淺析省級煙草商業企業貨幣資金收益提升路徑

高峰

摘要 近年來，受外部經營環境的影響，煙草行業由過去的高速增長階段逐步進入低速平穩發展階段。在此背景下，在保證資金安全的前提下，把前期積累的大量貨幣資金管好、用好，不斷提升資金的使用效益已成為煙草商業企業需要研究的一個重要課題。本文分析當前制約煙草商業企業提升貨幣資金收益的瓶頸，探索提升貨幣資金收益的路徑，推動貨幣資金實現精益化管理，推動煙草商業企業的發展。

關鍵詞 煙草商業企業;貨幣資金;收益

近年來，受外部經營環境的影響，如八項規定的出臺、控煙政策日益收緊、健康意識穩步提升、經濟增速逐步放緩，特別是2015年煙草商業環節“提稅順價”的消費稅改革等，使得煙草行業高速發展的勢頭得到了遏制，至今煙草商業企業都沒有緩過勁來。在此背景下，煙草商業企業需要在確保資金安全的基礎上，對資金進行精益化管理，提升資金的利用效率，拓寬穩步提升行業效益的渠道。

一、當前煙草商業企業提升貨幣資金收益的瓶頸

（一）銀行賬戶較多，資金分散不能實時歸集

煙草行業實行垂直管理模式，省級煙草商業企業負責管理所屬區域內所有市級煙草企業，市級煙草企業一般下設有多個縣級營銷部。由于歷史原因，市級煙草企業、縣級營銷部都開設有銀行賬戶，省級煙草商業企業所管理的銀行賬戶數量多且分布在不同的銀行，不利于資金的歸集。在貨款收入賬戶管理方面，由于銀行內部提供的服務與獲取的利益不匹配，提供具體服務的銀行不愿意將資金上劃到省級煙草商業企業的開戶行，各市企業的收入賬戶上有大量資金得不到及時歸集。在支出賬戶管理方面，由于資金申請與支出沒有較好的銜接規劃，眾多支出賬戶總有一定數量的余額處于活期儲蓄狀態。收入戶資金得不到及時歸集和支出戶資金的閑置，導致大量資金分散，得不到有效利用。

（二）政策限制較多，投資渠道和經驗較少

煙草行業受“四個嚴禁”（嚴禁開展委托理財、嚴禁證券投資業務、嚴禁對外提供擔保、嚴禁未經批準亂投資）政策的約束，資金投資渠道受到了極大的限制。絕大多數省級煙草商業企業貨幣資金的投資主要以銀行存款為主，對外投資的實踐經驗非常少，投資渠道和投資途徑比較單一，投資經驗和投資能力非常有限。

（三）管理水平較低，資金營運能力較低

受煙草行業過去高速增長的影響，干部職工的精細化工作意識還比較淡薄，對資金營運的重視程度不夠，日常資金營運的管理能力較低。主要表現有銀行存款的期限不合理，短期存款及活期存款過多，降低了資金收益;日常資金支付缺少籌劃，資金得不到合理的調撥;庫存卷煙過多，占用了大量資金;往來款項管理薄弱等。

二、煙草商業企業提升貨幣資金收益的路徑

（一）整合使用頻次較少的銀行賬戶，及時歸集資金

省級煙草商業企業應對所管理的銀行賬戶全面摸底，撤銷閑置賬戶，整合使用頻次較低的賬戶，特別是要對縣級營銷部的收入戶和支出戶進行整合，將收入戶全部并入市級煙草企業收入戶，將支出戶并入市級煙草企業支出戶，減少縣級營銷部資金分散閑置的情況。省級煙草商業企業要與合作銀行、具體提供服務的基層銀行溝通協調，探索將基層銀行收入資金歸集到省級煙草商業企業合作銀行的方式，及時歸集資金，減少閑散資金。

（二）加強營運資金管理，不斷提升資金存量

煙草商業企業的流動資產主要包括貨幣資金、應收賬款（貨款和其他應收款）、庫存存貨（材料物資和卷煙等）;流動負債主要包括應付賬款、其他應付款、應付稅金等。

第一，強化卷煙存貨管理，降低存貨占用資金。煙草商業企業的流動資產中，除了貨幣資金之外，卷煙存貨占用的資金量最大。一要做好卷煙的需求預測，準確測算各個卷煙品規的需求，準確掌握現有存貨的銷售滿足期。著力優化卷煙采購流程，在采購前明確各規格現有庫存、上月實際銷售量、本月預計銷售量、工業最低送貨量、本次采購數量與金額等事項。二要推進高水平工商協同。加強工商企業間的卷煙溝通和銜接，強化存貨、貨源組織等銜接工作。在滿足市場供應的前提下，將商業庫存控制在較低水平。

第二，做好資金預算工作，合理籌劃運營資金。煙草商業企業應著力改變過去重稅利預算，輕現金流預算的預算管理模式。財務部門應對常規的、可預見的支出做好資金付款臺賬，對于有確定付款期限的項目（如稅款、水電費等），在到期前進行資金支付;對于自主掌握付款主動權的付款項目（如工程及項目采購等），應在保證不違反合同規定的情況下，盡可能延緩項目現金支出時間。對于卷煙貨款的支付，應充分運用貨款支付政策，在不違反國家要求的情況下，盡力延緩支付時間。市級煙草商業企業應每月向省級煙草商業企業上報下月的資金支出預算，做好資金申請撥付的銜接工作，無支出不申請，力爭使支出賬戶的資金余額處于較少的狀態。

（三）合理安排貨幣資金存款期限

銀行存款利率與期限密切相關，期限越長利率越高。在全球各國都已進入降息周期的背景下，長期存款可以提前鎖定利率。煙草商業企業可以結合全年資金收付預算的相關數據，制定年度存款方案，將資金按照可投資年限進行劃分，對于較長時間不用的資金存放3年以上，對短時間可能使用的資金用協定存款、活期存款等形式進行存放。由專人負責資金期限的匹配，實現資金的無縫對接，既能滿足企業日常資金的使用，也能提高資金的收益率。

（四）不斷提升貨幣資金存款利率

省級煙草商業企業應認真執行總公司下發的《煙草行業銀行賬戶和存款管理辦法》《通過競爭性方式開展資金存放管理工作的指導意見》等制度，邀請合作銀行進行資金存放管理競爭性磋商，提高各銀行的存款利率、付息頻率等。

（五）不斷拓寬資金運營渠道

省級煙草商業企業應在符合國家及行業政策的前提下，以委托貸款的方式積極向行業內的工業企業提供資金，這樣既能提高資金提供企業的資金收益率，也可以降低資金使用企業的貸款成本。同時應積極參與總公司組織的認購銀行優先股、可轉換債券等活動，既能提高資金的收益水平，也能優化資金的投放結構。

（六）強化制度保障

一是建立健全資金管理長效機制。要及時將資金管理過程中的好做法、好經驗用制度的形式固定下來，并通過培訓和監督檢查的方式，確保各項制度落實到位。二是加強對貨幣資金收率的考核與引導。省級商業企業要將各下屬單位的年度資金收益率納入績效管理，與領導者的績效掛鉤。同時要及時提醒、通報資金不能及時上劃、資金沉淀多、活期存款占比高的單位，引導各單位增強資金價值觀念，主動提升資金的使用效益。

（作者單位為山西省煙草專賣局<公司>）