FDI流入對中國制造業企業創新的影響

摘要：在經濟全球化的大背景下，世界日益連成一個相互聯系、不可分割的有機整體。外商直接投資（以下簡稱FDI）已經成為國際資本流動的主要途徑，對東道國的整體經濟運行以及本土企業都產生了不可估量的影響。本文基于2005年～2013年中國地級及以上城市數據、中國工業企業數據和中國專利數據，采用分組回歸的方式，得到以下實證結果：（1）FDI的流入總體促進了我國企業的創新;（2）FDI流入對企業不同類型專利申請量影響略有差異，其中發明型專利和外觀型專利申請數受其影響較大。

關鍵詞：FDI流入;企業創新;專利

中圖分類號：F062.9文獻識別碼：A文章編號：2096-3157（2020）15-0036-03

一、引言

目前，我國經濟正處于轉型的攻堅階段，單一追求高速度的增長模式顯然已經不適合中國的發展。對此，我國必須轉變經濟發展方式，優化產業結構，促進其經濟又好又快發展。創新是一個民族進步的靈魂、是一個國家興旺發達的不竭動力，加快建設創新型國家是我國經濟發展戰略的重要目標之一。已有相關學者論證了世界上多數國家的技術進步主要來源于其他國家（例如Keller，2009[1]），其中重要的渠道就是通過FDI發生的技術外溢。FDI是一種復合式投資，其中包含技術、資本、管理和制度等。世界各國都通過相關優惠政策來吸引FDI的流入，其中一個主要原因就是他們認為FDI能夠產生溢出效應，為本國帶來先進的技術和專業的知識，藉此提高本國企業的競爭力和創新力。

隨著FDI在我國的流入速度的加快，能否分享國外優勢技術溢出效應，成為我國產業面臨的一個重要問題。如何充分利用外資，避免邊緣化的陷阱，不僅關系到我國產業的技術追趕戰略，而且關系到我國科技的長遠發展。

二、文獻綜述

關于FDI是否真正能夠促進東道國的創新，各學者對此眾說紛紜。其主要觀點大致分為以下幾類，一是認為FDI可以促進東道國企業的創新。支持這一觀點的學者最早可追溯到1960年，MacDougall[2]首次提出FDI對東道國具有技術溢出效應后，眾多學者對該領域進行了大量的理論分析。例如，Kokko（1992）[3]研究發現FDI可以通過競爭效應、示范效應等途徑在產業內發生外溢效應。此外，國內學者也有相關研究，林進智、鄭偉民（2013）[4]認為FDI對內資企業創新具有溢出效應，并且該效應主要源于技術溢出。汪洋（2014）[5]通過對中小型企業數據的研究，得出FDI不僅能帶來資金、管理等資源，還對中小企業具有顯著的技術外溢作用，有利于促進其創新水平的提高。二是認為FDI不會提高東道國企業的創新水平甚至對其產生抑制作用。蔣殿春、夏良科（2005）[6]對我國高技術行業運用面板數據分析發現，FDI的競爭效應會抑制國內企業創新能力的提高，而且這種能力的提升會激發外資企業的研發能力，導致國內企業在與之競爭中會處于不利地位。Wu et al.（2011）[7]基于2001年～2005年中國大中型工業企業省級面板數據發現FDI對國內企業的技術創新沒有影響。

綜上所述，關于FDI流入對企業創新的文獻研究頗多，這對本文的研究提供了大量的借鑒，但是其缺點也是顯而易見的。一是較多文獻是通過理論層面來分析兩者之間的關系，缺乏實證檢驗。二是某些學者也采用了相關數據進行量化測度，但是其采用的數據多是國家、行業等宏觀層面。三是企業創新能力較難測度，雖然有些學者采用R&D投入、新產品產值等作為衡量企業創新的指標，但所得結果相對寬泛。基于以上三點的不足，本文擬采用中國地級及以上數據、中國工業企業數據、中國企業專利數據，構建研究所需要的大樣本面板數據，運用理論分析和實證檢驗相結合的方法，以更好地揭示FDI流入對我國企業創新的影響，此外，本文將衡量創新的代理變量——專利，進一步細分為發明型專利、實用新型專利及外觀型專利，藉此使實證結果更加具體化。

三、理論機制

FDI流入對東道國企業創新的影響主要是通過其溢出效應實現的。FDI對行業溢出效應的產生途徑主要有以下三種：一是示范、模仿效應。當FDI流入東道國時，外資企業憑借完善的基礎設施、成熟的管理模式等優勢會起到模范示范作用，內資企業可以學習它們的各項優點，并結合自己的實際情況進行模仿、吸收、再創造，進而提高自己的創新績效和競爭力。二是人才流動效應。FDI流入至東道國的企業一般屬于實力雄厚的企業，甚至是大型跨國公司，進入該類企業工作的人員具備扎實的理論知識和熟練的實操技巧。當在企業政策及國內管制放寬的條件下，該類企業的人才可能會轉移至東道國企業，憑借自身的優勢參與東道國企業的技術研發，從而提升當地企業的創新水平。三是競爭效應。當FDI流入時，在市場份額既定的情況下，外資企業會對內資企業會產生一定的“擠出效應”。而內資企業由于強大競爭對手的入駐，也會加大科技研發的投入、引進相關的技術人才，提高自己的競爭力和創新力，以避免處于劣勢地位。

四、研究樣本與數據

1.數據來源

本文使用城市級外商直接投資額來表示外商直接投資水平，數據來源于《中國城市統計年鑒》。基礎數據為1998年～2013年的《中國規模以上工業企業數據庫》（簡稱工企數據庫）。對于工企數據庫中某些企業的異常數值，我們參考以往文獻（謝千里等，2008[8];魯曉東和連玉君，2012[9]），作了如下處理：一是剔除重要指標缺失的企業，比如工業總產值、固定資產總值、年末就業人數等缺失的企業;二是由于小企業可能導致統計數據發生偏差，故將從業人數不足10人的企業剔除。此外，本文用專利數據衡量企業的創新情況，專利數據選自《中國專利數據庫》。筆者首先將《中國工業企業數據庫》和《中國專利數據庫》利用企業代碼、年份等指標進行匹配，然后將城市層面的外商直接投資額利用城市代碼和年份將其匹配到企業層面，從而實現三個數據庫的合并。

2.變量定義

（1）被解釋變量

本文的被解釋變量為企業的創新能力。在參考相關文獻后（Dosi et al.（2006）[10]、Hall & Harhoff（2012）[11]等），我們以企業的專利申請量（Patent）衡量其創新水平。其原因：①資源投入及其使用效率可以體現企業的技術創新能力，企業的專利申請量可以作為創新產出，從而能更好地衡量創新水平。②專利授權量由于需要檢測，存在一些不穩定性、不確定性，故不太適合作為衡量企業創新的指標。此外，為了得到更細致的結果，本文進一步將專利申請量細分為發明型專利（PatentFM）、實用新型專利（PatentSY）和外觀型專利（PatentWG），其中發明型專利的含金量較高，能更好衡量企業的創新水平。

（2）核心解釋變量

本文主要利用2004年的實際外商直接投資額來表示該市的外商直接投資水平。為準確表達各地級市每年實際外商直接投資水平的變化，本文對其進行了價格平減處理，計算過程如下：① 將各城市的FDI以當年平均匯率換算成以本幣表示的FDI;②根據《中國統計年鑒》中各省份的價格指數（CPI）將城市FDI轉換為2004年的實際值。同時，為防止大數據波動的影響，本文對FDI取對數，即lnFDI。

（3）控制變量

我們在參考一些前人研究Hall et al.（2016）[12]，吳超鵬和唐菂，（2016）[13]等）的基礎上，添加可能影響企業創新能力的公司特征的控制變量。包括：企業規模（Size）：以公司年末總資產的自然對數衡量;企業年齡（Age）：當前年度加1減去公司成立年份;資產收益率（ROA）：企業凈利潤與總資產的比值;企業出口密集度（ExIey）：以企業出口交貨值占工業總產值的比重衡量;企業人均資本（AveCpl）：企業資本總額與員工數之比;企業所處行業競爭狀態（HHI），用赫芬達爾—赫希曼指數衡量，以四分位行業企業的銷售額計算而得。此外，我們也加入了國有企業的啞變量（SOE），考察國有企業的創新水平。

3.描述性統計

表1為各變量描述性統計。為了避免數據異常值影響，我們對主要變量進行了1%～99%的縮尾處理，具體變量情況如表1所示：

五、實證分析結果

1.基準模型設定

在基準回歸中，企業的創新不是一蹴而就的，為了更好地考察FDI流入對企業創新能力的影響，減輕內生性問題，所有解釋變量和控制變量均采用滯后一期的做法，對此我們構建如下基準模型：

Innovation_i，j，t=α₀+α₁lnFDI_i，j，t-1+α₂Control_i，j，t-1+D+ε_i，j，t（1）

其中，i、j、t分別表示地區、二位代碼行業以及時間;D表示加入省份、行業（二位代碼）以及時間的虛擬變量。

2.回歸結果分析

首先使用豪斯曼（Hausman）檢驗，決定模型使用固定效應還是隨機效應，結果顯著拒絕原假設，故應選擇固定效應。固定效應的回歸結果如表2所示。

由表2可知，FDI的流入對企業專利申請總數，包括發明型專利、實用新型專利以及外觀型專利均產生正向顯著影響，即FDI的流入有利于促進我國制造業企業的創新。而企業的自身特征也會影響其創新水平，具體表現如下：企業規模會對自身創新產生正向顯著影響，規模以上企業一般比小企業有更多資本可以進行科研投入，更容易激發企業的創新能力;企業年齡可能會對企業的創新能力產生抑制效應，企業經營時間越長，其管理模式越固定，便會安于現狀，不利于激發創新意識;資產收益率可以促進企業的創新，它可以衡量一個企業的盈利能力，盈利能力越高，企業就越有資本進行內部結構優化，招募高科技人才，為提高創新能力奠定基礎;企業出口密集度越高，越有機會進行對外交流，藉此可以學習國外的先進技術水平和管理模式，提高自身的創新水平;國有企業系數并不穩定，一般而言國有企業相比于非國有企業更容易獲得國家財政政策的支持，競爭壓力較小，不利于其創新水平的提升。

六、結論及政策建議

隨著經濟全球化的深入發展，世界各國的開放程度日益提高，FDI的流入無疑會對東道國企業產生一定的影響，那么是否會促進當地企業的創新？本文從這一視角切入，首先，從理論層面分析了FDI的流入具有溢出效應，即示范、模仿效應，人才流動效應，競爭效應。其次，通過固定效應回歸（FE）以及分組回歸，得出以下結論：一是FDI的流入對企業專利申請總數會產生正向影響，說明FDI的流入有利于我國企業的創新。二是本文將企業專利類型進一步細分為發明型專利、外觀型專利和實用新型專利。結果發現FDI的流入對以上三種專利均會產生正向影響，其中，發明型專利和外觀型專利申請總數受其影響較大。

基于以上結論，本文提出相應政策啟示：第一，提高我國企業的技術引進、吸收和再創造能力，形成FDI流入與我國企業創新的良性互動。我國企業雖然可以引進外資企業的技術，但是必須進行消化吸收，并根據自身實際情況，創造出屬于自己的一套技術，由此提高企業的創新能力。第二，根據國內具體情況，合理引進外資企業。FDI的流入對國內企業雖有一定的益處，但也要有節制地引進，否則FDI大量流入，會搶占一定的國內市場，對當地企業會產生一定的擠出效應。

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作者簡介：

萬官旭，浙江工商大學經濟學院碩士研究生;研究方向：國際經濟學，空間經濟學。