使用效率及效益達到最大化，是所有公司負責人和管理層要思考及解決的問題。為此，本文以S投資公司為例，結合財務工作實踐，闡述了S公司近幾年資金管理的現狀及存在的問題，分析了相關的影響因素，也對此提出了相應的解決方法。希望文中提出的建議能為S投資公司今后的發展有所幫助，也為存在類似情況的其他企業做一個參考，因地制宜的找到適合本企業的解決對策，達到企業長期平穩的可持續發展。

關鍵詞：投資公司;財務管理;資金管理;內部控制

緒? 論

近年來隨著我國經濟的高速發展，市場上的投資公司越來越多。投資性企業是市場經濟發展到一定階段的產物，狹義的投資公司是指以買賣證券（股票、債券等）、基金等為主營業務的企業。廣義的投資公司則指匯集資金后依據目標進行投資的企業，既包括常規的金融機構，也包括進行產權投資和證券投資的各類企業，業務范圍涵蓋了買賣股票、參與公司的創建及經營、提供貸款、基金管理等等[1]。本文所指的投資公司是指以產權投資和證券投資為主營業務的企業。非投資公司是以產品（貨物或服務）為手段進行經營而獲取盈利，而投資公司則以收購和轉讓股權，或者買賣有價證券為主要盈利手段。基于投資公司經營方式的特點，資金的合理統籌利用就尤為重要。公司要想在激烈的市場中取得盈利并占據一席之地，企業管理層就要加強資金管理，通過樹立全員風險意識、強化企業內控、定期為員工培訓、合理籌劃稅收等手段來增強企業的盈利能力。

資金是投資公司最重要的資源，是一切經營活動的出發點[2]，資金管理現在逐漸被越來越多的企業所重視。提高資金的使用效率和管理能力，有助于增強企業的獲利能力;加強資金管理，便于公司領導層能夠獲取有用的信息來制定企業的戰略計劃，同時資金管理也是財務管理中的重要環節，其貫穿于財務管理的始終[3]。對于投資公司而言，資金管理要在投資計劃和全面預算的前提下進行，只有提前做好資金規劃，才能保證業務的順利開展，從而實現企業的良性發展，擴大企業的價值。

一、S投資公司資金管理的現狀及存在的問題

1、S投資公司資金管理現狀

S公司屬于民營性投資公司，已經成立了近10年。成立前期通過權益性融資獲得資金，主要以投資非上市公司的股權為主，享受被投資公司的分紅收益或者對其直接控制管理。近幾年也開始逐步增加在二級市場買賣股票、購買資管產品等業務，利用購入的部分股票進行質押取得融資，再去投資新的業務。但近兩年受經濟環境影響，公司的投資較以前年度產生了不少的虧損。公司管理層提出，短期內的公司發展戰略是適度控制投資規模，把現有的部分投資項目合理變現，增加公司現金流，償還借款，促使公司經營財務狀況有所改善，在目前的市場環境中行穩致遠。

2、S投資公司存在的問題

（1）缺乏資金風險管理，易引發投資風險

在市場競爭中，每個企業都會遇到風險。無論企業規模大小，與資金有關的風險都是客觀存在的，企業的管理者必須要重視和關注，否則極易引發財務風險。S公司的資金來源一部分是權益性融資，另外一部分是債權性融資（向金融機構借款或向其他公司短期拆借）。對S公司目前的投資業務而言，所面臨的資金風險主要是投資風險和籌資風險。公司投資的結果無外乎兩種，或者是為企業帶來豐厚的收益，或者是損失投資本金。國家政策的導向變化、市場環境的復雜性和動態性、企業管理層對投資項目的判斷分析能力、資金風險意識等都可能導致企業的投資決策失誤，甚至是資金鏈斷裂，從而引發籌資風險等。雖然S公司的管理層也明白資金風險會給企業的經營造成不利影響，但在實際經營管理過程中并沒有給予足夠的重視。S公司之前與其他公司共同成立H公司，由于S公司管理層對新行業的市場判斷能力不足，認為該項目有比較好的投資回報。在項目運營過程中，所屬行業的產品價格大幅下跌，導致項目不能再繼續進行，最終H公司注銷，S公司損失了大部分的投資本金以及前期的人力成本。

（2）內控制度不完善，預算流于形式

企業內部控制可以提高企業運營效率、保障企業依法經營和會計信息真實可靠，促進企業實現戰略目標的活動，是企業各項管理工作的基礎，也是企業提高管理水平和防范風險的一種有效機制[4]。而內控的實施要依靠全面預算來落實，全面預算以企業的年度目標來制定，將企業的各項管理工作有機聯系起來，根據戰略計劃指導實際工作。由于S公司屬于民營性投資企業，公司的高層管理者擁有絕對的話語權，存在很多重大決策、資金調度由少數人決定，甚至是一人決定，未通過集體決策渠道。很多時候財務部門未被要求參加投資決策的討論會，財務人員也無法就投資事宜提出可能存在的財務風險等建議，只能事后根據領導的指示進行相關賬務處理。公司領導層并非對財稅政策特別了解，這就可能會給企業帶來潛在的財務風險及稅務風險。S公司每年度末也會根據下一年的目標做相關預算，但是由于管理層對預算沒有給予足夠重視，最終變成為了預算而預算，讓預算流于形式，沒有和實際經營緊密結合在一起，發揮其應有的作用。

（3）公司業財融合度欠缺

公司在日常經營中發生各種業務前，尤其是交易金額較大的業務，需要相關部門及時、高效的進行溝通，盡可能了解分析業務各階段潛在的風險點，并制定相應的對策，避免風險無法控制而給公司造成預期盈利減少或損失。S公司在購入K公司（新三板市場）股票前進行項目收益測算時，未就該事宜與財務部門溝通，所測算的成本沒有包含轉讓時的流轉稅及附加稅。購買K公司股票后，通過交易賣出了絕大部分，但是轉讓“新三板”股票是否繳納增值稅目前還存在爭議，各地稅務局的答復也不一致。雖然S公司所屬地域有此類業務涉稅事宜的文件出臺，明確“新三板”股票不屬于金融商品轉讓的征稅范圍，但在實際操作中，按照公司所屬的基層稅務征管人員的理解答復，還是認定該業務要繳納增值稅，最終S公司就該筆股票轉讓繳納了相關稅費。

二、S投資公司資金管理存在問題的原因分析

1、資金管理意識比較淡薄

現代企業要想更長久的發展，必須重視財務管理，尤其是資金管理。但是仍

然有很多企業在資金管理方面存在缺陷[5]，如資金配置不合理、不做資金計劃安排、資金被占用短期無法變現、資金成本過高等問題。歸根結底，還是企業的管理者沒有清楚地意識到資金管理對于企業的重要性，資金管理意識比較淡薄，缺乏資金整體規劃。

以往S公司管理層對投后管理不重視，只是定期收集被投企業的報表或者參與被投企業董事會，沒有專人負責投后管理，關注被投企業的后續發展，對投后退出機制也欠缺考慮，這些可能都會導致企業沒有收益，甚至不能及時止損。公司管理層認為，財務部應該對財務管理工作全權負責，資金管理就是將公司資金的進賬出賬管好即可。由于管理層對資金管理的認識存在偏差，導致資金管理沒有發揮出作用，進而缺乏對資金風險的把控。

2、制度的執行力度不夠

預算管理的對象是資金及其流轉，沒有預算做支撐，企業的戰略目標、計劃的操作性會減弱很多。因為投資計劃的執行具有不確定性，預測不準確會影響資金預算和計劃工作的開展，導致很多投資公司因此不重視資金管理和預算管理。久而久之，公司的領導層和員工會覺得資金管理、預算管理可有可無，很多時候不按照要求去執行。目前S公司的重大決策由少數幾個人決定，很多規定都是口頭要求，隨著業務的變更和人員的更替隨時更改，比較隨意，員工在執行的過程中不能參照現有制度，經常覺得困難重重，無從下手。

3、資金管理方法落后，相關從業者的能力參差不齊

企業的良好發展，除去外部經濟環境和公司發展戰略的影響，公司員工的專業能力和溝通配合也是非常重要的，二者缺一都可能讓企業的經營價值最大化受到影響。財務工作者是推動財務管理工作的領路人，也是企業資金管理的直接參與者，其專業能力會直接影響財務管理工作的有效開展。財務人員只有不斷地提高自身的業務水平和能力，多與業務部門溝通交流，才能應對復雜多變的業務。只有了解了業務，再學習國家稅收政策，理論與實踐相結合，運用稅收籌劃，才能為公司節省資金流。

目前S公司的員工在工作中相互配合不緊密，導致不少事情滯后完成，如合同傳遞不全面、工商信息變更未及時告知、申請開票不按規定提交資料等等。財務人員對新增的投資業務依然使用原有的知識記賬、進行成本核算等，缺少向財務管理方向轉變的意識;對資金的進出記錄僅僅依靠人工臺賬，人工記錄難免會有遺漏、數據更新不及時、統計失誤等缺點，不能有效地為公司領導層決策提供更快更便捷準確的支持，影響了資金的管理和使用效率。

三、提高S投資公司資金管理的對策建議

1、加強風險防控管理，投資更謹慎

公司想要實現穩定的可持續發展，就不能忽視資金風險。就S公司目前狀況

而言，首先公司管理層要加強對相關方面知識的學習，提升風險防控管理的意識和能力，在整個公司內部樹立風險防范意識，對全體員工普及風險防范的知識。其次，公司對于重大的投資、籌融資事宜，需要進行更全面的風險評估，形成更詳盡的風險報告，為管理層做出決策提供依據。就目前的經濟環境而言，股市較以前年度慘淡不少，S公司應適度控制投資規模，需要定期做好資金計劃，根據公司情況適時調整。在資金出現緊張的情況下，對應付款項按輕重緩急的程度做等級劃分，依次分為必付款項、可延期支付款項、可取消項目款項等，來緩解資金壓力。資金較寬松的時候，將賬面的閑置資金扣除近期計劃表中的待付費用后，購買銀行的短期理財產品。但最好分銀行錯開時間購買，確保應對突發用款情況。在證券市場投資股票，短期內可將重心放在購買新股方面（以生活消費品、高科技為主要方向），觀察到價格的上漲幅度到達一定比例，或是沒有再上升的空間后即賣出，不做長線投資。目前已有的投資項目要由專人來進行投后的跟蹤和管理，定期向管理層匯報，當被投公司或者項目有變動時，便于公司管理層及時做出相應的對策。

2、完善內控管理，重視預算工作

企業內控管理體系不完善，極易造成資金安全隱患。S公司以前制定的內控

管理系統已經不能很好地為現有業務服務。為了讓內控起到更好的監督作用，形成有效的監督機制來保證資金的安全，公司需要完善現有內控體系。首先，要設立單獨的內部審計部門，對項目投資、資金收支、財務管理和會計核算等業務進行監督審計，對發現的資金問題及財務管理問題及時糾正并督促改進。該部門應歸屬于董事長直接領導，以確保審計工作的獨立性和工作效果。其次，公司必須重視預算管理工作，全面預算是企業內控環境最直接的表現形式。在日常經營活動中，內控評價的內容就包括員工在執行預算的過程中是否認真負責、行為是否符合規范。在公司戰略計劃未發生變化時，要嚴格預算的剛性執行。定期對預算執行情況進行分析，對實際數據與預算數據差異過大（設置一定的比例）的原因形成書面報告上報，便于公司領導層及時了解預算執行情況和資金使用情況。

3、構建電子化資金管理系統，提升相關人員水平

企業對資金流的管理水平，在很大程度上決定了其日常的經營活動，這是企業領導層必須要重視的，企業可以使用電子信息化系統來提高資金流的管理水平。S公司可根據目前的業務狀況及發展需求，在已有的財務系統中增加模塊，構建以資金管理為目的的信息系統，對企業日常經營、投資、籌資等經濟活動進行全程的監控與管理，增加監督管理的透明度，也彌補了人工操作的不足（數據更新不及時、統計不準確、數據遺漏等）。通過網絡化的資金管理，可以極大的提升資金管理效率，也有助于規范財務工作者的資金管理行為，同時能夠使公司高層及時掌握公司最新的資金狀況，為投資決策提供更便捷的支持。

公司的發展離不開專業人才，所以要多增加對員工的專業培訓，提升員工的專業素質和工作能力。對于S公司的財務工作者來說，要及時學習最新的財務知識，了解國家的稅收政策變化，同時還要向管理會計轉變，重視稅收籌劃管理工作。在制定稅收籌劃方案時，要遵守國家的法律法規及政策，結合企業的實際業務，以風險控制為主要內容來籌劃。財務人員的財稅知識和工作能力直接影響稅收籌劃的效果，所以S公司管理層在實際工作中應及時培養財務管理人才，通過外部引進或者內部選拔等方式定期開展，推動公司財務管理工作的發展。

結? 論

在高速發展的經濟浪潮中，投資公司面臨著諸多的挑戰。公司想要更好的發展，其管理層就要加倍重視財務管理工作，尤其是資金管理，資金在公司的各項經濟活動中都不可缺席。本文以S公司為例做了簡要分析，S公司目前資金管理中存在的問題不容樂觀，需要盡快改進。公司管理層應高度重視資金管理工作，結合當前經濟形勢和本公司的實際發展狀況，加強風控管理，完善內控機制，重視預算工作，增加對員工的培訓。期望通過上述的改進措施，未來能讓S公司改善現狀，讓其更加健康長遠的發展。

參考文獻

[1]? 王丹.關于A投資公司資金管理問題探討[J].時代金融，2018（4）：152.

[2]? 臧書玲.投資管理公司財務內控的有效方法探討[J].企業改革管理，2018（18）：175.

[3]? 姚思遠.淺談投資公司資金管理[J].經營者，2019（6）：66.

[4]? 周國海.全面預算管理與實務[M].北京：經濟科學出版社，2017.17-22.

[5]? 張小魯.H投資公司資金管理存在的問題及對策研究[J].經營者，2020（5）：77.