云南省數字普惠金融發展減貧機理及效應研究

趙艷竹 李艷

摘要：隨著數字普惠金融的發展，傳統金融服務模式不斷改變，通過使用現代數字技術，在打破原有金融機構地理網點限制的基礎上，更加關注服務對象的廣泛覆蓋性，為“長尾市場”客戶提供相應的金融服務，滿足其金融需求、促進其生產發展。利用云南省16個州市2011-2018年的面板數據構建模型，驗證了云南省數字普惠金融的發展對貧困減緩具有明顯的促進作用的假設，并對此提出了大力發展數字普惠金融的建議。

關鍵詞：數字普惠金融;減貧機理;效應

中圖分類號：F830? ? 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2020）07-0097-03

一、引言

2016年G20杭州峰會上，將數字普惠金融定義為泛指一切通過使用數字金融手段從而促進普惠金融的行為，自此，“數字普惠金融”這一概念開始進入大眾視野。目前，關于數字普惠金融對貧困減緩的研究較少，有部分學者研究了普惠金融的減貧效應。國外學者Claessens與Feijen（2006）認為如果增加一國可獲得的金融服務，即增加普惠金融服務的供給，就可使弱勢群體參與金融服務的機會增多，最終使其收入增加，貧困減少。[1]國內學者羅斯丹等（2016）運用門檻效應模型，研究發現我國普惠金融減貧表現出顯著的門檻特征，減貧效應隨著人均收入水平的提高而增強。[2]易行健、周利（2018）研究發現數字普惠金融的發展顯著促進了居民消費，且這一促進效應在農村地區、中西部地區以及中低收入階層家庭更為明顯。[3]錢鵬歲、孫姝（2019）利用偏誤修正的動態空間杜賓模型，發現短期內數字普惠金融發展對減貧具有顯著正向的直接影響和空間溢出效應，從長期看，數字普惠金融對減貧的直接影響仍然顯著，但空間溢出效應不顯著。[4]數字普惠金融的減貧效用存在著明顯的群體差異與地區差異，本文主要以云南省為例，通過面板數據模型，研究各個州市數字普惠金融發展與貧困減緩之間的關系，針對性地提出政策建議。

二、云南省數字普惠金融發展與貧困現狀分析

北京大學數字金融研究中心以螞蟻金服作為數據來源，利用層次分析法以及指數合成法，構建出了具有綜合性、均衡性、可比性、連續性和可行性的數字普惠金融發展指數。[5]利用該指數可以直觀反映云南省數字普惠金融在全國層面的發展水平，由數據顯示可知，2018年云南省的數字普惠金融指數為285.79，同期全國最高水平為上海市的377.73，最低水平為青海省的263.12，全國平均水平為300.21，在有統計數據的31個省、自治區、直轄市中，高于平均水平的有12個省，低于平均水平的有19個省，云南省處于平均水平以下，說明各地區數字普惠金融發展并不平衡，存在較大差異，云南省的數字普惠金融發展水平有待提升。從云南省內來看，2018年數字普惠金融發展水平最高的為昆明市的259.90，最低水平為昭通市的200.77，全省16個州市的平均水平為219.12，高于平均水平的有7個州市，低于平均水平的有9個州市，各州市的發展水平差異并不是很大。

由于云南省地處邊疆山區，經濟發展水平低，貧困人口多。隨著一系列扶貧脫貧工作的開展，截止2019年底，云南省農村貧困人口累計脫貧613.8萬人，貧困發生率降到了1.32%，貧困地區農民人均可支配收入為10 771元，是2015年的1.52倍，已脫貧人口人均純收入為6 949元，是2015年的1.78倍，貧困狀況得到了極大的緩解，力爭在2020年實現全面脫貧。

三、數字普惠金融的減貧機理

從金融服務供給者角度來看，傳統金融機構提供金融服務成本高，天然的逐利性使其主要服務于資金雄厚、具有抵押物的優質客戶，往往忽略了具有融資需求而因各種原因得不到有效融資的“長尾市場”客戶，金融機構往往扮演著“錦上添花”而非“雪中送炭”的角色。隨著大數據、云計算、人工智能等的發展，數字普惠金融利用這些先進的數字技術手段，不僅拓展了金融服務的渠道，打破了原有的地理限制，提高了金融覆蓋廣度和深度，提升了金融服務能力，同時依托技術優勢，通過對成本和風險進行建模設計和精確量化，有效解決了成本覆蓋與風險定價的難題，增強了金融機構的運營能力，針對不同客戶的需求提供不同的產品，在獲取利益的同時，保障風險可控，使金融機構能夠穩健運行。

從金融服務需求者角度來看，傳統的金融服務通常需要到物理網點辦理，從了解金融產品到最終使用金融產品需要較多的時間成本，并且伴有額外的費用支付，而互聯網的應用使得用戶在移動終端就可以了解金融產品，且操作流程簡單，大大降低了用戶的成本，滿足其對金融服務的需求。數字普惠金融的“普惠性”更強調針對低收入人群和中小微企業提供服務，然而這類人群往往缺乏信貸記錄與抵押物，傳統金融機構無法通過報告來評估用戶的還款能力與還款意愿，在申請貸款時容易被拒絕。但是隨著數字技術在普惠金融上的應用，金融機構可以借助大數據技術對這類人群進行分析，篩選出優質客戶，使得低收入人群能夠獲得資金支持，滿足其受教育或者創業需求，增加其收入，實現脫貧致富;降低中小微企業的信貸門檻和融資成本，保障中小微企業有充裕的資金進行產品研發和規模擴大，在企業穩健運行的同時能夠推動產業結構升級，帶動經濟增長，增加就業崗位，讓更多的弱勢群體通過實現就業增收來緩解貧困。

綜上所述，數字普惠金融的發展從金融服務供需雙方發力，有效改善了長期以來金融服務供需不匹配的問題，直接或間接促進了經濟的發展、貧困的減緩，故提出假設：云南省數字普惠金融的發展對貧困減緩存在積極的影響。

四、實證分析

（一）模型構建

為了驗證云南省數字普惠金融的發展對貧困減緩有積極影響的假設，構建如下基本模型：

其中，PRi，t表示云南省i市（州）第t年的貧困減緩水平，DFIDi，t表示云南省i市（州）第t年的數字普惠金融發展指數，Controli，t表示其他控制變量在云南省i市（州）第t年的發展情況，α0表示常數項，εi，t表示隨機擾動項。

（二）變量選取與數據說明

被解釋變量：貧困減緩（PR）。對于貧困程度的描述，肖挺（2016）采用民政部財政司公布的各地低保人數與各地總人口數值的比值來表示貧困率。[6]崔艷娟、孫剛（2012）以人均消費水平衡量貧困減緩。[7]結合數據可得性，用云南省各州市人均收入作為衡量貧困減緩的指標。

解釋變量：數字普惠金融發展水平（DFID）。本文引用北京大學數字研究中心課題組發布的2011—2018年北京大學數字普惠金融指數來衡量云南省的數字普惠金融發展水平。

控制變量：結合其他學者的研究，本文的控制變量包括經濟發展水平（EDL）、產業結構（IS）、政府干預（GI）、經濟開放程度（OD）。

本文選取2011年至2018年云南省16個州市的面板數據作為分析樣本，數據來源于《云南省統計年鑒》、各州市國民經濟和社會發展統計公報、北京大學數字普惠金融指數。同時為了消除數據的異方差，本文對絕對數值進行了對數處理。主要變量的具體表示如表1所示，描述性統計如表2所示。

（三）實證結果

為了驗證假設，通過F檢驗、LM檢驗、Hausman檢驗，確定采用固定效應模型進行回歸估計，結果如表3所示。

回歸結果如上圖所示，數字普惠金融（DFID）與貧困減緩（PR）之間在1%水平下呈現顯著正向相關關系，表明云南省數字普惠金融對于貧困減緩具有積極作用，但是影響程度有限。云南省的經濟發展水平（EDL）、產業結構（IS）升級對于貧困減緩也具有顯著正向影響，并且影響程度較大，符合常理;政府干預（GI）、經濟開放程度（OD）對于貧困減緩具有正向影響，但是并不顯著。

（四）穩健性檢驗

對于結果的穩健性檢驗，如表3中模型（2）、（3）所示，隨著控制變量的不斷加入，云南省數字普惠金融的發展對貧困減緩的系數維持在0.004的水平，并且為了進一步驗證結果的穩健性，利用數字金融覆蓋廣度（CB）、數字金融使用深度（UD）以及普惠金融數字化程度（DL）來代替數字普惠金融指數（DFID），回歸結果顯示，云南省CB、UD、DL的對于貧困的減緩在1%的水平下顯著為正，通過了穩健性檢驗。

五、結論及政策建議

通過實證分析，驗證了云南省數字普惠金融發展對于貧困減緩具有正向促進作用，以數字普惠金融來促進發展、提高收入具有現實意義。因此，對云南省推進數字普惠金融發展提出以下幾點建議：

從金融服務供給商來講，一是要利用好大數據與先進的計算機技術，構建精準的定價模型，對風險進行合理評估;二是要將客戶群體進行分類，針對不同群體設計不同的金融產品、提供不同的金融服務，例如對知識水平高、擁有專業背景的人提供復雜金融產品，對受教育水平低、接受能力弱的人提供簡單透明的金融產品;三是要提升責任意識，防止過度銷售，禁止向不符合條件的客戶推銷金融產品。

從金融服務需求者來講，一是要樹立風險意識，根據自身風險偏好，評估自身風險承受能力;二是要加強學習，不斷提高金融素養，才能更好地理解金融產品，在滿足資金融通的同時提高保護自己的能力。

從政策扶持角度來講，一是建立健全相關法律法規，保障金融消費者的個人隱私和數據安全;二是加快數字普惠金融征信體系建設，利用大數據技術，完善更多公民的信用信息，并將其納入征信系統，實現信用共享;三是要加大在欠發達地區的數字技術投入力度，完善數字金融基礎設施建設，提升網絡覆蓋率與網絡安全性。

參考文獻：

[1] Claessens S.，Feijen E. Finance and Hunger： Empirical Evidence of the Agricultural Productivity channel[R].Policy research Working Paper，2006（48）： 1-48.

[2] 羅斯丹，陳 曉，姚悅欣.我國普惠金融發展的減貧效應研究[J].當代經濟研究，2016（12）：84-93.

[3] 易行健，周 利.數字普惠金融發展是否顯著影響了居民消費——來自中國家庭的微觀證據[J].金融研究，2018（11）：47-67.

[4] 錢鵬歲，孫 姝.數字普惠金融發展與貧困減緩—基于空間杜賓模型的實證研究[J].武漢金融，2019（6）：39-46.

[5] 郭 峰，王靖一，王 芳，孔 濤，張 勛，程志云，測度中國數字普惠金融發展： 指數編制與空間特征[D]北京：北京大學，2019.

[6] 肖 挺. 地區貧困、創新潛力與經濟增長——基于中國省級面板數據的分析[J].財經研究，2016（2）：16-26.

[7] 崔艷娟，孫 剛.金融發展是貧困減緩的原因嗎？——來自中國的證據[J].金融研究，2012（11）：120-131.

[責任編輯：龐 林]

收稿日期： 2020-03-03

基金項目： 云南師范大學研究生科研創新基金項目（ysdyjs2019034）

作者簡介： 趙艷竹（1994- ），女，山西運城人，碩士研究生，研究方向：金融工程。