股票基本面分析的主要內容

吳威廷

摘 要：股票市場中所指的基本面，主要是對影響現階段股票走勢的一些股市或社會中的基礎性因素狀況，通過基本面進行分析。在分析過程中，投資者便可以進一步的了解決定目前股價變動的基本因素，因此基本面也是目前股票投資過程中的分析基礎。本文中主要研究了股票基本面的主要內容，文中首先對當前股票市場中進行基本面分析的作用及意義進行分析，然后對股票市場中基本面分析的理論基礎進行闡述。最后結合實際情況，對股票市場中的基本面分析的主要內容進行說明。

關鍵詞：股票市場;基本面分析;主要因素;作用及意義

一、對當前股市場進行基本面分析的作用及意義

（一）股市市場進行基本面分析的作用

股市市場中的基本面分析具有較高的敏銳性，通過基本面分析可以在股市中的基本因素統計報告未顯示之前，就預估股市市場中可能發生的狀況。當前基本面分析具有較高的適應性，同時分析手段不僅應用于股票市場，同時也可以應用于其他的衍生金融行業。通過基本面分析，投資人員可以對市場中的主要變化進行了解，這樣就可以抓住股市中活躍的階段，回避股市平淡迷離的走勢。

（二）股市市場進行基本面分析的意義

在股市中通過市場分析便可以盡可能的降低股市投資中的風險概率，投資者進行股票的投資過程中是為了獲得投資之前的預期收益，但是在股市投資過程中風險與收益是同在的。并且股市中所投資的數額越大，那么預期收益也越高，投資者所應承擔的風險也就越大。在不同的市場中，不同的股票因為具有不同的特性，所以不同的股票風險與屬于收益的概率也具有一定的差別。這樣投資者在股市投資中利用基本面分析手段便可以對市場行為進行研究和分析，這樣就會更好地確定投資過程中風險與報酬的比例大小。

二、股市市場基本面分析的理論基礎

（一）股市市場基本面分析的基本簡介

股市市場中的基本面分析主要是將股市市場的行為作為研究對象，然后根據股市市場趨勢走向和周期性的變化，對股市中的金融交易進行決策。在進行技術分析的過程中，不僅僅需要關注價格的趨勢變化和成交量，還需要尋找股市買入、賣出、止損信號，并且還需要對資金進行管理，從而保障投資者在股市中進行長期獲利。股市中技術分析也稱之為基礎分析，基礎分析是指對基本事件進行歸納和總結，那最終確定分析事物的內在價值，投資者并可以根據事物的內在價值來進行科學的交易。

（二）股市市場進行基本面分析的三大基本假定

股市市場中基本面分析的三大基本假定。首先便是市場行為包容消化一切，這一假定構成了基本面分析的主要基礎，也是指某種商品期貨價格中的任何因素和任何方面都反映在價格之中。其次便是事情就是研究價格變化，這一假定的實質含義就是指價格變化必然反映著供求關系，如果供求關系中供過于求，那么價格必然下跌，如果求過于供，那么價格必然上漲。因此歸根結底，進行基本面分析的過程，主要是通過價格的變化來間接的研究其基本面。最后便是價格以趨勢方式演變，這一假定中所訴說的趨勢方式是技術分析中的核心因素，主要是指在趨勢發生的早期階段，通過基本面分析便可以將趨勢的大概進行揭露，這樣就可以幫助投資者順著趨勢進行科學的交易。

三、股票市場中基本面分析的主要內容

（一）市場中宏觀經濟狀況

我國市場中的股票走勢和變化，在一定程度上主要是有我國目前的經濟發展水平和國內市場中的經濟行情進行決定。所以股票市場中的價格波動在一定程度上也可以反映我國目前宏觀經濟發生的變化。在有關研究中可以發現，目前國內外證券市場中股票價格的走勢和具體變動的情況大體上與各個國家經濟發展的周期相一致。當國家經濟發展較好時，那么上市公司的經營水平并有所提升，從而使每年的盈利增多，這樣公司的股票價格也會直線上升。可是在股票市場中也會出現個別的例外情況，使股票市場中股票價格的走勢與當前國家經濟周期在時間上并不能保持一致，通常意義中股票市場的變化與國家經濟周期相比具有一定的超前能力，因此投資者可以將股票市場中的股票價格作為當前國家宏觀經濟的寫照。

（二）市場中的利率水平

利率水平是影響股票市場中股票價格走勢的重要因素之一，同時在股票市場中，利率水平還是一個較為敏感的因素，當利率水平上升時那么銀行存儲并會吸引一部分的基金，從而在某種意義上并會增加了股票市場中的資金含量，這樣并會導致股票價格在一定幅度范圍內發生波動。同時由于利率水平上升，不可避免的會增加企業經營過程中的成本，如果企業在發展過程中的銷售能力水平都有提高，并會導致企業的利潤減少，這樣就會導致相對應企業的股票價格隨之下降。如果市場中的利率水平下降，投資者為了出于保值增值的基本理念，那么可能會將更多的流動資金投向股票市場，這在一定程度上并會刺激當前股票市場中價格的上漲。同時由于利率水平的降低，企業在經營過程中的成本也會有所下降，這樣就會給企業經營過程中帶來更大的利潤，使相對應企業的股票價格隨之上漲。

（三）當前市場中的通貨膨脹

當市場中發生通貨膨脹的現象，那么必然會對當下的股票市場造成一定的影響。但是通貨膨脹對股票市場從股價的走勢有利也有弊，有利的一方面是通過通貨膨脹起到刺激當前市場的作用，但是又會在一定程度上壓抑市場的作用。在分析調查中可以發現，通貨膨脹在總體水平上弊大于利，由于通貨膨脹會導致當前股票市場中的泡沫成分增加，在通貨膨脹的初期，雖然相關組織機構可以借助貨幣來刺激社會中的生產和消費值，這樣可以進一步的促進企業的盈利增長率上升，從而帶動企業的股票價格上漲。但是如果通過膨脹到達一定飽和程度，那么就會推動經濟市場中的平均利率上升，從而致使企業的經濟效益急速下降，導致股票市場中的股價下跌。

（四）企業素質和政治因素

對于股票市場中個別的股票來說，影響股票價格高低的主要因素還是來自于自身上市公司內在的公司素質，而公司素質主要包括一個公司的財務狀況、經營水平、管理能力、技術范疇、市場范圍、行業特點、有無發展潛力等一系列因素。同時，影響股票市場中股價的走勢還有一大因素源于政治因素，所以在股票基本面的考慮過程中也需要考慮這一方面的因素。

四、結束語

目前根據股市中的有關數據顯示70%以上的散戶在股市中都是處于虧錢狀態，所以股民們如果想要在股票買賣過程中掌握正確的投資技巧，那么就需要對股票中的基本面內容進行分析，從而了解到影響目前股價的主要因素。

參考文獻

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