互聯網金融背景下小微企業的融資模式分析

顏汝恒

【摘要】近年來，互聯網的浪潮席卷，催生了“互聯網 + 金融”的創新融資模式。本文并基于互聯網金融與小微企業融資的協同合作，具體研究了四類創新融資模式，并根據創新融資模式存在的不成熟之處，針對性地提出有待改進和解決的方案。

【關鍵詞】互聯網金融 小微企業 創新融資模式

一、互聯網金融背景下小微企業的創新融資模式

（一）P2P網貸模式

P2P融資是點對點信貸的簡稱，實質上是一種民間借貸的網絡化。P2P公司通過這一個資金的需求與供給信息發布的網絡平臺，促使資金供需的雙方無需借由銀行等中介機構，省略許多繁瑣的審批程序，借貸雙方便可實現互通聯系，從而為用戶提供便捷的投、融資服務。

（二）眾籌融資平臺

眾籌，即大眾籌資。指有信貸需求的小微企業將自己實現設計研發的項目或者創意依托網絡平臺進行傳播介紹，發動社會力量為其進行籌資，從而解決企業融資問題。眾籌融資模式由小額資金、多人集合的支持也豐富了融資機制，使個體與企業之間的籌款成為可能，降低了以往小微企業的融資門檻。

（三）電商網貸模式

電商網貸模式是以電子商務平臺作為中間人，通過搭建小貸公司與銀行的合作橋梁，利用商家在互聯網運營所積累的在線交易信息和客戶支付數據，以“借貸”的形式為在平臺注冊的小微企業形成一個從供貨、銷售、融資到結算的完整環。“螞蟻金服”已成為這一模式的杰出代表，用戶覆蓋面非常廣。

（四）大數據金融垂直搜索模式

金融垂直搜索平臺是一個為廣大資金需求者提供搜索服務、信息匹配和推薦的數據平臺，其優勢便是關注有效數據的挖掘分析與運用處理。這一平臺的突出特點是本身并不加入借貸雙方的資金交易，只是作為中間人搭建起一座客戶與各機構金融信貸產品信息交換的橋梁。利用該平臺比較強大的數據搜索、匹配與推薦功能，為小微企業等融資方省去了許多自己查找篩選金融機構的時間，銀企間信息不對稱的情況有效改善，對資源也能盡可能地達到合理配置。

二、互聯網金融背景下小微企業融資的現狀分析

（一）存在的優勢

1.低成本、高效融資

互聯網金融背景下，資金需求方往往可以從多種方案中找到自己能接受范圍內的最優選擇，無須感到沉重的成本負擔。大數據平臺強大的搜索與分析功能可以有效處理客戶的信用等級評價與風險評估環節，以此便可進一步降低借貸雙方的信息收集成本和信用評價成本。

2.提高融資信息的對稱性

互聯網金融背景下，融資信息的產生、綜合分析、安全性有一定的大數據作為有力支撐，其來源建立于社交網絡、搜索引擎及云計算等多平臺基礎上?；ヂ摼W實現了公眾信息和資金的開放流通，結合銀行較嚴格的風險識別和風險控制能力，從而能使銀企進行安全有效的交流互動，減少借貸雙方的信息不對稱問題。

3.具有普惠性

在互聯網金融背景下，開放性和共享性的融資優勢能夠有效克服時空限制，令小微企業的融資享有更高的參與度和透明度。信貸業務的邊界范圍由此大大得到拓展，尤其還能惠及偏遠地區的小微企業，予以滿足他們的融資需求，市場參與者的界限也不再那么嚴苛，大門更多向公眾敞開，這在過去的金融模式下很難實現。

（二）面臨的問題

1.對互聯網技術水平要求高

創新模式下的互聯網金融平臺依托的是信息自由公開的互聯網，大數據是一體化共享的，對硬件設備要求很高。一旦其密鑰管理和加密技術發生疏漏，技術安全就遭受著嚴峻的挑戰，或者出現交易雙方人為操作失誤或工作人員違背職業道德的情況，小微企業的相關信息很可能被盜取或遺失，計算機病毒與黑客攻擊也使互聯網金融的運營體系著巨大風險。

2.互聯網金融的監管制度不完善

目前，互聯網金融趨勢在我國還處于起步發展階段，作為近些年金融市場新生的一股強大力量，因此缺少嚴格完備的行業規范以及法律、政策的監管約束。這導致整個行業的準繩還有許多需要完善之處，意味著當前的互聯網金融行業正面臨一些監管不力的困境和潛在的法律風險。

3.網絡信用審核體系不健全

互聯網金融現階段還缺乏較全面完善的征信系統，于此同時，已得到的信用信息無法得到最大限度的共享，這就導致每次采集信息的效率偏低。正是由于目前我國的網絡信用審核制度還不夠健全，互聯網金融平臺依靠第三方來獲取客觀真實的小微企業交易信息難度較大。

三、互聯網金融背景下小微企業融資的對策

（一）加大互聯網安全保障力度

加強互聯網使用信息的安全性與保密性也應是國家監管機構值得重視的一塊內容，可以根據以往出現的信息丟失或盜取情況制定一套針對互聯網的安全標準，并以此形成互聯網的安全監控機制，協同配合。另外，公安機關等相關部門可以向運營商發布插件，加強進入門檻管理和事中監控，抵御網絡黑客的侵害，加強終端安全的統一管理等。

（二）完善互聯網金融監管制度

首先，應對互聯網融資進行事前控制，即重點檢查審批互聯網金融機構的設立程序是否符合標準，排除資質不良機構的市場參與。并且要對其設置的必要性、經營模式的有效性、盈利能力的真實性等事先做出預期評估，這樣可以一定程度上控制金融風險的產生。最后，要對互聯網金融背景下小微企業的融資行為進行事后反饋。金融監管機構有責任肅清互聯網金融的環境，對于嚴重觸犯法律或面臨破產風險的網貸平臺應及時予以退出市場處理，監督其順利并購、清算或解散，避免更多的交易者遭受意外損失。

（三）健全小微企業征信體系

首先，能夠依靠大數據搜索功能的支持，確立一套關于小微企業統一標準的信息衡量口徑，以便能針對性地建立健全專屬于小微企業與互聯網金融平臺互通使用的信用評價體系和資信審核機制。此外，專業化的互聯網金融信息服務平臺有助于多維度實現小微企業在融資時所需要做到的各方面信息的溝通與共享，提高金融市場信息的“陽光指數”。最后，構建互聯網方面的企業征信監管體系，完善小微企業失信懲戒制度，采取更嚴厲的打擊手段。例如，設置失信企業黑名單，依照失信程度限制小微企業的業務開展，以確保社會信用體系的健全工作得以見效。