關于我國商業銀行托管運營體系建設的若干思考

劉立文

摘要：文章從全局層面和頂層設計角度對我國商業銀行托管運營體系建設進行了全面闡述。在目前強監管政策背景和特殊的市場環境下，需要建立統一、清晰、協同、有序、高效的運營體系，以保障托管運營的安全生產，支持業務在市場競爭中獲得持續增強，適應并有力支持“大資管”時代的到來，發揮優勢力量、抓住發展機遇。加強運營體系基礎和支柱，包括夯實風險管理能力;健全產品和流程管理，實現產品全周期和前中后臺全流程管理;加強支撐平臺建設，科技賦能，主動緊跟大數據、人工智能和區塊鏈等技術組合應用能力，創新發展，提高差異化競爭力;建立清晰高效的運營體系架構，集中頭部發展同時，加強專業化運營支持力度，提升托管運營的品牌實力。

關鍵詞：商業銀行;托管運營體系;建設

一、我國商業銀行資產托管業務發展背景概述

資產托管業務作為新興的中間業務，由于低資本消耗和對中間收入的拉動作用，成為各家商業銀行越來越重視的業務。同時，隨著我國金融市場的迅速發展，資本市場不斷壯大，居民財富穩定增長，金融產品日漸豐富，而托管作為解決資管產品信息不對稱，保護投資者權益的有效安排也隨之迅速增長。根據《中國資產托管行業發展報告（2019）》的數據顯示，截至2018年年末，中國銀行業資產托管存量規模達145.76萬億元，托管規模較2009年增長近36倍，2011～2018年托管規模平均復合增長率達39.54%。同期，銀行業資產托管投資組合達20.48萬個，較2017年年底同比增長了4.3%。在規模不斷擴大的同時，托管產品種類日益豐富，從傳統的資本市場證券投資基金、養老金、銀行理財延伸到客戶交易性資金和互聯網金融，托管行業的專業性、復雜性進一步提高。在政策方面，2018年，“資管新規”出臺，正式拉開資管行業嚴監管的序幕，一方面，新規強調了第三方獨立托管原則，有力的推動了托管業務的拓展，另一方面，新規對托管業務提出了新的、更高標準的要求，托管機制要進一步發揮其保障合規穩健運營的作用，尤其在凈值化管理、穿透式監管等方面對托管運營的規范化、集約化提出更高的要求，對運營的各個細節，包括交割清算的高效、估值核算的準確、投資監督的專業化要求也更高。

在此背景下，作為托管人的核心競爭力：托管業務運營，既面臨發展機遇，又面臨挑戰：一是強監管趨勢下，迫使托管業務運營由簡單粗放的數量型增長轉型為規范化、高質量發展;二是托管機構擴容，市場競爭加劇，推動托管運營業務服務升級;三是隨著托管作用被認可，托管機制在更大范圍引入和延伸，促使托管業務向新產品、新領域拓展;四是客戶個性化需求，提高了托管業務差異化、多元化和增值化的服務標準。增強托管運營能力，提升客戶服務質量，提高風險防范水平，抓住發展機遇，成為資產托管機構亟不可待的任務。而建立一個高效的托管運營體系成為托管人增強自身托管運營能力的關鍵：對內，要科技賦能，建立有效的運營流程和運營規范，要建設高效的托管運營系統，要有上下協同的組織架構;對外，要有迅速的應急和響應能力，要有敏感的輿情監測能力，要依托大資管生態圈，提高產品創新能力，提升競爭話語權和市場認可度。

二、資產托管運營體系建設的基本要求

目前，我國商業銀行提供的資產托管業務服務，或主要運營環節包括賬戶管理、交易交割、資金清算、估值核算、投資監督、信息披露等，有的機構還有風險績效評估等附加增值服務。高質量地提供托管服務需要既對證券市場、保險、養老金市場及政策十分熟悉，又要對金融基礎設施的結算規則、時效要求、系統運營有全面的把握。具體來講，建設托管運營體系的基本要求是：合規性、全面性、連續性、創新性、及時性、準確性。

合規性：托管運營的依據、程序和規則要符合國家政府、監管部門、行業自律組織及金融基礎設施組織制定的法律、法規、規則和程序，履行托管人義務，保護投資者利益。

全面性：托管運營要覆蓋托管資產全品類，鏈接合約簽署到終結清算全周期，貫穿清算、核算、監督全流程，涉及客戶、產品、機構、系統、數據、人員全方位，支持日常運營和應急響應全天候。

連續性：要有安全、可靠、高效的業務連續性策略，保證托管運營的連續運轉。托管運營要對其系統、數據、業務流程、物理設施、人員、地點等進行有效備份，以應對風險和突發事件，具備自動調整和快速反應的能力。

創新性：托管運營要具備較強的創新性，適應金融市場和金融商品的不斷創新更迭，并且通過不斷創新升級托管運營的技術、系統、服務方式，提高自動化水平和運營效率。科技創新的程度已成為未來托管運營實力和市場地位的重要決定因素。

及時性：托管運營需要遵循嚴格的時效性，托管人要及時完成清算、支付、核算、監督及信息披露等業務中的規定事項，及時完成監管規定的各項工作。

準確性：托管運營要依據法律、法規對托管資產進行準確的運營操作，保證基金支付、劃款、核算、監督和信息披露等的準確無誤，保障投資者權益。

由此所見，托管運營的質量很大程度上依賴與托管機構的業務經驗、人才儲備、托管網絡、系統建設、品牌優勢等稟賦條件和投入水平。

三、資產托管運營體系建設的導向

（一）符合監管要求

托管運營因參與方較多，又對接金融市場，面臨的市場主體和客戶群體不同于傳統的銀行業務，受諸多監管機構的監管，除人民銀行、銀保監會以外，證監會、人社部、外管局等對托管人也有監管要求，行業自律組織和金融基礎設施機構的相關規定，也是托管運營需要遵守的。2018年4月27日，《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》發布，是資管行業的強監管政策的重要舉措，也對托管人提出了新的要求。在此形勢下，新的結算規則、新的產品管理制度等層出不窮，托管人對政策、監管、規則的及時獲取、解讀、落實成為托管運營中十分重要的工作，托管運營的合規性首先體現在符合監管要求上。

（二）保持市場競爭優勢

目前，托管行業市場競爭激烈，傳統四大行的優勢已經逐漸消失，而券商等新型托管機構在特定業務托管上有獨特的優勢。托管行業產品同質化依然比較嚴重。為了不斷擴大市場規模，搶占市場份額，托管也需要在原來以運營為重點的基礎上，提高對同業、對市場、對自身品牌樹立的研究和探索。“創品牌、立口碑、拼增長、爭業績”才能不斷保證托管運營水平和實力的持續提高。

（三）滿足客戶需求

滿足客戶需求不僅體現著托管人服務的差異化，也是進行品牌建設、提高客戶黏性的重要舉措。所以需要加強客戶服務意識，增強客戶溝通能力;加強與客戶營銷部門（團隊）的協同機制;完善客戶投訴處理機制和客戶滿意度調查機制，對機構服務客戶水平進行評價。主要包括：加強對日常服務的精細化管理：建立日常溝通機制、及時響應客戶需求;增強重大事件發生的危機公關意識，做好輿情管理和危機公關，防范聲譽風險;完善客戶滿意度評價指標，更好的指導服務：了解客戶評價和反饋意見，進一步了解客戶需求。

四、建立統一領導、分級負責、職責清晰、協同有序的運營組織架構

托管運營一方面有極高的專業化、集約化要求，需要長期固定的專業人力、系統、流程等資源投入，聚集頭部效應，即發揮總部管理部門的戰略規劃、統籌管理和系統建設作用;一方面要充分發揮基層機構在賬戶管理、客戶維護方面的優勢，滿足客戶屬地化管理的要求。所以，要建立統一領導、分級負責、職責清晰、協同有序的運營架構。

管理部門負責全行托管運營的整體設計與統籌;負責機構管理、規則制定、資源調配、統籌災備、監管溝通、產品創新。

托管運營集中執行和操作的專業部門負責追蹤各項新監管政策和各項交易規則，并及時對業務流程、系統設置、風險控制等方面進行更新和落地;負責執行應急響應機制;負責對其他各級運營機構進行運營技術支持和業務輔導;負責對托管運營人員進行培訓;負責配合金融科技等部門進行系統進行測試、演練及升級等。

其他各級運營機構要按照角色（營銷機構、簽約機構、運營機構、開戶機構）劃定職責，并確保規范、安全、高效運營，滿足管理規定及運營規范，滿足當地監管政策;執行應急響應機制。

五、資產托管業務運營體系的四大支柱

（一）風控管理

風控管理是托管業務安全穩健運營的重要保障，托管業務風險管理可參照全面風險管理體系，加強對風險識別、風險計量、風險管理、風險評估等方面的建設。

1. 托管人面臨的主要風險

（1）法律合規風險：托管業務受多方監管，監管政策更新頻繁、相互交錯，造成合規管理難度和成本提高。

（2）操作風險：在資管產品快速發展和創新帶動下，在托管行業激烈競爭下，新業務和新服務層出不窮，導致業務負荷增加;同時，嚴監管趨勢下，托管職責加強，要求賬戶管理規范，支付結算及時準確，估值更加公允、及時，信息披露更加透明、充分、完整，操作風險隱患加大。

（3）聲譽風險：相對受托人、投資管理人，托管人處于相對弱勢地位，托管職責范圍、邊界不當擴大，同時托管行兼具結算機構角色，當發生結算風險，托管易被外界誤解;當發生風險事件，投資人“吃大戶”的非理性訴求下，對托管人責任不實傳播和夸大渲染，都會對托管人造成聲譽風險。

（4）系統風險：一是托管業務的大數據量、準確性和及時性要求對系統日益依賴。二是先進技術與金融深度融合，在科技賦能的同時帶來了潛在風險。

（5）業務連續性風險：連續性是托管業務的重要要求，除了日常業務的連續性，地震、臺風、疫情等極端情況下的連續性保障更是考驗托管運營能力的關鍵時刻。

（6）反洗錢風險：基于合作方式、信息保密原則、托管部門服務邊界，托管人本身難以直接獲取客戶信息，穿透識別受益人身份比較困難。

2. 優化風險控制措施

托管運營業務的風險管理要從制度建設、業務拓展、客戶識別、產品準入、合同審查、系統運行、流程管控、應急管理、人才培養多角度、多維度、全方位優化管理模式，提升風險管理能力。通過完善制度，規范合同管理，嚴控業務準入，夯實托管業務發展基礎;通過系統建設，探索運營監控、設置預警閾值，提高管控智能化;通過輿情監測，建立預案機制和演練機制，提高災備能力。

（二）產品管理

托管人的產品管理除了需掌握不同產品的監管政策及交易特點，從而進行規范化運營外，還要對托管產品的結構、效益、配置進行主動管理。將產品管理納入托管業務經營策略中，從托管業務整體發展層面出發，分析各托管產品的投入產出效應，將有限的運營資源配置出較高的規模與收益，并隨著產品生命周期和市場形勢的變化進行精細化、動態化調整，及時獲取同業信息，對比分析各自結構的優缺點，取長補短。構建產品動態分析機制，從單一產品收益分析到建立跨產品的結構配置決策機制，對運營要求相似的產品統一歸納，制定運營規范。根據產品主動管理的需要，及時調整運營機構的組織架構。

（三）流程管理

流程管理是托管運營安全、規范、穩健進行的集中體現，貫穿運營各個環節和產品周期的全方位。流程管理需要按照全品類（覆蓋全部托管產品）+全生命周期（貫穿從簽約、開戶到終止清算全部運營環節），重檢運營流程，梳理操作要點、評估操作風險，整合和精簡環節，減少人工干預，提升運營效能，釋放人力;重點關注異常事項，把控實質風險。同時形成運營標準，匯編操作手冊。

（四）數據管理

數字經濟時代，推動托管高質量發展，不僅要穩健運營，專業服務，還要主動把金融科技最前沿的成果應用于托管業務，提高差異化競爭力。托管業務數據作為生產資源尚未充分利用，要建設托管運營管理平臺，在充分調查分析客戶需求和業務痛點后，通過海量數據深度分析，強化數據驅動，為市場營銷、客戶畫像、產品分析、業務管理、風險控制、風險績效評價提供精準支持，提高數據利用效益，提升托管人話語權和競爭主動權。同時，加強數據應用安全和信息保護措施，促進管理的數字化轉型。

六、加強托管運營體系建設的基礎與措施

（一）加強制度建設，統一規范業務標準

規范管理，制度先行。制定和修繕制度是完善管理體制的重要措施和必要前提。梳理托管制度，完善運營管理辦法，制定崗位操作手冊，定期發布制度匯編等，其主要內容和目標有以下幾點。

1. 統一業務規范、規則，指導運營機構日常及特殊業務處理。這是多級管理的必要措施，也是加強條線管理，提高運營質量和統一運營標準的關鍵。

2. 確立各機構的職責邊界，明確運營體系的組織架構。同時，厘清此架構下各機構的職責范疇，真正做到“不缺位，不越位，能補位”。

3. 建立分級有效的報告機制，做到日常運營情況、異常情況、突發事件及時上報，保障運營條線的統一和協調。

（二）優化應急預案，建立相應機制，保證托管運營業務連續性

此次疫情期間，假期延長，交易日變更，運營人員由于隔離、辦公場所限制等，各托管機構都出現了業務積壓、人員不足的情況，突顯了完善托管運營高效的應急預案的重要性。要從產品、機構、人員、崗位、系統等全方位進行備份，明確應急管理工作流程。定期對預案進行實打實的演練，提高員工應急意識和對突發事件處置的能力。

（三）建立應急響應機制，分級管理應急突發事件

1.對內響應機制。要建立總部管理部門和基層運營機構之間突發事件等情況下的響應機制。分等級處理相關事件，重大事件分級管理、突發事件升級管理機制相結合，確定各類事件處置責任和報告層級。在突發事件過程中確定和調整托管應急事件響應級別，指導各方形成快速和準確的內部應急響應方案。

2.對外響應機制。

（1）加強客戶溝通與緊急需求響應

建立前后臺聯動響應機制，將“危機公關”的概念、角色、崗位、渠道設置納入響應機制。加強突發事件中客戶管理維護，在突發事件時要按等級啟用不同的客戶溝通渠道（官網、手機、微信、H5等）、頻率、內容、對象等機制;要保證前后臺信息暢通、通力合作。細化客戶需求分析，常態需求和緊迫需求結合。

（2）加強與監管部門之間的溝通

針對突發事件，加強與監管部門之間的溝通，保證數據報送的及時性和準確性，以及備案文件的準確送達。確保向監管部門報送工作平穩有序的進行，并同步追蹤進程和狀態。

3.強化輿情監測。關注媒體信息與輿情，防范聲譽風險。建立有效的系統模塊支持輿情管理，及時捕捉對機構及對托管行業不利的負面信息，提高輿情管理效率。

（四）科技賦能，加強系統建設與升級

持續優化系統基礎運營功能，同時拓展系統生產監測、業務管理、數據分析、績效評估等功能。

1. 實現工作量監測和評估：對人員、機構、環節的業務量、操作時效、業務密度實現科學計量。

2. 對重點產品、關鍵環節進行運營壓力預測及閾值預警。尤其在節假日等特殊日期進行業務量的提前預測，設置系統安全閾值。

3. 實現管理辦法、操作規程、重要通知、指導意見線上發布和查詢。

4. 適時跟進大數據、機器人、二維碼、區塊鏈等先進技術運用，持續提升系統自動化、智能化水平。

5. 拓寬和完善客戶端和業務端線上操作渠道，在監管允許、風險可控前提下實現遠程辦公支持。

（五）培養托管人才，健全培訓機制

建立完善的人才建設和培養體系，設立專業、穩定的服務隊伍。托管運營業務專業化強，人力資源投入大，對員工的專業知識、經驗、資歷要求較高。擁有一定規模且相對穩定的專業人才隊伍是托管業務的核心力量。要注重員工的培訓，充分利用傳統+多媒體渠道高效培養專業、高質、精細的優秀托管業務人才隊伍，打造人才優勢;建立托管人員備案機制，強化考核，提升托管業務人員職業道德、風險意識、業務素質、運營能力和操作水平;同時，要考慮為應急響應機制中人員災備、產品災備提供人力資源支持。

（作者單位：中國建設銀行資產托管業務部）