我國居民家庭金融資產配置影響因素研究

廖春萍

【摘? 要】隨著中國特色社會進入新的時代，人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發展，已經成為我國目前的主要矛盾。同時，政府給予金融行業更高的支持，使金融行業改革持續高漲，再與全球金融一體化的發展相融，我國的金融市場在這種新形勢下越來越完善，人民群眾的收入也不斷增長。對于傳統的存款，國債儲蓄類理財已無法滿足居民家庭的投資意愿，家庭理財資產配置成為了社會迫切需求。因此，論文對家庭金融資產配置現狀進行闡述，提出了家庭金融資產配置優化措施，推動了我國居民家庭金融資產配置的進一步發展。

【Abstract】As the society with Chinese characteristics enters a new era， the people's growing need for a better life and uneven and inadequate development have become the main contradictions in our country. At the same time， the government has given higher support to the financial industry， so that the reform of the financial industry has continued to rise， and it will be integrated with the development of global financial integration. China's financial market has become more and more perfect under this new situation， and the income of the people has also continued to increase. For traditional deposits， treasury bond savings financing can no longer meet the investment willingness of households， and household financial asset allocation has become an urgent need of the society. Therefore， this paper describes the current situation of household financial asset allocation， and proposes measures for optimizing the allocation of household financial assets， which promotes the further development of household financial asset allocation in China.

【關鍵詞】家庭理財;資產配置;現狀;優化措施

【Keywords】family finance; asset allocation; current situation; optimization measures

【中圖分類號】 F832.5? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2020）06-0072-02

1 引言

我國的經濟建設，在改革開放后的40年里突飛猛進，已經躋身全球第二大經濟體，隨著居民群體家庭財富的迅速增長，家庭理財已經融入了生活之中，成為不可或缺的一部分。同時，隨著物價的上漲，資產保值增值也變得十分迫切。作為現代經濟的核心，金融是我國經濟問題“不平衡不充分”的關鍵因素，必須深化體制改革，使金融服務能力增強，使融資比重提高，在我國經濟轉型進程中不斷與國際接軌，使資產配置多元化。當前形成的期貨、債券和股票、固定資產受益等產品，已無法滿足人民群眾的家庭金融資產配置方式，因此，使家庭金融資產配置不斷優化，是目前社會關注的焦點。

2 家庭理財資產配置現狀分析

2.1 投資方式較為單一

家庭理財應如同一支包含著守門員、前鋒和后衛、中部控場等不同職責的球隊，需要不同職責的球員之間默契配合，一起發揮，才能使效果更加理想。但目前的家庭理財狀況并不清晰明確，大部分家庭的資產配置都更為單一，僅對一兩種家庭理財業務有初步認識，在沒有深度的了解時，就倉促進行了選擇，致使資產配置在沒有科學合理的配置結構情況下就展開投資，導致效果不佳。

2.2 資產配置意識較為薄弱

在黨的十九大與“十三五”規劃的新形勢下，家庭理財資產配置需求逐步上漲，隨著我國經濟迅猛發展的新形勢，人民群眾對于理財的需求日益增長，但是由于對理財意識和技巧，以及資產配置技術的短缺，使得家庭理財資產配置的有效性較低。近幾年，越來越多的家庭隨著經濟的下滑，開始重視家庭理財，雖然有了理財意識的萌芽，但是從全國整體的理財情況分析，大部分家庭依然理財意識薄弱，更有一部分家庭完全不具備理財意識，放任資產貶值，并持有錯誤的資產配置觀念：認為只有具備完善的理財和資產配置知識，才能進行家庭理財資產配置，并認為這一操作需要大量的資金，因此僅適用于富有的人群，而普通人不應考慮理財，僅需著重眼前的溫飽，等到擁有大量資產時再展開理財。這種錯誤的家庭理財意識，更折射出我國家庭的資產配置意識薄弱，在主觀上就存在偏見甚至錯誤理解，從而更進一步地導致大部分家庭忽視了家庭理財。雖然有部分家庭已經具備了初步的理財意識，但卻對相應的理財知識較為欠缺，更對資產配置技巧沒有深入的考慮，對家庭理財資產配置的了解僅停留在儲蓄、購買黃金等人人皆知的手段。儲蓄作為一種保值增值功能較弱的投資工具，當銀行利率低于通貨膨脹時，家庭投入的資產將會貶值。不同的物質文化需求，無法滿足較高的儲蓄比率，因此，家庭投資理財資產配置必然隨之變化。

2.3 風險識別及控制不佳

資產配置的關鍵因素在于，大部分家庭對家庭理財欠缺風險識別，且對家庭理財沒有合理的控制，部分家庭甚至對選擇的產品都不夠深入了解，就倉促進行了選擇，導致了非常嚴重的虧損。家庭理財在本質上存在多種風險，例如，流動性風險、再投資風險、匯率風險、信用以及利率風險，還有市場風險等。大部分家庭在實際購買家庭理財時，沒有提前對所購買的理財進行風險分析，或借助其他方式進行風險分析，應對市場走勢及時關注，通過低買高賣對風險進行控制，盡管部分家庭通過上述的方式，使家庭理財獲取利潤，但是由于市場自身不夠穩定，導致大部分家庭仍然在承受虧損。

3 個人理財資產配置優化措施及建議

3.1 構建資產配置方案

在對理財目標進行分析后，針對下一步的財富積累明確理財目標，確定理財方式。針對財富的累積大體有兩種途徑：第一，對一些目前不迫切需求的開支進行控制，同時提高收入，做到開源節流;第二，對目前擁有的資金和即將擁有的資金展開科學合理的配置，適度投資。對于投資來說必然存在風險，高利潤也必然承擔著高風險，因此要給予重視。在構建資產配置方案時，合理地考慮理財目標的數額，以及所要達到的時間，對其對應的風險和收益進行合理評估。

首先，對資產配置方案進行風險性分析，是一般投資的首要工作，對于長期的理財項目，通常可針對風險較大、收益更高的產品進行參考，選擇家庭資金可以承擔的一款進行投資。針對短期的理財目標，則可選擇較為穩定的項目，收益平穩風險較低。同時，還可考慮家庭的綜合理財目標，針對不同目標，彈性合理地進行理財項目選取。其次，目標收益是否達到期待值，需要進行嚴謹的分析。每一筆資金的投入應該有相應的收益率，對此進行參考驗證，是否能在一定時間內達到想要的目標收益，并對該理財項目同等收益率下要承擔的風險，以及投資風險之間的矛盾進行考慮。例如，若所定的理財目標年收益率達到30%，這很難完成，因此，需要對目標進行調整，無論是通過時間延長的方式，還是對目標進行調整的方式，或者對投入資金金額進行變動等方式，都要對應所投資目標的流動性和收益性，構建出適合家庭資產的方案。

3.2 構建具體投資組合

對于投資方式的組合，可通過高中低的投資風險，以及高中低的流動性進行分類，例如，一般的活期存款、貨幣基金、一年內的定期存款等，都是屬于高流動性的投資方式，且風險性較低;融資信托理財產品則流動性居中，且風險性適度;收藏品類和PE私募等，則屬于流動性很低、風險性較高的投資方式。在對投資進行展開后，就需要對收益率進行詳細的計算，參考市場和產品，對最終的年化收益進行獲取，使投資順利組成。這依然少不了對投資項目的流動性和風險性的分析，例如，對貨幣基金進行十萬的投資，其年收益率可能在3%，而半年票據類20萬的投入，則可能有5%的收益率，這是風險性相對較低，但是流動性很大的投資項目，與基金定投10萬相比，基金定投可產生10%的年收益率，雖然都具有較低的流動性，但基金定投明顯風險很高。而對于定向增發信托投資150萬，其年收益率雖然能達到10%，且流動性適中，但風險相當高。對于保險性投資的家庭可選取債券類專戶理財，投入100萬資金得到8%的年收益率，這種項目無論是風險性還是流動性都較為適中，適合大部分家庭進行投資理財。而對于想要低風險低流動的家庭，可選取分紅保險進行投資，40萬的年收益率可達到5%，基于各種資產配置方案，可對市場情況綜合考慮，選擇合適的家庭理財項目，使投資更加科學合理，達到家庭的預期盈利目標。

4 結語

綜上所述，家庭理財資產配置是一個漫長且極具系統的過程，在短期內實現理想的理財目標是不切實際的。作為我國金融發展的重要趨勢，家庭理財資產配置應引起社會的重視。因此，我們要對家庭理財資產配置中可能引起的問題進行分析，對經驗教訓進行總結，得出針對性的方案，對理財方式及目標進行改進，使家庭理財資產配置更加科學合理，促進我國金融市場合理有序地健康發展。

【參考文獻】

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