關(guān)于我國商業(yè)銀行托管運營體系建設(shè)的若干思考

劉立文

摘要：文章從全局層面和頂層設(shè)計角度對我國商業(yè)銀行托管運營體系建設(shè)進行了全面闡述。在目前強監(jiān)管政策背景和特殊的市場環(huán)境下，需要建立統(tǒng)一、清晰、協(xié)同、有序、高效的運營體系，以保障托管運營的安全生產(chǎn)，支持業(yè)務(wù)在市場競爭中獲得持續(xù)增強，適應(yīng)并有力支持“大資管”時代的到來，發(fā)揮優(yōu)勢力量、抓住發(fā)展機遇。加強運營體系基礎(chǔ)和支柱，包括夯實風險管理能力;健全產(chǎn)品和流程管理，實現(xiàn)產(chǎn)品全周期和前中后臺全流程管理;加強支撐平臺建設(shè)，科技賦能，主動緊跟大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等技術(shù)組合應(yīng)用能力，創(chuàng)新發(fā)展，提高差異化競爭力;建立清晰高效的運營體系架構(gòu)，集中頭部發(fā)展同時，加強專業(yè)化運營支持力度，提升托管運營的品牌實力。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;托管運營體系;建設(shè)

一、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展背景概述

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)作為新興的中間業(yè)務(wù)，由于低資本消耗和對中間收入的拉動作用，成為各家商業(yè)銀行越來越重視的業(yè)務(wù)。同時，隨著我國金融市場的迅速發(fā)展，資本市場不斷壯大，居民財富穩(wěn)定增長，金融產(chǎn)品日漸豐富，而托管作為解決資管產(chǎn)品信息不對稱，保護投資者權(quán)益的有效安排也隨之迅速增長。根據(jù)《中國資產(chǎn)托管行業(yè)發(fā)展報告（2019）》的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年年末，中國銀行業(yè)資產(chǎn)托管存量規(guī)模達145.76萬億元，托管規(guī)模較2009年增長近36倍，2011～2018年托管規(guī)模平均復合增長率達39.54%。同期，銀行業(yè)資產(chǎn)托管投資組合達20.48萬個，較2017年年底同比增長了4.3%。在規(guī)模不斷擴大的同時，托管產(chǎn)品種類日益豐富，從傳統(tǒng)的資本市場證券投資基金、養(yǎng)老金、銀行理財延伸到客戶交易性資金和互聯(lián)網(wǎng)金融，托管行業(yè)的專業(yè)性、復雜性進一步提高。在政策方面，2018年，“資管新規(guī)”出臺，正式拉開資管行業(yè)嚴監(jiān)管的序幕，一方面，新規(guī)強調(diào)了第三方獨立托管原則，有力的推動了托管業(yè)務(wù)的拓展，另一方面，新規(guī)對托管業(yè)務(wù)提出了新的、更高標準的要求，托管機制要進一步發(fā)揮其保障合規(guī)穩(wěn)健運營的作用，尤其在凈值化管理、穿透式監(jiān)管等方面對托管運營的規(guī)范化、集約化提出更高的要求，對運營的各個細節(jié)，包括交割清算的高效、估值核算的準確、投資監(jiān)督的專業(yè)化要求也更高。

在此背景下，作為托管人的核心競爭力：托管業(yè)務(wù)運營，既面臨發(fā)展機遇，又面臨挑戰(zhàn)：一是強監(jiān)管趨勢下，迫使托管業(yè)務(wù)運營由簡單粗放的數(shù)量型增長轉(zhuǎn)型為規(guī)范化、高質(zhì)量發(fā)展;二是托管機構(gòu)擴容，市場競爭加劇，推動托管運營業(yè)務(wù)服務(wù)升級;三是隨著托管作用被認可，托管機制在更大范圍引入和延伸，促使托管業(yè)務(wù)向新產(chǎn)品、新領(lǐng)域拓展;四是客戶個性化需求，提高了托管業(yè)務(wù)差異化、多元化和增值化的服務(wù)標準。增強托管運營能力，提升客戶服務(wù)質(zhì)量，提高風險防范水平，抓住發(fā)展機遇，成為資產(chǎn)托管機構(gòu)亟不可待的任務(wù)。而建立一個高效的托管運營體系成為托管人增強自身托管運營能力的關(guān)鍵：對內(nèi)，要科技賦能，建立有效的運營流程和運營規(guī)范，要建設(shè)高效的托管運營系統(tǒng)，要有上下協(xié)同的組織架構(gòu);對外，要有迅速的應(yīng)急和響應(yīng)能力，要有敏感的輿情監(jiān)測能力，要依托大資管生態(tài)圈，提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力，提升競爭話語權(quán)和市場認可度。

二、資產(chǎn)托管運營體系建設(shè)的基本要求

目前，我國商業(yè)銀行提供的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)服務(wù)，或主要運營環(huán)節(jié)包括賬戶管理、交易交割、資金清算、估值核算、投資監(jiān)督、信息披露等，有的機構(gòu)還有風險績效評估等附加增值服務(wù)。高質(zhì)量地提供托管服務(wù)需要既對證券市場、保險、養(yǎng)老金市場及政策十分熟悉，又要對金融基礎(chǔ)設(shè)施的結(jié)算規(guī)則、時效要求、系統(tǒng)運營有全面的把握。具體來講，建設(shè)托管運營體系的基本要求是：合規(guī)性、全面性、連續(xù)性、創(chuàng)新性、及時性、準確性。

合規(guī)性：托管運營的依據(jù)、程序和規(guī)則要符合國家政府、監(jiān)管部門、行業(yè)自律組織及金融基礎(chǔ)設(shè)施組織制定的法律、法規(guī)、規(guī)則和程序，履行托管人義務(wù)，保護投資者利益。

全面性：托管運營要覆蓋托管資產(chǎn)全品類，鏈接合約簽署到終結(jié)清算全周期，貫穿清算、核算、監(jiān)督全流程，涉及客戶、產(chǎn)品、機構(gòu)、系統(tǒng)、數(shù)據(jù)、人員全方位，支持日常運營和應(yīng)急響應(yīng)全天候。

連續(xù)性：要有安全、可靠、高效的業(yè)務(wù)連續(xù)性策略，保證托管運營的連續(xù)運轉(zhuǎn)。托管運營要對其系統(tǒng)、數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)流程、物理設(shè)施、人員、地點等進行有效備份，以應(yīng)對風險和突發(fā)事件，具備自動調(diào)整和快速反應(yīng)的能力。

創(chuàng)新性：托管運營要具備較強的創(chuàng)新性，適應(yīng)金融市場和金融商品的不斷創(chuàng)新更迭，并且通過不斷創(chuàng)新升級托管運營的技術(shù)、系統(tǒng)、服務(wù)方式，提高自動化水平和運營效率。科技創(chuàng)新的程度已成為未來托管運營實力和市場地位的重要決定因素。

及時性：托管運營需要遵循嚴格的時效性，托管人要及時完成清算、支付、核算、監(jiān)督及信息披露等業(yè)務(wù)中的規(guī)定事項，及時完成監(jiān)管規(guī)定的各項工作。

準確性：托管運營要依據(jù)法律、法規(guī)對托管資產(chǎn)進行準確的運營操作，保證基金支付、劃款、核算、監(jiān)督和信息披露等的準確無誤，保障投資者權(quán)益。

由此所見，托管運營的質(zhì)量很大程度上依賴與托管機構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)驗、人才儲備、托管網(wǎng)絡(luò)、系統(tǒng)建設(shè)、品牌優(yōu)勢等稟賦條件和投入水平。

三、資產(chǎn)托管運營體系建設(shè)的導向

（一）符合監(jiān)管要求

托管運營因參與方較多，又對接金融市場，面臨的市場主體和客戶群體不同于傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，受諸多監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管，除人民銀行、銀保監(jiān)會以外，證監(jiān)會、人社部、外管局等對托管人也有監(jiān)管要求，行業(yè)自律組織和金融基礎(chǔ)設(shè)施機構(gòu)的相關(guān)規(guī)定，也是托管運營需要遵守的。2018年4月27日，《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見》發(fā)布，是資管行業(yè)的強監(jiān)管政策的重要舉措，也對托管人提出了新的要求。在此形勢下，新的結(jié)算規(guī)則、新的產(chǎn)品管理制度等層出不窮，托管人對政策、監(jiān)管、規(guī)則的及時獲取、解讀、落實成為托管運營中十分重要的工作，托管運營的合規(guī)性首先體現(xiàn)在符合監(jiān)管要求上。

（二）保持市場競爭優(yōu)勢

目前，托管行業(yè)市場競爭激烈，傳統(tǒng)四大行的優(yōu)勢已經(jīng)逐漸消失，而券商等新型托管機構(gòu)在特定業(yè)務(wù)托管上有獨特的優(yōu)勢。托管行業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化依然比較嚴重。為了不斷擴大市場規(guī)模，搶占市場份額，托管也需要在原來以運營為重點的基礎(chǔ)上，提高對同業(yè)、對市場、對自身品牌樹立的研究和探索。“創(chuàng)品牌、立口碑、拼增長、爭業(yè)績”才能不斷保證托管運營水平和實力的持續(xù)提高。

（三）滿足客戶需求

滿足客戶需求不僅體現(xiàn)著托管人服務(wù)的差異化，也是進行品牌建設(shè)、提高客戶黏性的重要舉措。所以需要加強客戶服務(wù)意識，增強客戶溝通能力;加強與客戶營銷部門（團隊）的協(xié)同機制;完善客戶投訴處理機制和客戶滿意度調(diào)查機制，對機構(gòu)服務(wù)客戶水平進行評價。主要包括：加強對日常服務(wù)的精細化管理：建立日常溝通機制、及時響應(yīng)客戶需求;增強重大事件發(fā)生的危機公關(guān)意識，做好輿情管理和危機公關(guān)，防范聲譽風險;完善客戶滿意度評價指標，更好的指導服務(wù)：了解客戶評價和反饋意見，進一步了解客戶需求。

四、建立統(tǒng)一領(lǐng)導、分級負責、職責清晰、協(xié)同有序的運營組織架構(gòu)

托管運營一方面有極高的專業(yè)化、集約化要求，需要長期固定的專業(yè)人力、系統(tǒng)、流程等資源投入，聚集頭部效應(yīng)，即發(fā)揮總部管理部門的戰(zhàn)略規(guī)劃、統(tǒng)籌管理和系統(tǒng)建設(shè)作用;一方面要充分發(fā)揮基層機構(gòu)在賬戶管理、客戶維護方面的優(yōu)勢，滿足客戶屬地化管理的要求。所以，要建立統(tǒng)一領(lǐng)導、分級負責、職責清晰、協(xié)同有序的運營架構(gòu)。

管理部門負責全行托管運營的整體設(shè)計與統(tǒng)籌;負責機構(gòu)管理、規(guī)則制定、資源調(diào)配、統(tǒng)籌災(zāi)備、監(jiān)管溝通、產(chǎn)品創(chuàng)新。

托管運營集中執(zhí)行和操作的專業(yè)部門負責追蹤各項新監(jiān)管政策和各項交易規(guī)則，并及時對業(yè)務(wù)流程、系統(tǒng)設(shè)置、風險控制等方面進行更新和落地;負責執(zhí)行應(yīng)急響應(yīng)機制;負責對其他各級運營機構(gòu)進行運營技術(shù)支持和業(yè)務(wù)輔導;負責對托管運營人員進行培訓;負責配合金融科技等部門進行系統(tǒng)進行測試、演練及升級等。

其他各級運營機構(gòu)要按照角色（營銷機構(gòu)、簽約機構(gòu)、運營機構(gòu)、開戶機構(gòu)）劃定職責，并確保規(guī)范、安全、高效運營，滿足管理規(guī)定及運營規(guī)范，滿足當?shù)乇O(jiān)管政策;執(zhí)行應(yīng)急響應(yīng)機制。

五、資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)運營體系的四大支柱

（一）風控管理

風控管理是托管業(yè)務(wù)安全穩(wěn)健運營的重要保障，托管業(yè)務(wù)風險管理可參照全面風險管理體系，加強對風險識別、風險計量、風險管理、風險評估等方面的建設(shè)。

1. 托管人面臨的主要風險

（1）法律合規(guī)風險：托管業(yè)務(wù)受多方監(jiān)管，監(jiān)管政策更新頻繁、相互交錯，造成合規(guī)管理難度和成本提高。

（2）操作風險：在資管產(chǎn)品快速發(fā)展和創(chuàng)新帶動下，在托管行業(yè)激烈競爭下，新業(yè)務(wù)和新服務(wù)層出不窮，導致業(yè)務(wù)負荷增加;同時，嚴監(jiān)管趨勢下，托管職責加強，要求賬戶管理規(guī)范，支付結(jié)算及時準確，估值更加公允、及時，信息披露更加透明、充分、完整，操作風險隱患加大。

（3）聲譽風險：相對受托人、投資管理人，托管人處于相對弱勢地位，托管職責范圍、邊界不當擴大，同時托管行兼具結(jié)算機構(gòu)角色，當發(fā)生結(jié)算風險，托管易被外界誤解;當發(fā)生風險事件，投資人“吃大戶”的非理性訴求下，對托管人責任不實傳播和夸大渲染，都會對托管人造成聲譽風險。

（4）系統(tǒng)風險：一是托管業(yè)務(wù)的大數(shù)據(jù)量、準確性和及時性要求對系統(tǒng)日益依賴。二是先進技術(shù)與金融深度融合，在科技賦能的同時帶來了潛在風險。

（5）業(yè)務(wù)連續(xù)性風險：連續(xù)性是托管業(yè)務(wù)的重要要求，除了日常業(yè)務(wù)的連續(xù)性，地震、臺風、疫情等極端情況下的連續(xù)性保障更是考驗托管運營能力的關(guān)鍵時刻。

（6）反洗錢風險：基于合作方式、信息保密原則、托管部門服務(wù)邊界，托管人本身難以直接獲取客戶信息，穿透識別受益人身份比較困難。

2. 優(yōu)化風險控制措施

托管運營業(yè)務(wù)的風險管理要從制度建設(shè)、業(yè)務(wù)拓展、客戶識別、產(chǎn)品準入、合同審查、系統(tǒng)運行、流程管控、應(yīng)急管理、人才培養(yǎng)多角度、多維度、全方位優(yōu)化管理模式，提升風險管理能力。通過完善制度，規(guī)范合同管理，嚴控業(yè)務(wù)準入，夯實托管業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ);通過系統(tǒng)建設(shè)，探索運營監(jiān)控、設(shè)置預警閾值，提高管控智能化;通過輿情監(jiān)測，建立預案機制和演練機制，提高災(zāi)備能力。

（二）產(chǎn)品管理

托管人的產(chǎn)品管理除了需掌握不同產(chǎn)品的監(jiān)管政策及交易特點，從而進行規(guī)范化運營外，還要對托管產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)、效益、配置進行主動管理。將產(chǎn)品管理納入托管業(yè)務(wù)經(jīng)營策略中，從托管業(yè)務(wù)整體發(fā)展層面出發(fā)，分析各托管產(chǎn)品的投入產(chǎn)出效應(yīng)，將有限的運營資源配置出較高的規(guī)模與收益，并隨著產(chǎn)品生命周期和市場形勢的變化進行精細化、動態(tài)化調(diào)整，及時獲取同業(yè)信息，對比分析各自結(jié)構(gòu)的優(yōu)缺點，取長補短。構(gòu)建產(chǎn)品動態(tài)分析機制，從單一產(chǎn)品收益分析到建立跨產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)配置決策機制，對運營要求相似的產(chǎn)品統(tǒng)一歸納，制定運營規(guī)范。根據(jù)產(chǎn)品主動管理的需要，及時調(diào)整運營機構(gòu)的組織架構(gòu)。

（三）流程管理

流程管理是托管運營安全、規(guī)范、穩(wěn)健進行的集中體現(xiàn)，貫穿運營各個環(huán)節(jié)和產(chǎn)品周期的全方位。流程管理需要按照全品類（覆蓋全部托管產(chǎn)品）+全生命周期（貫穿從簽約、開戶到終止清算全部運營環(huán)節(jié)），重檢運營流程，梳理操作要點、評估操作風險，整合和精簡環(huán)節(jié)，減少人工干預，提升運營效能，釋放人力;重點關(guān)注異常事項，把控實質(zhì)風險。同時形成運營標準，匯編操作手冊。

（四）數(shù)據(jù)管理

數(shù)字經(jīng)濟時代，推動托管高質(zhì)量發(fā)展，不僅要穩(wěn)健運營，專業(yè)服務(wù)，還要主動把金融科技最前沿的成果應(yīng)用于托管業(yè)務(wù)，提高差異化競爭力。托管業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)資源尚未充分利用，要建設(shè)托管運營管理平臺，在充分調(diào)查分析客戶需求和業(yè)務(wù)痛點后，通過海量數(shù)據(jù)深度分析，強化數(shù)據(jù)驅(qū)動，為市場營銷、客戶畫像、產(chǎn)品分析、業(yè)務(wù)管理、風險控制、風險績效評價提供精準支持，提高數(shù)據(jù)利用效益，提升托管人話語權(quán)和競爭主動權(quán)。同時，加強數(shù)據(jù)應(yīng)用安全和信息保護措施，促進管理的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

六、加強托管運營體系建設(shè)的基礎(chǔ)與措施

（一）加強制度建設(shè)，統(tǒng)一規(guī)范業(yè)務(wù)標準

規(guī)范管理，制度先行。制定和修繕制度是完善管理體制的重要措施和必要前提。梳理托管制度，完善運營管理辦法，制定崗位操作手冊，定期發(fā)布制度匯編等，其主要內(nèi)容和目標有以下幾點。

1. 統(tǒng)一業(yè)務(wù)規(guī)范、規(guī)則，指導運營機構(gòu)日常及特殊業(yè)務(wù)處理。這是多級管理的必要措施，也是加強條線管理，提高運營質(zhì)量和統(tǒng)一運營標準的關(guān)鍵。

2. 確立各機構(gòu)的職責邊界，明確運營體系的組織架構(gòu)。同時，厘清此架構(gòu)下各機構(gòu)的職責范疇，真正做到“不缺位，不越位，能補位”。

3. 建立分級有效的報告機制，做到日常運營情況、異常情況、突發(fā)事件及時上報，保障運營條線的統(tǒng)一和協(xié)調(diào)。

（二）優(yōu)化應(yīng)急預案，建立相應(yīng)機制，保證托管運營業(yè)務(wù)連續(xù)性

此次疫情期間，假期延長，交易日變更，運營人員由于隔離、辦公場所限制等，各托管機構(gòu)都出現(xiàn)了業(yè)務(wù)積壓、人員不足的情況，突顯了完善托管運營高效的應(yīng)急預案的重要性。要從產(chǎn)品、機構(gòu)、人員、崗位、系統(tǒng)等全方位進行備份，明確應(yīng)急管理工作流程。定期對預案進行實打?qū)嵉难菥殻岣邌T工應(yīng)急意識和對突發(fā)事件處置的能力。

（三）建立應(yīng)急響應(yīng)機制，分級管理應(yīng)急突發(fā)事件

1.對內(nèi)響應(yīng)機制。要建立總部管理部門和基層運營機構(gòu)之間突發(fā)事件等情況下的響應(yīng)機制。分等級處理相關(guān)事件，重大事件分級管理、突發(fā)事件升級管理機制相結(jié)合，確定各類事件處置責任和報告層級。在突發(fā)事件過程中確定和調(diào)整托管應(yīng)急事件響應(yīng)級別，指導各方形成快速和準確的內(nèi)部應(yīng)急響應(yīng)方案。

2.對外響應(yīng)機制。

（1）加強客戶溝通與緊急需求響應(yīng)

建立前后臺聯(lián)動響應(yīng)機制，將“危機公關(guān)”的概念、角色、崗位、渠道設(shè)置納入響應(yīng)機制。加強突發(fā)事件中客戶管理維護，在突發(fā)事件時要按等級啟用不同的客戶溝通渠道（官網(wǎng)、手機、微信、H5等）、頻率、內(nèi)容、對象等機制;要保證前后臺信息暢通、通力合作。細化客戶需求分析，常態(tài)需求和緊迫需求結(jié)合。

（2）加強與監(jiān)管部門之間的溝通

針對突發(fā)事件，加強與監(jiān)管部門之間的溝通，保證數(shù)據(jù)報送的及時性和準確性，以及備案文件的準確送達。確保向監(jiān)管部門報送工作平穩(wěn)有序的進行，并同步追蹤進程和狀態(tài)。

3.強化輿情監(jiān)測。關(guān)注媒體信息與輿情，防范聲譽風險。建立有效的系統(tǒng)模塊支持輿情管理，及時捕捉對機構(gòu)及對托管行業(yè)不利的負面信息，提高輿情管理效率。

（四）科技賦能，加強系統(tǒng)建設(shè)與升級

持續(xù)優(yōu)化系統(tǒng)基礎(chǔ)運營功能，同時拓展系統(tǒng)生產(chǎn)監(jiān)測、業(yè)務(wù)管理、數(shù)據(jù)分析、績效評估等功能。

1. 實現(xiàn)工作量監(jiān)測和評估：對人員、機構(gòu)、環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)量、操作時效、業(yè)務(wù)密度實現(xiàn)科學計量。

2. 對重點產(chǎn)品、關(guān)鍵環(huán)節(jié)進行運營壓力預測及閾值預警。尤其在節(jié)假日等特殊日期進行業(yè)務(wù)量的提前預測，設(shè)置系統(tǒng)安全閾值。

3. 實現(xiàn)管理辦法、操作規(guī)程、重要通知、指導意見線上發(fā)布和查詢。

4. 適時跟進大數(shù)據(jù)、機器人、二維碼、區(qū)塊鏈等先進技術(shù)運用，持續(xù)提升系統(tǒng)自動化、智能化水平。

5. 拓寬和完善客戶端和業(yè)務(wù)端線上操作渠道，在監(jiān)管允許、風險可控前提下實現(xiàn)遠程辦公支持。

（五）培養(yǎng)托管人才，健全培訓機制

建立完善的人才建設(shè)和培養(yǎng)體系，設(shè)立專業(yè)、穩(wěn)定的服務(wù)隊伍。托管運營業(yè)務(wù)專業(yè)化強，人力資源投入大，對員工的專業(yè)知識、經(jīng)驗、資歷要求較高。擁有一定規(guī)模且相對穩(wěn)定的專業(yè)人才隊伍是托管業(yè)務(wù)的核心力量。要注重員工的培訓，充分利用傳統(tǒng)+多媒體渠道高效培養(yǎng)專業(yè)、高質(zhì)、精細的優(yōu)秀托管業(yè)務(wù)人才隊伍，打造人才優(yōu)勢;建立托管人員備案機制，強化考核，提升托管業(yè)務(wù)人員職業(yè)道德、風險意識、業(yè)務(wù)素質(zhì)、運營能力和操作水平;同時，要考慮為應(yīng)急響應(yīng)機制中人員災(zāi)備、產(chǎn)品災(zāi)備提供人力資源支持。

（作者單位：中國建設(shè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)部）